Hellastat:Έρευνα για τον κλάδο χημικών προϊόντων

Πληγές από την οικονομική ύφεση μετρούν και οι εταιρίες χημικών πρώτων υλών, σύμφωνα με έρευνα της Hellastat για τον κλάδο. Μειωμένη ζήτηση, καθυστερήσεις στις εισπράξεις και εντονότερη πίεση από τους ξένους προμηθευτές.

Hellastat:Έρευνα για τον κλάδο χημικών προϊόντων
Η εγχώρια αγορά των χημικών πρώτων υλών εξετάζεται σε πρόσφατη μελέτη της Hellastat Α.Ε. (www.hellastat.eu).

Ο κλάδος χαρακτηρίζεται από μεγάλη εισαγωγική διείσδυση, καθότι η εγχώρια παραγωγή είναι μικρής κλίμακας και τα τελευταία έτη φθίνει. Οι ολιγάριθμες παραγωγικές επιχειρήσεις παράγουν κυρίως ρητίνη και γαλακτώματα. Οι εμπορικές επιχειρήσεις εισάγουν χημικές πρώτες ύλες και τις διακινούν στην εγχώρια αγορά, είτε ως μεσίτες-αντιπρόσωποι μεταξύ του ξένου οίκου που αντιπροσωπεύουν και του πελάτη τους είτε ανεξάρτητα.

Η ζήτηση για τα προϊόντα του κλάδου, και κατ’ επέκταση η πορεία των εταιριών που τον απαρτίζουν, είναι άρρηκτα συνδεδεμένη με την επίδοση και τις εξελίξεις των κλάδων στους οποίους απευθύνονται. Συνήθως, οι εταιρίες διακινούν πληθώρα προϊόντων που προορίζονται για περισσότερους από έναν κλάδους, ώστε να αντισταθμίζονται οι κίνδυνοι αρνητικής πορείας κάποιων εξ αυτών αλλά και η εύλογη διακύμανση της παραγωγής τους.

Οι κλάδοι-πελάτες που επηρεάστηκαν περισσότερο την περίοδο 09/08 εξαιτίας της οικονομικής ύφεσης βάσει του δείκτη βιομηχανικής παραγωγής ήταν η κλωστοϋφαντουργία (-27,7%) καθώς και οι βιομηχανίες χρωμάτων (-17,5%), ένδυσης (-23,5%), απορρυπαντικών (-17,3%) και πλαστικών (-4,8%). Αντίθετα, μικρές ήταν οι απώλειες στη βιομηχανία τροφίμων (-2,6%), ενώ αναπτύσσεται εντυπωσιακά η εγχώρια φαρμακοβιομηχανία (18,3%).

Οι χημικές πρώτες ύλες διακρίνονται σε εμπορεύματα (commodities) και σε εξειδικευμένα προϊόντα (specialties). Το πεδίο ανταγωνισμού για τα πρώτα επικεντρώνεται σε επίπεδο τιμής, καθότι δεν υπάρχει διαφοροποίηση σε επίπεδο ποιότητας και ιδιοτήτων. Στη δεύτερη κατηγορία βασικό χαρακτηριστικό είναι τα υψηλότερα περιθώρια κέρδους.

Κρίσιμος παράγοντας αναδεικνύεται η διαχείριση των αποθεμάτων και των χρηματοροών.

Αφενός οι εταιρίες οφείλουν να είναι σε θέση να εξυπηρετήσουν τις ανάγκες των πελατών τους οποτεδήποτε αυτές προκύψουν και να αποφεύγουν τον κίνδυνο απαξίωσης των αποθεμάτων τους εξαιτίας κακής διαχείρισης και αφετέρου απαιτείται καλή οργάνωση και προγραμματισμός, έτσι ώστε να είναι σε θέση να εξοφλήσουν τους προμηθευτές τους (ειδικά στην περίπτωση της συνεργασίας με ξένους οίκους), ενώ εισπράττουν με μεγάλη καθυστέρηση.

Προβλήματα

Σύμφωνα με στελέχη του κλάδου, με τα οποία συνεργάστηκε η Hellastat για την εκπόνηση της μελέτης, η οικονομική ύφεση έχει επηρεάσει αρνητικά τους περισσότερους κλάδους-πελάτες των χημικών πρώτων υλών, γεγονός που εκτιμάται ότι θα συνεχιστεί στην επόμενη διετία. Έτσι, προκύπτουν προβλήματα μειωμένης ζήτησης, επέκτασης καθυστερήσεων στις εισπράξεις και εντονότερης πίεσης από τους ξένους προμηθευτές, με όρους που δεν είναι εύκολο να ικανοποιηθούν στην παρούσα περίοδο.

