Πραγματοποιήθηκε την Παρασκευή 26/09/2008 στην Ένωση Θεσμικών Επενδυτών παρουσίαση του ομίλου Sciens Διεθνής Συμμετοχών Α.Ε. Η παρουσίαση πραγματοποιήθηκε από τον Γενικό Διευθυντή της Εταιρίας κ. Θεόδωρο Ρήγα, από τον Οικονομικό Διευθυντή της κ. Χρήστο Τσάμη και τον Υπεύθυνο Επενδυτικών Σχέσεων κ. Μάνο Μαυρογένη.

Όπως περιγράφθηκε στην παρουσίαση, η Sciens Διεθνής Συμμετοχών Α.Ε δραστηριοποιείται στο χώρο των επενδύσεων και συμμετοχών, με εξειδίκευση στην επένδυση και διαχείριση εναλλακτικών επενδύσεων (Alternative Asset Management), έχοντας ως στόχο την επίτευξη μέσων ετήσιων αποδόσεων της τάξεως 10-15% επί των επενδύσεων της.

Για την επίτευξη του στόχου της η Sciens Διεθνής Συμμετοχών Α.Ε. επιδιώκει να επενδύει κυρίως σε εταιρίες στις οποίες μπορεί να συμμετέχει ή να ελέγχει τη διοίκηση, τη λειτουργία και τις ταμειακές τους ροές.

Οι τομείς των εναλλακτικών επενδύσεων του Ομίλου της Sciens Διεθνής Συμμετοχών Α.Ε καθώς και οι βασικές επενδύσεις ανά τομέα που παρουσιάσθηκαν είναι ως ακολούθως:

A. Ιδιωτικές συμμετοχές και χρηματοδοτήσεις (private equity & private debt) που περιλαμβάνουν:

i) Άμεσες συμμετοχές, με κυριότερες τις επενδύσεις στις Club Hotel Casino Loutraki (7%) και Oceanus Reinsurance (100%),

ii) Έμμεσες συμμετοχές μέσω του επενδυτικού κεφαλαίου Sciens Special Situation Master Fund, το οποίο κατείχε 23 επενδυτικές θέσεις στις 30.06.08. Το Sciens Special Situation Master Fund πρόσφατα απέκτησε επιπλέον 9,4% της Club Hotel Casino Loutraki και το 17% της εταιρίας παραγωγής φωτοβολταϊκών πάνελ Next Solar.

B. Επενδυτικά κεφάλαια (Funds of hedge funds) με κύριες επενδύσεις το

i) Sciens CFO I (79%) και

ii) Sciens International Fund of Funds (12%)

Γ. Εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων με κύριες επενδύσεις σε:

i) Apollo Aviation (50%)

ii) Diolkos Real Estate Management (48%)

iii) SREO Management (50%)

Κατά την διάρκεια της παρουσίασης αναλύθηκαν τα αποτελέσματα και η οικονομική κατάσταση του Ομίλου με βάση κυρίως τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία του 1ου εξαμήνου του 2008 Επίσης παρουσιάσθηκαν οι κυριότερες εξελίξεις σε κάθε τομέα δραστηριοποίησης.
Συνοπτικά και σε επίπεδο ομίλου τα μεγέθη του 1ου εξαμήνου 2008 διαμορφώθηκαν:

(εκατ. ευρώ) Η1 2008 Η1 2007 Μεταβολή(%).

Σύνολο Εσόδων 20.953 12.894 62,5%.

ΕΒITDA 16.254 10.786 50,7%.

Kέρδη προ φόρων 9.381 4.470 109,9%.

Κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας 5.596 4.204 33,1%.

Η αύξηση της κερδοφορίας του Ομίλου κατά το α' εξάμηνο 2008 οφείλεται κυρίως:

α) Στα αυξημένα, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο της προηγούμενης χρήσης, κατά 42%, έσοδα μερισμάτων από την Κλαμπ Οτέλ Λουτράκι Α.Ε. καθώς και στο κέρδος από την αποτίμηση της συγκεκριμένης επένδυσης ύψους ευρώ 1,7 εκ. που προέκυψε κατά το α' εξάμηνο του 2008.

