Δεν κουράστηκε να αλλάζει πρόσημα, ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, κατά τη σημερινή συνεδρίαση, επηρεαζόμενος από τις κινήσεις κατοχύρωσης σημαντικών βραχυπρόθεσμων κερδών, αλλά και από την επιστροφή του επιφυλακτικού κλίματος στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.
Έτσι οι αγοραστές φύλαξαν για το τέλος το “γκολ και θέαμα” και με τις σημαντικές βοήθειες των τελικών δημοπρασιών, έκλεισαν τον Γενικό Δείκτη σε νέα υψηλά 169 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 18/2/2015 (1.715,13 μονάδες) και τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών να κλείνει σε νέα υψηλά 112 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 24/11/2015 (1682 μονάδες).
Σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα παρέμεινε η συναλλακτική δραστηριότητα, βοηθούντων και των “πακέτων” ενώ, προς απογοήτευση των “κωδικών λιανικής”, στο περιθώριο του ενδιαφέροντος και πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, παρέμειναν οι τίτλοι μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης, αρκετοί των οποίων συνεχίζουν να πλαγιολισθαίνουν επικίνδυνα, καθώς πάντα θα υπάρχουν χαρτοφυλάκια που “βαρέθηκαν να περιμένουν”.
Συγκρατημένα αισιόδοξοι δηλώνουν οι περισσότεροι αναλυτές, σημειώνοντας πως “η πλούσια ειδησεογραφία μπορεί να προσφέρει στήριξη στις τρέχουσες αποτιμήσεις αν και μετά την καταγραφή νέων υψηλών 169 μηνών για τον ΓΔΧΑ, κάποιες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών μπορούν να δικαιολογηθούν και ίσως και να απαιτούνται. Πέραν των παραπάνω και χωρίς την παραμικρή αμφιβολία, οι διεθνείς εξελίξεις θα παραμείνουν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος”.
“Δεν είναι τυχαίο αυτό που συμβαίνει φέτος στο Χ.Α. Η κερδοφορία των Εταιρειών δείχνει ανθεκτική, τα μερίσματα κρατάνε τους μακροχρόνιους επενδυτές ευχαριστημένους και οι ζυμώσεις εξαγορών δημιουργούν προσδοκίες νέων υπεραξιών. Πλέον μετά την εξαγορά της Τέρνα Ενεργειακής το παιχνίδι έχει ανοίξει: Ακόμα και Εταιρίες με επιχειρηματική αξία πολλών δισεκατομμυρίων μπορεί να βρεθούν στο στόχαστρο επενδυτικών κεφαλαίων, ή στρατηγικών επενδυτών, οι οποίοι πλέον βλέπουν την Ελλάδα έξω από το συνήθη τουριστικό αντικείμενο. Τα καλά νέα είναι ότι ακόμα το πλήθος των εμπλεκομένων δεν έχει αλλάξει δραστικά, δεν έχουμε δει κορυφώσεις ενδιαφέροντος, ή μαζικά φαινόμενα ‘φούσκας’. Αν μη τι άλλο, για τους παλαιότερους αυτή η άνοδος είναι μια αποζημίωση για τα χαμένα χρόνια της Ελληνικής κρίσης και για τους λιγοστούς νέους επενδυτές των τελευταίων ετών μια επιβράβευση του ρίσκου και της εμπιστοσύνης τους”, σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης (Beta Sec.).
Όλα τα παραπάνω στον απόηχο της είδησης σύμφωνα με την οποία “την εξαγορά του 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής από το CVC ανακοίνωσε και επίσημα η Τράπεζα Πειραιώς. Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ των δύο Πλευρών ολοκληρώθηκαν με επιτυχία. Το τίμημα για τη συναλλαγή ανέρχεται σε €600 εκατ. σε μετρητά, επί τη βάσει συμμετοχής 100%, ή 540 εκατ. για το 90,01%. Σημειώνεται ότι με βάση τη ρήτρα που υπάρχει στη συμφωνία CVC - Εθνικής Τράπεζας, η Τελευταία θα πουλήσει επίσης υποχρεωτικά το 9,9% της Εθνικής Ασφαλιστικής που διατηρεί υπό τον έλεγχό της”.
