Η BIS και το μυστήριο των χρυσών swaps

Δέκα και πλέον τράπεζες με έδρα στην Ευρώπη αντάλλαξαν χρυσό με την BIS, σε μια σειρά ασυνήθιστες συμφωνίες, που προκάλεσαν σύγχυση στην αγορά του πολύτιμου μετάλλου και προβληματισμό στους traders.

Δημοσιεύθηκε: 30 Ιουλίου 2010 - 17:20

Jack Farchy και Javier Blas (Λονδίνο)

Τρεις μεγάλες τράπεζες, η HSBC, η Societe Generale και η BNP Paribas, περιλαμβάνονται στα 10 και πλέον πιστωτικά ιδρύματα με έδρα την Ευρώπη που αντάλλαξαν χρυσό με την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (Bank for International Settlements), σε μια σειρά ασυνήθιστες συμφωνίες που προκάλεσαν σύγχυση στην αγορά χρυσού και προβλημάτισαν τους traders.

Το μυστήριο σχετικά με το ποιοι αναμίχθηκαν στις συμφωνίες με την BIS, την "κεντρική τράπεζα των κεντρικών τραπεζών", και με το τι ακριβώς έγινε έχει αρχίσει να ξεκαθαρίζει.

Οι "Financial Times" πληροφορήθηκαν ότι τα swaps, που ήταν πρωτοβουλία της BIS, έγιναν γιατί το ίδρυμα επιχειρούσε να εξασφαλίσει απόδοση στα ογκώδη ενεργητικά της σε χρεόγραφα δολαρίου. Η BIS ζήτησε από τις εμπορικές τράπεζες να δεσμεύσουν ένα swap ως εγγύηση για τις καταθέσεις σε δολάρια που λάμβαναν από το ίδρυμα, του οποίου η έδρα είναι στη Βασιλεία.

Όταν κυκλοφόρησε η είδηση για τα swaps μεταξύ των traders στις αρχές του μήνα προκάλεσε κάθετη πτώση στις τιμές του χρυσού, ο οποίος διολίσθησε σε χαμηλά έξι εβδομάδων και έχει υποχωρήσει έκτοτε περαιτέρω.

Ορισμένοι αναλυτές πίστεψαν πως οι συμφωνίες ανταλλαγής ήταν μια προληπτική διάσωση του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος, εν όψει της δημοσιοποίησης των stress tests που έγινε την περασμένη εβδομάδα. Ωστόσο, τραπεζίτες και αξιωματούχοι περιγράφουν τις συναλλαγές ως "αμοιβαία ευεργετικές".

"Ο πελάτης (εννοείται η BIS) μας προσέγγισε με την πρόταση αγοράς χρυσού με την προαιρετική δυνατότητα επαναπώλησής του", δήλωσε Ευρωπαίος τραπεζίτης. Άλλος τραπεζίτης ανέφερε επίσης ότι "από καιρό σε καιρό οι κεντρικές τράπεζες ή η BIS θέλουν να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις των αποθεμάτων τους σε συνάλλαγμα".

Πάντως, δύο αξιωματούχοι κεντρικών τραπεζών δήλωσαν πως ορισμένες εμπορικές τράπεζες είχαν επίσης ανάγκη για χρηματοδότηση σε δολάρια και θα λειτουργούσαν ευχαρίστως στη συναλλαγή με την BIS.

Τα gold swaps ξεκίνησαν τον Δεκέμβριο και εκτινάχθηκαν τον Ιανουάριο, όταν ξέσπασε η ελληνική κρίση χρεών και οι ευρωπαϊκές εμπορικές τράπεζες βρέθηκαν ενώπιον προβλημάτων χρηματοδότησης.

© The Financial Times Limited 2010. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation