Σε “σάκο του μποξ” για τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης εξελίσσεται η Ελληνική οικονομία και αναπόφευκτα το Χ.Α. υφίσταται τις συνέπειες, με αποτέλεσμα Γενικός και Τραπεζικός δείκτης αλλά και οι περισσότεροι Δεικτοβαρείς Τραπεζικοί τίτλοι να κινούνται σε χαμηλά 5μηνου, ή και χαμηλότερα, ενώ 36 τίτλοι έκλεισαν με ημερήσιες απώλειες μεγαλύτερες του 8% (!)

Το 92% (!) του τζίρου σε τίτλους του 20αρη, το 38% της μικτής αξίας συναλλαγών στην μετοχή της Εθνικής.

Στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΔΕΗ, Αγροτική, Εθνική, Ταχ. Ταμιευτήριο, Alpha Bank, MPB, MIG και πολύ κοντά σε αυτό οι Ελλάκτωρ και Μυτιληναίος.

Ουδείς τίτλος διεσώθη από το “ναυάγιο” του 20αρη, όπου με αγοραστές έκλεισαν οι ΔΕΗ, Μυτιληναίος, Τιτάν, Αγροτική Τράπεζα, Κύπρου, Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο και MIG.

Οι μεγαλύτερες απώλειες για Τράπεζα Κύπρου (-10,6%) και Εθνική Τράπεζα(-9,95%). Απώλειες μεγαλύτερες του 8% για Τράπεζα Πειραιώς και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, του 7% για Μυτιληναίο και Alpha Bank (παρέμειναν στο ταμπλό 293206 τεμ. ανεκτέλεστα προς πώληση), του 6% για ΔΕΗ, Ελλάκτωρα, Eurobank, MIG και του 5% για Αγροτική Τράπεζα, Τιτάνα, Intralot.

Με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι Βιοχάλκο, Ελληνικά Πετρέλαια, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Coca-Cola, Motor Oil.

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε ανοδικά (!) φθάνοντας μέχρι τις 2331,1 μονάδες (10.42), όμως μετά τις 10.49 κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τις 2176,95 μονάδες (16.58) και έκλεισε στις 2178,7 μονάδες με απώλειες 6,04%, ενώ ο τζίρος εκτοξεύτηκε στα 380 εκατ. από τα οποία τα 11 αφορούσαν “πακέτα”.

Εικόνα διάλυσης η τελική με 34 ανοδικές μετοχές έναντι 186 πτωτικών.

Μετά την S&P που μόλις χθες έβαλε σε “credit watch negative” την μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Χώρας και με δεύτερη έκθεση εξέφρασε τις ανησυχίες της για τον Ελληνικό Τραπεζικό κλάδο, σήμερα πήρε την σκυτάλη η Fitch που προχώρησε σε νέα υποβάθμιση της μακροχρόνιας πιστοληπτικής ικανότητας της Ελληνικής οικονομίας, σε "BBB+" (για πρώτη φορά τα τελευταία 10 χρόνια) από "Α-" (ο διεθνής οίκος είχε υποβαθμίσει σε Α- τον Οκτώβριο), διατηρώντας αρνητικό το outlook και αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο περαιτέρω υποβάθμισης.

Τα απανωτά χτυπήματα των διεθνών οίκων σε συνδυασμό με την αρνητική εικόνα των διεθνών Αγορών, έφεραν μίνι “sell off” στον Τραπεζικό κλάδο που παρέσυρε χαμηλότερα και το υπόλοιπο ταμπλό που έτσι κι αλλιώς “έπασχε” από έλλειψη αγοραστών.

Καθίσταται εμφανές ότι σε κάθε ευκαιρία τα ξένα χαρτοφυλάκια “πουλάνε Ελλάδα”, ενώ μία τόσο αρνητική εικόνα δεν θα άφηνε “ασυγκίνητους” τους “short sellers” στην Αγορά Παραγώγων που αύξησε τις συναλλαγές της.