β) Στη σημαντική κερδοφορία της δραστηριότητας της Apollo Aviation Holdings, η οποία στο πρώτο ουσιαστικά έτος λειτουργίας της, συνέβαλε κατά ευρώ 1,2 εκ. στα αποτελέσματα του α' εξαμήνου του 2008

γ) Στις θετικές αποδόσεις του επενδυτικού κεφαλαίου ιδιωτικών συμμετοχών (private equity) Sciens Special Situation Master Fund οι οποίες ανήλθαν σε ευρώ 3,6 εκατ. στο α' εξάμηνο του 2008 έναντι ευρώ 1 εκατ. στο α' εξάμηνο του 2007

δ) Στη σημαντική αύξηση των εσόδων από τόκους λόγω της υψηλής ρευστότητας που διατηρούσε ο Όμιλος και η Εταιρία κατά το α' εξάμηνο του 2008 και

ε) Στην κατά 69% αντιστροφή της ζημιάς που είχε εμφανίσει το α' τρίμηνο του 2008 η δραστηριότητα των δομημένων επενδυτικών κεφαλαίων (fund of funds) και ιδιαίτερα το Sciens CFO I παρά το γεγονός ότι η αρνητική κατάσταση στις διεθνείς κεφαλαιαγορές κυριάρχησε και κατά τη διάρκεια του β' τριμήνου του 2008.

Στο πλαίσιο της παρουσίασης της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας και του Ομίλου, αναφέρθηκε η ιδιαίτερα ικανοποιητική σχέση Δανειακών προς Ιδίων Κεφαλαίων που εμφανίζει τόσο η Εταιρία όσο και ο Όμιλος της.

Συγκεκριμένα, στις 30.6.2008 η αναλογία Δανειακά/ Ίδια Κεφάλαια ήταν 0,11 και 0,94 για τους μετόχους της Εταιρείας και του Ομίλου έναντι 0,21 και 1,05 αντίστοιχα στις 31.12.2007, λόγω κυρίως της μείωσης κατά ευρώ 25 εκ του μακροπρόθεσμου δανεισμού της μητρικής εταιρείας αλλά και της αποπληρωμής του βραχυπρόθεσμου δανεισμού ευρώ 6 εκ. της θυγατρικής Sciens International Structured Finance Holdings Ltd.

Στα δανειακά μεγέθη του Ομίλου περιλαμβάνονται και τα δανειακά κεφάλαια της θυγατρικής Sciens CFO I, τα οποία όμως αντλήθηκαν με εξασφάλιση μόνο από τα περιουσιακά στοιχεία της Sciens CFO I χωρίς περαιτέρω εγγυήσεις και εξασφαλίσεις της μητρικής εταιρείας. Μη συμπεριλαμβανομένων των δανειακών κεφαλαίων της Sciens CFO I, ο δείκτης Δανειακά/ Ίδια Κεφάλαια για τους μετόχους του Ομίλου ανέρχεται σε 0,11.

Ιδιαίτερα σημαντική ήταν η αύξηση των Ιδίων Κεφαλαίων του Ομίλου και της Εταιρίας κατά τη τελευταία τριετία, τα οποία στις 30.06.08 ανήλθαν σε ευρώ 221.330 χιλ. για τoν Όμιλο και ευρώ 233.802 χιλ. για την Εταιρία, καθώς κατέγραψαν τετραπλασιασμό σε σχέση με τα επίπεδα του 2005.

Η σημαντική ενίσχυση των ιδίων κεφαλαίων, κατά τη διάρκεια της τελευταίας τριετίας προέρχεται κυρίως από την απορρόφηση της Δίολκος ΑΕΕΧ μέσα στο 2006 αλλά και από τη πρόσφατη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών ύψους ευρώ 128,1 εκατ. περίπου, η οποία ολοκληρώθηκε τον Δεκέμβριο του 2007.

Στις 30.06.2008 και σύμφωνα με τα λογιστικά στοιχεία σε ενοποιημένη βάση η εσωτερική αξία της μετοχής (NAV), της Sciens Διεθνής Συμμετοχών Α.Ε., διαμορφώνεται σε ευρώ 1,36 ανά μετοχή.

Κατά τη διάρκεια του α' εξαμήνου 2008 πραγματοποιήθηκαν επενδύσεις ύψους ευρώ 64,8 εκατ. οι οποίες χρηματοδοτήθηκαν κυρίως από τα αντληθέντα κεφάλαια της πρόσφατης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας.

Συγκεκριμένα και ανά τομέα δραστηριότητας, εντός του α' εξαμήνου του 2008 κατεγράφησαν οι παρακάτω εξελίξεις:

Τομέας Real Estate

Κατά τη διάρκεια του 1ου εξαμήνου του 2008 η εταιρία προέβη σε αναδιάρθρωση των επενδύσεων της στην ακίνητη περιουσία μέσω της πώλησης της συμμετοχής στην Πειραιώς ΑΕΕΑΠ αντί συνολικού τιμήματος ευρώ 42,3 εκ περίπου, με κέρδος ευρώ 285 χιλ. σε ενοποιημένο επίπεδο. Σε επίπεδο αποτελεσμάτων, ο συγκεκριμένος τομέας συνεισέφερε ευρώ 0,9 εκ περίπου στη καθαρή κερδοφορία του 1ου εξάμηνου του 2008.