Σύμφωνα με αναλυτές, “τώρα το 2026 τα καθαρά κέρδη της ΠΕΙΡ αναμένονται στα 1,13 δισ. ευρώ και το 2027 στα 1,25 δισ. ευρώ”.
Να σημειωθεί ότι οι μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, απέσπασαν και σήμερα την “μερίδα του λέοντος” σε συναλλαγές και ενδιαφέρον.
Όλες οι τελευταίες συνεδριάσεις συνεχίζουν να δείχνουν ότι τα Ξένα χαρτοφυλάκια προεξοφλούν την αναβάθμιση του Ελληνικού αξιόχρεου από τη Moody's, που ουσιαστικά θα “ξεκλειδώσει” και τη σταδιακή ένταξη της Εγχώριας Αγοράς σε “watch list” για αναβάθμιση από τον MSCI.
Ευνόητο είναι το τι θα συμβεί την Δευτέρα, αν το βράδυ της Παρασκευής η Moody’s δεν επιβεβαιώσει τα “βραχυπρόθεσμα στοιχήματα”, ενώ ακόμα και αν υπάρξει θετική εξέλιξη, δεν αποκλείεται τα γρήγορα χαρτοφυλάκια που “αγόρασαν την προσδοκία, να πουλήσουν την είδηση”.
Οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά:
- Moody’s: 14 Μαρτίου 2025 (επαναξιολόγηση στις 19 Σεπτεμβρίου 2025).
- Standard & Poor’s: 18 Απριλίου 2025 (δεύτερη αξιολόγηση στις 17 Οκτωβρίου 2025).
- Fitch Ratings: 16 Μαΐου 2025 (επαναξιολόγηση στις 14 Νοεμβρίου 2025).
- Scope Ratings: 30 Μαΐου 2025 (δεύτερη αξιολόγηση στις 7 Νοεμβρίου 2025).
Υπενθυμίζεται ότι η Moody’s είναι ο μόνος Οίκος αξιολόγησης που έχει την Ελληνική Οικονομία κάτω από την επενδυτική βαθμίδα, με διαβάθμιση ‘Βa1’ και θετική προοπτική.
Ιδιαίτερη έμφαση θα αποδώσουν οι μεγαλύτερες Χρηματοοικονομικές Εταιρείες, μεταξύ των οποίων και οι Ελληνικές Τράπεζες, στο Χρηματοοικονομικό Συνέδριο της Morgan Stanley, που θα διεξαχθεί στο Λονδίνο μεταξύ 18 και 20 Μαρτίου.
Σε αρνητικό έδαφος έχουν περάσει οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους περισσότερους Διαχειριστές να συστήνουν αυξημένη ετοιμότητα καθώς “every new day, is different from the previous one” και αυτή η αστάθεια δεν είναι κάτι που αρέσεις στις Αγορές
Για την περίπτωση της Fed, υπενθυμίζεται ότι η επόμενη συνεδρίαση είναι προγραμματισμένη για τις 18 – 19 τρέχοντος μήνα.
Συνεχίζεται η μικρή άνοδος των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4% αναρριχάται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,34% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,723% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, ζήτηση - μαμούθ καταγράφηκε για το re-opening των εκδόσεων τίτλων με λήξη το 2038 και το 2054 από τον ΟΔΔΗΧ. Πρόκειται για επανέκδοση της υφιστάμενης παρτίδας ομολόγου λήξης στις 18 Ιουλίου 2038 με κουπόνι 4,375% και στις 15 Ιουνίου 2053 με κουπόνι 4,125%. Σύμφωνα με το IFR, οι προσφορές για τα δύο ομόλογα ξεπέρασαν τα 53,5 δισ. ευρώ, οδηγώντας και σε βελτίωση της τιμολόγησης για τους δυο τίτλους, με την Αθήνα να αντλεί και από τις δυο επανεκδόσεις κεφάλαια ύψους 3 δισ. ευρώ. Ειδικότερα, το guidance για το 15ετες ομόλογο διαμορφώνεται στο Mid Swaps + 126 μονάδες βάσης, ή περίπου στο 4,1% (έναντι αρχικής καθοδήγησης για MS + 134 μονάδες βάσης). Οι προσφορές ξεπέρασαν τα 32 δισ. ευρώ. Αντίστοιχα, το guidance για τον 30ετη τίτλο κινείται πλέον στο Mid Swaps + 175, ή στο 4,42% (από ΜS + 182 μονάδες βάσης). Οι προσφορές υπερέβησαν τα 21,5 δισ. ευρώ.
