Στα κράτη η πρώτη ευθύνη ανακεφαλαιοποίησης

Oι υπουργοί Οικονομικών της Ε.Ε. συμφώνησαν την Παρασκευή ότι ο ESM θα μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο ως τελευταίο καταφύγιο για την στήριξη τραπεζών, εφόσον δεν είναι σε θέση να προσφέρουν χρηματοδότηση ο ιδιωτικός τομέας και οι εθνικές κυβερνήσεις.

Συγκεκριμένα, στην ανακοίνωση του Ecofin επισημαίνεται ότι σε περίπτωση που τα stress test που θα διενεργηθούν στις ευρωπαϊκές τράπεζες αποκαλύψουν κεφαλαιακά κενά, η κάλυψη τους θα πραγματοποιηθεί με την ακόλουθη σειρά:

Πρώτον, οι τράπεζες πρέπει να αντλήσουν κεφάλαια από την αγορά, να ανακτήσουν κέρδη και να πουλήσουν και να αναδιαρθρώσουν στοιχεία ενεργητικού.

Δεύτερον, σε περίπτωση που οι τράπεζες δεν καταφέρουν να βρουν πόρους από την αγορά, τα κράτη μέλη πρέπει να ενεργοποιήσουν μηχανισμούς για την ανακεφαλαιοποίηση τους.

Τρίτον, σε περίπτωση που οι εθνικοί μηχανισμοί στήριξης αποδειχθούν ανεπαρκείς, τότε θα μπορούν να χρησιμοποιηθούν τα εργαλεία που έχει συγκροτήσει η E.Ε.

Όσον αφορά την στήριξη των τραπεζών από την Ε.Ε. η ανακοίνωση του Ecofin σημειώνει ότι σε πρώτη φάση θα προσφέρεται μέσω δανείων από τoν ESM στα κράτη μέλη, αφού πρώτα έχουν εφαρμοστεί κανόνες του bail-in.

Η απευθείας ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών από τον ESM (με όριο τα $60 δισ) θα μπορεί να ενεργοποιηθεί αφότου αναλάβει εποπτικά καθήκοντα η ΕΚΤ και αφού προηγουμένως προσαρμοστούν οι εθνικές νομοθεσίες. Kάτι τέτοιο σημαίνει ότι θα πρέπει να ψηφιστεί από το κοινοβούλιο της Γερμανίας νομοσχέδιο για την άμεση ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.

Σημειώνεται ότι η ΕΚΤ αναμένεται να αναλάβει από το Νοέμβριο του 2014 τα ηνία του ενιαίου εποπτικού μηχανισμού των τραπεζών (SSM).

Η Γερμανία αντιστέκεται σε ενιαίο ευρωπαϊκό δίχτυ ασφαλείας

Η διαδικασία προς την τραπεζική ένωση προχωρά μέσα από συνεχείς διαφωνίες μεταξύ των χωρών και κυρίως του γαλλογερμανικού άξονα. Είναι χαρακτηριστικό ότι ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Wolfgang Schaeuble στο Eurogroup της Πέμπτης είχε έντονη αντιπαράθεση με τον Γάλλο ομόλογο του Piere Moscovici. Σύμφωνα με το Reuters, λίγο πριν ξεκινήσει το Eurogroup, μιλώντας σε δημοσιογράφους, ο κ. Moscovici δήλωσε: "Η Γαλλία εξακολουθεί να πιστεύει ότι δεν πρέπει να αποκλειστεί η άμεση ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας, ως ύστατη λύση". Μιλώντας μόλις λίγα μέτρα πιο πέρα, ο W. Schaeuble έλεγε την ίδια ώρα στους δημοσιογράφους: "Η νομική θέση στη Γερμανία είναι πως τώρα αποκλείει κάτι τέτοιο. Αυτό είναι γνωστό. Δεν ξέρω, όμως, εάν όλοι το έχουν καταγράψει".

"Εντός της αίθουσας όπου έγινε η συνεδρίαση οι δύο άνδρες ήρθαν ξανά σε σύγκρουση, όταν η Γερμανία ζήτησε να αφαιρεθεί από το προσχέδιο του ανακοινωθέντος οποιαδήποτε αναφορά σε στήριξη των τραπεζών από τον ΕSM. Τον αντέκρουσε ο κ. Moscovici έχοντας τη στήριξη του υπουργού Οικονομικών της Ισπανίας, Luis De Guindos" ανέφερε το Reuters επικαλούμενο πηγές προσκείμενες στις εξελίξεις.

Τελικά η Γερμανία δέχθηκε ως συμβιβασμό να συμπεριληφθεί στο ανακοινωθέν του Ecofin η πρόβλεψη να χρησιμοποιηθεί ο ΕSM για την άμεση ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, εφόσον έχει πρώτα συγκροτηθεί ο ενιαίος εποπτικός μηχανισμός και έχουν τροποποιηθεί οι εθνικές νομοθεσίες.