Νέους δασμολογικούς συντελεστές που καλύπτουν τις εισαγωγές από μια σειρά Εμπορικών Εταίρων ανακοίνωσε ο Λευκός Οίκος, με στόχο τη μείωση των εμπορικών ελλειμμάτων και την αύξηση των εσόδων των ΗΠΑ. Ειδικότερα, ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, υπέγραψε το εκτελεστικό διάταγμα με το οποίο επιβάλλονται υψηλότεροι τελωνειακοί δασμοί, έως 41%, που θα πλήξουν προϊόντα από δεκάδες Χώρες του Κόσμου, “μέτρο με σκοπό να αναδομηθεί το Παγκόσμιο Εμπόριο προς όφελος των Αμερικανών εργαζομένων”.
Θα τεθούν σε εφαρμογή και θα αρχίσουν να εισπράττονται την 7η Αυγούστου και όχι από σήμερα 1η Αυγούστου όπως προβλεπόταν ως τώρα, σύμφωνα με αξιωματούχο της Κυβέρνησής του. Οι Χώρες εκείνες που υπέγραψαν συμφωνίες για το Εμπόριο πριν από την προθεσμία, υπόκεινται στους τελωνειακούς δασμούς που είχαν αναγγελθεί. Έτσι η Ευρωπαϊκή Ένωση, η Ιαπωνία, η Νότια Κορέα θα δουν τα προϊόντα τους να δασμολογούνται κατά 15% και η Βρετανία κατά 10%.
Τα βλέμματα στρέφονται τώρα στις διαπραγματεύσεις μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας.
Σύμφωνα με το Bloomberg, “μέχρι στιγμής, η Παγκόσμια Οικονομία έχει ανταπεξέλθει καλύτερα από ότι ανέμεναν πολλοί οικονομολόγοι, μετά την αρχική δασμολογική επίθεση του Τραμπ. Η βιασύνη να προλάβουν τα αυξημένα ποσοστά οδήγησε σε πρόωρη εξαγωγή προϊόντων, βοηθώντας πολλές Ασιατικές Οικονομίες και προστατεύοντας τους Αμερικανούς καταναλωτές από τις αυξήσεις των τιμών. Όλα αυτά όμως ενδέχεται να αλλάξουν”.
Ισχυρές πιέσεις καταγράφουν οι μετοχές των Φαρμακευτικών Εταιρειών στην Ευρώπη, καθώς ο Τραμπ απαίτησε από τις μεγάλες Φαρμακοβιομηχανίες, όπως η Novo Nordisk, η Sanofi, η AstraZeneca και η GSK, να μειώσουν τις τιμές των φαρμάκων στις ΗΠΑ.
“Η 1η Αυγούστου, η προθεσμία που είχε δώσει ο Τραμπ για συμφωνίες σχετικά με τους δασμούς, ήρθε και η όλη εικόνα, έπειτα και από το χθεσινό εκτελεστικό διάταγμα Τραμπ, δείχνει ότι οι εξελίξεις στο εμπορικό μέτωπο συνολικά είναι χειρότερες από τις αναμενόμενες. Ο εμπορικός πόλεμος του Αμερικανού Προέδρου σε καμία περίπτωση δεν έχει τελειώσει”, προειδοποιεί η Société Générale.
Ερχόμενοι στο Χ.Α., η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας ήταν καθαρά πτωτική, με τους βασικούς του δείκτες να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ενώ προϊόντος του χρόνου, ο ΓΔ σημείωνε και νεότερα χαμηλά ημέρας, κάτι που βελτιώθηκε με τις βοήθειες των τελικών δημοπρασιών.
Να σημειωθεί ότι στα σημερινά χαμηλά ημέρας, δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος.
Η προσοχή σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, όπου ο αριθμός των πειστικών ημερήσιων πρωταγωνιστών μειώνεται σταθερά.
Από την άλλη, οι δημοσιεύσεις των εταιρικών αποτελεσμάτων συνεχίζονται, αλλά είναι ζητούμενο αν μπορούν να ενισχύουν την εγχώρια επενδυτική ψυχολογία, σε περίπτωση που το διεθνές κλίμα συνεχίσει να επιδεινώνεται.