Επιπροσθέτως, η Αθήνα προχωρά σε προσφορά επαναγοράς των τίτλων ύψους 4,5 δισ. ευρώ με λήξη τον Φεβρουάριο του 2026, στην τιμή των 98,17 και των τίτλων ύψους 2,5 δισ. ευρώ με λήξη τον Ιούλιο του 2026, στην τιμή των 99,77.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1658,53 (-0,46%) και 1670,68 μονάδων (+0,27). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1666,69 (+0,03%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα υψηλά στις 1671,5 (+0,32%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1671,35 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,31%.
Ο τζίρος στα 247 εκατ., από τα οποία τα 33,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΜΟΗ, ΙΝΤΚΑ, REALCONS, BOCHGR, ΕΤΕ, ΑΕΜ, ΑΛΦΑ, ΑΔΜΗΕ, ΜΠΡΙΚ, ΟΤΕ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 73% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 247 εκατ., τα 230,9 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει το απόλυτο πλεονέκτημα στους “buyers (ΑΛΦΑ +1,09%, ΕΤΕ +2,90%, ΕΥΡΩΒ +2,06%, ΠΕΙΡ +0,76%).
Σε τιμές Μαϊου 2018 η ΑΛΦΑ, σε τιμές Δεκεμβρίου 2015 η ΕΤΕ, σε τιμές Νοεμβρίου 2015 η ΕΥΡΩΒ, σε τιμές Απριλίου 2021 η ΠΕΙΡ.
Μεταξύ 1600,47 (-0,80%) και 1634,23 μονάδων (+1,29%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 1632,77 (+1,20%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 1642,55 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,81%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1431 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1650 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1415, 1371, 1350, 1321 και 1302 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1291 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Προσοχή, η όλη κίνηση του Τραπεζικού κλάδου είναι αποτέλεσμα εισροών από Ξένα Χαρτοφυλάκια και θα χρειαστεί μεγάλη προσοχή αν αυτές οι εισροές μετριαστούν, ή διακοπούν ξαφνικά.
Μικτή, αλλά και άνευρη θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές μόνο οι ΑΡΑΙΓ (+1,25%), ΕΛΧΑ (+1,19%), ΒΙΟ (-1,73%), ΕΕΕ (-2,57%), ΕΥΔΑΠ (-1,33%), ΣΑΡ (-2,15%).
“Η λειτουργική κερδοφορία EBITDA αναμένεται να ξεπεράσει τα 2 δισ. ευρώ μέχρι το 2028” όπως ανέφερε ο επικεφαλής του Ομίλου, Ευάγγελος Μυτιληναίος, σε συζήτηση που είχε με τον Jason Fairclough της BofA Securities.
Σε ερώτηση για την πρόθεση της Εταιρείας να εισαχθεί στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου ο κ. Μυτιληναίος ανέφερε ότι “η εισαγωγή στο LSE είναι κάτι που μας ταιριάζει. Η εισαγωγή της Εταιρείας στο Λονδίνο, θα αποτελέσει βασικό καταλύτη, αυξάνοντας σημαντικά το ενδιαφέρον της Αγοράς το επόμενο διάστημα”.
Επισήμανε παράλληλα ότι το πρόσφατο deal με τη Rio Tinto και η συνεπαγόμενη αύξηση στην παραγωγή της Αλουμίνας, μαζί με την παραγωγή Γαλλίου, σε συνδυασμό με της επερχόμενες επενδύσεις, οι οποίες θα ανακοινωθούν στο CMD (28 Απριλίου), αναμένεται να ενισχύσουν σημαντικά την κερδοφορία της Εταιρείας, ιδιαίτερα από το 2028 και μετά.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της ΜΥΤΙΛ (+0,96%) ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές σε υψηλά 10 μηνών, με την επόμενη αντίσταση να εντοπίζεται στα 39,56 ευρώ. Η πρώτη στήριξη στα 34,78 ευρώ (ημερήσιο “stop long”) και η αμέσως επόμενη στα 34,50 – 34,47 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Ο ΓΔ πάει να υπερβάλλει τεχνικά και πιθανότατα να αναγκάσει το απότομο πέταγμα προς τα πάνω είτε λόγω ‘short’ θέσεων, είτε λόγω επιστροφής αγοραστών που έχουν μείνει εκτός. Το 1665 - 1670 είναι ένα σημαντικό εβδομαδιαίο επίπεδο αντίστασης και προς τα πάνω μπορεί να υπερβάλει μέχρι τις 1700 μονάδες. Ο ‘φόβος’ για αναβάθμιση από την Moody's έχει στρέψει τα βλέμματα των συμμετεχόντων πάνω του. Μπορεί τις επόμενες μέρες και ειδικά την Δευτέρα να δούμε μία Αγορά πιο γρήγορη και με μεγάλο volatility. Εκεί ίσως πρέπει να μαζευτούμε και να περιμένουμε κάποιες μέρες μέχρι να δούμε τις πραγματικές διαθέσεις βραχυπρόθεσμα.
Τεχνικά και μόνο βραχυπρόθεσμα, το 1650 γίνεται κοντινή επιθετική στήριξη και μόνο κατοχύρωση μπορεί να δώσει κάποια καλύτερη διόρθωση στο 1634, ή το κύριο 1622. Άλλος ένας τίτλος που έχει όλες τις πιθανότητες για ένα πολύ καλό πρώτο τρίμηνο είναι η μετοχή της ΕΧΑΕ. Οι τζίροι αισθητά αυξημένοι σε σχέση με πέρυσι. Πασιφανέστατη η αγοραστική μανία στον Τραπεζικό και αυτό φάνηκε και από τις εντολές μετά το auction. Έχουμε να δούμε διψήφια την Εθνική τράπεζα πολλά χρόνια, με τον στόχο μας πλέον να ανεβαίνει στο 10,67”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Οι επενδυτές σταθμίζουν τα ενθαρρυντικά στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, με το σκηνικό των δασμών και τις επιπτώσεις του στην Οικονομία”, αναφέρει η Eurobank Equities.
“Αναμένουμε ότι η θετική δυναμική στην Εγχώρια Αγορά θα συνεχιστεί, παρά το αρνητικό κλίμα στις Ξένες Αγορές λόγω των δασμών των ΗΠΑ, υποστηριζόμενη από τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα και τις εταιρικές εξελίξεις”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Piraeus Sec.
“Δεν αποκλείεται να υπάρξουν κάποιες κινήσεις ‘profit taking’, δεδομένων των ισχυρών βραχυπρόθεσμων κερδών. Ωστόσο, η δυναμική είναι ισχυρή και η προσδοκία μιας θετικής ετυμηγορίας από τον Οίκο Moody's μπορεί να δώσει κίνητρα για έναν νέο γύρο αγοραστικού ενδιαφέροντος”, επισημαίνει η Beta Sec.
“Ανοδική εκτόνωση καταγράφηκε χθες στο Χ.Α. με οδηγό τον Τραπεζικό δείκτη, όπου στην πρώτη 5άδα των χθεσινών κερδισμένων του FTSE25, οι 4 ήταν Τράπεζες. Κέρδη είδε και η πλειοψηφία των βασικών διεθνών μετοχικών δεικτών σε Ευρώπη και ΗΠΑ, με τις τελευταίες να ανακοινώνουν πληθωρισμό χαμηλότερο των εκτιμήσεων. Η συνολική εικόνα δεν έχει διαφοροποιηθεί και η αβεβαιότητα παραμένει, όποτε είναι φυσιολογικά τα απότομα πισωγυρίσματα. Στο εσωτερικό, σε θετική τροχιά παραμένουν τα μεγέθη του Σαράντη με τα λειτουργικά EBITDA Δ΄ τριμήνου να ανέρχονται στα 18,6 εκατ. ευρώ, από 13,8 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο (σημειώνουμε ότι συμπεριλαμβάνεται η Stella Pack στην χρήση του 2024). Σύμφωνα με την καθοδήγηση της Διοίκησης, η Εισηγμένη αναμένει EBITDA 92 εκατ. ευρώ για το 2025. Διεθνώς, στοίχημα αποτελεί πλέον η βραχυπρόθεσμη πορεία των μετοχών στις ΗΠΑ το επόμενο διάστημα”, σύμφωνα με την Depolas Investment Services.
“Το τελευταίο ανοδικό ξέσπασμα του Ελληνικού Χρηματιστηρίου αιφνιδίασε και τους πιο αισιόδοξους. Σύντομα ωστόσο θα εξηγηθεί, ιδιαίτερα αν την Παρασκευή η Moody’s αποδώσει την επενδυτική βαθμίδα στην Ελληνική Οικονομία, οπότε θα επισπευσθούν οι διαδικασίες προς τη μετάταξη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου στις Ανεπτυγμένες Αγορές. Στις 1675 μονάδες η πλησιέστερη αντίσταση του ΓΔ”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Με το φετινό ‘ταμείο’ να ξεπερνά ήδη το 10% και να γράφει υψηλά που δεν είχε ξαναδεί μια γενιά Ελλήνων επενδυτών, ο Γενικός Δείκτης ‘παίζει μπάλα’ μόνος του, τη στιγμή που στα ‘Ξένα’ και δη στην Wall Street γίνεται ο κακός χαμός, όπως επισημαίνει ο Πέτρος Στεριώτης.
Πρωταγωνίστριες στις συναλλαγές του Χ.Α. ποιες άλλες; Οι μετοχές των "big-4" Τραπεζών, οι οποίες επιδεικνύουν την εταιρική αυτοπεποίθηση που δημιουργεί ένα σερί κερδοφόρων χρήσεων, η εξυγίανση των δανειακών χαρτοφυλακίων, οι ζυμώσεις για τη δημιουργία μεγαλύτερων Ομίλων και η ικανοποίηση των μετόχων, Θεσμικών και Ιδιωτών, από τις μερισματικές διανομές.
Επιπλέον, γιατί να μην συνεχίσουν και Εισηγμένες άλλων κλάδων να καταγράφουν θετικές χρήσεις, ακόμη και ρεκόρ επί του συνόλου τους, δεδομένων των αισιόδοξων guidance που παρέχουν οι Διοικήσεις και της ανοδικής πορείας του ΑΕΠ;
Σε κάθε περίπτωση, η σταθερή και όχι συμπτωματική, κερδοφορία, βελτιώνει την επενδυτική ορατότητα. Έτσι οι μέτοχοι, ενεργοί και εν δυνάμει, μειώνουν το “risk premium” των εν λόγω Εισηγμένων, καθώς η ισχυροποίηση της κεφαλαιακής βάσης από τα κέρδη χρήσεως αφενός δημιουργεί συνθήκες ικανές για την επίτευξη υψηλών μερισματικών αποδόσεων, δίχως συμπίεση των αποτιμήσεων, αφετέρου αυξάνει το αίσθημα ασφάλειας των μετόχων σε περίπτωση που μελλοντικά έρθουν "βροχερές ημέρες".
Μάλιστα, η ανθεκτικότητα της Λεωφόρου Αθηνών, εν μέσω διεθνών κλυδωνισμών στις αποτιμήσεις των “risk assets”, μόνο “bullish” μπορεί να θεωρηθεί για την συνέχεια.
Ωστόσο δεν θα μιλήσουμε για "πρωτάθλημα", από τη στιγμή ειδικά που σημαντικό τμήμα του ταμπλώ για τον ένα, ή τον άλλο λόγο και μετά από μια μεστή πενταετία - ράλι του ΓΔ, συνεχίζει να αδυνατεί να προσελκύσει το όποιο επενδυτικό ενδιαφέρον.
Με άλλα λόγια, η υπερ-συγκέντρωση του τζίρου σε λίγα ονόματα αποτελεί, τρόπον τινά, "αρνητική απόκλιση" για την “υγεία” και το εύρος της ανόδου.
Στον αντίποδα, βέβαια, οι Ελληνικοί κωδικοί φαίνονται ιδιαίτερα προσεκτικοί, γεγονός που μάλλον υποστηρικτικό είναι για την επέκταση του “bull market”, με την προϋπόθεση όμως αυτοί να μην ενεργοποιηθούν όταν θα είναι πια πολύ αργά...
Ας λάβουμε τα μαθήματα του εν εξελίξει “ξεπουλήματος” στη Wall Street, όπου η απότομη, μοχλευμένη (leveraged) συμμετοχή των Ιδιωτών σε τίτλους αμφίβολης ποιότητας, τελικά σηματοδότησε την αρχή της πτώσης.