Να σημειωθεί ότι η ανακοίνωση της υποβάθμισης της αξιολόγησης της Χώρας από την Fitch οδήγησε σε άλμα του spread των Ελληνικών ομολόγων σε υψηλά οκτώ μηνών. Ειδικότερα, το spread, έναντι των Γερμανικών ομολόγων αναφοράς εκτινάχθηκε στις 230 μονάδες βάσης, τα υψηλότερα επίπεδα από τις 21 Απριλίου.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί πως πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία αναφέρουν ότι τις σημερινές επιθετικές “εισαγόμενες” πωλήσεις ακολούθησαν και μεγάλα εγχώρια χαρτοφυλάκια που παραδοσιακά κινούνται με ψυχραιμότερα και περισσότερο αργά “αντανακλαστικά”, όταν καταστρατηγήθηκε το σενάριο του “double bottom” και η Αγορά έδωσε νέα χαμηλότερα χαμηλά.

Έτσι ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της συνεδρίασης της 27/11 (2164,11) για τον Γενικό Δείκτη άντεξε τουλάχιστον σήμερα, τόσο ο Τραπεζικός δείκτης ενδοσυνεδριακά κινήθηκε χαμηλότερα από τα πρόσφατα χαμηλά (2684,03, 27/11), όσο και ο σηματωρός του Τραπεζικού κλάδου που δεν άλλος από τον τίτλο της Εθνικής. Ο τελευταίος είχε “δει” ενδοσυνεδριακά στις 27/11 τα 19,40 ευρώ και επανεπιβεβαίωσε το “double bottom” στις 28/11 υποχωρώντας μέχρι τα 19,41 ευρώ. Όμως η σημερινή υποχώρηση του τίτλου έως τα 18,20 ευρώ, “ανάγκασε” σε πωλήσεις και θεωρητικά “ψυχραιμότερους παίκτες”.

Επίσης πιθανό κλείσιμο του Δείκτη χαμηλότερα των 2164 μονάδων να δώσει στις πωλήσεις συστημικό χαρακτήρα ανεβάζοντας στροφές στην πτωτική τάση.

Ανησυχίες συνεχίζει να προκαλεί και η στάση ισχυρών ξένων χαρτοφυλακίων, που μειώνουν θέσεις σε Τραπεζικά blue chips, αν και οι τιμές τους έχουν υποχωρήσει σημαντικότατα τις δύο τελευταίες εβδομάδες.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές

Έντονο προβληματισμό και βαθύτατα τραυματισμένη εικόνα στον Τραπεζικό κλάδο διαπιστώνει ο Εμμ. Βάρσος που δεν αποκλείει αν συνεχιστούν οι επιθετικές ρευστοποιήσεις να απειληθεί και το ψυχολογικό όριο των 2000 μονάδων, για τον Γενικό Δείκτη.

Ο πρόεδρος της Merit ΑΧΕΠΕΥ θεωρεί πιθανό και άλλο κύμα υποβαθμίσεων, μέχρις ότου οι ξένοι οίκοι πειστούν ότι λαμβάνονται μέτρα που θα μπορούν να αναστρέψουν την κάκιστη δημοσιοοικονομική εικόνα. Όσον αφορά την Χρηματιστηριακή Αγορά πολλά θα εξαρτηθούν από τις “πρωτοβουλίες” που μπορεί να πάρουν πρωτίστως Εθνική και Alpha Bank. Παρά την σημαντική υποχώρηση των τιμών, ο κ. Βάρσος εκτιμά ότι το ρίσκο των βραχυχρόνιων κινήσεων παραμένει υψηλό, όμως δεν μπορούν να αποκλειστούν αξιόλογες και γρήγορες υπεραξίες για όσους “τολμηρούς” τοποθετηθούν στο σωστό timing.

