Σειρά κινήσεις προκειμένου η εισηγμένη εταιρία να ανεβάσει τις πωλήσεις της σε μια σαφώς πτωτική αγορά, βελτιώνοντας παράλληλα τις ταμειακές της ροές και μειώνοντας τα κόστη της, δρομολογεί η ΓΕ Δημητρίου, μετά και την περυσινή ενσωμάτωση των δραστηριοτήτων της Vell.

Συγκεκριμένα, η διοίκηση του εισηγμένου ομίλου προβλέπει βελτιωμένο κύκλο εργασιών για το 2011 αλλά και διευρυμένο μικτό περιθώριο κέρδους, λόγω της αυξημένης εποχικότητας των πωλήσεών της κατά το δεύτερο και τρίτο τρίμηνο του έτους (η συγχώνευση πέρυσι έλαβε χώρα προς το τέλος του έτους) καθώς και των πλεονεκτημάτων της συγχώνευσης (οι οικονομίες κλίμακας περιορίζουν το κόστος διανομής, η αυξημένη διαπραγματευτική δύναμη βελτιώνει τους όρους συνεργασίας με τους προμηθευτές και επιτρέπει στην εταιρία να μην έχει σημαντική επίπτωση στην τιμολογιακή της πολιτική κ.λπ.).

Το μετατρέψιμο ομολογιακό

Η ΓΕΔ δρομολογεί ήδη την έκδοση του μετατρέψιμου σε μετοχές ομολογιακού της δανείου, μέσω του οποίου ζητείται η άντληση έως και 15,015 εκατ. ευρώ

. Από αυτά, τα 10,78 εκατ. θα διατεθούν για την αποπληρωμή της εξαγοράς της εταιρίας του κ. Δημητρίου από την πρώην Vell και τα υπόλοιπα 4,11 εκατ. για τη μείωση των τραπεζικών υποχρεώσεων.

Κατά πόσον όμως θα καλυφθεί η έκδοση (τιμή μετατροπής των ομολογιών σε μετοχές το 0,34 ευρώ) με δεδομένη και τη δυσμενή συγκυρία της αγοράς; Ο κ. Γιώργος Δημητρίου, που κατέχει σήμερα το 21,03% των μετοχών, έχει δεσμευτεί πως θα καλύψει όχι μόνο το ποσοστό που του αναλογεί αλλά και επιπλέον 7,63 εκατ. ευρώ. Δηλαδή, ο κ. Δημητρίου θα καταβάλει 10,78 εκατ. ευρώ, τα οποία ουσιαστικά θα εισπράξει ο ίδιος, καθώς η εισηγμένη θα αποπληρώσει την ισόποση υποχρέωση που είχε προς τον ίδιο.

Ακολουθήστε το Euro2day.gr στο Google News!Παρακολουθήστε τις εξελίξεις με την υπογραφη εγκυρότητας του Euro2day.grFOLLOW USΑκολουθήστε τη σελίδα του Euro2day.gr στο LinkedinΤο ζητούμενο, λοιπόν, είναι το αν και κατά πόσον θα αντληθούν τα υπόλοιπα 4,2 εκατ. ευρώ της έκδοσης. Οι κ. Τασόγλου και Βελάνης, που ελέγχουν το 21,6% και το 19,4% της εισηγμένης, δεν έχουν ενημερώσει για τις προθέσεις τους, ενώ περιορισμένες είναι οι προσδοκίες από τη συμμετοχή των μικροεπενδυτών λόγω της κρίσης.

Σχέδια για ρευστότητα

Ο κλάδος των ηλεκτρικών συσκευών συγκαταλέγεται σε εκείνους που έχουν πληγεί σε πολύ μεγάλο βαθμό από την οικονομική κρίση, με αποτέλεσμα η πλειονότητα των εταιριών του να είναι ζημιογόνος και να εκτίθεται σε μεγάλο δανεισμό.

Η διοίκηση της ΓΕΔ εκτιμά ότι “το κεφάλαιο κίνησης δεν επαρκεί για το επόμενο χρονικό διάστημα των 12 μηνών για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών κατά περίπου 20 εκατ. ευρώ, ποσό στο οποίο συμπεριλαμβάνεται και το υπόλοιπο του τιμήματος εξαγοράς προς τους παλαιούς μετόχους της ΓΕΔ, ύψους 10,78 εκατ. ευρώ”.

Για την αντιμετώπιση αυτού του θέματος, τα σχέδια της εισηγμένης εταιρίας είναι τα ακόλουθα: 

* Άντληση 10,78 εκατ. από την υλοποιούμενη ομολογιακή έκδοση, ποσό το οποίο έχει δεσμευτεί ότι θα καταβάλει ο κ. Γεώργιος Δημητρίου. 
* Άντληση κεφαλαίων έως 4,11 εκατ. ευρώ από την ομολογιακή έκδοση (θα εξαρτηθεί από τη συμμετοχή στην έκδοση των υπόλοιπων μετόχων της εισηγμένης, πέραν του κ. Δημητρίου) με στόχο τη μείωση του δανεισμού από την τρέχουσα έκδοση του μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου. 
* Χρήση αχρησιμοποίητων τραπεζικών ορίων 5,5 εκατ. ευρώ. 
* Βελτίωση κεφαλαίου κίνησης κατά περίπου 2 εκατ. ευρώ, μέσα από την πολιτική ενίσχυσης του τζίρου μέσω πώλησης υπαρχόντων αποθεμάτων. 
* Μείωση των απαιτήσεων κατά 1,7 εκατ. ευρώ από την ενίσχυση της διαπραγματευτικής θέσης του ομίλου λόγω της μεγέθυνσής του. 
* Και φυσικά ανανέωση βραχυπρόθεσμων δανείων που λήγουν μέσα στους επόμενους δώδεκα μήνες (στο πλαίσιο αυτό, ο όμιλος προέβη ήδη σε ανανεώσεις αλληλόχρεου τραπεζικού δανεισμού, ύψους 5 εκατ. ευρώ).