Υπενθυμίζεται ότι σήμερα και πριν την έναρξη των συναλλαγών στο Χ.Α. δημοσίευσαν η ΑΛΦΑ και η OPTIMA αποτελέσματα εξαμήνου τα οποία χαρακτηρίστηκαν ισχυρά, με την Διοίκηση της ΑΛΦΑ να λέει στην ενημέρωση πως “πιθανότατα θα αυξηθεί ο στόχος για τα κέρδη ανά μετοχή φέτος και πως θα δώσει 111 εκατ. ευρώ σε μετρητά, προσωρινό μέρισμα στο τελευταίο τρίμηνο”.
Την αισιοδοξία του για καλύτερο δεύτερο εξάμηνο, με βάση και τα μεγέθη εξαμήνου, εξέφρασε στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές ο CEO της OPTIMA, Δημήτρης Κυπαρίσσης.
Χθες, μετά το κλείσιμο, δημοσίευσε επίσης ισχυρά νούμερα η ΕΥΡΩΒ.
Όλες οι συστημικές θα δώσουν προσωρινό μέρισμα στο τελευταίο τρίμηνο, ενώ φαίνεται πως υπάρχει ανοδικό ρίσκο στις εκτιμήσεις. Ήδη έγιναν κάποιες ανοδικές αναθεωρήσεις και είναι ζητούμενο αν μπορούν να δώσουν περαιτέρω ανοδικό περιθώριο στις τρέχουσες αποτιμήσεις.
Από την άλλη, υπάρχει και η πιο συντηρητική σχολή σκέψης σύμφωνα με την οποία “τα αποτελέσματα που ανακοινώνονται δεν συνιστούν καταλύτη σημαντικής ανατίμησης”, οπότε μένει να δούμε τι θα δείξει το ταμπλώ.
Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος παραμένει η ΕΧΑΕ (-0,71% και έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις), μετά την βελτιωμένη πρόταση εξαγοράς από τη Euronext, αλλά και τις αντιδράσεις που ακολούθησαν, ενώ η προσοχή παραμένει και στον τίτλο της ΜΥΤΙΛ (-2,52%), καθώς στις 4/8 ξεκινάει η διαπραγμάτευση των μετοχών στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (το σημερινό κλείσιμο της μετοχής, θα είναι και η τιμή εκκίνησης της Metlen PLC από τη Δευτέρα 4 Αυγούστου σε Λονδίνο και Αθήνα).
Από εκεί και πέρα, στις 5/8 ανακοινώνει αποτελέσματα η BOCHGR, στις 6/8 οι ΟΤΕ, ΕΕΕ, ΔΕΗ και στις 7/8 ανακοινώνουν αποτελέσματα τα ΕΛΠΕ.
“Με δεδομένο βέβαια ότι η προσοχή των επενδυτών εστιάζει στα νούμερα του 2026, αν η ΕΚΤ το Σεπτέμβριο δώσει σαφέστερο στίγμα για παρατεταμένη παύση στην αποκλιμάκωση επιτοκίων, οι εκτιμήσεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους του 2026 θα αναθεωρηθούν ανοδικά, δεδομένου του όγκου των νέων ενήμερων δανείων” σημείωσε στην στήλη έμπειρος αναλυτής.
Υπενθυμίζεται ότι χθες ολοκληρώθηκε η “εξέταση” για τις μετοχές που ενδέχεται να μπουν στον δείκτη MSCI Standard Greece. Στις 7 Αυγούστου, αργά το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI, στις 26/8 το rebalancing. Στις 22/8 η αναθεώρηση των δεικτών FTSE Russel.
Στις 5 Νοεμβρίου 2025, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την επόμενη αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 25η Νοεμβρίου 2025 ημέρα Τρίτη, με τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους μία ημέρα νωρίτερα (rebalancing).
Επίσης, αρχές Αυγούστου αναμένονται και τα αποτελέσματα από τα Πανευρωπαϊκά stress tests της EBA (εκτός της Eurobank, που θα αξιολογηθεί μεμονωμένα αργότερα, λόγω της απόκτησης και ενσωμάτωσης της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο).
