Η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση του μήνα και του χρηματιστηριακού επταμήνου.
Ο Ιούλιος αποδείχθηκε ένατος συνεχόμενος ανοδικός μήνας, με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει μηνιαία κέρδη 6,78% και τον Τραπεζικό δείκτη κέρδη 11,92%.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 35,72% και ο ΔΤΡ κέρδη 68,09%.
Μετοχή του πρώτου χρηματιστηριακού επταμήνου η ΦΡΙΓΟ (+160,38%).
Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη (Beta Sec.), “οι εννέα συνεχόμενοι ανοδικοί μήνες είναι ένα σερί που δεν έχει προηγούμενο στη σύγχρονη ιστορία του Ελληνικού Χρηματιστηρίου. Βέβαια, για τους λάτρεις των στατιστικών, κοιτάζοντας αρκετά πίσω τη διετία 1986 -1987 υπάρχει το μεγαλύτερο καταγεγραμμένο σερί με 11 συνεχόμενους μήνες ανόδου, το οποίο ξεκίνησε από τις 61,09 μονάδες της 30ης Απριλίου του 1986 και ολοκληρώθηκε στις 157,85 μονάδες την 31η Μαρτίου του 1987. Άλλες εποχές που παραπέμπουν στη χρυσή αλλά ‘αδιαφανή’ Σοφοκλέους 8 – 10, χωρίς ηλεκτρονικές συναλλαγές, χωρίς όρια στις ημερήσιες μεταβολές, με έγχαρτους τίτλους και διαπραγμάτευση ‘στο κάγκελο’ κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, με εικοσάλεπτα ανά κλάδο.
Τα ρεκόρ βέβαια του Γενικού Δείκτη είναι για να σπάνε και η σημασία τους δεν έγκειται μόνο στην αριθμητική διάσταση, αλλά και στο ψυχολογικό αποτύπωμα που αφήνουν σε επενδυτές και Αγορά. Μπορεί οι εποχές να άλλαξαν, η τεχνολογία να εκτόπισε τις ‘φωνές’ της Σοφοκλέους, όμως η ουσία της επενδυτικής προσδοκίας και του ενθουσιασμού παραμένει η ίδια. Το φετινό σερί λειτουργεί ως υπενθύμιση πως, ακόμη και σε ένα περιβάλλον αβεβαιότητας και Παγκόσμιων προκλήσεων, η Ελληνική Αγορά έχει τη δυνατότητα να εκπλήσσει, θετικά, όσους επιμένουν να την παρακολουθούν στενά.
Πέρα από το ρεκόρ, ο Ιούλιος θα μείνει στην ιστορία ως ο μήνας που έτρεξαν, ή ανακοινώθηκαν σε παράλληλους χρόνους, έξι δημόσιες προτάσεις, ενδεικτικό της φάσης μετάβασης στην οποία βρίσκεται η Ελληνική Αγορά. Πολλά θα εξαρτηθούν στο πως θα εξελιχθεί το ενδιαφέρον του Euronext, με τις εκτιμήσεις να κινούνται σε διαφορετικές κατευθύνσεις, καθώς για μια Περιφερειακή Αγορά μια μεγάλη ευκαιρία αναβάθμισης, μπορεί να κρύβει το ‘δράκο’ της περιθωριοποίησης. Στοιχεία για σημαντική ενεργοποίηση ‘κωδικών λιανικής’ δεν έχουμε ακόμα, ωστόσο η κίνηση της Περιφέρειας (βλ. μικρή κεφαλαιοποίηση) και ‘χαρτιών’ που θα μπορούσαν να θεωρηθούν μέχρι πρότινος ξεχασμένα δυνητικά, θα μπορούσε να έχει ενεργοποιήσει ένα μεγαλύτερο πλήθος κωδικών στη spot Αγορά.
Τα αποτελέσματα των Εταιρειών, αν και δεν κινούνται όλα σε ρυθμούς αύξησης, είναι στην πλειοψηφία τους αυξημένα σε σχέση με πέρυσι, γεγονός που λειτουργεί υποστηρικτικά στις αποτιμήσεις. Η Αγορά ανεβαίνει με εταιρικά κέρδη και μερίσματα, οι μετοχές φθηναίνουν εκ των έσω (όχι όλες) και σε συγκριτικούς όρους, διατηρούν το πλεονέκτημα έναντι των άλλων Ευρωπαϊκών Αγορών”.
