Οι ιρλανδικές τράπεζες θα κληθούν να αποπληρώσουν τίτλους αξίας μεγαλύτερης των 25 δισ ευρώ μέσα στον επόμενο μήνα, εξέλιξη που αναμένεται να αποτελέσει μία σημαντική δοκιμασία για την εμπιστοσύνη των επενδυτών στον ευρύτερο χρηματοοικονομικό κλάδο της ευρωζώνης.
Οι αγορές ομολόγων ανοίγουν και πάλι αυτή την εβδομάδα στην Ευρώπη μετά την θερινή ανάπαυλα. Οι αποπληρωμές τίτλων της Ιρλανδίας έχουν δημιουργήσει ανησυχίες για το εάν η πληθώρα των ομολόγων της χώρας που εκδόθηκαν για να αναχρηματοδοτηθούν ληξιπρόθεσμοι τίτλοι, θα αποτελέσει βαρίδι για την ευρύτερη αγορά και θα επηρεάσει την αντιμετώπιση των επενδυτών ως προς άλλους - μη ιρλανδικούς - τραπεζικούς τίτλους
«Όλοι περιμένουν ότι ο Σεπτέμβριος θα είναι κρίσιμος και η αγορά κινείται ήδη υποτονικά λόγο αυτής της πρόβλεψης» αναφέρει τραπεζικό στέλεχος.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες, καθ’ όλη την διάρκεια του έτους, αντιμετώπιζαν προβλήματα πρόσβασης στις αγορές. Κατά τον Μάιο και τον Ιούνιο είχαν σχεδόν αποκλειστεί από τις αγορές με την αναταραχή που είχε προκαλέσει η ευρωπαϊκή κρίση χρέους. Το κόστος δανεισμού τον κρατών είχε εκτοξευθεί, ενισχύοντας κατά συνέπεια και το κόστος δανεισμού των τραπεζών.
Η βελτίωση του κλίματος κατά τον Ιούλιο και τον Αύγουστο επέτρεψε σε αρκετές τράπεζες να πουλήσουν ομόλογα. Ακόμη και τράπεζες στις πιο αδύναμες χώρες της ευρωζώνης, όπως στην Ισπανία, προχώρησαν σε επιτυχημένες εκδόσεις ομολόγων.
Οι εντεινόμενες ανησυχίες για την ιρλανδική οικονομία όμως, είχαν ως αποτέλεσμα την διεύρυνση των spread έναντι των γερμανικών τίτλων σε επίπεδα ρεκόρ και κατ’ επέκταση θα οδηγήσουν σε ενίσχυση του κόστους αναχρηματοδότησης των χρεών των τραπεζών
«Υπάρχει ανησυχία ότι οι ανάγκες έκδοσης τίτλων από τις ιρλανδικές και τις ισπανικές τράπεζες κατά τον Σεπτέμβριο θα είναι μεγάλες και ερωτήματα ως προς το κόστος που θα κληθούν να πληρώσουν οι εν λόγω τράπεζες όταν προσεγγίσουν τις αγορές» αναφέρει ο Rohinth Chandra Rajan, αναλυτής της Barclays Capital
«Όπως πράττουν όλες οι τράπεζες, θα επιδιώξουν αναβολή της ημερομηνίας αποπληρωμής των χρεών τους και υπάρχουν ερωτήματα ως προς το επιτυχία αυτής της προσπάθειας» συμπλήρωσε.
Την προηγούμενη εβδομάδα., η Standard & Poor’s υποβάθμισε την πιστοληπτική αξιολόγηση της Ιρλανδίας στο ΑΑ- ενώ διατήρησε αρνητικό το outlook, γεγονός που ερμηνεύεται ως πιθανότητα νέας υποβάθμισης
Ο Robert Crossley, στρατηγικός αναλυτής της Citigroup, προειδοποιεί ότι τα spread της Ιρλανδίας μπορεί να διευρυνθούν περαιτέρω και να συμπαρασύρουν και άλλες χώρες
«Ο άμεσος κίνδυνος είναι οι ειδήσεις ως προς την Ιρλανδία να προκαλέσουν ένα ακόμη φαύλο κύκλο (στις οικονομίες της ευρωπαϊκής περιφέρειας). Η διεύρυνση (των spread) μπορεί εύκολα να επηρεάσει το κλίμα» δήλωσε.
Ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες πάντως, έχουν εκμεταλλευθεί την ισχυρή ζήτηση και το χαμηλό κόστος δανεισμού πουλώντας ομόλογα στις ΗΠΑ, αλλά οι τραπεζίτες υποστηρίζουν ότι αυτή η εναλλακτική είναι διαθέσιμη μόνο για τους μεγαλύτερους οργανισμούς.