Για αυτό επαναλαμβάνουμε να διαβάζετε ισολογισμούς και γραφήματα τιμών”, τονίζει ο κ. Στεριώτης, (μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στα “βαριά χαρτιά”
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (9,6), ΕΤΕ (9,2), ΟΠΑΠ (6,4), ΟΤΕ (6,3), ΠΕΙΡ (6,2), ΜΥΤΙΛ (5,4), ΑΛΦΑ (5,2), ΔΕΗ (4,9), ΜΠΕΛΑ (3,7), TITC (3,2), ΔΑΑ (2,6), ΕΛΠΕ (2,4), ΤΕΝΕΡΓ (2,4), BOCHGR (2,4), ΜΟΗ (2,4), CENER (2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1,9), BIO (1,5), ΑΤΤ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), AKTR (1,1), OPTIMA (1,1) και ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+116,45%), ΒΙΝΤΑ (+59,57%), ΑΒΑΞ (+37,47%), ΑΛΦΑ (37,29%), ΕΤΕ (+31,72%), ΙΑΤΡ (+29,9%), ΠΕΙΡ (+29,53%), ΙΛΥΔΑ (+25,25%), ΟΛΘ (+24,11%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+23,81%), ΕΕΕ (+20,71%), ΚΕΠΕΝ (+20,23%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΧΑΙΔΕ (+3,76%), ΕΛΒΕ (+3,85%), ΙΛΥΔΑ (+1,83%), ΜΕΝΤΙ (+1,52%), ΑΒΕ (+1,46%), ΜΙΝ (+4%).
Μετά την υπογραφή των τελευταίων συμβάσεων, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των Δημοσίων και Ιδιωτικών έργων που εκτελεί η ΕΚΤΕΡ (+4%), αμιγώς, ή μέσω συμμετοχής της σε Κοινοπραξίες, ανέρχεται στο ποσό των 116,60 εκατ. ευρώ.
Στον Καρέλια (0%) χθες ο διευθύνων σύμβουλος αγόρασε 1454 μετοχές. Ο σημερινός όγκος μόλις στα 5 τεμ. (!)
Αγορές από “insiders” στο ΚΤΗΛΑ (+1%).
Αν η Αλουμύλ (-0,70%) δώσει κλείσιμο χαμηλότερα των 4,20 ευρώ, αυτό δεν είναι θετική ένδειξη. Σημερινό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 4,18 ευρώ (-2,79%).
Συνεχίζεται το επικίνδυνο “ασανσέρ” σε ΑΤΕΚ (-7,41%), ΠΡΔ (+8,27%), ΒΙΟΤ (-5,22%).
Οκτώ “πακέτα” συνολικά 700000 τεμ. πέρασαν μέσω του Χ.Α. για Realcons (+1,17%), όλα στα 3,50 ευρώ.
Επτά οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΕΧΑΕ (+1,94%), σε νέα υψηλά 10μηνου.
Βγήκε μικρό “bid” σε ΕΛΣΤΡ (+3,54%), ΡΕΒΟΙΛ (+0,61%), ΑΣΤΑΚ (+0,29%), ΟΡΙΛΙΝΑ (+0,25%).
Οι εξελίξεις με ΕΕΓΑ, τράβηξαν ψηλότερα την ΙΝΛΙΦ (+1,27%).
Από τα χαμηλά 4μηνου αντέδρασαν ΚΥΡΙΟ (+1,10%) και ΓΚΜΕΖΖ (+0,89%) και από τα χαμηλά 2,5 μηνών η ΙΝΤΕΤ (+5,63%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΙΑΤΡ (+6,25%), ΟΝΥΧ (+8,49%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+2,36%), ΠΡΟΦ (+2,82%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+2,32%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1581 μονάδων. Η πρώτη στήριξη στις 1620 και οι επόμενες στις 1557, 1530, 1487, 1471 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1463 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 1700 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3864 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 4127 και 4171 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 3840, 3662, 3619, 3582 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3560 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σαφές πλεονέκτημα των πωλητών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Μικτή η εικόνα στην Ευρώπη, με απώλειες μεγαλύτερες του 1% οι δείκτες στην Wall Street.
Με απώλειες μεγαλύτερες της μίας ποσοστιαίας μονάδας το Πετρέλαιο, στο 1,086 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Πάνω από τα $2990 και προς νέα ιστορικά υψηλά βαδίζει ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2025), προς τα $34,35 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Μαϊου 2025).
Στο υψηλό ρεκόρ των $3500 μπορεί να φτάσουν οι τιμές του Χρυσού το τρίτο τρίμηνο, εκτιμούν οι αναλυτές της Macquarie Group, καθώς οι επενδυτές θα αναζητούν ασφαλές καταφύγιο εν μέσω αβεβαιοτήτων.
“Θεωρούμε ότι η μέχρι σήμερα ισχύς της τιμής του Χρυσού, και η προσδοκία μας για τη συνέχισή της, οφείλεται κυρίως στη μεγαλύτερη προθυμία των επενδυτών και των επίσημων Ιδρυμάτων να πληρώσουν για την έλλειψη πιστωτικού κινδύνου, ή κινδύνου αντισυμβαλλομένου. Υπάρχει άφθονο περιθώριο για τα χρηματιστηριακά Αμοιβαία Κεφάλαια που υποστηρίζονται από ράβδους Χρυσού να αυξήσουν τις συμμετοχές τους. Ο Χρυσός θα βρει επίσης πρόσθετη στήριξη από τη Φυσική Αγορά”, αναφέρει ο Οίκος.
Προς τα $80600 υποχωρεί το Bitcoin, τιμές κάτω από τα $1860 δοκιμάζει το Ethereum.
“Η Ρωσία δεν επιθυμεί μια προσωρινή κατάπαυση του πυρός στην Ουκρανία και πιέζει για μια μακροπρόθεσμη ειρηνευτική διευθέτηση που θα λαμβάνει υπόψη τα συμφέροντα και τις ανησυχίες της”, δήλωσε ο Γιούρι Ουσάκοφ, σύμβουλος εξωτερικής πολιτικής, του Βλαντιμίρ Πούτιν.
“Οι δασμοί των ΗΠΑ θα μπορούσαν να οδηγήσουν τη Γερμανική Οικονομία σε ύφεση”, προειδοποίησε ο διοικητής της Bundesbank, Γιοακίμ Νάγκελ.
Με δασμούς 200% σε όλα τα κρασιά και τα αλκοολούχα ποτά που προέρχονται από Χώρες - Μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης απείλησε ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, εάν οι Βρυξέλλες δεν καταργήσουν τους δασμούς που επιβάλουν στο Αμερικανικό ουίσκι.
Σε αναθεώρηση των προβλέψεων της για τη Fed, προχώρησε η Barclays. Ειδικότερα, αναμένει ότι η Fed θα προβεί σε δύο μειώσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Ιούνιο και τον Σεπτέμβριο, επικαλούμενη ηπιότερες συνθήκες στην Αγορά εργασίας εν μέσω αβεβαιότητας για τους δασμούς. Νωρίτερα είχε προβλέψει μία μείωση κατά 25 μονάδες βάσης τον Ιούνιο του 2025.
Αμετάβλητες παρέμεναν οι τιμές παραγωγού (ή αλλιώς τιμές χονδρικής) στις ΗΠΑ τον Φεβρουάριο του 2025, ένα μηδενικό επίπεδο στο οποίο τελευταία φορά είχαν βρεθεί τον Σεπτέμβριο του 2024. Ειδικότερα, τον περασμένο μήνα οι τιμές παραγωγού έμειναν στο 0%, από 0,6% τον Ιανουάριου του 2025 κι έναντι εκτιμήσεων για ρυθμό της τάξεως του 0,3%. Σε ετήσια βάση και εν συγκρίσει με τον Φεβρουάριο του 2024, ο δείκτης των τιμών παραγωγού υποχώρησε στο 3,2%, από 3,7%, ελαφρώς χαμηλότερα των προβλέψεων για άνοδο της τάξεως του 3,3%.
Πτώση σημείωσαν οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας στις ΗΠΑ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 5 Μαρτίου και διαμορφώθηκαν στις 220000, από τις αναθεωρημένες 222000. Οι εκτιμήσεις των αναλυτών αναφερόντουσαν σε 226000 αιτήσεις.
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε ότι “δεν πρόκειται να αλλάξει γνώμη για την επιβολή αμοιβαίων δασμών στις 2 Απριλίου. Μας κλέβουν για χρόνια”.
Όπως μεταδίδει το Reuters, ο Τραμπ υποστήριξε ότι “θα υπάρξουν διαταραχές για λίγο, αλλά δεν θα διαρκέσουν για πολύ”.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 0,3 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 117,3 δισ. ευρώ.
Η AKTR (-0,19%) ανακοίνωσε ότι “η κατά 100% Θυγατρική της Εταιρεία ‘AKTOR Ανανεώσιμες Μονοπρόσωπη Α.Ε.’ συνήψε δεσμευτική συμφωνία Αγοραπωλησίας Μετοχών και Ομολογιών με την Εταιρεία ‘GREENLINE A.E.’ αναφορικά με την απόκτηση του 51% των μετοχών του μετοχικού της κεφαλαίου και αντίστοιχα του 51% των ομολογιών της Εταιρείας ‘SUN FORCE’. Η ‘SUN FORCE ONE’ η οποία δραστηριοποιείται στον τομέα ανάπτυξης Έργων Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, διαθέτει χαρτοφυλάκιο 42 Φωτοβολταϊκών Σταθμών εγκατεστημένης ισχύος 36,93MWp και μέγιστης ισχύος παραγωγής 36,17MWp. Το ετήσιο EBITDA των εν λόγω Έργων εκτιμάται σε 3,2 εκατ.€. Στόχος της συμφωνίας μεταξύ των Μερών είναι η ανάπτυξη, κατασκευή και θέση σε λειτουργία Έργων ΑΠΕ συνολικής ισχύος τουλάχιστον 200 MW".
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο η ΕΛΧΑ και με το θετικό η ΕΕΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Εθνική και Alpha Bank.
Απλά ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 73 ανοδικούς τίτλους, έναντι 63 πτωτικών, ενώ 15 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.
----ΧΠΑ
Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν στο συμβόλαιο του FTSE25 και να αυξάνονται στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (88.734 συμβόλαια). Συνεχίζονται οι μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 5.550 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.680 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 1.573 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.532 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 411, 162 για τον Μάρτιο, 248 για τον Απρίλιο, 0 για τον Μάιο και 1 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.135,25), κινήθηκε μεταξύ 4.100 και 4.135,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 78, 78 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.629), κινήθηκε μεταξύ 1.615 και 1.632 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.586).
Αυξήθηκε ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (110.000 Alpha Bank, 16.740 Εθνική, 13.955 Αεροπορία Αιγαίου, 5.051 AKTR, 30.000 Πειραιώς), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Πειραιώς (5.318), Εθνική (3.709), Alpha Bank (66.899), Eurobank (2.297), AKTR (2.737), ΑΔΜΗΕ (263), ΔΕΗ (1.870), Cenergy (738), Αεροπορία Αιγαίου (840), ΕΛΧΑ (412), ΟΠΑΠ (125), Ελ. Πετρέλαια (188), Ιντρακόμ (228), Μυτιληναίο (768), Motor Oil (183), ΓΕΚ (129), ΕΧΑΕ (500), Lamda Development (364), Fourli (106), Άβαξ (455), Viohalco (179), ΟΤΕ (160).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 94.589, Πειραιώς 51.942, Eurobank 18.091, ΑΔΜΗΕ 17.050, ΓΕΚ 11.525, ΔΕΗ 23.373, Εθνική 10.842, Ιντρακόμ 11.877.
Ας σημειωθούν τα 10.000 δικαιώματα αγοράς για την ΑΛΦΑ, λήξεως Απριλίου 2024, με τιμή εξάσκησης τα 2,20 ευρώ.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 60.160.526 τεμ., (από 60.160.526 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.083.557 τεμ. (4.079.245), Eurobank 65.106.435 τεμ. (65.072.783), ΟΠΑΠ 1.723.132 τεμ. (1.723.132), Εθνική 22.711.910 τεμ. (21.897.374), ΟΤΕ 1.854.264 τεμ. (1.859.342), Πειραιώς 17.459.904 τεμ. (17.228.450), Ελ. Πετρέλαια 2.484.784 τεμ. (2.529.676), Motor Oil 1.195.827 τεμ. (1.206.649), Τέρνα Ενεργειακή 1.449.180 τεμ. (1.449.180).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.