Από εκεί και πέρα και παίρνοντας με την χρονική τους σειρά τις ειδήσεις – εξελίξεις, η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ αποφάσισε να διατηρήσει τα επιτόκια στο επίπεδο του 4,25% με 4,5% για πέμπτη διαδοχική συνεδρίαση, αψηφώντας τις πιέσεις του Αμερικανού Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ. Το ανακοινωθέν ανέφερε ότι “η οικονομική ανάπτυξη περιορίστηκε το πρώτο εξάμηνο του έτους”, ανοίγοντας ενδεχόμενος τον δρόμο για μια μείωση επιτοκίων εφόσον συνεχιστεί η τάση αυτή. Ωστόσο “η αβεβαιότητα σχετικά με τις προοπτικές της Οικονομίας παραμένει υψηλή”. Η πιθανότητα μείωσης τον Σεπτέμβριο, παραμένει το βασικό σενάριο της Αγοράς (66% προεξοφλείται από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης).
“Βρισκόμαστε σε μια πολύ δυναμική περίοδο όσον αφορά τις εμπορικές διαπραγματεύσεις και ακόμα δεν έχουμε εικόνα που θα καταλήξουν. Πιστεύουμε ότι έχουμε ακόμα πολύ δρόμο να διανύσουμε, για να γνωρίζουμε ποιος θα είναι ο αντίκτυπος των δασμών στον πληθωρισμό. Η Κεντρική Τράπεζα δεν έχει λάβει κάποια απόφαση για τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου”, δήλωσε ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ.
Από την άλλη και σύμφωνα με ανακοίνωση του Λευκού Οίκου, “ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, ανακοίνωσε δασμούς στον Χαλκό ύψους 50%, ενώ οριστικοποίησε την επιβολή νέων δασμών 50% για τη Βραζιλία, οι οποίοι θα τεθούν σε ισχύ από σήμερα”. Επίσης, ο Λευκός Οίκος ανακοίνωσε δασμούς 15% στις εισαγωγές από τη Νότια Κορέα και 25% στις εισαγωγές από την Ινδία.
Εν τω μεταξύ, η BoJ αποφάσισε σήμερα να διατηρήσει το επιτόκιό της αμετάβλητο στο 0,5%, για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις της Αγοράς.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., η προσοχή των traders παρέμεινε προσηλωμένη στα αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες, με τους TITC και ΕΤΕ να δημοσιεύουν πριν το ξεκίνημα της συνεδρίασης, τη ΜΕΡΚΟ κατά την διάρκεια των συναλλαγών, ενώ μετά το κλείσιμο θα ακολουθήσουν ΕΥΡΩΒ και ΜΙΓ. Την 1η Αυγούστου οι ΑΛΦΑ και OPTIMA, στις 5/8 ακολουθεί η BOCHGR, στις 6/8 ΟΤΕ, ΕΕΕ, ΔΕΗ και στις 7/8 ανακοινώνουν αποτελέσματα τα ΕΛΠΕ.
Στο επίκεντρο και η μετοχή της ΕΧΑΕ καθώς επιβεβαιώθηκαν οι πληροφορίες των προηγούμενων ημερών, για βελτίωση του τιμήματος από τη Euronext.
Η ΕΧΑΕ ενημέρωσε πως η Euronext αύξησε το τίμημα σε 7,14 ευρώ, από 6,90 ευρώ, βελτιώνοντας λίγο τη σχέση ανταλλαγής, σε 20 κοινές μετοχές της ΕΧΑΕ, για κάθε 1 νέα μετοχή της Euronext. Η Euronext έχει προϋπόθεση το 67% του συνόλου των μετοχών. Το Δ.Σ. της ΕΧΑΕ υποστηρίζει την προσφορά και σύνηψε συμφωνία συνεργασίας με την Euronext.
Να σημειωθεί ότι ο τίτλος της ΕΧΑΕ (-3,18%) συμπλήρωσε πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, υποχωρώντας στα 7,00 ευρώ.
Σε κάθε περίπτωση, πάρα πολλά για την βραχυπρόθεσμη τάση θα κριθούν από τις εκτιμήσεις που θα δώσουν οι Διοικήσεις των Τραπεζών για το υπόλοιπο της τρέχουσας χρήσης, ενώ η Εγχώρια Αγορά θα κληθεί να δείξει τις διαθέσεις της, έστω και με, πιθανόν, χαμηλότερο τζίρο, καθώς πλησιάζει το “peak” των Καλοκαιρινών διακοπών.
“Με δεδομένο βέβαια ότι η προσοχή των επενδυτών εστιάζει στα νούμερα του 2026, αν η ΕΚΤ το Σεπτέμβριο δώσει σαφέστερο στίγμα για παρατεταμένη παύση στην αποκλιμάκωση επιτοκίων, οι εκτιμήσεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους του 2026 θα αναθεωρηθούν ανοδικά, δεδομένου του όγκου των νέων ενήμερων δανείων” σημείωσε στην στήλη έμπειρος αναλυτής.
Εν τω μεταξύ, σήμερα ξεκίνησε η δημόσια πρόταση της PE SUB Holdings, συμφερόντων του Soohyung Kim, για την ΙΝΛΟΤ (-1,42%), η οποία θα ολοκληρωθεί στις 28 Αυγούστου, με τίμημα 1,07 ευρώ ανά μετοχή, χωρίς πρόθεση για εξαγορά, ή διαγραφή από το Χρηματιστήριο. Σημειώνεται ότι ο Soohyung Kim ελέγχει ήδη μέσω της PE SUB Holdings και της CQ Lottery LLC το 33,34% της Εταιρείας.
Υπενθυμίζεται ότι σήμερα ολοκληρώνεται η “εξέταση” για τις μετοχές που ενδέχεται να μπουν στον δείκτη MSCI Standard Greece. Στις 7 Αυγούστου, αργά το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI, στις 26/8 το rebalancing. Στις 22/8 η αναθεώρηση των δεικτών FTSE Russel.
Στις 5 Νοεμβρίου 2025, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την επόμενη αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 25η Νοεμβρίου 2025 ημέρα Τρίτη, με τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους μία ημέρα νωρίτερα (rebalancing).
Επίσης, αρχές Αυγούστου αναμένονται και τα αποτελέσματα από τα Πανευρωπαϊκά stress tests της EBA (εκτός της Eurobank, που θα αξιολογηθεί μεμονωμένα αργότερα, λόγω της απόκτησης και ενσωμάτωσης της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο).
Στις περιπτώσεις των χρηματικών διανομών που έχουν ανακοινωθεί και σύμφωνα με την καθημερινή ενημέρωση της στήλης, οι μέχρι τώρα προγραμματισμένες αποκοπές μικτών μερισμάτων: 4/8 – ΟΛΠ (1,92), 6/8 – ΜΑΣΤΙΧΑ (0,0547945205), 19/8 – REALCONS (0,05), 21/8 – ΚΡΙ (0,40), 25/8 – ΒΙΟΚΑ (επιστροφή κεφαλαίου 0,02), ΠΛΑΚΡ (0,52), ΑΔΜΗΕ (0,062), 2/9 – ΑΒΑΞ (0,07).
Στα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, οι επιλεκτικές κινήσεις των αγοραστών σε τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης, ο υψηλότερος τζίρος των τελευταίων 6 συνεδριάσεων, ενώ η λήξη των συναλλαγών βρήκε τον Γενικό Δείκτη να ολοκληρώνει τις συναλλαγές σε νέα υψηλά 183 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 16/4/2010 (1995,24 μονάδες). Σε νέα υψηλά 116 μηνών ο ΔΤΡ, με το αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 19/11/2015 (2304,2 μονάδες).
Η προσοχή σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, όπου ο αριθμός των πειστικών ημερήσιων πρωταγωνιστών μειώνεται σταθερά.
Με μικτές διαθέσεις και ήπιες μεταβολές, οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.
Σε διεθνές επίπεδο το κλίμα είναι θετικό, περισσότερο στις ΗΠΑ, με τους δείκτες να λαμβάνουν ώθηση από τα εκρηκτικά μεγέθη που ανακοίνωσαν χτες οι Τεχνολογικοί Κολοσσοί Microsoft και Meta (Facebook, Instagram). Σημειώνεται, ότι σήμερα ακολουθούν οι Apple και Amazon, μετά το κλείσιμο της Wall Street.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,93% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,34% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,3384% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1974,86 (-0,11%) και 1995,26 μονάδων (+0,92%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1988,04 (+0,56%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1994,63 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,89%.
Ο τζίρος στα 240,5 εκατ., από τα οποία τα 26,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, AKTR, OPTIMA, AEM, TITC, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΑΒΑΞ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΥΤΙΛ, ΚΡΙ), με τους ΕΤΕ, ΑΛΦΑ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 47% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 240,5 εκατ., τα 215 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η ΑΛΦΑ (+1,69%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΕΤΕ (+3,19%), ΕΥΡΩΒ (+0,56%) και ΠΕΙΡ (-0,65%).
Μεταξύ 2131,55 (-0,14%) και 2171,6 μονάδων (+1,73%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2161,07 (+1,24%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2161,68 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,27%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2075 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1951, 1912, 1780, 1758 - 1750, 1702, 1660, 1636 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1545 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο, στην καλή πορεία της Οικονομίας αναφέρθηκε ο Παύλος Μυλωνάς, CEO της Εθνικής Τράπεζας, αλλά και στις αναβαθμίσεις των στόχων που είχαν τεθεί για το 2025, κατά τη διάρκεια ενημέρωσης των αναλυτών για τα αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου. Ο κ. Μυλωνάς αναφέρθηκε στην ανθεκτικότητα των εσόδων και έκανε λόγο για τρία βασικά σημεία που στηρίζουν την ανάπτυξη της Τράπεζας.
Πρώτο είναι η πιστωτική επέκταση, η οποία είναι ανοδική και ανώτερη της αρχικής εκτίμησης. Τώρα η Διοίκηση έχει βάλει στόχο να αναπτυχθεί το χαρτοφυλάκιο δανείων πάνω από 2,5 δισ. ευρώ. Επίσης τα καθαρά έσοδα από τόκους υποχωρούν ακριβώς όσο περίμενε η Διοίκηση και τρίτο βασικό θέμα στήριξης της καλής πορείας είναι οι προμήθειες οι οποίες υπεραποδίδουν.
Αναβάθμισε την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή του 2025 στα 1,4 ευρώ, από 1,3 ευρώ προηγουμένως και τώρα βλέπει απόδοση ενσώματων κεφαλαίων πάνω από 15%, από 13% προηγουμένως. Τα κέρδη του δευτέρου τριμήνου ήταν ανώτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών.
Ο κ. Μυλωνάς ανακοίνωσε πως στοχεύει η Τράπεζα να δώσει προσωρινό μέρισμα στο τελευταίο τρίμηνο, στο ύψος του 1/3 του συνολικού, αφού λάβει και σχετική έγκριση. Στο 60% των κερδών θα είναι η συνολική διανομή στους μετόχους. Το προμέρισμα θα είναι σε μετρητά, ενώ για το συνολικό μέρισμα η Διοίκηση θέλει να γίνει και με αγορές ιδίων μετοχών, αλλά θα εξαρτηθεί το ύψος και από την τιμή της μετοχής.
Μικτή η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας ξεχώρισαν οι ΒΙΟ (-1,46%), ΕΛΧΑ (-2,71%), ΕΥΔΑΠ (-2,14%), ΜΠΕΛΑ (-1,72%), CENER (-2,47%), OPTIMA (+1,69%), TITC (+2,39%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,21%), ΔΕΗ (+1,21%), ΜΥΤΙΛ (+1,72%), ΟΠΑΠ (+2,66%), ΟΤΕ (+1,66%).
Στην πλαγιοκαθοδική κίνηση που ξεκίνησε από τα 38,15 ευρώ (κλείσιμο 18/7) αντέδρασε σήμερα η μετοχή της TITC (+2,39%), κινούμενη μόνιμα με θετικό πρόσημο.
Σύμφωνα με τα όσα ανακοίνωσε στα αποτελέσματα εξαμήνου η Εισηγμένη, “από την πώληση της συμμετοχής στην Τουρκία έχει γράψει ζημιά 52,5 εκατ. ευρώ και έχει επηρεαστεί η τελική γραμμή. Είναι γνωστό πως οι συνθήκες στις ΗΠΑ δεν ήταν οι καλύτερες και πως επηρεάστηκε από τη μεγάλη συντήρηση της Μονάδας. Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη στο εξάμηνο, μαζί με την έκτακτη ζημιά, υποχώρησαν στα 68,4 εκατ. ευρώ, από 148,7 εκατ. ευρώ. Τα EBITDA αυξήθηκαν 2% και στα 286,9 εκατ. ευρώ, ενώ ο καθαρός δανεισμός είναι εξαιρετικά χαμηλός ακόμα και αν προσμετρηθεί η μεγάλη διανομή των 3 ευρώ που έγινε αρχές Ιουλίου και παρά τις επενδυτικές δαπάνες”. Εξαιρετικές οι λειτουργικές ταμειακές ροές.
Αν ο τίτλος συνεχίσει ανοδικά οι επόμενες αντιστάσεις στα 38,02 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 39,28 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Σε αντίθετη περίπτωση, η πρώτη στήριξη στα 35,4 ευρώ.
Ανοδικό “καρέ” για ΜΥΤΙΛ (+1,72%) και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά.
