Συνεδρίαση στην οποία περίσσεψαν οι εναλλαγές προσήμων, αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς έλλειψαν οι σημαντικές βοήθειες από τους περισσότερους Δεικτοβαρείς τίτλους, ενώ στο περιθώριο του ενδιαφέροντος, παραμένουν μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων.
Σύμφωνα με παράγοντα της Αγοράς που χαρακτηρίζεται από τις συντηρητικές του εκτιμήσεις, “χωρίς ‘κινητήριες δυνάμεις’ δείχνει να έχει μείνει σημαντικό κομμάτι από το ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, καθώς η χρονιά έχει, περίπου, τελειώσει, οι αποδόσεις έχουν βγει και λίγοι είναι οι διαχειριστές που θα επιδιώξουν να ρισκάρουν, επιδιώκοντας σημαντικές υπεραξίες στο φίνις.
Στον αντίποδα, οι τίτλοι που υπεραπέδωσαν το τελευταίο μήνα (ΔΕΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΒΙΟ, ΜΟΗ, TITC, CENER), είναι αυτοί που επιδεικνύουν καλύτερη συμπεριφορά στο ταμπλώ. Με τα μέχρι στιγμής δεδομένα, η καταγραφή νέων υψηλών δείχνει σαν εγχείρημα με υψηλό βαθμό δυσκολίας”.
Από την άλλη και σύμφωνα με τους συγκρατημένα αισιόδοξους, “παρά την χαμηλότερη καθαρή αξία συναλλαγών και το συνεχιζόμενο “rotation” στους Δεικτοβαρείς τίτλους, δεν αποκλείεται ο Δείκτης να ‘δει’ νεότερα υψηλά, πριν την λήξη του τρέχοντος χρηματιστηριακού έτους. Οι Τραπεζικές μετοχές έχουν περιθώρια ανόδου, σε σύγκριση με τις Ευρωπαϊκές Τράπεζες, όπως και το Χρηματιστήριο συνολικά. Αν η μεταβλητότητα παραμείνει σε χαμηλά επίπεδα, θα ενισχυθούν οι προσδοκίες για ‘Santa Claus Rally’. Τεχνικά, αν ο ΓΔΧΑ δώσει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 2120 μονάδων, μπορεί να κινηθεί προς τις 2200 μονάδες, πριν την λήξη του τρέχοντος έτους”.
Η προσοχή στις Διεθνείς Αγορές, αλλά και στην Κύπρο, μετά την πρόταση του ΑΚΕΛ για την επιβολή έκτακτου τέλους αλληλεγγύης για τα φορολογικά έτη 2025 και 2026. Να σημειωθεί πως πρόσφατα ο Πρωθυπουργός, Κυριάκος Μητσοτάκης, είχε απορρίψει την πιθανότητα επιβολής έκτακτης φορολογίας στις Ελληνικές Τράπεζες.
Μένοντας στην Κύπρο, η Κυβέρνηση έχει καταθέσει σχετικό νομοσχέδιο προς ψήφιση για την πλήρη Αποκρατικοποίηση του Χ.Α.Κ. που σήμερα ανήκει κατά 100% στην Κυπριακή Δημοκρατία (η διάταξη πρέπει να ψηφιστεί από τρία τουλάχιστον κόμματα). Για το ενδεχόμενο Αποκρατικοποίησης του Κυπριακού Χρηματιστηρίου, έκανε ιδιαίτερη αναφορά ο πρόεδρος του Χ.Α.Κ., Μαρίνος Χριστοδουλίδης, κατά τη διάρκεια της χθεσινής παρουσίασης του Χ.Α.Κ. και επτά Εισηγμένων Εταιρειών, σε Έλληνες επενδυτές.
Από εκεί και πέρα, σε εξέλιξη βρίσκεται το Συνέδριο της Wood στην Πράγα και θα διαρκέσει μέχρι αύριο, ενώ στις 8 Δεκεμβρίου είναι προγραμματισμένο το αντίστοιχο της Capital Link στη Νέα Υόρκη.
Εν τω μεταξύ, στις 9/12 και ώρα 10.00 ξεκινά η δημόσια προσφορά – εγγραφή επενδυτών μέσω του Η.ΒΙ.Π. για το ομολογιακό δάνειο της AKTR, έως 140 εκατ. ευρώ και ολοκληρώνεται στις 11/12 και ώρα 16.00.
Από την άλλη, σύμφωνα με την αναδιάρθρωση των δεικτών Stoxx και όσα αναγράφει η Eurobank Equities στο πρωινό της σχόλιο, οι MTLN, BOCHGR και ΒΙΟ θα προστεθούν στον δείκτη Stoxx Eastern Europe total market large. Η MTLN θα προστεθεί επίσης στον δείκτη Stoxx Developed and Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Balkans total market, στον δείκτη Stoxx Greece total market και στον δείκτη Stoxx All Europe total market. Οι αλλαγές θα τεθούν σε ισχύ μετά το κλείσιμο της Παρασκευής 19 Δεκεμβρίου.
Χωρίς Ελληνικό ενδιαφέρον ήταν η αναδιάρθρωση δεικτών FTSE Russell.
Η προσοχή και στις επικείμενες συνεδριάσεις των Κεντρικών Τραπεζών. Πιο συγκεκριμένα, στις 9-10 Δεκεμβρίου συνεδριάζει η Fed, στις 18 Δεκεμβρίου συνεδριάζουν η ECB και BoE και στις 19 Δεκεμβρίου η BoJ.
Με διαθέσεις ήπιας αντίδρασης τα μεγάλα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, καθώς οι επενδυτές εστιάζουν στα τελευταία εταιρικά αποτελέσματα, αλλά και στα μακροοικονομικά στοιχεία από τις ΗΠΑ, που διατηρούν τις ελπίδες για μείωση των Αμερικανικών επιτοκίων από την Federal Reserve.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “αύριο δημοσιεύονται το πρωί οι εργοστασιακές παραγγελίες Νοεμβρίου στη Γερμανία και το απόγευμα στις ΗΠΑ, για τον ίδιο μήνα, με την εβδομάδα να κλείνει με την ανακοίνωση των καταναλωτικών και πληθωριστικών προσδοκιών τόσο σε βραχυπρόθεσμο, όσο και σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, για τον Δεκέμβριο στις ΗΠΑ”.
Νέα αλλαγή σκηνικού, με αύξηση των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,52% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,10% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,401% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στα Κρατικά ομόλογα, προς νέα πολυετή, ή ιστορικά υψηλά κινούνται οι αποδόσεις των Ιαπωνικών ομολόγων, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για όσα Επενδυτικά Σχήματα επιμένουν να ασχολούνται με το “carry trade”. Πιο συγκεκριμένα, οι αποδόσεις των 10ετων ομολόγων κινούνται στα υψηλότερα επίπεδα από πριν την κατάρρευση της Lehman Brothers, ενώ οι αποδόσεις των 30ετων τίτλων κινούνται προς νέα ιστορικά υψηλά.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2096,97 (+0,50%) και 2077,18 μονάδων (-0,45%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2089,48 (+0,14%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2090,64 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,20%.
Ο τζίρος στα 171,8 εκατ., από τα οποία τα 21,5 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, CENER, AKTR, QLCO, EVR, ΣΑΡ, ΜΠΕΛΑ, ΔΑΑ, ΚΟΥΕΣ, ΕΥΡΩΒ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΟΛΠ, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΟΠΑΠ, ΠΕΙΡ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ και ΟΠΑΠ να απασχολούν το 34% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 171,8 εκατ., τα 154 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η OPTIMA (+1,43%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (+0,41%), ΕΤΕ (+0,56%), ΕΥΡΩΒ (+0,14%), ΠΕΙΡ (+0,31%) και BOCHGR (+0,50%).
Μεταξύ 2340,47 (+0,85%) και 2303,13 μονάδων κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2325,49 (+0,21%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2330,38 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,42%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2243 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2182 - 2162, 2100, 2075, 2020 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1986 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2380 και 2484 – 2500 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο, διευρύνει τη συνεργασία με Schroders η Alpha Bank. Από τον Δεκέμβριο του 2025, πελάτες της Alpha Bank που πληρούν τα απαραίτητα κριτήρια, μπορούν να επενδύουν στο Schroders Capital Semi-Liquid Global Private Equity ELTIF, μέσω των υπηρεσιών wealth management της Τράπεζας.
Αξίζει υπενθύμισης ότι λόγω της συγχώνευσης με απορρόφηση της “Eurobank Ergasias Υπηρεσιών και Συμμετοχών ΑΕ” από την Τράπεζα Eurobank, η 9/12 είναι η τελευταία ημέρας διαπραγμάτευσης της μετοχής της Πρώτης. Η μετοχή θα επιστρέψει στο ταμπλώ στις, ή περί την 15/12/2025. Στις 19/12 η έναρξη διαπραγμάτευσης της μετοχής στο Χ.Α.Κ.
Επίσης, λόγω της συγχώνευσης με απορρόφηση της “Πειραιώς Financial Holdings A.E.” από την Τράπεζα Πειραιώς, η 16/12 είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της μετοχής της Πρώτης. Η μετοχή θα επιστρέψει στο ταμπλώ στις, ή περί την 22/12/2025. Η γ.σ. στις 5/12.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips. Με αξιοσημείωτη ημερήσια μεταβολή οι ΕΛΧΑ (-1,32%), ΟΠΑΠ (+1,56%), ΣΑΡ (+3,22%), CENER (+3,06%).
Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ (+1,56%) η Allwyn, με νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 3 Δεκεμβρίου 2025, απέκτησε 333901 κοινές ονομαστικές μετοχές του Οργανισμού σε μέση τιμή 18,0158 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 6015493,64 ευρώ. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω του Χ.Α. καθώς και σε Ιδιωτικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (MTFs).
Η στήλη συνεχίζει να υποστηρίζει ότι, μέχρι την γ.σ., η μετοχή του ΟΠΑΠ πρέπει να είναι πάνω από τα 19,04 ευρώ, για να προχωρήσει η συγχώνευση με την Allwyn.
Σε νέα υψηλά 217 μηνών, ή σε νέα ιστορικά υψηλά από τότε που άλλαξε έδρα η ΒΙΟ (+0,56%).
Τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η μετοχή της CENER (+3,06%), που δείχνει διάθεση να επαναπροσεγγίσει το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο. Η επόμενη αντίσταση στα 15,68 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 14,66 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Το 2025 είναι μία χρονιά με αποδόσεις αντίστοιχες, ή και καλύτερες από το 2023. Ο Τραπεζικός κλάδος υπήρξε πρωταγωνιστής, ενώ αρκετοί ακόμη τίτλοι κατάφεραν να κάνουν τη διαφορά. Το 2025 ήταν χρονιά σημαντικών deals και επιχειρηματικών εξελίξεων, με το Χρηματιστήριο να προσελκύει σταθερά νέα κεφάλαια.
Ο Δεκέμβριος αναμένεται να περιλαμβάνει Εταιρείες που θα αυξήσουν το free float τους, ιδιαίτερα στη μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση, αλλά και σε ορισμένες περιπτώσεις της μεγάλης. Αν η πλαγιοκαθοδική κίνηση – διόρθωση των τελευταίων τεσσάρων μηνών διασπαστεί ανοδικά, κάτι που φαίνεται πολύ πιο πιθανό, τότε ο Γενικός Δείκτης μπορεί να παρουσιάσει ξανά σημαντικές αποδόσεις το επόμενο διάστημα και μάλιστα στο ξεκίνημα του έτους. Δυστυχώς, πολλοί επενδυτές αντιμετωπίζουν την Αγορά κοντόφθαλμα, επιδιώκοντας άμεσες αποδόσεις και πιστεύοντας πως θα βρίσκουν διαρκώς χαμηλότερες τιμές. Ακόμη δεν έχουμε δει υπερβολές, με την Αγορά να κινείται σε ομαλούς ρυθμούς και να εμφανίζει πολύ καλή άμυνα στις πτωτικές συνεδριάσεις.
Το 2026 είναι πιθανό να υπάρξει νέα εισροή εγχώριου χρήματος, το οποίο κατά πάσα πιθανότητα θα στραφεί περισσότερο προς Εταιρείες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, καθώς αρκετές μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης δείχνουν ‘ακριβές’ στο μάτι. Φυσικά αυτό δεν σημαίνει πως είναι και το ορθό, παρ’ όλα αυτά έτσι λειτουργεί η πλειονότητα του Επενδυτικού Κοινού. Πλέον, επόμενη σημαντική ημερομηνία είναι η 19η Δεκεμβρίου που έχουμε και κλείσιμο Παραγώγων. Ο μήνας είναι περισσότερο εσωτερική υπόθεση, μιας και οι Ξένοι κατεβάζουν αισθητά ταχύτητα και τζίρους.
Μετά και το Euronext φαίνεται ότι 2 ΑΧΕ θα αλλάξουν χέρια, μία με απορρόφηση και μία με πώληση. Έχουμε μέλλον μπροστά με νέες εξελίξεις στον κλάδο. Η συρρίκνωση είναι δεδομένη, μιας και δύσκολα θα μπορούν να σταθούν μικρά ‘μαγαζιά’ μόνα τους. Στο μέλλον θα δούμε τα καλά και τα κακά της εξαγοράς της ΕΧΑΕ. Ένα asset που θα έπρεπε να το προστατεύουν, ή τουλάχιστον να ορίζουν κανόνες εκ των προτέρων έφυγε ‘άκλαυτο’ σε τιμή περιπτέρου. Όσοι έχετε συμβόλαια ΙΝΛΟΤ και θέλετε να ρολάρετε κάντε το τώρα, μιας και λόγω των μεγάλων ανοιχτών θέσεων, το κόστος θα ακριβύνει σημαντικά τις επόμενες μέρες και μέχρι την λήξη”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Τα πρόσφατα στοιχεία από τις ΗΠΑ, ενισχύουν τις προσδοκίες για μία μείωση επιτοκίων την επόμενη εβδομάδα”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Οι επενδυτές ενδέχεται να διατηρήσουν την επιλεκτική τους στάση, καθώς το ενδιαφέρον στρέφεται στην απόφαση της FED την επόμενη εβδομάδα. Το μοτίβο συσσώρευσης στα επίπεδα των 2.100, υποδηλώνει ένα μάλλον επιφυλακτικά αισιόδοξο κλίμα”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Οι χθεσινές ανακοινώσεις των θέσεων εργασίας, σχεδόν διασφαλίζουν άλλη μία μείωση επιτοκίων από την FED. Στο εσωτερικό το range trading συνεχίζεται με τον ΓΔΧΑ να διακυμαίνεται πλησίον των τοπικών υψηλών”, σημειώνει η Depolas Investment Services.
“Αντιστέκονται σθεναρά οι 2100 μονάδες. Πλησιέστερη στήριξη στις 2082 μονάδες και ακολουθεί εκείνη των 2075 μονάδων. Καθώς απομένει μία εβδομάδα από τις αποφάσεις της Federal για τα παρεμβατικά της επιτόκια, η ψυχολογία των επενδυτών που συμμετέχουν στο Χ.Α. είναι εύθραυστη και εύκολα μεταλλάσσεται. Στη Wall Street πάντως, η ανοδική κίνηση συνεχίζεται, καθώς παραμένει ισχυρή η πεποίθηση ότι η Federal θα προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων της στην τελευταία συνεδρίαση για το 2025”, αναφέρει στις δικές εκτιμήσεις η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Τις εκτιμήσεις για βασικούς δείκτες και Εμπορεύματα, μεταφέρει στην στήλη η HellasFin ΑΕΠΕΥ.
