Συνεδρίαση στην οποία περίσσεψαν οι εναλλαγές προσήμων, καθώς έλειψαν οι βοήθειες και από τις κύριες Αγορές, με την μάχη για το τελικό πρόσημο να διεξάγεται μέχρι τέλους, όπως είχε επισημάνει η στήλη στο ενδοσυνεδριακό σχόλιο.
Ο Γενικός Δείκτης έδωσε κίνηση – περιστροφή πέριξ του αμέσως προηγούμενου κλεισίματος, με τους αγοραστές, να προχωρούν σε επιλεκτικές επιλογές, την ώρα που το μεγαλύτερο κομμάτι του χρηματιστηριακού ταμπλώ, έδειχνε σαφώς πιο διστακτικό.
Με αυξομειώσεις ο ημερήσιος τζίρος (σήμερα ο χαμηλότερος των τελευταίων 14 συνεδριάσεων), καθώς πλησιάζει το “peak” των Θερινών διακοπών, ενώ οι επιβεβαιωμένες πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία αναφέρουν ότι “μπορεί να τραβιόνται μάρκες από το τραπέζι, όμως σημαντικό μέρος της ρευστότητας παραμένει ‘εντός πεδιάς’, αναζητώντας τους επόμενους επενδυτικούς προορισμούς, ή ακόμα και προχωρώντας σε επιλεκτικές τοποθετήσεις”
Σύμφωνα με αναλυτές, “η εμπορική συμφωνία μεταξύ ΕΕ και ΗΠΑ θα αποτελέσει τον καταλύτη ώστε η Εγχώρια Αγορά να προσεγγίσει το ορόσημο των 2000 μονάδων. Μέχρι τότε το ενδιαφέρον θα εξαντλείται στις κινήσεις επιμέρους μετοχών, ενώ τα εταιρικά αποτελέσματα που αναμένονται την επόμενη εβδομάδα, θα διαμορφώσουν κλίμα και διαθέσεις. Οι πωλήσεις θα αυξάνονται όταν ο ΓΔ πλησιάζει το διχίλιαρο και θα μειώνονται αισθητά όταν ο Δείκτης υποχωρεί σε σχετικά χαμηλότερα επίπεδα”.
Μένει να φανεί αν θα επιβεβαιωθούν όσοι υποστηρίζουν ότι “οι ισχυρές επιδόσεις των Τραπεζών κατά το πρώτο εξάμηνο έχουν, εν πολλοίς, προεξοφληθεί, ενώ το timing της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων (τέλος Ιουλίου - αρχές Αυγούστου) είναι απαγορευτικό για road show. Πάμε για Σεπτέμβρη με την επιστροφή των fund managers από τις Καλοκαιρινές διακοπές”.
Σύμφωνα με την Optima bank, “βραχυπρόθεσμοι Τραπεζικοί καταλύτες είναι η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου - 1ου εξαμήνου 2025 την Τετάρτη 30/7 (ΠΕΙΡ), Πέμπτη 31/7 (ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ) και Παρασκευή 1/8 (OPTIMA, ΑΛΦΑ), καθώς και τα αποτελέσματα των ‘stress tests’ της EBA (εκτός της ΕΥΡΩΒ) στις αρχές Αυγούστου”.
Στις 30/7 ανακοινώνει Flash Note οικονομικών αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025 και η ΜΥΤΙΛ, ενώ θα ακολουθήσει και τηλεδιάσκεψη.
Αξίζει υπενθύμισης ότι από τη Δευτέρα 21/7 τρέχει το δεκαήμερο της “κρίσης” για τις μετοχές που ενδέχεται να μπουν στον δείκτη MSCI Standard Greece. Ημερομηνία ανακοινώσεων η Πέμπτη 7/8.
Στις περιπτώσεις των χρηματικών διανομών που έχουν ανακοινωθεί και σύμφωνα με την καθημερινή ενημέρωση της στήλης, οι μέχρι τώρα προγραμματισμένες αποκοπές μικτών μερισμάτων: 28/7 – ΒΟΣΥΣ (0,07), 31/7 – ΙΛΥΔΑ (0,07), 4/8 – ΟΛΠ (1,92), 6/8 – ΜΑΣΤΙΧΑ (0,0547945205), 19/8 – REALCONS (0,05), 21/8 – ΚΡΙ (0,40), 25/8 – ΒΙΟΚΑ (επιστροφή κεφαλαίου 0,02), ΠΛΑΚΡ (0,52), ΑΔΜΗΕ (0,062), 2/9 – ΑΒΑΞ (0,07).