Υπό πίεση οι ΒΙΟ (-1,46%) και ΕΛΧΑ (-2,71%), μετά την αύξηση των φόρων στον Χαλκό.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Η πώληση της ΕΧΑΕ δεν είναι και η πιο απλή απόφαση. Κάποτε ήταν στα χέρια των Τραπεζών και των ΑΧΕ και αποφάσισαν να πουλήσουν. Είναι ο βασικός Πυλώνας της λειτουργίας του Χρηματιστηρίου και αν πουληθεί και μάλιστα χωρίς κανόνες σοβαρούς, χάνεται η δυνατότητα διαμόρφωσης πολιτικής με βάση τις Εθνικές προτεραιότητες. Στην χειρότερη, θα πρέπει το Ελληνικό Δημόσιο να μείνει με συμμετοχή τόσο μετοχική, όσο και στην Διοίκηση. Το να επενδύσει το Κράτος για να πάρει ένα σημαντικό κομμάτι στον τίτλο, θα μπορούσε να θεωρηθεί στρατηγική κίνηση και όχι λανθασμένη. Άλλωστε μιλάμε για κάτι που στρατηγικά μπορεί να φανεί πολύ χρήσιμο στο μέλλον. Είμαστε υπέρ των νέων Υποδομών και Τεχνολογιών αλλά σε κάθε περίπτωση πρέπει αν προσέξουμε πολύ τον έλεγχο. Σίγουρα δεν είναι ένα απλό deal και θα πάρει πολύ χρόνο σε κάθε περίπτωση. Να θυμίσουμε δε ότι το Euronext είχε κάνει πρόταση εξαγοράς και για το Χρηματιστήριο της Μαδρίτης, η οποία ‘πήγε κουβά’. Λογικοί οι Ισπανοί. Η Περιφέρεια έχει ‘πάρει φωτιά’ όσο ο ΓΔ κινείται με αυτόν τον τρόπο. Σε κάθε περίπτωση θέλει προσοχή και όχι υπερβολές στους συμμετέχοντες, μιας και αν ‘το πάρτι τελειώσει η πόρτα είναι στενή”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Τα ευνοϊκά μακροοικονομικά μεγέθη και τα εταιρικά κέρδη, συνεχίζουν να στηρίζουν την προθυμία για ανάληψη ρίσκου”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Άλλος ένας θετικός μήνας, το ρεκόρ συνεχίζεται: Παρά τη βραχυπρόθεσμη αδυναμία, ο Ιούλιος έκλεισε θετικά με μέσο ημερήσιο τζίρο που ξεπερνά τα 224 εκατ. ευρώ. Αυτή είναι η ένατη συνεχόμενη θετική μηνιαία απόδοση για τον Γενικό Δείκτη, ένα ρεκόρ που δεν έχει ξαναγίνει στην πρόσφατη ιστορία του Χ.Α. Οι εγχώριες ειδήσεις είναι ευνοϊκές (εταιρικές, αποτελέσματα, δημόσιες προσφορές), διατηρώντας το ενδιαφέρον υψηλό και ως εκ τούτου, αναμένουμε ότι η Αγορά θα διατηρήσει τον επιλεκτικό της χαρακτήρα”, σημειώνει η Beta Sec.
“Τον 9ο σερί μήνα ανόδου ολοκλήρωσε ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α., επεκτείνοντας έτσι άλλο ένα ιστορικό ρεκόρ εντός του τρέχοντος ‘bull market’, όπως επισημαίνει ο Πέτρος Στεριώτης.
Τα βλέμματα όλων παραμένουν στο ενδεχόμενο υπέρβασης του ορόσημου των 2000 μονάδων, αρχικά σε ενδοημερήσιο επίπεδο και στη συνέχεια σε ημερήσιο κλείσιμο.
Εκτιμούμε ότι οι επενδυτές θα κληθούν σύντομα να επιδείξουν αυξημένα αντανακλαστικά και σωστή λήψη αποφάσεων, δεδομένου του μεγάλου ράλι που έχει προηγηθεί και το οποίο συνεπάγεται “πειρασμό” κατοχύρωσης κερδών για αυτούς που έχουν “μπει” από χαμηλότερα επίπεδα, στάση αναμονής για όσους εκτιμούν ότι η Αγορά έχει “παραζεσταθεί” και διατήρηση - ενίσχυση των θέσεων για τους αισιόδοξους που διαβλέπουν συνέχιση του εγχώριου και διεθνούς μετοχικού ράλι.