Οι εταιρίες του χώρου αντιμετωπίζουν επίσης προβλήματα που αφορούν στην ανεπάρκεια αποθηκευτικών χώρων και στη δυσκολία διαχείρισης των επικίνδυνων αποβλήτων κι επιπλέον είναι ευάλωτες σε εξωγενείς παράγοντες, όπως οι απεργιακές κινητοποιήσεις στα λιμάνια και στις μεταφορές και οι τιμές του πετρελαίου.

Προοπτικές

Στη μελέτη της Hellastat προκύπτει ότι εταιρίες που διακινούν προϊόντα που απευθύνονται σε κλάδους με αμυντικά χαρακτηριστικά και ισχυρή εγχώρια παραγωγή (π.χ. βιομηχανίες φαρμάκων και τροφίμων) παρουσιάζονται πιο ανθεκτικές στην οικονομική κρίση. Αντιθέτως, όσες απευθύνονται σε κλάδους που πλήττονται άμεσα (π.χ. ο κατασκευαστικός) αντιμετωπίζουν μεγαλύτερα προβλήματα και αβεβαιότητα. Επιπλέον, προκύπτει ότι η ανάπτυξη και η διάθεση χημικών προϊόντων φιλικών προς το περιβάλλον είναι διεθνής τάση που χαρακτηρίζει τον κλάδο. Τέλος, οι εγχώριες εταιρίες επιδιώκουν περαιτέρω διείσδυση στις γειτονικές αγορές προκειμένου να διευρύνουν το πελατολόγιό τους και να ευνοηθούν από τις καλύτερες οικονομικές συνθήκες στις βιομηχανίες που απευθύνονται.

Χρηματοοικονομική ανάλυση του κλάδου

Στη μελέτη της Hellastat αναλύονται οι οικονομικές καταστάσεις 100 επιχειρήσεων του κλάδου και τα βασικά συμπεράσματα συνοψίζονται ως εξής: 

*  Την περίοδο 09/08 ο αθροιστικός κύκλος εργασιών ανήλθε σε 995 εκατ. ευρώ, μειωμένος κατά 15,7% έναντι του 2008. Αντίστοιχη υπήρξε και η μέση μεταβολή των πωλήσεων (-15,5%, ενώ την περίοδο 08/07 ήταν -7,4%). 
*  Η πλειονότητα του δείγματος (78%) είχε κερδοφόρα αποτελέσματα προ φόρων, αλλά σχεδόν 1 στις 2 επιχειρήσεις αντιμετώπισε κάμψη των αποτελεσμάτων έναντι του 2008.
* Τα περιθώρια κερδοφορίας βελτιώθηκαν την περίοδο 09/08. Ο δείκτης των μικτών αποτελεσμάτων διαμορφώθηκε σε 21,5%, το περιθώριο ΚΠΤΦΑ σε 8,5% και το περιθώριο ΚΠΦ στο 2,8%. 
* Οι βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις κάλυψαν το 30% περίπου των πωλήσεων, αλλά η δυνατότητα κάλυψης των τόκων από τα λειτουργικά κέρδη ήταν ικανοποιητική (3,4 φορές). 
*  Ο δείκτης της κεφαλαιακής μόχλευσης παραμένει διαχρονικά σταθερός (2 προς 1). 
*  Η αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων υποχώρησε περαιτέρω σε 9,7% (από 14,1% το 2008 και 17,5% το 2007), παραμένοντας ωστόσο σε υψηλότερα επίπεδα από τη μέση ελληνική επιχείρηση (5,6%). 
*  Ο εμπορικός κύκλος είναι εκτεταμένος με διάρκεια 4 περίπου μήνες, με τα αποθέματα να διακρατώνται κατά 2 μήνες περίπου. Την τελευταία χρήση η καθυστέρηση είσπραξης των απαιτήσεων επεκτάθηκε σε σχεδόν 6 μήνες. 
*  Η γενική ρευστότητα διαμορφώθηκε σε 1,3 και η άμεση σε 1,1, επιδόσεις ανάλογες με τη μέση ελληνική επιχείρηση.

ΣΧΟΛΙΑ ΧΡΗΣΤΩΝ

blog comments powered by Disqus
v