Η προσοχή των ενεργών traders στο Χ.Α., θα συνεχίσει να επικεντρώνεται και στο διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα.
Να σημειωθεί ότι FTSE 100, S&P 500 και Nasdaq, ολοκλήρωσαν τις χθεσινές συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά.
Εν τω μεταξύ, ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, επισκέφτηκε τα κεντρικά γραφεία της Fed στην Ουάσιγκτον για να περιηγηθεί στον χώρο ανακαίνισης δύο ιστορικών Kτιρίων, ύψους $2,5 δισ., που ο Λευκός Οίκος έχει επικρίνει ως υπερβολικά δαπανηρό project, διαφωνώντας με τον επικεφαλής της Κεντρικής Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, ενώ επανέλαβε τη θέση του υπέρ της μείωσης των επιτοκίων.
Πάντως, ο Τραμπ δήλωσε ότι “δεν είναι απαραίτητο να αποπέμψει τον Πάουελ από επικεφαλής της Fed. Κάτι τέτοιο θα ήταν μεγάλη κίνηση και δεν θεωρώ ότι είναι απαραίτητο".
Η επόμενη συνεδρίαση της Fed έχει προγραμματιστεί για τις 29 - 30 Ιουλίου 2025.
Από την άλλη, ο Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι “υπάρχει πιθανότητα 50-50 να επιτευχθεί εμπορική συμφωνία μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ευρωπαϊκής Ένωσης”. Όσον αφορά την Κίνα, ο Τραμπ δήλωσε ότι “έχει διαμορφωθεί το πλαίσιο μιας συμφωνίας. Οι περισσότερες συμφωνίες θα έχουν ολοκληρωθεί έως την 1η Αυγούστου”. Ωστόσο, ο Τραμπ άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο να επιβληθούν μονομερώς δασμοί στον Καναδά μέσω επιστολής χωρίς κάποια διαπραγμάτευση.
Επιφυλακτικά καθοδικά κινούνται οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, προσπαθώντας να προβλέψουν τις τελικές εξελίξεις στο ζήτημα των εμπορικών σχέσεων της ΕΕ με τις ΗΠΑ.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,92% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,444% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,389% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, την Τετάρτη 30 Ιουλίου 2025 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 500 εκατ. ευρώ, λήξεως 31 Οκτωβρίου 2025.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1955,35 (-0,76%) και 1976,98 μονάδων (+0,34%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1968,29 (-0,07%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1968,72 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,08%.
Ο τζίρος στα 155,9 εκατ., από τα οποία τα 5,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (TITC, AKTR, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΥΔΑΠ, ΠΡΟΝΤΕΑ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 55% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 155,9 εκατ., τα 135,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας που διέκοψε το θετικό σερί των προηγούμενων τεσσάρων εβδομάδων, χρεώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 0,85%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε κέρδη 0,09%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 33,96% και ο ΔΤΡ κέρδη 66,31%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να συνηγορεί για την επικράτηση των “buyers” (ΑΛΦΑ +0,31%, ΕΤΕ +0,33%, ΕΥΡΩΒ +0,95%, ΠΕΙΡ -0,85%).
Προβλημάτισε η αδύναμη αντίδραση της ΑΛΦΑ, καθώς ο τίτλος ερχόταν από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις.
Κατά την τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου της UniCredit, ο Andrea Orcel ανέφερε ότι “δεν περιλαμβάνεται στον άμεσο σχεδιασμό της Ιταλικής Τράπεζας η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού της στην Alpha Bank. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί μελλοντικά, εφόσον ο Επόπτης εγκρίνει το αίτημα απόκτησης ειδικής συμμετοχής ως 33,3% και υπάρχει συναίνεση από την πλευρά της Διοίκησης της Alpha”.
Μεταξύ 2113,23 (-0,89%) και 2152,05 μονάδων (+0,94%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2138,79 (+0,31%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2138,84 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,32%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2069 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1780, 1758 - 1750, 1702, 1660, 1631, 1616 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1527 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της BOCHGR (+2,45% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), “ολοκληρώθηκε η εξαγορά του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής (Κύπρου) Λτδ. Το τίμημα για τη συναλλαγή ανέρχεται σε €29,3 εκατ. σε μετρητά, αντανακλώντας αναπροσαρμογές στην τιμή σύμφωνα με τους συνήθεις όρους της δεσμευτικής συμφωνίας. Η επίπτωση της συναλλαγής στους κεφαλαιακούς δείκτες του Συγκροτήματος εκτιμάται σε περίπου 15 μ.β.”
