Μέσα στη θερινή ραστώνη του Αυγούστου, οι επαγγελματίες επενδυτές της Wall Street είδαν να εκτυλίσσεται ένα δυσάρεστο γι’ αυτούς σενάριο.
Στο περιβάλλον του φετινού καλοκαιριού, με τους ασυνήθιστα χαμηλούς όγκους συναλλαγών ακόμη και για τον παραδοσιακά ήρεμο Αύγουστο, τη συνέχιση στις δυνατές εκροές από τις μετοχές προς τα ομόλογα και με τα "λουκέτα" σε δημοφιλή hedge funds, οι επαγγελματίες των επενδύσεων γνώρισαν μια πικρή αλήθεια: οι ορδές των λιανικών επενδυτών, η "μαρίδα" όπως λέγονται στη χρηματιστηριακή γλώσσα, τοποθετήθηκαν ορθώς έναντι του χρηματιστηρίου και των αγορών ομολόγων το 2010.
Μέχρι τον Ιούλιο, τη Wall Street πλημμύριζαν οι αισιόδοξες εκθέσεις των αναλυτών για το β΄ εξάμηνο του 2010, που προέβλεπαν υψηλότερες τιμές μετοχών και προειδοποιούσαν για χαμηλές αποδόσεις στα κρατικά ομόλογα.
Όμως, οι ιδιώτες επενδυτές, όπως ο Οδυσσέας, βούλωσαν με κερί τα αφτιά τους, δεν άκουσαν τα τραγούδια των Σειρήνων και συνέχισαν να ρίχνουν τα χρήματά τους σε ομόλογα, με αποτέλεσμα ο όγκος συναλλαγών στη Wall Street τον Αύγουστο να είναι ο χαμηλότερος σε μία δεκαετία και πλέον.
Ειδικά στην εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 25 Αυγούστου, τα απογοητευτικά μεγέθη για την αγορά ακινήτων και τα διαρκή αγαθά στις ΗΠΑ αναβίωσαν τους φόβους για διπλή ύφεση στην αμερικανική οικονομία και τα διεθνή χρηματιστήρια υπέστησαν μαζική έξοδο, σύμφωνα με τα στοιχεία της EPFR Global, που παρακολουθεί τις ροές των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Στη φετινή χρονιά, οι επενδυτές έχουν αποσύρει περίπου 22 δισ. δολ. από τα μετοχικά κεφάλαια, σύμφωνα με την EPFR . Στα αμερικανικά μετοχικά κεφάλαια εκδηλώθηκε μαζική έξοδος με εκροές 51 δισ. δολ. Το μέγεθος αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με τις τάσεις στις αναδυόμενες αγορές, όπου σημειώθηκαν εισροές ύψους 37 δισ. δολαρίων.
Οι λιανικοί επενδυτές εξήλθαν από τα χρηματιστήρια και τοποθέτησαν μεγέθη-ρεκόρ σε ρευστό και σε κεφάλαια της αγοράς χρήματος από το 2008, αλλά αυτό που πραγματικά πονάει τη Wall είναι το ότι η "μαρίδα" δεν ξέχασε - και δεν επέστρεψε.
Ο κανόνας για τους επαγγελματίες της Wall Street είναι ότι, όταν οι αγορές κάνουν ένα καλό ράλι, περιμένουν τη "μαρίδα" να μπει στην αγορά. Στη συνέχεια το "έξυπνο χρήμα" των επαγγελματιών πουλάει και η "μαρίδα" εγκλωβίζεται σε μια πτωτική αγορά.
Φέτος έγινε όμως η εξαίρεση. Η "μαρίδα" έμεινε αποφασιστικά εκτός Wall Street και δεν σταμάτησε να αγοράζει ομόλογα και ξένες μετοχές, αφήνοντας τους επαγγελματίες "ξεκρέμαστους".
Μέχρι στιγμής στο 2010 έχουν αποτραβηχτεί 50,2 δισ. δολ. από τα αμερικανικά μετοχικά αμοιβαία επιπλέον στις εκροές 74,6 δισ. δολ. το 2009, ενώ 152 δισ. δολ. έχουν εισέλθει σε κεφάλαια αμερικανικών ομολόγων, σύμφωνα με την EPFR Global.