Εθνική Ασφαλιστική: Η πώληση «συγκράτησε» τα κέρδη του 2016

Στην επικείμενη πώληση του 75% της Εθνικής Ασφαλιστικής οφείλεται κατά κύριο λόγο η μείωση της περσινής της κερδοφορίας καθώς κατά τη διάρκεια της χρήσης, η εταιρεία προχώρησε σε αλλαγές τόσο στη μεθοδολογία προσδιορισμού της καμπύλης προεξόφλησης μαθηματικών αποθεμάτων, όσο και στην επενδυτική της πολιτική.

Αποτέλεσμα των παραπάνω αλλαγών ήταν να μειωθούν τα προ φόρων κέρδη της χρήσης στα 57,7 εκατ. ευρώ, πέρσι από 76,7 εκατ. ευρώ πρόπερσι. Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 43,13 εκατ. ευρώ από 99,3 εκατ. ευρώ το 2015 ενώ αν συνυπολογιστούν και τα λοιπά συνολικά εισοδήματα τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 50,6 εκατ. έναντι 104,4 εκατ. ευρώ.

Ειδικότερα, ο κλάδος Ζωής, έκλεισε την περσινή χρονιά με ζημιές 36,6 εκατ. ευρώ, λόγω των αλλαγών που επήλθαν στη μεθοδολογία προσδιορισμού της καμπύλης προεξόφλησης αποθεμάτων. Όπως αναφέρει η έκθεση διοίκησης, που συνοδεύει τα αποτελέσματα χρήσης, η αλλαγή στη μεθοδολογία διενεργήθηκε, ώστε «να λαμβάνονται, πλέον, υπόψη οι αποδόσεις και τα ποιοτικά χαρακτηριστικά του μέσου χαρτοφυλακίου επενδύσεων της αγοράς».

Παρά τις εξαιρετικά δυσμενείς συνθήκες στην οικονομία, η νέα παραγωγή του κλάδου Ζωής, παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα, καταγράφοντας αύξηση 63%, με τα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα να ανέρχονται σε 62,9 εκατ. ευρώ, έναντι 38,6 εκατ. ευρώ για το 2015.

Αναλυτικότερα, σε ότι αφορά την μητρική εταιρεία, τα ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα από τα ατομικά συμβόλαια Ζωής (σ.σ συμπεριλαμβάνονται και τα unit linked) αυξήθηκαν κατά 24,7% σε σχέση με το 2015, ανερχόμενα σε 298,5 εκατ. ευρώ.

Στον αντίποδα η παραγωγή των ομαδικών (χωρίς να περιλαμβάνονται τα επενδυτικά συμβόλαια DAF & Εθνική Εφάπαξ) μειώθηκε κατά 8,4% σε 54,6 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω των προϊόντων Ζωής επί στεγαστικών δανείων και προστασίας πληρωμών.

Η συνολική παραγωγή Bancassurance κλάδου Ζωής για το 2016 ανήλθε σε 90,7 εκατ. ευρώ, έναντι 41,6 εκατ. για το 2015, παρουσιάζοντας αύξηση 118,2%, που οφείλεται κυρίως στο νέο προϊόν εφάπαξ ασφαλίστρου «Εθνική Εφάπαξ +», το οποίο περιλαμβάνει εγγυημένη απόδοση και ασφάλεια ζωής, σημειώνοντας σημαντική παραγωγή στο δεύτερο εξάμηνο του 2016, ύψους 55,2 εκατ.

Η παραγωγή του προϊόντος DAF ανήλθε σε 49,1 εκατ. έναντι 22,9 εκατ. ευρώ για το 2015, ενώ για το προϊόν Εθνική Εφάπαξ δεν σημειώθηκε παραγωγή καθώς υπήρξε παύση της διάθεσης του συγκεκριμένου προϊόντος μετά την επιβολή των κεφαλαιακών ελέγχων. Σημειώνεται στο α εξάμηνο του 2015 η παραγωγή του DAF είχε ανέλθει σε 91,4 εκατ. ευρώ.

Εκτίναξη στα κέρδη των Γενικών Ασφαλίσεων

Εκτίναξη κερδών σημειώθηκε το 2016 στους κλάδους Γενικών Ασφαλίσεων. Τα κέρδη προ φόρων της μητρικής ανήλθαν σε 93,6 εκατ. ευρώ από 53,2 εκατ. το 2015. Η αύξηση οφείλεται κατά κύριο λόγο στη διακοπή της σύμβασης LPT με όφελος 42,0 εκατ. ευρώ.

Το τεχνικό αποτέλεσμα των Γενικών κλάδων, στο οποίο δε λαμβάνονται υπόψη τα έσοδα επενδύσεων, τα λοιπά έσοδα και τα λειτουργικά έξοδα, ήταν σημαντικά αυξημένο σε 131,9 εκατ. έναντι 91,8 εκατ. το 2015.