Στις περιπτώσεις των χρηματικών διανομών που έχουν ανακοινωθεί και σύμφωνα με την καθημερινή ενημέρωση της στήλης, οι μέχρι τώρα προγραμματισμένες αποκοπές μικτών μερισμάτων: 4/8 – ΟΛΠ (1,92), 6/8 – ΜΑΣΤΙΧΑ (0,0547945205), 19/8 – REALCONS (0,05), 21/8 – ΚΡΙ (0,40), 25/8 – ΒΙΟΚΑ (επιστροφή κεφαλαίου 0,02), ΠΛΑΚΡ (0,52), ΑΔΜΗΕ (0,062), 2/9 – ΑΒΑΞ (0,07).
Με πτωτικές διαθέσεις οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους DAX και CAC 40 να καταγράφουν απώλειες μεγαλύτερες του 2%. Ηπιότερες οι πιέσεις στον FTSE 100, λόγω μικρότερης δασμολογικής επιβάρυνσης του Ηνωμένου Βασιλείου.
Οι πιέσεις στις μετοχές, γίνονται αφορμή μεταφοράς κεφαλαίων στην Αγορά ομολόγων, με αποτέλεσμα την υποχώρηση των αποδόσεων για όλους τους Εκδότες. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,78% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,26% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,3362% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 1948,51 μονάδες (-2,31%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1956,18 (-1,93%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1960,06 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,73%.
Ο τζίρος, ο υψηλότερος των τελευταίων 28 συνεδριάσεων, στα 322 εκατ., από τα οποία τα 99,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (AKTR, NOVAL, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΕΧΑΕ, ΟΡΙΛΙΝΑ, ΛΑΜΔΑ, ΜΥΤΙΛ), με τους ΛΑΜΔΑ, ΑΛΦΑ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 56% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Να σημειωθεί ότι πέρασαν από το ταμπλώ του Χ.Α. τα “πακέτα” από το placement για το 6,74% της ΛΑΜΔΑ (-4,80%). Συνολικά πέρασαν πέντε “πακέτα” για 11916044 μετοχές, στα 6,15 ευρώ, με τη συνολική αξία της συναλλαγής στα 73,28 εκατ. ευρώ. Πωλητής ήταν η Voxcove Holdings, συμφερόντων του Βασίλη και της Νέλλης Κάτσου και της Olympia Group του Πάνου Γερμανού, ενώ στη διαδικασία εμφανίστηκε ισχυρή ζήτηση, με το placement να υπερκαλύπτεται πέντε φορές.
Σήμερα ο τίτλος έσπευσε να προσεγγίσει την τιμή του placement, υποχωρώντας μέχρι τα 6,27 ευρώ (-6%).
Από τον συνολικό τζίρο των 322 εκατ., τα 293,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας που αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη πτωτική, χρεώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 0,44%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε απώλειες 0,93%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 33,37% και ο ΔΤΡ κέρδη 64,77%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η ΠΕΙΡ (-3,69%), δεν ήλθε σε επαφή με το “πράσινο” η ΕΤΕ (-1,91%) ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (-0,30%) και ΕΥΡΩΒ (-1,91%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2096,78 μονάδες (-3%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2111,71 (-2,31%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2119,03 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,97%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2101 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2075, 1951, 1912, 1780, 1758 - 1750, 1702, 1660, 1636 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1545 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Δεν χρήζει αναλυτικότερου σχολιασμού η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, ο οποίος κατά τη σημερινή πτωτική συνεδρίαση “βυθίστηκε αύτανδρος”, πλην ΕΛΠΕ (+0,19%) με τις μεγαλύτερες απώλειες για ΔΕΗ (-3,02%), ΕΥΔΑΠ (-3,14%) και ΛΑΜΔΑ (-4,8%).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Η τεχνολογικά ωθούμενη αισιοδοξία, υποχωρεί μετά τα τελευταία νέα σχετικά με τους Αμερικανικούς δασμούς”, όπως σημειώνει η Eurobank Equities.
“Μέχρι στιγμής, οι Τράπεζες παρουσίασαν μία επίδοση σύμφωνη με τις προβλέψεις, με ανοδικό ρίσκο για το υπόλοιπο του έτους. Η ισχυρότερη πιστωτική επέκταση, η ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους, η αξιοσημείωτη ποιότητα των Περιουσιακών Στοιχείων, έδωσαν το ‘πράσινο φως’ για αμοιβές στους μετόχους στο δεύτερο εξάμηνο παρέχοντας λόγους για νέες τοποθετήσεις”, όπως εκτιμά η Beta Sec.
