UBS: Πρόσθετες κεφαλαιακές απαιτήσεις 26 δισ. επιβάλλει η Βέρνη

Nέες κεφαλαιακές απαιτήσεις ύψους έως και 26 δισ. δολάρια αντιμετωπίζει η UBS, οι οποίες θα εφαρμοστούν σταδιακά κατά την επόμενη δεκαετία, βάσει των προτάσεων της ελβετικής κυβέρνησης για την τραπεζική μεταρρύθμιση, σύμφωνα με ανακοίνωση που παρέχει σαφήνεια στους επενδυτές μετά από μήνες αβεβαιότητας.

Το μεγαλύτερο πλήγμα αναμένεται να προέλθει από την απαίτηση προς την τράπεζα να αυξήσει το κεφάλαιο που κατέχει στην εγχώρια αγορά έναντι των συμμετοχών της σε ξένες μονάδες στο 100%, από 60% που είναι σήμερα, σύμφωνα με το πολυαναμενόμενο προσχέδιο που δημοσιεύθηκε σήμερα Παρασκευή. Η κυβέρνηση εκτιμά ότι έτσι θα αναγκάσει την UBS να προσθέσει κεφάλαιο έως 23 δισ. δολ. στην κύρια μονάδα της, με έδρα την Ελβετία, σημειώνει το Bloomberg.

Οι προτάσεις συνιστούν ήττα για τον πρόεδρο της τράπεζας Colm Kelleher και τον διευθύνοντα σύμβουλο Sergio Ermotti, οι οποίοι άσκησαν πιέσεις εδώ και πάνω από ένα χρόνο ώστε να αποτραπούν ορισμένες από τις μεταρρυθμίσεις που έπεσαν στο τραπέζι μετά την κατάρρευση της Credit Suisse, το 2023. Οι ίδιοι έχουν καταδικάσει το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης ως «ακραία υπερβολική αντίδραση» που τους θέτει σε μειονεκτική θέση έναντι των διεθνών ανταγωνιστών, προειδοποιώντας ότι θα μπορούσε να κοστίσει σε πληρωμές επενδυτών.

Η κυβέρνηση δικαιολόγησε τη στάση της με το σκεπτικό ότι η UBS θα καταστεί πιο ανθεκτική σε τυχόν κρίση και επίσης, σε κάθε περίπτωση, έχει πολλούς τρόπους για να μετριάσει τον αντίκτυπο των αλλαγών. Το ποσό των 26 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε κεφάλαια κοινών μετοχών κατηγορίας 1, αντιπροσωπεύει τον αντίκτυπο όλων των νέων μέτρων μαζί, με βάση τον σημερινό ισολογισμό.

Ταυτόχρονα, η Βέρνη δήλωσε ότι τα μέτρα πιθανώς συνεπάγονται μείωση κατά περίπου 8 δισ. δολάρια στη χρήση μετατρέψιμου χρέους, ή AT1, ως κεφαλαίου - δημιουργώντας πιθανή ανάγκη για επιπλέον 18 δισ. δολάρια.

«Το πόσο υψηλή θα είναι τελικά η πρόσθετη κεφαλαιακή απαίτηση εξαρτάται από πολλούς παράγοντες και σε μεγάλο βαθμό και από το πώς αντιδρά η UBS στα μέτρα», δήλωσε η Ελβετίδα υπουργός Οικονομικών Κάριν Κέλερ-Σούτερ σε συνέντευξη Τύπου.

Η πρόταση για τις ξένες μονάδες σημαίνει ότι, σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης, η UBS «θα πρέπει να μπορεί να διαθέσει τις θυγατρικές είτε εν μέρει είτε εν όλω τους, χωρίς αυτό να επηρεάζει αρνητικά την κεφαλαιοποίηση της μητρικής», ανέφερε η κυβέρνηση. «Η απαιτούμενη συσσώρευση κεφαλαίου μπορεί ιδανικά να επιτευχθεί χωρίς άντληση κεφαλαίων, χωρίς υπερβολικό περιορισμό της οργανικής ανάπτυξης και χωρίς υπερβολική μείωση των διανομών».

Η ελβετική κυβέρνηση αποκάλυψε επίσης λίστα με άλλα μέτρα που θα συμπεριληφθούν σε διατάγματα και νόμους, όπως σημαντικές νέες εξουσίες για τη χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή Finma.

Η κυβέρνηση θα οριστικοποιήσει το προσχέδιο και θα προτείνει τις αλλαγές στο κοινοβούλιο, το οποίο αναμένεται να τις συζητήσει το 2027. Ο νέος νόμος πιθανότατα δεν θα τεθεί σε ισχύ πριν από το 2029. Καθώς η UBS μπορεί να ασκήσει πιέσεις στους νομοθέτες, υπάρχει πιθανότητα το προσχέδιο να αποδυναμωθεί. Σε κάθε περίπτωση, η κυβέρνηση έχει προτείνει σταδιακή περίοδο εφαρμογής μεταξύ 6 και 8 ετών από τη στιγμή που θα συμφωνηθούν οι αλλαγές, πράγμα που σημαίνει ότι η τράπεζα θα έχει προθεσμία έως το 2035 ή αργότερα για να συμμορφωθεί πλήρως.