Από την άποψη του διεθνούς risk sentiment, κρίσιμη για τη συνέχεια θα είναι η διαχείριση των ενδείξεων που παραπέμπουν σε υπεραγορασμένες συνθήκες. Παρατηρούνται “φαινόμενα” όπως το ράλι διαφόρων Αμερικανικών “penny stocks”, μετοχών με μέτρια, ή και άσχημα θεμελιώδη, “θόρυβος” μεταξύ των επενδυτών για μετοχές αμφιβόλου ποιότητας σε Μέσα Κοινωνικής Δικτύωσης κλπ.
Επιστρέφοντας στην Αθήνα, οι ενημερωμένοι επενδυτές ξεκινούν την αποτίμηση των εταιρικών θεμελιωδών 2ου τριμήνου - 1ου εξαμήνου, με τις “απαιτήσεις” να έχουν ανέβει, μετά τα τελευταία διαθέσιμα καλά αποτελέσματα Τραπεζών και άλλων Εισηγμένων της μεγάλης, τουλάχιστον, κεφαλαιοποίησης.
Τη δική τους σημασία θα έχουν επίσης οι εκτιμήσεις - τοποθετήσεις των ίδιων των εΕαιρειών για την συνέχεια του έτους, η καταγραφή των ρίσκων και το guidance για πιθανά επιχειρηματικά deals.
Ο ΓΔ του ΧΑ βρίσκεται σταθερά πολύ ψηλά σε όρους φετινής απόδοσης σε Παγκόσμια σύγκριση, με το θετικό σενάριο για το υπόλοιπο του έτους να είναι η διατήρηση των κεκτημένων και η εμπέδωση των ευκαιριών που μπορεί να προσφέρει στο Επενδυτικό Κοινό η συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο επιλεγμένων τίτλων, πάντοτε με συνετή διαχείριση του αναληφθέντος ρίσκου”, τονίζει ο κ Στεριώτης (μέλος της Bρετανικής Society of Technical Analysts).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,9), ΕΤΕ (11,2), ΠΕΙΡ (8,5), ΑΛΦΑ (7,6), ΟΠΑΠ (7,3), ΜΥΤΙΛ (6,9), ΟΤΕ (6,4), ΔΕΗ (5,3), ΜΠΕΛΑ (4), ΔΑΑ (3,1), BOCHGR (2,9), TITC (2,8), ΜΟΗ (2,8), ΕΛΠΕ (2,4), CENER (2,2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,2), ΑΤΤ (1,8), BIO (1,6), OPTIMA (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), AKTR (1,3), ΟΛΠ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΦΡΙΓΟ (+160,38%), ΙΛΥΔΑ (+153,51%), ΚΥΡΙΟ (+136,27%), ΑΤΕΚ (+131,6%), ΑΛΦΑ (+104,08%), ΟΠΤΡΟΝ (+102,7%), ΟΝΥΧ (+100%), ΒΙΟΣΚ (+90,6%), ΠΕΙΡ (+85,33%), ΑΑΑΚ (+84,15%), ΦΟΥΝΤΛ (70,45%), OPTIMA (+67,69%), ΠΡΔ (+64,29%), ΒΙΝΤΑ (+63,12%), ΑΤΤ (+62,03%), ΟΛΠ (+60,67%), ΕΤΕ (60,44%), ΛΑΝΑΚ (+56,67%), ΕΧΑΕ (+55,21%), ΜΕΒΑ (+53,55%), ΕΒΡΟΦ (+51,93%), ΔΑΙΟΣ (+50,57%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές της ΙΛΥΔΑ (-1,17%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,07 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,0665 ανά μετοχή).
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΣΑΝΜΕΖΖ (+2,03%), ΧΑΙΔΕ (+9,15%), ΜΕΡΚΟ (+0,57%), ΜΕΒΑ (+1,68%), ΞΥΛΠ (+0,99%), ONYX (+1,75%), ΠΑΠ (+1,29%), ΙΝΤΕΤ (+0,66%), ΜΙΝ (+4,23%), ΣΠΙ (+2,93%), ΑΚΡΙΤ (+1,87%), ΛΑΝΑΚ (+1,44%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΤΟΝ (-0,55%), “ο Όμιλος, βασιζόμενος στα δεδομένα έως τα τέλη Ιουνίου 2025, ανακοινώνει προς ενημέρωση του Επενδυτικού Κοινού ότι ο κύκλος εργασιών για την περίοδο των έξι μηνών του έτους ανέρχεται στα 89,9 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας άνοδο της τάξεως του 10%, σε σχέση με τα 81,8 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο της περσινής χρήσης. Η δημοσίευση των συνολικών οικονομικών αποτελεσμάτων του α εξαμήνου 2025, θα γίνει την Πέμπτη 25 Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο του έτους 2025”.
“Το 2025 αναμένεται να εξελιχθεί σε μια ακόμη ανοδική χρονιά για την πορεία της ΦΟΥΝΤΛ (+8,38%), ενώ το επόμενο έτος η Διοίκηση της Εταιρείας σκοπεύει, αφενός να προχωρήσει σε χρηματική διανομή προς τους μετόχους και αφετέρου να ξεκινήσει τη διαδικασία για τη μετάταξη των μετοχών της Εισηγμένης από την Ενναλακτική στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου της Αθήνας”. Αυτά δήλωσε ο πρόεδρος της ΦΟΥΝΤΛ, Βασίλης Καρακουλάκης, στο πλαίσιο της χθεσινής ετήσιας τακτικής γενικής συνέλευσης των μετόχων.
Μειωμένες πωλήσεις και κέρδη δημοσίευσε για το πρώτο εξάμηνο η ΜΕΡΚΟ (+0,57%) και συγκεκριμένα οι πωλήσεις υποχώρησαν στα 12,9 εκατ. ευρώ, από 15,09 εκατ. ευρώ. Το μικτό κέρδος υποχώρησε στα 6,92 εκατ. ευρώ, από 10,5 εκατ. ευρώ, με την Εισηγμένη να σημειώνει πως “η πίεση στο περιθώριο έχει να κάνει με εκκαθάριση παλιών αποθεμάτων”. Τα καθαρά κέρδη από 7,83 εκατ. ευρώ, υποχώρησαν στα 5 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΟΥΖΚ (0%), “σε σχέση με το ζήτημα της αναφερόμενης εγγυητικής ευθύνης της Εταιρείας υπέρ της πρωτοφειλέτριας Εταιρείας με την επωνυμία ‘ΗΛΙΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΠΛΕΚΤΙΚΗΣ ΑΒΕΕ’, η Εταιρεία προχώρησε στη σύναψη Ιδιωτικού Συμφωνητικού με την Εθνική Τράπεζα, για την αποφυγή περαιτέρω δικαστικών ενεργειών. Σύμφωνα με το Συμφωνητικό, η Εταιρεία αφού καταβάλλει στην Τράπεζα το συνολικό ποσό των €6.190.000,00 θα απαλλαγεί πλήρως από την εγγυητική ευθύνη υπέρ της Εταιρείας ‘ΗΛΙΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΠΛΕΚΤΙΚΗΣ ΑΒΕΕ’. Σημειώνεται ότι εκ του ανωτέρω ποσού η Εταιρεία μέχρι σήμερα έχει ήδη καταβάλει συνολικό ποσό €2.100.000,00”.
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η AEM (+3,30%).
Ξαφνική εμφάνιση “bid” σε ΛΕΒΠ (+9,40%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΑΤΕΚ (+8,08%), ΙΚΤΙΝ (+5,97%), ΙΑΤΡ (+1,49%).
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΙΝΤΚΑ (+2%). Είχαν προηγηθεί τρεις συνεχόμενες πτωτικές.
Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 22/7 για ACAG (+2,54%).
Ανοδικό “καρέ” για EVR (+0,79%).
Μετά από τέσσερις πτωτικές συνεδριάσεις, προσπάθεια αντίδρασης για ΒΙΟΚΑ (+2,43%) και ΚΟΥΑΛ (+1,93%).
Ενδείξεις μείωσης των διαθέσιμων αγοραστών σε ΚΥΡΙΟ (-3,21%).
Σε υψηλά 21 μηνών η ΠΡΔ (+6,98%) εν μέσω φημών για επερχόμενη είδηση.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1938 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στις 2000 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1880, 1855, 1840 – 1818, 1777, 1750, 1720, 1691 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1637 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4868 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5100 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4732, 4432, 4411, 4350 – 4338, 4186 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4034 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Μικτές οι διαθέσεις στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, επιστροφή αγοραστών στην Wall Street.
Αξιοσημείωτες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,143 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3350 θέλει να αντιδράσει ο Χρυσός, (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), στα $36,7 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2025).
Στα $118300 το Bitcoin, στα $3800 το Ethereum.