“Φαίνεται ότι επικρατεί σταθερά αυξημένη αβεβαιότητα στο Παγκόσμιο Εμπόριο, παρόλο που έχουμε περισσότερες λεπτομέρειες από την προηγούμενη περίοδο”, επισημαίνει η Depolas Investment Services.
“Πτωτικά κινήθηκε ο ΓΔ αυτή την εβδομάδα, ακολουθώντας τα μεγάλα Χρηματιστήρια του Εξωτερικού. Η Αγορά μας σε αυτή την φάση αγνοεί τα ικανοποιητικά, σε γενικές γραμμές, εξαμηνιαία αποτελέσματα του Τραπεζικού Κλάδου και με αφορμή το κλίμα στο εξωτερικό υποχωρεί σε χαμηλότερα επίπεδα, με την πτώση στο Χ.Α. να είναι όμως μικρότερη, συγκριτικά με τους δείκτες της Ευρώπης. Αν και στην Αγορά υπάρχει κόπωση από την μεγάλη κίνηση από τις αρχές του έτους, την επόμενη εβδομάδα δεν αποκλείουμε να υπάρξει επιλεκτικό ενδιαφέρον καθώς αρκετά Blue Chips δημοσιεύουν οικονομικά αποτελέσματα εξαμήνου, 5/8 BOCHGR, 6/8 ΕΕΕ, ΔΕΗ και ΟΤΕ και 7/8 ΕΛΠΕ, ενώ την ίδια μέρα περιμένουμε την ανακοίνωση για τις αλλαγές στον MSCI. Τεχνικά, για τον ΓΔ η επόμενη σημαντική στήριξη βρίσκεται στα επίπεδα των 1926 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.
“Εννέα συνεχόμενους μήνες ανόδου συμπλήρωσε η Εγχώρια Αγορά, συνεχίζοντας αδιόρθωτη σε υψηλά 15 ετών, με την συνδρομή των ικανοποιητικών Τραπεζικών μεγεθών και της βελτιωμένης προοπτικής για το υπόλοιπο της χρονιάς, όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης. Αθροιστικά οι πέντε Τράπεζες εμφάνισαν στο εξάμηνο 4,2 δισ. ευρώ έσοδα από τόκους (-2,2%), 3,74 δισ. ευρώ προ προβλέψεων αποτελέσματα (+0,4%) και καθαρά κέρδη 2,46 δισ. ευρώ (+4,8%).
Οι Τράπεζες ανακοίνωσαν ότι τα 564 εκατ. ευρώ θα επιστραφούν στους μετόχους με την μορφή προμερίσματος, ή αγοράς μετοχών έως το τέλος του έτους. Παράλληλα, φρόντισαν να επικαιροποιήσουν επιλεκτικά τις εκτιμήσεις τους για κάποια από τα μεγέθη της χρήσης, δίνοντας ένα πιο αισιόδοξο στίγμα για την χρονιά ανοίγοντας ένα παράθυρο αναθεωρήσεων για το κοντινό μέλλον.
Την ίδια στιγμή, παρά την Καλοκαιρινή εποχικότητα, συνεχίστηκε στο ταμπλώ η κινητικότητα των επιχειρηματικών κινήσεων, με κορυφαία εξέλιξη την επιτυχή έκβαση της δημόσιας πρότασης της ΜΥΤΙΛ, για την εισαγωγή των μετοχών της Εταιρείας στο LSE. Οι νέες μετοχές θα ξεκινήσουν την διαπραγμάτευση τους σε Αθήνα και Λονδίνο την Δευτέρα 4 Αυγούστου, ενώ στις αρχές Σεπτεμβρίου θα λάβει χώρα η αξιολόγηση από τον FTSE για την προσθήκη της μετοχής στην σύνθεση του δείκτη FTSE-100.