Δεν ενθουσιάζει η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι AKTR (+1,16%), BOCHGR (+2,45%), ΕΛΧΑ (+1,15%), ΕΥΔΑΠ (+3,71%), ΟΤΕ (+0,46%).
Από την πλευρά των “κόκκινων”, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΛΑΜΔΑ (-1,20%), ΜΟΗ (-1,02%), ΟΠΑΠ (-1,36%), ΣΑΡ (-1,34%), CENER (-1,32%).
Με τις Εταιρείες Ύδρευσης να έχουν επιστρέψει στην επικαιρότητα, μετά και τις τελευταίες εξαγγελίες της Κυβέρνησης, ο τίτλος της ΕΥΔΑΠ (+3,71%) συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις ολοκληρώνοντας τις σημερινές συναλλαγές σε υψηλά 34 μηνών. Από την άλλη, δεν πρέπει να περάσει απαρατήρητη η σημαντική υποχώρηση από το υψηλό ημέρας των 7,46 ευρώ (+6,42%).
Παρά τις συνεχιζόμενες ρευστοποιήσεις θέσεων από Θεσμικά χαρτοφυλάκια που είχαν εγκλωβιστεί για πολλούς μήνες, δεν μπορεί να αποκλειστεί περαιτέρω αναρρίχηση του τίτλου, αν ανακοινωθεί μικρή αύξηση των τιμολογίων. Η επόμενη αντίσταση στα 7,85 ευρώ και η πρώτη σημαντική στήριξη στην ζώνη 5,87 – 5,86 όπου συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
"Ο σχηματισμός συνεχίζεται. Η πρωτινή διάσπαση του 1967 έδωσε βιαστικά το 1955, όπου και πάλι καταφέραμε να αντιδράσουμε. Η διάσπαση του 1971 μπορεί να τεστάρει και πάλι τα υψηλά. Η ρευστότητα συνεχίζει να απορροφάει την προσφορά. Μπροστά μας τα Τραπεζικά αποτελέσματα που συνήθως συντηρούν μία προϋπάρχουσα τάση, τουλάχιστον μέχρι να βγουν. Από τον Τραπεζικό ξεχώρισε η BOCHGR που είναι και η φτηνότερη σαν αποτίμηση.
Όπως διαμορφώνεται το ημερήσιο διάγραμμα του ΓΔ, έχουμε ένα σχηματισμό σημαίας, που συνήθως είναι συνέχισης της κίνησης. Το 1953 είναι το κάτω μέρος του και το 1984 είναι το ‘Make or break’ που μπορεί να δώσει το 2008. Σε κάθε περίπτωση το ‘stop’ είναι στο 1938 σε κλείσιμο μέρας. Οι ΜΕΖΖεδες έδωσαν ‘by the book’ την κίνηση, βάζοντας μέσα ρευστότητα που ζήταγε διέξοδο. Οι υπομονετικοί και προσεκτικοί ανταμείφθηκαν. Το να κοιτάμε ξεχωριστά μετοχές στην όαση ρευστότητας του τελευταίου διαστήματος είναι ότι καλύτερο. Δεν χρειάζονται υπερβολές και κυνήγι μιας και συνήθως φέρνουν ζημιές. Το 2000 δεν έχουμε καταφέρει να το τιμήσουμε ακόμα, με τα ‘stop’ μας σε πολύ κοντινή απόσταση”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Στις Διεθνείς Αγορές, οι επενδυτές αφομοιώνουν τα πρόσφατα εταιρικά αποτελέσματα και έχουν το βλέμμα στραμμένο στις διαπραγματεύσεις για τους δασμούς”, όπως σημειώνει η Eurobank Equities.