Πιέσεων συνέχεια στον Τραπεζικό κλάδο “βλέπει” ο Μάνος Χατζηδάκης. Ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ θεωρεί ότι οι αρνητικές εκθέσεις που αφορούν την πιστοληπτική διαβάθμισης της Χώρας ενδέχεται να προκαλέσουν εκροές από τις βασικές επενδυτικές επιλογές των ξένων θεσμικών επενδυτών.

Εξαιρετικής τεχνικής σημασίας θεωρεί ο κ. Χατζηδάκης την αυριανή συνεδρίαση, καθώς αν ο Γενικός Δείκτης κλείσει χαμηλότερα από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά της 27/11 (2164,11), τεχνικά, θα ανοίξει ο δρόμος για κίνηση προς τις 2050 μονάδες και θα φέρει την Αγορά ένα βήμα πριν το “bear market” (!)

Σε “γήπεδο χωρίς θεατές” εξελίσσεται το Χ.Α. σύμφωνα με τον Απ. Μάνθο (Fortius Finance) που βλέπει την εγχώρια Αγορά να έχει πλέον μηδενική συσχέτιση με τα διεθνή Χρηματιστήρια και τα ξένα χαρτοφυλάκια να “παίζουν” μόνα τους διαμορφώνοντας κλίμα και διαθέσεις.

Σύμφωνα με τον κ. Μάνθο η Εθνική έχει τα περισσότερα ομόλογα, άρα σε κάθε νέα υποβάθμιση θα υφίσταται και τις μεγαλύτερες πιέσεις, ενώ ο τίτλος έχασε την θεωρούμενη ισχυρή στήριξη των 18,80 ευρώ και αν δεν αντιδράσει άμεσα θα βρει μπροστά του “τεχνικό χάος” αφού η επόμενη στήριξη οριοθετείται σημαντικά χαμηλότερα και συγκεκριμένα στα 16,50 ευρώ.

Η “μητέρα των μαχών” θα δοθεί στην περιοχή των 8,00 ευρώ για την Alpha Bank που είναι και η τιμή της πρόσφατης αύξησης κεφαλαίου. Επιβεβαιωμένο χαμηλότερα κλείσιμο οδηγεί προς την επόμενης στήριξη των 7,20 ευρώ, επιδεινώνοντας σημαντικά την τεχνική εικόνα.

Όσον αφορά τον Γενικό Δείκτη που έχασε εύκολα την στήριξη των 2225 μονάδων, οι αμέσως επόμενες στηρίξεις στις 2164, 2094 και 2050 μονάδες.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (188300 MPB, 75000 Coca-Cola, 39700 MIG, 16400 Eurobank, 301300 Alpha Bank, 33600 Κύπρου, 5400 Ελλάκτωρ, 24000 Εθνική, 10300 ΟΠΑΠ, 8900 ΔΕΗ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (6116), Alpha Bank (2676), ΟΤΕ (4145), MPB (591), Eurobank (1426), Πειραιώς (1667), ΔΕΗ (1634), MIG (1010), Κύπρου (1333), Ιντρακόμ (283), ΟΠΑΠ (239), Αγροτική (746), Ταχ. Ταμιευτήριο (673), Coca-Cola (287), Intralot (407), Σιδενόρ (102), Ελλάκτωρ (103), Μυτιληναίος (373), ΕΧΑΕ (249), Μέτκα (205), ΓΕΚ (4082).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 8/12 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Πειραιώς 93975 τεμ., Alpha Bank 176459 τεμ., Eurobank 81480 τεμ., Εθνική 269024 τεμ., Coca-Cola 9664 τεμ., MIG 24532 τεμ., Ελ. Πετρέλαια 8800 τεμ., ΟΠΑΠ 5991 τεμ..

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: Τιτάνα 18500 τεμ.

Ο υψηλότερος τίτλων δανεισμός εμφανίζεται σε: Alpha Bank (22097211 τεμ.), Εθνική (7091557 τεμ.), Eurobank (5734094 τεμ.), Κύπρου (5526776 τεμ.), Jumbo (6099340 τεμ.), Πειραιώς (5939821 τεμ.)