Το μίγμα των εγχώριων νέων, έφεραν εκ νέου το Γενικό Δείκτη σε νέα υψηλά έτους και σε απόσταση αναπνοής από το όριο των 2000 μονάδων, λίγο πριν την έλευση του Αυγούστου.
Στο εξωτερικό, η δυναμική της ανόδου διατηρήθηκε ως και την Πέμπτη. Τόσο ο δείκτης S&P 500 και ο δείκτης των Τεχνολογικών Εταιρειών Nasdaq 100 έφτασαν την εβδομάδα που πέρασε σε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα διαπραγμάτευσης, ωθούμενοι από την αισιοδοξία που προκάλεσαν οι εμπορικές συμφωνίες των ΗΠΑ με την Ευρωπαϊκή Ένωση, την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα, σε συνδυασμό με την 90ήμερη αναστολή των δασμών για το Μεξικό και τα σημάδια θετικής προόδου στις εμπορικές συνομιλίες με την Κίνας.
Τα ισχυρά οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος κατά 3% το δεύτερο τρίμηνο του 2025 και των ισχυρών κερδών του Q2 από βασικές Εταιρείες Τεχνολογίας όπως η Microsoft και η Apple, ενίσχυσαν περαιτέρω ψυχολογία και τις αποδόσεις. Ήδη στο 40% του συνόλου των Εταιρειών που έχουν δημοσιεύσει μεγέθη β’ τριμήνου, η αύξηση της κερδοφορίας κινείται 7% υψηλότερα, έναντι αρχικής εκτίμησης για 4,2%, ενώ ο Τεχνολογικός κλάδος σημειώνει εντυπωσιακές επιδόσεις, με την αύξηση των κερδών ανά μετοχή να υπερβαίνει το 15%.
Η περίοδος ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου του 2025 συνεχίζεται την επόμενη εβδομάδα, με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων Palantir, Pfizer, Caterpillar, Supermicro, Rivian, Snap, McDonald's, Disney, Airbnb, Uber, και Under Armour.
Τεχνικά, ο ΓΔΧΑ προσπάθησε εκ νέου την διάσπαση των 2000 μονάδων στην συνεδρίαση της Πέμπτης, φθάνοντας ως τις 1995 μονάδες χωρίς όμως την ανάλογη συνέχεια.
Η μείωση των μέσων ημερήσιων τζίρων, λόγω και της εποχικότητας, δεν βοηθάει ιδιαίτερα στην απορρόφηση της προσφοράς, ωστόσο η εναλλαγή πρωταγωνιστών στις συνεδριάσεις της εβδομάδας συντηρεί το ενδιαφέρον και τα επίπεδα του Γενικού Δείκτη.
Η Αγορά διατηρεί την επαφή της με τα πρόσφατα υψηλά, οι ημερήσιοι ταλαντωτές έχουν αποφορτιστεί και η συσσώρευση που είναι σε εξέλιξη έχει συμπληρώσει 17 συνεδριάσεις με χαμηλό τις 1948 μονάδες. Σε αυτό το επίπεδο εκτιμούμε ότι βρίσκεται η πλησιέστερη στήριξη της Αγοράς, την οποία πλέον προσεγγίζει και ο κινητός μέσος των 30 ημερών.
Σε αυτό το στενό εύρος των 50 μονάδων που ορίζει η βραχυπρόθεσμη στήριξη και αντίσταση της Αγοράς, ο Γενικός Δείκτης θα κληθεί άμεσα να πάρει αποφάσεις. Η πλάγια κίνηση ως τώρα, έχει βοηθήσει να απορροφηθούν οι πιέσεις της αναμενόμενης κατοχύρωσης κερδών μετά από ένα ράλι 35% από την αρχή του έτους, ωστόσο η έλλειψη δυναμικής θα αρχίσει να λειτουργεί σύντομα υπέρ μιας διορθωτικής κίνησης.
Ως εκ τούτου, θεωρούμε πλέον τις πιθανότητες για την βραχυπρόθεσμη πορεία της τάσης μοιρασμένες, αφού και η Αγορά δείχνει διστακτική να κινηθεί αποφασιστικά προς κάποια κατεύθυνση, έξω από τα όρια της συσσώρευσης.