“Με το φρένο πάνω στο γκάζι αναμένουν οι επενδυτές την ετυμηγορία του Ντόναλντ Τράμπ, αναφορικά με τους δασμούς που θα επιβάλει τελικά στην Ευρώπη. Από την άλλη πάλι και οι πωλητές καραδοκούν για τυχόν ‘ατύχημα’, καθώς ακόμα και το αισιόδοξο σενάριο (δασμοί 10-15%) έχει εν μέρει προεξοφληθεί. Για τον ΓΔΧΑ η πλησιάστερη στήριξη προσδιορίζεται στις 1950 μονάδες”, όπως εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Μετά από τέσσερις συνεχόμενες εβδομάδες ανόδου, το Χρηματιστήριο έσπασε το σερί, με μέτρια ρευστοποίηση κερδών. Οι επενδυτές επικεντρώνονται τώρα στις ανακοινώσεις του πρώτου εξαμήνου του 2025, σε μια επαλήθευση της πραγματικότητας με τις αποτιμήσεις και σε μια απαραίτητη ενημέρωση για τις προοπτικές του οικονομικού έτους 2025. Ως εκ τούτου, αναμένουμε μια στάση αναμονής και μια στενότερη συσχέτιση με τις Ευρωπαϊκές Αγορές”, σημειώνει η Beta Sec.
“Συνεχίζεται η συσσώρευση στο Χ.Α., συμπληρώνοντας πλέον 12 συνεδριάσεις διαπραγμάτευσης εντός εύρους 50 μονάδων, ενώ η Λαγκάρντ επανέλαβε αρκετές φορές την λέξη ‘αβεβαιότητα’ στην ομιλία της χθες. Στο εσωτερικό ολοκληρώθηκε σήμερα η δημόσια πρόταση ανταλλαγής μετοχών της Metlen. Δεν αναμένουμε μεγάλη διαφοροποίηση”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Depolas Investment Services.
“Με μικρές απώλειες ολοκληρώθηκε η εβδομάδα για τον ΓΔ, σε κοντινή απόσταση από τις 2000 μονάδες. Χωρίς αμφιβολία παρατηρούμε σημάδια κοπώσης σε κάποιες μετοχές και είναι λογικό μετά από 9 συνεχόμενους ανοδικούς μήνες. Υπάρχουν όμως γεγονότα που ενδεχομένως μπορούν να ανανεώσουν το αγοραστικό ενδιαφέρον και να δώσουν ώθηση στην Αγορά για υψηλότερα επίπεδα, όπως το ενδεχόμενο να ανακοινωθεί μια επωφελής συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ - Ε.Ε. τις επόμενες ημέρες. Επιπλέον από την επόμενη εβδομάδα θα αρχίζουν να ανακοινώνονται τα οικονομικά αποτελέσματα των Εισηγμένων για το πρώτο εξάμηνο, αλλά και οι εκτιμήσεις των Διοικήσεων για το πώς θε εξελιχθεί το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Τέλος αξίζει να σημειωθεί ότι η πρόσφατη έκθεση του S&P Dow Jones δείχνει ότι η Αγορά μας έχει ευνοϊκές προοπτικές. Για την επόμενη εβδομάδα θα δημοσιεύσουν εξάμηνο: 28/7 ΕΧΑΕ, 30/7 METLEN και ΠΕΙΡΑΙΩΣ, 31/7 ETE, EUROBANK και TITC, 1/8 ALPHA και OPTIMA. Στις 30/7 συνεδριάζει η FED. Τεχνικά για τον ΓΔ, η επόμενη σημαντική αντίσταση βρίσκεται στα επίπεδα των 1980 - 1990 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.
“Προσωρινά απαλλαγμένη η Εγχώρια Αγορά από το ‘στρες’ της αβεβαιότητας μιας αμφίβολής οικονομικής συμφωνίας για την εμπορική σχέση μεταξύ ΗΠΑ και Ε.Ε., στρέφεται προς το αποτελέσματα εξαμήνου των Εισηγμένων Εταιρειών, έχοντας παράλληλα την θετική αύρα των εν εξελίξει εγχειρημάτων εξαγορών που αφορούν Εισηγμένες Εταιρείες, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Παράλληλα, η ανοδική αφύπνιση όλων των κεφαλαιοποιήσεων (με, ή χωρίς αιτία) έχει αυξήσει το ενδιαφέρον στο ταμπλώ, το οποίο κάθε άλλο φαίνεται να επηρεάζεται από την εποχική αποφόρτιση, που είθισται να παρουσιάζεται στην καρδιά της Καλοκαιρινής περιόδου. Το Χ.Α. διανύει την καλύτερη στιγμή από πλευράς τζίρων και ενδιαφέροντος από το 2008 και αυτό έχει να κάνει και με την κερδοφορία των Εταιρειών, η οποία εκτός από τα περυσινά επίπεδα ρεκόρ (τρίτη κατά σειρά ιστορικά υψηλή
επίδοση), επιμένει με πειστικό τρόπο να τροφοδοτεί με νέες προσδοκίες την Αγορά.