Στο 6,2% διατηρήθηκε η ανεργία στην Ευρωζώνη τον Ιούνιο, αμετάβλητη σε σύγκριση με τον Μάιο και μειωμένη από το 6,4% του αντίστοιχου περσινού μήνα. Το ποσοστό ανεργίας στην ΕΕ ήταν 5,9% τον Ιούνιο, επίσης σταθερό σε σύγκριση με τον Μάιο και μειωμένο από το 6,0% που ήταν τον Ιούνιο του 2024.
Ο δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) στις ΗΠΑ ενισχύθηκε κατά 2,6% σε ετήσια βάση τον Ιούνιο, έναντι ανόδου 2,4% τον Μάιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα ενισχυθεί κατά 2,5%. Σε μηνιαία βάση ενισχύθηκε κατά 0,3%, όσο ανέμεναν οι αναλυτές. Τον Μάιο είχε σημειώσει μηνιαία άνοδο 0,2%. Εξαιρουμένων των ευμετάβλητων κατηγοριών των Τροφίμων και της Ενέργειας, ο λεγόμενος δομικός δείκτης τιμών PCE πραγματοποίησε άνοδο 2,8% σε ετήσια βάση, όσο και τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές προέβλεπαν αύξηση 2,7%. Σε μηνιαία βάση, ο δομικός δείκτης κατέγραψε άνοδο 0,2%. Η μέτρηση ήταν ίση με τις προβλέψεις των αναλυτών.
O αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας ενισχύθηκε στις 218000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 26 Ιουλίου, από 217.000 μια εβδομάδα νωρίτερα. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 224000.
Ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, σε συνέντευξή του στην εκπομπή “Squawk Box” του CNBC, εξέφρασε την πεποίθηση ότι “οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Κίνα βρίσκονται καθ’ οδόν προς μια εμπορική συμφωνία. Απομένουν ακόμα κάποια τεχνικά ζητήματα που πρέπει να διευθετηθούν από την πλευρά της Κίνας. Είμαι αισιόδοξος ότι θα ολοκληρωθεί, αλλά δεν έχει ακόμη κλειδώσει στο 100%”.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1 δισ., στα 134,1 δισ. ευρώ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΕΕ, OPTIMA, TITC, ΟΤΕ, ΣΑΡ και με το θετικό οι ΒΙΟ, ΕΛΧΑ, ΕΥΔΑΠ, ΜΟΗ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι AKTR, ΛΑΜΔΑ, ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ και στο χαμηλό οι ΠΕΙΡ, ΕΛΠΕ.
Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα με 72 ανοδικούς τίτλους, έναντι 60 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
---ΧΠΑ
Συνεδρίαση σημαντικής ανοδικής αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν υποχώρηση στο συμβόλαιο του FTSE25 και αύξηση Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (21.896 συμβόλαια).
Στα 6.043 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.233 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Στα 1.979 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.959 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 286, 282 για τον Αύγουστο και 4 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.999), κινήθηκε μεταξύ 4.965 και 5.014 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 10, 10 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.168,25), κινήθηκε μεταξύ 2.168,25 και 2.168,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Αύγουστο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 7.952,75).
Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (2.043), ΕΤΕ (1.919), ΕΥΡΩΒ (2.511), ΑΛΦΑ (9.528), AKTR (1.149), ΙΝΛΟΤ (1.069), ΕΥΔΑΠ (218), ΑΔΜΗΕ (145), CENER (204), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (440), ΕΛΧΑ (281), ΕΧΑΕ (467), ΟΤΕ (134), TITC (250), ΒΙΟ (223), BOCHGR (396), OPTIMA (139), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (118), ΙΝΤΚΑ (194), ΟΠΑΠ (120), ΔΕΗ (170).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 48.004, ΕΥΡΩΒ 45.130, ΙΝΛΟΤ 259.115, ΔΕΗ 25.867, ΑΔΜΗΕ 16.029, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.686, AKTR 56.602, ΙΝΤΚΑ 14.397, ΕΤΕ 13.602, ΑΛΦΑ 74.836.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 127.002.878 τεμ., (από 110.336.037 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.313.644 τεμ. (3.913.644), ΕΥΡΩΒ 86.579.825 τεμ. (86.551.773), ΟΠΑΠ 1.926.671 τεμ. (1.929.651), ΕΤΕ 16.976.262 τεμ. (17.189.232), ΟΤΕ 1.656.442 τεμ. (1.656.442), ΠΕΙΡ 12.044.959 τεμ. (12.227.104), ΕΛΠΕ 1.750.880 τεμ. (1.704.397), AKTR 1.332.478 τεμ. (1.332.478) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), ΙΝΛΟΤ 4.548.148 τεμ. (4.526.456), OPTIMA 1.047.943 τεμ (1.047.943).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.