Ολοκληρώνεται το πρώτο πακέτο ανακοινώσεων εξαμήνου των Εισηγμένων Εταιρειών την ερχόμενη Παρασκευή, πριν την καθιερωμένη δεκαπενθήμερη Καλοκαιρινή παύση των δημοσιεύσεων.
Το “μενού” των Εταιρειών που θα ανακοινώσουν περιλαμβάνει τις ΠΑΠ (Δευτέρα 4/8), BOCHGR (Τρίτη 5/8), ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΕΕ (Τετάρτη 6/8), ΕΛΠΕ και ΜΠΡΙΚ (Πέμπτη 7/8) και ΠΕΤΡΟ (Παρασκευή 8/8).
Τέλος, με αρκετό ενδιαφέρον αναμένεται η ανακοίνωση των τριμηνιαίων αναδιαρθρώσεων για τον δείκτη MSCI το βράδυ της ερχόμενης Πέμπτης με τρεις υποψήφιες Εισηγμένες να καλύπτουν τις σχετικές προϋποθέσεις εισαγωγής στην σύνθεση του βασικού δείκτη”, όπως επισημαίνει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,7), ΕΤΕ (11), ΠΕΙΡ (8,2), ΑΛΦΑ (7,6), ΟΠΑΠ (7,2), ΜΥΤΙΛ (6,7), ΟΤΕ (6,3), ΔΕΗ (5,1), ΜΠΕΛΑ (4), ΔΑΑ (3,1), BOCHGR (2,9), TITC (2,8), ΜΟΗ (2,7), ΕΛΠΕ (2,4), CENER (2,2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,2), ΑΤΤ (1,8), OPTIMA (1,6), BIO (1,5), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), AKTR (1,3), ΟΛΠ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1,1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΦΡΙΓΟ (+148,11%), ΙΛΥΔΑ (+147,51%), ΑΤΕΚ (+131,6%), ΚΥΡΙΟ (+117,65%), ΑΛΦΑ (+103,46%), ΟΠΤΡΟΝ (+102,7%), ΟΝΥΧ (+98,28%), ΒΙΟΣΚ (+86,83%), ΑΑΑΚ (+81,92%), ΠΡΔ (+78,57%), ΠΕΙΡ (+78,49%), ΒΙΝΤΑ (+65,96%), OPTIMA (+64,22%), ΟΛΠ (+61,67%), ΦΟΥΝΤΛ (59,09%), ΑΤΤ (+57,97%), ΕΤΕ (57,38%), ΛΑΝΑΚ (+55,56%), ΕΧΑΕ (+54,1%), ΜΕΒΑ (+51,02%), ΕΒΡΟΦ (+50,83%), ΔΑΙΟΣ (+50,57%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΛΟΓΟΣ (+0,61%), ΓΕΒΚΑ (+0,57%), ΣΠΙ (+0,63%).
Επιλεκτικά πονταρίσματα σε ΑΔΜΗΕ (-0,60%) από όσους προσδοκούν εξελίξεις στο καλώδιο σύνδεσης της Κύπρου.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, “το σαφές σήμα ότι η Nexans έχει Plan B, σε περίπτωση που ο GSI αστοχήσει και ότι εξετάζει τη μεταφορά του καλωδίου σε άλλα έργα, στέλνει η Γαλλική Εταιρεία, μέσω σημερινής ανακοίνωσης που αφενός, αποσκοπεί στο να καθησυχάσει το Επενδυτικό Κοινό, αφετέρου μπορεί να εκληφθεί και ως μοχλός πίεσης προς πάσα κατεύθυνση, προκειμένου να ξεκαθαρίσει η υπόθεση”.
Εντύπωση προκάλεσε η εντολή αγοράς 7431 τεμ. στον ΟΛΘ (0%) στην τιμή των 33 ευρώ (0%).
Ανέκρουσαν πρύμναν οι αγοραστές σε ΚΥΡΙΟ (-7,88%).
Ο υψηλότερος όγκος των τελευταίων 17 μηνών σε ΜΑΘΙΟ (+1,40%).