Η αυλαία των αποτελεσμάτων ανοίγει την Δευτέρα το απόγευμα με την ΕΧΑΕ, ακολουθεί η TITC την Τρίτη, ΜΥΤΙΛ και ΠΕΙΡ στις 30/7, ενώ την επόμενη ημέρα (Πέμπτη, 31/7) δημοσιεύουν ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ. Την 1η Αυγούστου κλείνουν τον πρώτο κύκλο των ανακοινώσεων εξαμήνου οι ΑΛΦΑ και OPTIMA, πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης.
Από τις προεπισκοπήσεις αποτελεσμάτων προκύπτει ότι η ΕΧΑΕ θα έχει ένα ισχυρό τρίμηνο σε όλες τις γραμμές (τζίρος +31%, κερδοφορία +43%) ακολουθώντας την ισχυρή αύξηση των συναλλαγών της spot Αγοράς (+33%), αλλά και την αύξηση της δραστηριότητας σε Α.Μ.Κ. και εταιρικές πράξεις.
Το ενδιαφέρον ωστόσο θα εστιαστεί στις κυοφορούμενες εξελίξεις από το ενδιαφέρον εξαγοράς από το Euronext, βάζοντας ενδεχομένως τα αποτελέσματα στο περιθώριο στην τηλεδιάσκεψη της Τρίτης.
Η TITC αναμένεται να έχει ένα τρίμηνο σταθεροποίησης με αδύναμη τελική γραμμή, επηρεασμένη από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες του Δολαρίου και την απομείωση της συμμετοχής του Ομίλου στην Τουρκία.
Η ΜΥΤΙΛ αναμένεται να επιβεβαιώσει τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών για την χρήση, για λειτουργικά κέρδη 1,1 δισ. ευρώ, έχοντας ήδη εμφανίσει ισχυρή επίδοση στην γραμμή της δραστηριότητας στο α’ τρίμηνο (+31%).
Οι πέντε Εγχώριες Εμπορικές Τράπεζες αναμένεται να εμφανίσουν 2,08 δισ. ευρώ έσοδα από τόκους, 1,79 δισ. ευρώ προ προβλέψεων εισόδημα και καθαρά κέρδη 1,17 δισ. ευρώ, έναντι 2,1 δισ. ευρώ εσόδων από τόκους, 1,8 δισ. ευρώ προ προβλέψεων εισόδημα και 1,17 δισ. ευρώ καθαρά κέρδη στο α’ τρίμηνο του 2025.
Η ανθεκτικότητα της τελικής γραμμής αποδίδεται στην εμπροσθοβαρή επιβάρυνση του λειτουργικού κόστους με έξοδα αναδιάρθρωσης, καθώς και την ηπιότερη των αναμενομένων εικόνα των καθυστερήσεων.
Ως εκ τούτου τα πρώτα ακούσματα από τις ανακοινώσεις των μεγεθών του εξαμήνου των Εταιρειών του Χ.Α. φαίνεται ότι θα είναι συνολικά υποστηρικτικά των αποτιμήσεων, αλλά και των καθοδηγήσεων για το σύνολο της χρήσης.
Βασικό ζητούμενο θα είναι πόσο ισχυρή θα είναι η υπέρβαση των προβλέψεων, προκειμένου να ανοίξει ένα κύκλο αναθεωρήσεων, δεδομένης της ισχυρής προεξόφλησης που έχει προηγηθεί από την αρχή του έτους.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης δείχνει να δυσκολεύεται στην προσέγγισή του, στο ψυχολογικό ορόσημο των 2000 μονάδων.
Τα σημαντικά συσσωρευμένα κέρδη και η υπεραγορασμένη εικόνα των ταλαντωτών, είναι αναμενόμενο να λειτουργούν ανασταλτικά στην ανάληψη ρίσκου.
Στην διορθωτική κίνηση που ακολούθησε τα υψηλά της περασμένης Παρασκευής ο MACD απώλεσε το σήμα αγοράς, ωστόσο η επαφή του δείκτη με το σημείο καμπής είναι οριακή, καθιστώντας πολύ εύθραυστο το σήμα το οποίο θα αναιρεθεί σε μια ενδεχόμενη υπέρβαση των 1980 μονάδων.
