Η AgBank και το μεγαλύτερο IPO όλων των εποχών

Η AgBank άντλησε ως 22,1 δισ. δολάρια στην μεγαλύτερη εισαγωγή της ιστορίας, παρά τις πρωτοφανείς δυσκολίες που επικρατούν στις αγορές, καταδεικνύοντας την πίστη στις προοπτικές της κινεζικής οικονομίας.

Δημοσιεύθηκε: 7 Ιουλίου 2010 - 07:53

Robert Cookson (Χονγκ Κονγκ)

Η AgBank και το μεγαλύτερο IPO όλων των εποχών

Η Agricultural Bank of China πρόκειται να αντλήσει έως 22,1 δισ. δολάρια στις μεγαλύτερες αρχικές δημόσιες εγγραφές στον κόσμο, καταδεικνύοντας την πίστη των αγορών στις προοπτικές της κινεζικής οικονομίας.

Η τελευταία από τις τέσσερις μεγάλες κρατικές τράπεζες της Κίνας που μπαίνουν στο χρηματιστήριο, η AgBank κατόρθωσε να ολοκληρώσει το ΙΡΟ της σε μια περίοδο που οι διεθνείς αγορές κλονίζονται και δεκάδες εισαγωγές έχουν αναβληθεί.

Η επιτυχία της έκδοσης καταδεικνύει ότι οι επενδυτές πιστεύουν στις αναπτυξιακές προοπτικές των κινεζικών τραπεζών, μολονότι οι ανταγωνιστές τους στην Δύση είναι φορτωμένοι επισφαλή δάνεια εξαιτίας της κρίσης.

Ωστόσο, υπάρχουν φόβοι ότι οι μετοχές της AgBank μπορεί να διολισθήσουν όταν αρχίσει η διαπραγμάτευσή τους στο Χονγκ Κονγκ και την Σαγκάη την επόμενη εβδομάδα, καθώς οι μετοχές πωλήθηκαν στα υψηλότερα σημεία της υποδεικνυόμενης κλίμακας για τους επενδυτές.

Ακολουθήστε το Euro2day.gr στο Google News!Παρακολουθήστε τις εξελίξεις με την υπογραφη εγκυρότητας του Euro2day.gr

FOLLOW USΑκολουθήστε τη σελίδα του Euro2day.gr στο Linkedin
Η AgBank πούλησε 25,4 δισ. μετοχές στο Χονγκ Κονγκ στα 3,20 δολ. Χονγκ Κονγκ έκαστη, σε σύγκριση με την αρχική κλίμακα των 2,88-3,48 δολ. Χ.Κ. Πωλήθηκαν επίσης 22,24 δισ. μετοχές στην Σαγκάη στα 2,98 ρενμίνμπι έκαστη, στο ανώτερο σημείο της κλίμακας.

Αυτό σημαίνει ότι η AgBank έχει συγκεντρώσει 19,2 δισ. δολ. αλλά υπάρχει δικαίωμα περαιτέρω τοποθέτησης “greenshoe” που θα αυξήσει την προσφορά κατά 15%και θα ανεβάσει τα έσοδα στα 22,1 δισ. δολ., καθιστώντας την το μεγαλυτερο ΙΡΟ στην ιστορία. Δεδομένης της μεγάλης ζήτησης (η προσφορά υπερκαλυφθηκε 10 φορές στο Χονγκ Κονγκ) οι τραπεζίτες πιστεύουν ότι το δικαίωμα greenshoe θα εκτελεστεί.

Η εισαγωγή της AgBank θα ξεπεράσει κατά τα φαινόμενα το ρεκόρ των 21,9 δισ. δολ. που άντλησε η Industrial and Commercial Bank of China το 2006.

Μολονότι η AgBank θεωρείται από τους πιο αδύναμους μεγάλους τραπεζικούς οίκους της Κίνας, οι επενδυτές στήριξαν το ΙΡΟ με το σκεπτικό ότι η τράπεζα, που διαθέτει 24.000 καταστήματα, κυρίως σε αγροτικές περιοχές, και 320 εκατομμύρια πελάτες λιανικής, έχει πολύ καλή θέση να ευνοηθεί από την ανάπτυξη.

Ορισμένοι επενδυτές αντιστάθηκαν στο ΙΡΟ, θεωρώντας ότι οι μετοχές δεν είχαν αρκετή έκπτωση σε σχέση με τους ισχυρότερους ανταγωνιστές της AgBank, την ICBC και την China Construction Bank. Υπάρχουν επίσης φόβοι ότι οι μεγάλοι κινεζικοί οίκοι θα υποστούν αύξηση στα επισφαλή δάνεια στα ερχόμενα χρόνια, μετά τον πρωτοφανή οργασμό δανεισμού το 2009 και 2010.

Με την εισαγωγή της AgBank, κλείνει μια περίοδος κοσμογονικής μεταμόρφωσης των μεγάλων οίκων, μια διαδικασία που κράτησε μια 10ετία, με τις τράπεζες να έχουν πλέον μπει σε εμπορική τροχιά και τους επικεφαλής τους να αναμένεται να παρουσιάζουν κέρδη.

Βέβαια, το κυβερνών Κομμουνιστικό Κόμμα διατηρεί τον απόλυτο έλεγχο στους διορισμούς των ανώτατων στελεχών, που σημαίνει ότι οι αρχές έχουν την δυνατότητα να κατευθύνουν τον δανεισμό όπου πιστεύουν ότι χρειάζεται.

© The Financial Times Limited 2010. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation