Μικτά πρόσημα στη Wall Street μετά την αναμενόμενη μείωση 25 μονάδων βάσης από τη Fed. Στο ενδεχόμενο άλλων δύο μειώσεων μέχρι τις εορτές (των Χριστουγέννων) πλέον το επόμενο στοίχημα.
Στα ευρωπαϊκά, οι επενδυτές συνεχίζουν σε στάση αναμονής, στο Λονδίνο η ΒοΕ θα διατηρήσει στο 4% τα επιτόκια, στο Μιλάνο συντηρείται ο προβληματισμός για την τελική απόφαση Μελόνι-Σαλβίνι για τις τράπεζες, στο Παρίσι η συνεδρίαση θα ξεκινήσει με τον CAC40 από 0,40% χαμηλότερα στις 7.786,98 μονάδες και στο Χρηματιστήριο Αθηνών μένει να φανεί εάν θα έχει συνέχεια το πτωτικό σερί.
«Τρίτωσε» η διόρθωση χθες, με τους πωλητές να έχουν και πάλι τον τελευταίο λόγο, με τον Γενικό Δείκτη να διολισθαίνει έως τις 2.009,36 μονάδες.
Από τις 2.068,60 -υψηλό Δευτέρας- η διόρθωση, με αυξανόμενες συναλλαγές/τζίρο και με νέο ενδοσυνεδριακό χαμηλό στη χθεσινή συνεδρίαση, είναι στοιχεία που προβληματίζουν τους long. Διόρθωση που αποδίδεται στο γεγονός πως το χρηματιστήριο παραμένει «ρηχή» αγορά συνδυαστικά με το ότι το μεγαλύτερο μέρος της αποτίμησης των 143,4 δισ. είναι στα «χέρια» ξένων funds, με την έκθεσή τους στο μ.κ. των τεσσάρων συστημικών τραπεζών εξίσου σημαντική, αναλογικά.
Δεδομένης μάλιστα της βαρύτητας του τραπεζικού κλάδου, η διόρθωση έρχεται ευκολότερα, στην περίπτωση που υπάρχει σταθερός ξένος πωλητής. Αυτό φάνηκε και εχθές, καθώς απώλειες καταγράφηκαν και για τις τέσσερις μετοχές των Alpha Bank (3,373), Πειραιώς (6,89), Εθνική (11,85) και Eurobank (3,20). Ο Δείκτης Τραπεζών στις 2.181,79 κατά 0,95% χαμηλότερα και χαμηλό ημέρας στις 2.166,86 μονάδες είναι σε σταθερή κλίση από την τελευταία κορυφή των 2.364,56 μονάδων.
Οπως σημειώναμε και στο χθεσινό προσυνεδριακό σχόλιο, η αναστροφή τάσης στο ΧΑ θα έρθει μόνο με την επανενεργοποίηση υπέρτερων αγοραστών και προς τούτο απαιτείται κατ' αρχάς η αλλαγή τάσης στα ευρωπαϊκά. Στο μείον 1,03% και τις 228,79 μονάδες ο EuroStoxx Banks, συνέπεια των νέων ρευστοποιήσεων σε μετοχές ευρωπαϊκών ομίλων.
Εύλογα ένας διαχειριστής ξένου fund που μειώνει θέσεις σε ιταλικές, γαλλικές τράπεζες θα επιδιώξει να πάρει ένα μέρος των σημαντικών υπεραξιών που εγγράφει από τις ελληνικές. Οντως, παρά τη νέα χθεσινή διόρθωση, το «ταμείο» είναι συν 20,19% στο 3μηνο και συνολικά 69,65% για το 2025.
Ωστόσο, σημαντικό είναι πως την προσφορά απορροφούν άλλοι, προφανώς προσβλέποντας σε υψηλότερες τιμές. Δεν είναι τυχαίο πως στις τελευταίες συνεδριάσεις έχουν αυξηθεί αισθητά οι προσυμφωνημένες εντολές μεταξύ «ισχυρών χεριών», κάτι που ήταν εμφανές εχθές.
Ενδεικτικά αναφέρω την εντολή για 4,03 εκατ. μτχ. της Alpha Βank στα 3,373 ευρώ (στις 17:18) ενώ ανάλογες εντολές κοντά στο «κλείσιμο» έγιναν και σε Πειραιώς για 2,44 εκατ. μτχ., Εθνική για 1,79 εκατ. μτχ., Eurobank για 765 χιλ. μτχ.
Παράλληλα με τις τραπεζικές, οι πωλητές ρευστοποιούν και blue chips -με τις πρώτες εμφανείς πωλήσεις τους από τη συνεδρίαση της 25ης Αυγούστου. Στην πλειονότητά τους πρόκειται για blue chips που είχαν υπεραποδώσει, με λογική την κίνηση μερικού «κλειδώματος» σταδιακά μέχρι τα μέσα Σεπτεμβρίου.
Διαδικασία που μέχρι και τη χθεσινή συνεδρίαση δεν έχει οδηγήσει τον ΓΔ σε τιμή χαμηλότερα των 2.000 μονάδων (σε «κλείσιμο»), ένδειξη πως οι πωλητές δίνουν προσοχή στην τεχνικότητα της διόρθωσης.
Σύμφωνα με χρηματιστές, αυτή την περίοδο εξελίσσεται αναδιάταξη δυνάμεων/θέσεων, με αυτούς που αγοράζουν από τα χαμηλά να προσβλέπουν σε επόμενο ανοδικό κύκλο. Σε δύο φάσεις αυτή η διόρθωση (με την πρώτη να είναι εμφανής από τις 25/8 και τη δεύτερη από τα υψηλά της 12/9), με το αυριανό triple witching συνδυαστικά με το rebalancing να θεωρούνται σημείο καμπής.
Μένει να φανεί αύριο εάν θα επιβεβαιωθούν όσοι αγοράζουν στη διάρκεια της πτώσης ή θα εγκλωβιστούν. Τα οικονομικά αποτελέσματα, οι επιχειρηματικές διεργασίες/εξελίξεις συνεκτιμώνται ανάλογα, κάτι που φάνηκε και στη χθεσινή συνεδρίαση.