Μικρές βοήθειες σε ΒΙΝΤΑ (+1,74%), πριν την αποκοπή του δικαιώματος συμμετοχής στην Α.Μ.Κ. Πιο συγκεκριμένα, από 4/8/2025, οι μετοχές της Εταιρείας θα είναι διαπραγματεύσιμες στην Εναλλακτική Αγορά του Χ.Α. χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών υπέρ των παλαιών μετόχων, με έκδοση 192000 νέων (ΚO) μετοχών, σε αναλογία 0,223982454707714562 νέες (ΚΟ) μετοχές για κάθε 1 παλαιά (ΚΟ) μετοχή, σε τιμή διάθεσης μετοχής €2,58. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης ορίζεται από 7/8/2025 έως και 20/8/2025 και η περίοδος διαπραγμάτευσης του δικαιώματος στο Χ.Α. ορίζεται από 7/8/2025 έως και 14/8/2025. Προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης: € 4,3000.
Στην ΠΡΔ (+8,70%), η Χρύσα Κούτλα μείωσε το ποσοστό της από 24,7% σε 16,91%. Το θέμα είναι ποιος είναι ο αγοραστής. Από την άλλη, ίσως δεν πρέπει να περάσει απαρατήρητη η υποχώρηση από το υψηλό ημέρας των 0,57 ευρώ (+23,91%).
Υποψίες τεχνικής πίεσης στην ΙΝΤΕΤ (-3,59%), προκειμένου να μαζευτούν κομμάτια χαμηλότερα. Το ερώτημα είναι “γιατί οι όψιμοι πωλητές δεν προχωρούσαν σε ρευστοποιήσεις σε σχετικά υψηλότερα επίπεδα, καθώς ‘bid’ υπήρχε”. Αίσθηση προκάλεσε και η εντολή πώλησης 10000 τεμ. στον τίτλο στα 1,42 ευρώ (-7,19%) η οποία ενεργοποίησε και Α.Μ.Ε.Μ.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1948 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στις 2000 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1880, 1855, 1840 – 1818, 1777, 1750, 1720, 1694 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1639 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4868 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5100 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4732, 4432, 4411, 4350 – 4338, 4193 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4042 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Πτωτικές οι διαθέσεις στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, η ίδια διορθωτική εικόνα και στην Wall Street.
Αξιοσημείωτες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,155 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3395 θέλει να αντιδράσει ο Χρυσός, (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), προς τα $36,9 το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2025).
Στα $115500 υποχωρεί το Bitcoin, στα $3630 το Ethereum.
Σταθεροποιητικά κινήθηκε η μεταποιητική δραστηριότητα της Ευρωζώνης τον Ιούλιο, με τους σχετικούς δείκτες PMI να δείχνουν οριακή μόνο συρρίκνωση και τη μικρότερη εδώ και τρία χρόνια. Ειδικότερα, ο δείκτης υπευθύνων προμηθειών (PMI) στη Μεταποίηση, που καταρτίζει η S&P Global, ενισχύθηκε στο 49,8 τον Ιούλιο, από το 49,5 που είχε προηγηθεί. Σημειώνεται ότι το επίπεδο του 50 διαχωρίζει τις περιοχές ανάπτυξης και συρρίκνωσης, ωστόσο η μέτρηση στο 49,8 είναι η υψηλότερη για την Ευρωπαϊκή μεταποίηση από τον Ιούνιο του 2021.
Στο σύνολο της Ευρωζώνης, ο ΔΤΚ στο γενικό του επίπεδο διατηρήθηκε στο 2% ετησίως, όπως και τον Ιούνιο, ενώ η μέση εκτίμηση των αναλυτών προέβλεπε οριακή επιβράδυνση στο 1,9%. Ο λεγόμενος δομικός ΔΤΚ που δεν προσμετρά τις ευμετάβλητες τιμές της Ενέργειας και των Τροφίμων και στον οποίο εστιάζει η ΕΚΤ, διατηρήθηκε επίσης αμετάβλητος στο 2,3% ετησίως τον Ιούλιο, ενώ η μέση εκτίμηση των αναλυτών προέβλεπε επίσης οριακή αποκλιμάκωση στο 2,2%.
