Τα θετικά και τα αρνητικά στοιχεία μιας ενδεχόμενης τριπλής συγχώνευσης Πειραιώς-ΑΤΕ-ΤΤ εξετάζουν οι εγχώριες χρηματιστηριακές, εκτιμώντας ότι αναμένονται νέες κινήσεις στον τραπεζικό κλάδο.

Η Τράπεζα Πειραιώς στοχεύει να συνδυάσει την ισχυρή κεφαλαιακή βάση του Τ.Τ., το πελατολόγιο της ΑΤΕ και τη δική της τεχνογνωσία, εκτιμά η Proton σε σχετικό report με αφορμή την πρόταση του κ. Σάλλα.

Ωστόσο, το αναποτελεσματικό δίκτυο των δύο κρατικών τραπεζών απαιτεί πολλή δουλειά, αναφέρει η Proton, συμπληρώνοντας πως η ΑΤΕ διαθέτει περίπου 500 υποκαταστήματα, το Τ.Τ. 144 και η Πειραιώς 360.

Από την άλλη πλευρά, το deal θα έχει θετικά αποτελέσματα στις προσπάθειες των τραπεζών να αντιμετωπίσουν τον ανταγωνισμό και να αποκτήσουν πρόσβαση σε κεφάλαια.

Η συμφωνία, εφόσον τελικά πραγματοποιηθεί, θα λειτουργήσει κατά πάσα πιθανότητα ως καταλύτης για ανάλογες κινήσεις στον κλάδο, τονίζει η Proton.

Η πρόταση της Πειραιώς αναλογεί σε discount 50,3% έναντι της χθεσινής τιμής κλεισίματος της ΑΤΕ και σε premium 29,6% για το Τ.Τ.

Euroxx: Αναμένει προσφορές από Eurobank και Εθνική

Θετική εξέλιξη για την Τράπεζα Πειραιώς αλλά και τον κλάδο θα αποτελέσει μια ενδεχόμενη τριπλή συγχώνευση με ΤΤ και Αγροτική, όπως σημειώνει η Euroxx σε έκθεσή της.

Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, η Πειραιώς θα ενισχύσει την κεφαλαιακή της επάρκεια, τη ρευστότητα και το δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων καθώς το ΤΤ έχει πολύ ισχυρό ισολογισμό, ισχυρή καταθετική βάση, πολύ χαμηλό δείκτη NPL και την ισχυρότερη κεφαλαιακή επάρκεια (16,9%) μεταξύ των ανταγωνιστών του. 

Παράλληλα, οι τρεις τράπεζες έχουν σχετικά διαφορετική πελατειακή βάση και ο νέος χρηματοοικονομικός όμιλος θα ωφεληθεί από την συμπληρωματικότητα.

Βασική πρόκληση του deal είναι η ενοποίηση των δικτύων καταστημάτων και της κουλτούρας των τριών τραπεζών, αναφέρει η χρηματιστηριακή, σημειώνοντας πάντως ότι οι κ. Σάλλας και Πανταλάκης έχουν καλή σχέση και ως εκ τούτου, αναμένεται αποδοτική συνεργασία στην υλοποίηση του deal.

H Euroxx εκτιμά ότι οι Eurobank και Εθνική Τράπεζα, που ελέχουν μερίδιο 6,1% στο ΤΤ έκαστη, ενδέχεται να προχωρήσουν σε ανταγωνιστικές προσφορές ενώ σε κάθε περίπτωση, η προσφορά για την τριπλή συγχώνευση αναμένεται να πυροδοτήσει κινήσεις εξαγορών στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο.

Η χρηματιστηριακή αναμένει την αντίδραση και των άλλων μεγάλων τραπεζών καθώς η προτεινόμενη συγχώνευση αλλάζει την ισορροπία δυνάμεων στο εγχώριο τραπεζικό σκηνικό.