Πάντως η συμπεριφορά της Αγοράς δεν αποτελεί έκπληξη, καθώς οι κομβικές ζώνες τιμών διασπώνται σε δεύτερο χρόνο, πόσο μάλλον μια τιμή την οποία ο Γενικός Δείκτης είχε δει για τελευταία φορά, πριν από 3803 συνεδριάσεις.
Κατά τα λοιπά, η συσσώρευση που βρίσκεται σε εξέλιξη διατηρεί ικανοποιητικούς τζίρους, οι κινητοί μέσοι είναι όλοι αγορασμένοι και οι ταλαντωτές “φτιάχνουν” ανοδικό περιθώριο για την μάχη των 2000 μονάδων.
Οι αγοραστές έχουν το πρώτο χέρι και πολλά θα εξαρτηθούν από τον κλάδο - κλειδί της τάσης που δεν είναι άλλος από τον Τραπεζικό, ο οποίος καθορίζει κατά 49% πλέον την εικόνα του βασικού δείκτη αναφοράς του Χ.Α.
Την Δευτέρα θα γνωρίζουμε αν η Metlen κατάφερε να επιτύχει την συγκέντρωση αποδοχής της δημόσιας προσφοράς σε ποσοστό άνω του 90%, προχωρώντας στην εισαγωγή των μετοχών της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Στο εξωτερικό, η περίοδος ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου συνεχίζεται την επόμενη εβδομάδα, με κυριότερες ανακοινώσεις αυτές των Microsoft, Meta (30/7), Qualcomm, Robinhood, Amazon, Apple, eBay και Coinbase (31/7)” όπως επισημαίνει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17,1), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,8), ΕΤΕ (11,2), ΠΕΙΡ (8,4), ΑΛΦΑ (7,4), ΟΠΑΠ (7), ΜΥΤΙΛ (6,6), ΟΤΕ (6,2), ΔΕΗ (5,2), ΜΠΕΛΑ (4,1), ΔΑΑ (3,1), BOCHGR (3), TITC (2,9), ΜΟΗ (2,8), ΕΛΠΕ (2,4), CENER (2,2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,1), ΑΤΤ (1,9), BIO (1,6), OPTIMA (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΟΛΠ (1,2), AKTR (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,1), ΕΛΧΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+158,01%), ΦΡΙΓΟ (+134,91%), ΑΤΕΚ (+129,44%), ΚΥΡΙΟ (+126,47%), ΟΝΥΧ (+101,72%), ΟΠΤΡΟΝ (+100%), ΑΛΦΑ (+97,9%), ΒΙΟΣΚ (+88,09%), ΠΕΙΡ (+84,24%), ΑΑΑΚ (+84,15%), ΑΤΤ (+68,99%), OPTIMA (+66,07%), ΕΧΑΕ (+64,08%), ΒΙΝΤΑ (+63,12%), ΕΤΕ (59,53%), ΟΛΠ (+57,5%), ΜΕΒΑ (+56,09%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα και μετά τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου, οι μετοχές της ΙΝΤΕΚ (+1,34%) ήταν διαπραγματεύσιμες με νέα ονομαστική αξία μετοχής €1,70 και χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην επιστροφή κεφαλαίου ποσού €0,30 ανά μετοχή στους μετόχους της Εταιρείας με καταβολή μετρητών. Προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης: €5,9800.
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΞΥΛΠ (+20,73%), ΦΛΕΞΟ (+4,03%), ΚΟΡΔΕ (+1,34%), ΜΕΒΑ (+2,50%), ΜΕΝΤΙ (+0,42%), ΧΑΙΔΕ (+2,88%), ΙΚΤΙΝ (+4,44%), ΕΒΡΟΦ (+2,87%), ΜΑΘΙΟ (+8,22%).
Σε πρωινό τους σχόλιο, οι αναλυτές της Piraeus Securities σημείωναν πως η ΕΧΑΕ αναμένεται να ωφεληθεί από έκτακτα έσοδα ύψους περίπου 10 εκατ. ευρώ, από την ανταλλαγή των μετοχών λόγω της επικείμενης εισαγωγής της ΜΥΤΙΛ στο LSE. Υπενθυμίζεται πως η ΕΧΑΕ θα γράψει έσοδα 10 εκατ. ευρώ περίπου (ίσως και 12 εκατ. ευρώ), από την επιστροφή των Τραπεζών στο Χ.Α., μέσω της ανταλλαγής μετοχών. Τη σχετική διαδικασία έχει κάνει ήδη η Alpha Bank και αναμένεται παρόμοια κίνηση από Πειραιώς και Eurobank. Ουσιαστικά θα απορροφήσουν οι Τράπεζες τις εταιρείες Financial Holdings, μία διαδικασία που θα ολοκληρωθεί μέχρι τέλος του έτους.