Συγκεκριμένα, τα κέρδη προ φόρων του κλάδου αυτοκινήτων ανήλθαν σε 74,6 εκατ. ευρώ, έναντι 26,4 εκατ. το 2015. Ο δείκτης ζημιών της ίδιας κράτησης (loss ratio), μη συμπεριλαμβανομένων των προαναφερόμενων κονδυλίων, μειώθηκε στο 24,6% έναντι 39,3% το 2015, λόγω ευνοϊκής εξέλιξης ζημιών παλαιοτέρων ετών.

Μείωση των κερδών προ φόρων παρατηρείται στους Κλάδους Πυρός και Απώλειας Κερδών, τα οποία ανήλθαν σε 22,3 εκατ. έναντι 27,5 εκατ. το 2015. Στους Λοιπούς Γενικούς Κλάδους, το αποτέλεσμα προ φόρων ανήλθε σε ζημιά 3,4 εκατ. έναντι ζημιάς 0,7 εκατ. το 2015.

Η διάρθρωση των επενδύσεων στο τέλος του 2016

Τα υπό διαχείριση κεφάλαια, ήτοι ομόλογα, μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια, διαθέσιμα και ακίνητα συμπεριλαμβανομένων και των κεφαλαίων που διαχειρίζεται η εταιρία για τα Unit Linked προϊόντα, για το 2016 ανέρχονται σε επίπεδο Ομίλου σε 3.02 δισ. έναντι 2.92 δισ. το 2015, σε όρους εύλογης αξίας. Για τη μητρική, τα αντίστοιχα ποσά ανέρχονται σε 2.95 δις, έναντι 2.85 δις, το 2015.

Τα έσοδα επενδύσεων ανήλθαν, πέρσι, σε 60,2 εκατ., έναντι 111,7 εκατ. το 2015. Η μείωση οφείλεται κυρίως στην πραγματοποίηση λιγότερων κεφαλαιακών κερδών από πώληση αξιογράφων το 2015, αλλά και στη συνεχιζόμενη έμφαση προς επενδύσεις υψηλότερης πιστοληπτικής διαβάθμισης, στα πλαίσια της συγκράτησης των κεφαλαιακών απαιτήσεων, όπως αυτές προσδιορίζονται από το πλαίσιο της Φερεγγυότητας

Στη διάρκεια της χρήσης του 2016 ο όμιλος μείωσε τις προθεσμιακές του καταθέσεις, οι οποίες την 31 Δεκεμβρίου 2016 ανήλθαν σε 56 εκατ. έναντι 161 εκατ. την 31 Δεκεμβρίου 2015, αυξάνοντας παράλληλα τη θέση του σε έντοκα γραμμάτια του ελληνικού δημοσίου και ομόλογα ευρωπαϊκών κυρίως κρατών.

Κατά την 31 Δεκεμβρίου 2016, το 1,4% του χαρτοφυλακίου της μητρικής - εξαιρουμένων των Unit Linked - ήταν επενδυμένο σε μετοχές κυρίως του Γενικού Δείκτη του Χ.Α., ενώ το 12,0% σε αμοιβαία κεφάλαια. Το ομολογιακό χαρτοφυλάκιο ανερχόταν στο 75,1% των υπό διαχείριση κεφαλαίων, ήτοι 1.68 δις και αποτελούνταν κυρίως από κρατικά ομόλογα, εκ των οποίων 146 εκατ. είναι ελληνικά και 516,2 εκατ. έντοκα γραμμάτια 3μηνης και 6μηνης διάρκειας, σε όρους λογιστικής αξίας. Η μέση διάρκεια έως τη λήξη χαρτοφυλακίου ομολόγων της μητρικής ανερχόταν σε περίπου 8 έτη.

Οι επιδόσεις των θυγατρικών

Τα συνολικά κέρδη των θυγατρικών και συγγενών εταιριών προ φόρων ανήλθαν το 2016 σε 4,6 εκατ. έναντι 6,2 εκατ. ευρώ, το 2015. Ειδικότερα, τα κέρδη προ φόρων της ρουμανικής GARANTA S.A. ανήλθαν σε 0,4 εκατ. ευρώ, έναντι 0,8 εκατ. το 2015.

Τα κέρδη προ φόρων της Εθνικής Ασφαλιστικής Κύπρου ανήλθαν σε 0,2 εκατ. ευρώ, στα ίδια επίπεδα με το 2015. Τα κέρδη προ φόρων της UBB Metlife Insurance Company AD στη Βουλγαρία, στην οποία η εταιρία συμμετέχει με 30%, ανήλθαν σε 3,3 εκατ. το 2016 έναντι 4,3 εκατ. το 2015.

Τα κέρδη προ φόρων του ομίλου για το 2016 ανήλθαν σε 57,8 εκατ. ευρώ, έναντι 78,2 εκατ. ευρώ, το 2015. Τα αποτελέσματα της μητρικής διαμορφώθηκαν σε κέρδη προ φόρων ύψους 57,7 εκατ. ευρώ, έναντι 76,7 εκατ. ευρώ, το 2015.