Πιέσεις να εκδώσουν πολύ περισσότερες μετοχές αντιμετωπίζουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες, προκειμένου να αντεπεξέλθουν στο αυστηρό νέο διεθνές ρυθμιστικό πλαίσιο που σχεδίασαν το σαββατοκύριακο οι υπουργοί Οικονομικών του G20, το οποίο ζητά μεγαλύτερο και καλύτερο κεφαλαιακό "υπόστρωμα" για την αντιμετώπιση των σοκ, προειδοποιούν οι αναλυτές.
Οι αποφάσεις του G20 προκύπτουν μετά τις επικρίσεις ότι ορισμένες τράπεζες επαναπαύθηκαν πολύ σε περίπλοκα χρεόγραφα, τα οποία δεν αποδείχτηκαν καλή άμυνα για τις μεγάλες ζημίες.
Ορισμένες τράπεζες εναρμονίζονται με περισσότερες από τις μισές από τις υπάρχουσες ρυθμιστικές απαιτήσεις για κεφαλαιακή επάρκεια, μόνο χάρη στην έκδοση "υβριδικών" χρεογράφων, που είναι περισσότερο ομόλογα παρά μετοχικό κεφάλαιο, σύμφωνα με τους αναλυτές.
Ο κ. Huw Van Steenis, τραπεζικός αναλυτής της Morgan Stanley, δήλωσε: "Μέσα στον χρόνο αυτό θα ασκηθεί πίεση στις τράπεζες να συγκεντρώσουν περισσότερα κεφάλαια για να αντικαταστήσουν τα κυβερνητικά και άλλα υβριδικά κεφάλαια και να αναμορφώσουν τους ισολογισμούς τους".
Ο κ. Hans Lorenzen, πιστωτικός αναλυτής της Citigroup, παραθέτει στοιχεία του ΔΝΤ που δείχνουν ότι ο μέσος συντελεστής μετοχικού κεφαλαίου, που απαρτίζεται από κοινές μετοχές σε κυκλοφορία έναντι των ενεργητικών για τις ευρωπαϊκές τράπεζες στα τέλη του 2008, ήταν 2,5% έναντι 3,7% στις ΗΠΑ.
Το G20 συμφώνησε τρία βασικά σημεία: Οι τράπεζες οφείλουν να συγκεντρώσουν πολύ περισσότερα κεφάλαια, όταν εκτονωθεί η χρηματοοικονομική κρίση. Οι πολυσχιδείς χρηματοπιστωτικοί οίκοι θα πρέπει να γράψουον "διαθήκες" στις οποίες θα σχεδιάζουν τη ρευστοποίησή τους, εάν προκύψει αυτή η ανάγκη. Οι τράπεζες θα απαιτείται να κρατούν ένα τμήμα των δανείων, τα οποία επανατιτλοποιούν και πωλούν ως asset-backed χρεόγραφα.
Η ομάδα των 20 ισχυρότερων ανεπτυγμένων και αναπτυσσόμενων κρατών έδωσε επίσης σαφή εντολή στις τράπεζες να μειώσουν τις πληρωμές προς τους μετόχους, δηλώνοντας: "Ζητούμε από τις τράπεζες να κρατήσουν μεγαλύτερο κομμάτι από τα τρέχοντα κέρδη τους για να χτίσουν κεφάλαια και, όπου χρειάζεται, για να στηρίξουν τον δανεισμό".
Στο ανακοινωθέν του G20 δεν αναφέρεται πρόθεση να τεθούν πλαφόν στα bonus των τραπεζικών στελεχών, παρ' όλα αυτά μένει ανοιχτό το ενδεχόμενο οι ρυθμιστικές αρχές να επιβάλουν γνώμη για τις αμοιβές.