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA) δημοσίευσε σήμερα τα αποτελέσματα του Πανευρωπαϊκού “stress tests” του 2025, στο οποίο συμμετείχαν 64 Τράπεζες από 17 Χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και της Ευρωζώνης, καλύπτοντας το 75% των συνολικών Τραπεζικών Στοιχείων Ενεργητικού της Ε.Ε. Σύμφωνα με την EBA, “τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν ότι οι Ευρωπαϊκές Τράπεζες παραμένουν ανθεκτικές, ακόμη και σε περίπτωση σοβαρής υποθετικής οικονομικής ύφεσης”.
Τα “stress tests” της EBA έδειξαν ότι οι Ελληνικές Τράπεζες που συμμετείχαν, διαθέτουν επαρκή κεφάλαια ακόμη και στο αντίξοο σενάριο. Η Eurobank δεν συμμετείχε στα “stress tests” λόγω της πρόσφατης εξαγοράς της Ελληνικής Τράπεζας.
Η Αμερικανική Οικονομία δημιούργησε 73000 νέες θέσεις εργασίας τον Ιούλιο, από μόλις 14.000 τον Ιούνιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν 110000 νέες θέσεις εργασίας. Το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4,2%, από 4,1%, όσο ανέμεναν και οι αναλυτές.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 2,1 δισ., στα 132 δισ. ευρώ.
Ενισχύθηκε σημαντικά ο δείκτης οικονομικού κλίματος τον Ιούλιο, κλείνοντας στις 109,1 μονάδες, από τις 106,1 μονάδες τον προηγούμενο μήνα, την υψηλότερη επίδοση κατά τους τελευταίους 13 μήνες.
Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της Eurostat, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) στην Ελλάδα επιτάχυνε περαιτέρω, έστω και οριακά, στο 3,7% ετησίως τον περασμένο μήνα, μετά τον ετήσιο ρυθμό 3,6% του Ιουνίου. Σε επίπεδο μήνα ωστόσο, η σύγκριση Ιουνίου - Ιουλίου στην Ελλάδα έδειξε μείωση του ΔΤΚ με ρυθμό -0,3%.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, AKTR, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΕΕΕ, ΕΥΔΑΠ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ, ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΕΛΧΑ, ΟΤΕ, BOCHGR, TITC.
Κακή η τελική εικόνα με 23 ανοδικούς τίτλους, έναντι 115 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 4%.
----ΧΠΑ
Επιστροφή των πωλητών και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν αύξηση τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (33.611 συμβόλαια).
Στα 6.108 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.043 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Στα 1.979 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.979 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 758, 656 για τον Αύγουστο και 102 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.916), κινήθηκε μεταξύ 4.887,25 και 4.983,5 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 10, 10 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.117,5), κινήθηκε μεταξύ 2.117,5 και 2.117,5 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Αύγουστο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.054,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (10.500 TITC, 8.000 OPTIMA), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (5.201), ΕΤΕ (1.288), ΕΥΡΩΒ (3.484), ΑΛΦΑ (16.487), AKTR (466), ΙΝΛΟΤ (2.487), ΕΥΔΑΠ (342), ΑΔΜΗΕ (342), CENER (192), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (202), ΕΛΧΑ (184), ΕΧΑΕ (377), ΟΤΕ (159), ΒΙΟ (266), OPTIMA (160), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (195), ΛΑΜΔΑ (471), ΔΕΗ (667).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 47.765, ΕΥΡΩΒ 45.660, ΙΝΛΟΤ 260.169, ΔΕΗ 25.846, ΑΔΜΗΕ 16.129, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.559, AKTR 57.549, ΙΝΤΚΑ 14.436, ΕΤΕ 13.604, ΑΛΦΑ 71.423.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 127.002.878 τεμ., (από 127.002.878 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.313.644 τεμ. (3.313.644), ΕΥΡΩΒ 86.582.172 τεμ. (86.579.825), ΟΠΑΠ 1.887.418 τεμ. (1.926.671), ΕΤΕ 16.980.262 τεμ. (16.976.262), ΟΤΕ 1.656.442 τεμ. (1.656.442), ΠΕΙΡ 11.953.824 τεμ. (12.044.959), ΕΛΠΕ 1.764.118 τεμ. (1.750.880), AKTR 1.332.478 τεμ. (1.332.478) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), ΙΝΛΟΤ 4.516.783 τεμ. (4.548.148), OPTIMA 1.034.023 τεμ (1.047.943).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.