Όπως είχε πει η Διοίκηση της ΕΧΑΕ στην τελευταία ενημέρωση των αναλυτών, “η κίνηση εκλαμβάνεται από την ΕΧΑΕ ως νέα εισαγωγή (IPO) και έτσι γίνεται η χρέωση”. Το ενδιαφέρον στρέφεται στη δημοσίευση των αποτελεσμάτων δευτέρου τριμήνου που θα γίνει στις 28/7, αλλά και στην ενημέρωση των αναλυτών, η οποία είναι προγραμματισμένη για την επόμενη μέρα.
Η μετοχή της ΕΧΑΕ (-0,54%) κινείται σε υψηλά 133 μηνών.
Εμφάνιση μικρού “bid” σε ΜΙΝ (+5,49%).
Πανηγύρι στα ΜΕΖΖ, αλλά οι μεγάλοι όγκοι θύμισαν “ξεφόρτωμα”.
Σε υψηλά 6 μηνών η ΞΥΛΚ (+2,19%), 23 μηνών η “χαλκέντερη” ΙΝΤΕΤ (+1,94%), σε υψηλά 171 μηνών η ΒΙΟΣΚ (+2,04%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΑΤΤ (+5,23%), EIS (+2,49%), ΠΕΡΦ (+0,79%), ΙΑΤΡ (+1,06%), ΑΣΚΟ (+4,93%).
Ισοφάρισε το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο η ΜΠΡΙΚ (+0,33%), σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν οι ΙΛΥΔΑ (+0,58%), ΑΔΜΗΕ (+4%).
Αύξησε συναλλαγές η ΕΛΛ (+3,41%).
Εντυπωσιακά πράγματα στην ΜΟΝΤΑ (+1,52%), καθώς με τα πρώτα 2400 τεμ. βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 3,92 ευρώ (-9,89%), για να ακολουθήσει αντίδραση μέχρι τα 4,25 ευρώ (+7,87%).
Σε υψηλά 34 μηνών η ΕΥΑΠΣ (+1,52%), αλλά οι Θεσμικοί ξεφορτώνουν “καραβιές χαρτιών”, με αποτέλεσμα ο τίτλος να υποχωρήσει από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 4,25 ευρώ (+7,87%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1948 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στις 2000 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1840 – 1818, 1777, 1750, 1720, 1687, 1680 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1626 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4868 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5000 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4432, 4411, 4350 – 4338, 4155 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4005 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Μικτές οι διαθέσεις για τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, προσπαθούν για ψηλότερα οι δείκτες στην Wall Street.
Πιέζεται το Πετρέλαιο, στο 1,172 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3330 πιέζεται ο Χρυσός, (συμβόλαιο Αυγούστου 2025), στα $38,25 το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2025).
Στα $115500 το Bitcoin, στα $3620 το Ethereum.
Στην Ιαπωνία, δημοσιεύτηκαν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στο Τόκιο που διαμορφώθηκε στο 2,9% τον Ιούλιο, από 3,1% τον προηγούμενο μήνα. Ο δομικός πληθωρισμός έπεσε στο 2,9%, με τους αναλυτές να αναμένουν 3%.
Οι λιανικές πωλήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο ανέκαμψαν εν μέρει τον Ιούνιο. Ο όγκος των πωλήσεων μέσω διαδικτύου και σε καταστήματα αυξήθηκε κατά 0,9%, μετά από πτώση 2,8% τον Μάιο. Η αύξηση ήταν ελαφρώς χαμηλότερη από την πρόβλεψη των οικονομολόγων για 1,2%.
Η εμπιστοσύνη των Γερμανικών Επιχειρήσεων βελτιώθηκε ελαφρώς στην αρχή του τρίτου τριμήνου. Ο δείκτης προσδοκιών του Ινστιτούτου Ifo αυξήθηκε στις 90,7 μονάδες τον Ιούλιο, από 90,6 τον Ιούνιο. Η τιμή αυτή είναι η υψηλότερη από τον Απρίλιο του 2023. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν στην έρευνα της Bloomberg ανέμεναν αύξηση στις 91,1 μονάδες.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση διατήρησε αμετάβλητη τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 132,8 δισ. ευρώ.
