Τρ. Κύπρου: Φαβορί η Apollo για χαρτοφυλάκιο NPEs

Στην τελική ευθεία εισέρχεται, όπως όλα δείχνουν, ο διαγωνισμός πώλησης για μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα της Τράπεζας Κύπρου, ονομαστικής αξίας 5 δισ. ευρώ (project Helix).

Σύμφωνα με πληροφορίες, φαβορί για να αναδειχθεί προτιμητέος επενδυτής και να πάρει περίοδο αποκλειστικής διαπραγμάτευσης είναι η Apollo Global Management, καθώς η δεσμευτική της προσφορά φέρεται να έχει κριθεί από το σύμβουλο πώλησης και την τράπεζα ως η καλύτερη από τις τρεις που κατατέθηκαν.

Όπως αποκάλυψε το Euro2day.gr ο αρχικός σχεδιασμός προέβλεπε την πώληση του συνόλου των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, με εξαίρεση τα καταναλωτικά.

Αξιόπιστο ενδιαφέρον, όμως, εκδηλώθηκε για δύο από τα τρία προς πώληση υπο-χαρτοφυλάκια (το μεγάλο και το μεσαίο σε αξία εξασφαλίσεων), με αποτέλεσμα το project Helix να επικεντρωθεί σε αυτά.

Αν υπάρξει συμφωνία, είτε με την Apollo, είτε με τις Lone Star ή PIMCO που επίσης κατέθεσαν δεσμευτικές προσφορές, θα πρόκειται για συναλλαγή «μαμούθ» για τα δεδομένα της Τράπεζας Κύπρου (σ.σ. στο τέλος του 2017 τα NPEs ανερχόταν σε 8,8 δισ. ευρώ) και της κυπριακής οικονομίας

Σημειώνεται ότι μαζί με το χαρτοφυλάκιο ο αγοραστής έχει τη δυνατότητα να πάρει και έτοιμη πλατφόρμα διαχείρισης με περίπου 350 εργαζόμενους. Στόχος είναι η πώληση να έχει ολοκληρωθεί ως το τέλος του έτους.
Χαρακτηριστικό του μεγέθους του χαρτοφυλακίου είναι ότι η ονομαστική του αξία αγγίζει το ένα τέταρτο του κυπριακού ΑΕΠ. Το μέγεθός του αποτελεί και τον πρώτο παράγοντα δυσκολίας του εγχειρήματος, σύμφωνα με στελέχη private equity funds καθώς είναι ένα πολύ μεγάλο χαρτοφυλάκιο σε μια μικρή οικονομία και ως εκ τούτου θα απαιτηθούν αρκετά χρόνια ενεργητικής διαχείρισης για να ανακτηθεί το ποσό που θα πληρώσει ο αγοραστής.

Από την άλλη δεν είναι βέβαιο ότι οι προσφερόμενες τιμές θα γίνουν αποδεκτές από την Τράπεζα. Δεν είναι τυχαίο ότι ο διαγωνισμός για την πώληση χαρτοφυλακίου δανείων με εξασφαλίσεις σε ακίνητα και οικόπεδα που έτρεξε η Τράπεζα Κύπρου πέρυσι τον Μάιο κηρύχθηκε άγονος, παρότι υπήρχε μια προσφορά.

Ο λόγος ήταν, σύμφωνα με πληροφορίες, η ζημία που θα έγραφε η τράπεζα καθώς το προσφερόμενο τίμημα υπολειπόταν της ανακτήσιμης αξίας. Έκτοτε, βεβαίως, η τράπεζα σχημάτισε πρόσθετες προβλέψεις και απομειώσεις (942 εκατ. ευρώ στο σύνολο του 2017).