Τομέας Private Equity

Στον τομέα του Private Equity, η Eταιρία προέβη σε ενίσχυση των ιδιωτικών επενδυτικών συμμετοχών μέσω της σταδιακής επαύξησης της συμμετοχής της κατά ευρώ 61,8 εκ. περίπου στο επενδυτικό κεφάλαιο Sciens Special Situations Master Fund.

Παράλληλα, εντός του β' τριμήνου του 2008, η εταιρεία SCHL Ltd (θυγατρική της Sciens Special Situation Master Fund), προέβη στην απόκτηση ποσοστού 9,4% του μετοχικού κεφαλαίου, της Κλαμπ Οτέλ Λουτράκι Α.Ε. αντί συνολικού τιμήματος ευρώ 67,6 εκ. περίπου με αποτέλεσμα το συνολικό ποσοστό που κατέχει πλέον η Sciens Διεθνής Συμμετοχών Α.Ε, εμμέσως και αμέσως, στην Κλαμπ Οτέλ Λουτράκι Α.Ε. να ανέρχεται σε 16,4% . Επίσης εντός του β' τριμήνου η Sciens προέβη σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Oceanus Reinsurance κατά ευρώ 3,0 εκ. περίπου. Ο τομέας Private Equity συνεισέφερε ευρώ 5,6 εκ περίπου στη καθαρή κερδοφορία του 1ου εξάμηνου του 2008.

Τομέας Εταιριών Διαχείρισης Επενδύσεων

Στα πλαίσια ενίσχυσης της συμμετοχής της σε εταιρείες διαχείρισης, η Εταιρεία μέσω της θυγατρικής της Sciens International Holdings 2 Ltd προέβη το Μάιο του 2008 στην ίδρυση και συμμετοχή της κατά 50% και αρχικό ποσό συμμετοχής $ 0,5 εκ., στην SREO Management Holding LLC, η οποία στοχεύει να εκμεταλλευτεί την παρούσα συγκυρία στην αγορά ακινήτων των ΗΠΑ μέσω της δημιουργίας και διαχείρισης επενδυτικών κεφαλαίων (funds) για την απόκτηση ακινήτων από ιδιοκτήτες ή δανειστές με επιβαρυμένη οικονομική κατάσταση.

Ο συγκεκριμένος τομέας συνεισέφερε ευρώ 1,1 εκ περίπου στη καθαρή κερδοφορία του 1ου εξάμηνου του 2008, κυρίως λόγω της σημαντικής κερδοφορίας της δραστηριότητας της Apollo Aviation.

Τομέας Fund of Funds

Δεν υπήρξε κάποια αλλαγή στις επενδύσεις του συγκεκριμένου τομέα κατά το 1ο εξάμηνο του 2008, όπου σημαντικότερη επένδυση παραμένει αυτή στο δομημένο επενδυτικό κεφάλαιο, το Sciens CFO I το οποίο επενδύσει σε 12-14 διαφορετικές στρατηγικές και σε 60 περίπου διαφορετικούς διαχειριστές διεθνώς.

Ο τομέας των Fund of Funds, λόγω της ιδιαίτερα αρνητικής συγκυρίας που συνεχίζει να επικρατεί στις διεθνείς κεφαλαιαγορές, παρουσίασε ζημιές ύψους ευρώ -1,9 εκ περίπου στα καθαρά αποτελέσματα του 1ου εξάμηνου του 2008.

Παράλληλα, κατά τη διάρκεια της παρουσίασης έγινε αναφορά στους διάφορους κινδύνους που δημιουργούνται από την έντονη νευρικότητα και τις υψηλές διακυμάνσεις που παρατηρούνται το τελευταίο διάστημα στις διεθνείς αγορές χρήματος και κεφαλαίων.

Παρόλα αυτά, αναφέρθηκε ότι το παρόν κλίμα της διεθνούς οικονομίας δεν αποτελεί όμως μόνο πηγή πιθανών κινδύνων αλλά παρουσιάζει και σημαντικές ευκαιρίες για νέες επενδύσεις που πλέον προσφέρονται σε χαμηλότερα επίπεδα αποτιμήσεων.

Η Sciens Διεθνής Συμμετοχών Α.Ε διαθέτοντας καλή χρηματοοικονομική διάρθρωση και σημαντική ρευστότητα εξετάζει προσεκτικά τις επιλογές νέων επενδύσεων αλλά και τις δυνατότητες αποδοτικής αναδιάρθρωσης των υφιστάμενων επενδυτικών της θέσεων με στόχο την συνεχή βελτίωση των αποτελεσμάτων και της περιουσίας του Ομίλου.