Υψηλά πρωτογενή πλεονάσματα, άνω των 10 δισ. ευρώ, για δεύτερη συνεχή χρονιά (11,4 δισ. ευρώ ήταν το 2024), προοιωνίζονται τα στοιχεία για την πορεία εκτέλεσης του προϋπολογισμού στο εξάμηνο του έτους, με “ατμομηχανή” τα φορολογικά έσοδα και ειδικότερα το φόρο εισοδήματος, το ΦΠΑ και τον περιορισμό της φοροδιαφυγής ελέω ηλεκτρονικών συναλλαγών. Το πρωτογενές πλεόνασμα στο τέλος Ιουνίου διαμορφώθηκε στα 4,667 δισ. ευρώ, διπλάσιο του στόχου που είχε τεθεί για 2,235 δισ. ευρώ. Το αντίστοιχο αποτέλεσμα την ίδια περίοδο του 2024 ήταν 2,905 δισ. ευρώ.
Μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους (ΝΙΙ), ισχυρή αύξηση των εταιρικών πιστώσεων, οριακή πτώση της προ προβλέψεων κερδοφορίας σε τριμηνιαία βάση και χαμηλό κόστος κινδύνου για τις Τράπεζες το β' τρίμηνο του 2026 αναμένει η Euroxx. Η Eurobank και η Πειραιώς είναι οι κορυφαίες επιλογές των αναλυτών.
Νέες, υψηλότερες τιμές - στόχους για τις μετοχές των Ελληνικών Τραπεζών θέτει η JP Morgan σε έκθεσή της, στην οποία ανεβάζει και τις εκτιμήσεις της για την κερδοφορία του 2026 - 2027. Ο Οίκος ανεβάζει το στόχο για την Alpha Bank στα 3,6, από 2,7 ευρώ προηγουμένως, για τη Eurobank στα 3,6 ευρώ, από 3,2, για την Εθνική Τράπεζα στα 12,8, από 11,3 ευρώ και για την Τράπεζα Πειραιώς στα 8,2, από 6,3 ευρώ, δίνοντας σύσταση “overweight” και για τις τέσσερις Τραπεζικές μετοχές.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο η BOCHGR και με το θετικό οι ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΛΑΜΔΑ, ΟΠΑΠ και στο υψηλό η AKTR.
Καλύτερη της αρχικής η τελική εικόνα με 71 ανοδικούς τίτλους, έναντι 57 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 4%.
Οριακή άνοδος στην Αγορά Παραγώγων
Συνεδρίαση οριακής ανόδου στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν μικρή αύξηση στο συμβόλαιο του FTSE25 και να παραμένουν στα ίδια επίπεδα στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (20.949 συμβόλαια).
Στα 6.389 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.341 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Στα 1.949 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.949 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 282, 238 για τον Αύγουστο, και 44 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.947), κινήθηκε μεταξύ 4.900 και 4.970 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.142,25).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Αύγουστο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 7.910,5).
Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (5.360), ΕΤΕ (680), ΕΥΡΩΒ (3.060), ΑΛΦΑ (6.831), AKTR (1.198), ΙΝΛΟΤ (2.410), BOCHGR (428), CENER (129), ΕΥΔΑΠ (208).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 51.156, ΕΥΡΩΒ 43.809, ΙΝΛΟΤ 256.755, ΔΕΗ 26.016, ΑΔΜΗΕ 16.364, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.525, AKTR 54.444, ΙΝΤΚΑ 14.543, ΕΤΕ 13.579, ΑΛΦΑ 61.308.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 101.430.628 τεμ., (από 104.210.636 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.913.644 τεμ. (2.113.644), ΕΥΡΩΒ 84.481.673 τεμ. (83.131.203), ΟΠΑΠ 1.928.660 τεμ. (1.930.973), ΕΤΕ 17.844.051 τεμ. (17.861.255), ΟΤΕ 1.656.442 τεμ. (1.656.228), ΠΕΙΡ 12.212.143 τεμ. (12.376.271), ΕΛΠΕ 1.729.647 τεμ. (1.790.963), AKTR 1.332.478 τεμ. (1.332.478) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), ΙΝΛΟΤ 4.486.485 τεμ. (4.446.485), OPTIMA 997.398 τεμ. (1.037.398).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.