Σύμφωνα με την ΑΕΠΕΥ:
Μακροπρόθεσμα, ο S&P 500 έχει εισέλθει επιβεβαιωμένα, σε νέο ανοδικό κύκλο (Bull Market). Η μακροπρόθεσμη δυναμική αναρρίχησης αυτού του κύκλου, από την καταγραφή των χαμηλών του 2022, συνεχίζει να μας προδιαθέτει για ένα επίπεδο του δείκτη στο τέλος του 2025 στην περιοχή των 7000 μονάδων. Βραχυπρόθεσμα, η ανοδική παραβίαση του ΜΟ των 50 ημερών δεν αλλάζει την βραχυπρόθεσμη πλευρική δυναμική του δείκτη. Αναμένεται τις προσεχείς ημέρες η εκ νέου δοκιμασία των αντοχών του ΜΟ των 50, ή ακόμη και των 100 ημερών (6728 και 6600 αντίστοιχα). Η αποτελεσματική στήριξη αυτών των επιπέδων, θα αποτελέσει το εφαλτήριο του επόμενου ανοδικού σκέλους με πρώτο στόχο τις υπέρ των 7000 μονάδων τιμές.
Μακροπρόθεσμα, ο Nikkei εισέρχεται σε έναν νέο ανοδικό κύκλο (Bull Market) με πρώτο στόχο τις 54000 μονάδες. Βραχυπρόθεσμα, η συνέχιση των διακυμάνσεων σε επίπεδα χαμηλότερα των 50000 μονάδων, έχει ανοίξει τον δρόμο για την επόμενη στήριξη στο 46500.
Μακροπρόθεσμα, ο EuroStoxx 50 βρίσκεται σε έναν νέο ανοδικό κύκλο (Bull Market). Μεσοπρόθεσμα, η παραμονή σε τιμές υψηλότερες του 5550, συνιστά απαρχή ενός νέου ανοδικού σκέλους με στόχο εξάντλησης το 6500. Βραχυπρόθεσμα, η στήριξη του 5500 συνιστά επιβεβαίωση των ανοδικών διαθέσεων του δείκτη, με στόχο τις 6100 μονάδες.
Μακροπρόθεσμα, ο ΓΔΧΑ βρίσκεται σε έναν νέο ανοδικό κύκλο (Bull Market). Μεσοπρόθεσμα, ένα ανοδικό σκέλος βρίσκεται σε εξέλιξη, με στόχο την επανακατάκτηση της κορυφής στο 2135. Βραχυπρόθεσμα, παρά την παγίωση των διακυμάνσεων του Δείκτη σε επίπεδα υψηλότερα του ΜΟ των 50 ημερών, κρίνουμε ότι προκειμένου να στεφθεί με επιτυχία η ανακατάληψη και υπέρβαση του προηγούμενου υψηλού του 2135, θα χρειαστεί μία ακόμη απόδειξη του σθένους στήριξης των 2060 μονάδων.
Μακροπρόθεσμα, ο Χρυσός στα πλαίσια του εν εξελίξει ανοδικού κύκλου (Bull Market) στοχοθετεί τις περί τα $6000 τιμές. Βραχυπρόθεσμα, η υπέρ των $4000 ζώνη τιμών συνιστά υπεραγορασμένη περιοχή. Η υποχώρηση προς τον ΜΟ των 50 ημερών ($4000) είναι τεχνικά εύλογη και ο συγχρωτισμός του Πολύτιμου Μετάλλου με αυτόν, θα αποτελέσει και ένδειξη για τις περαιτέρω μεσοπρόθεσμές του προθέσεις.
“Η σταθεροποίηση της Αγοράς μας κοντά στα υψηλά έτους, παρ' όλο που οι Τράπεζες δεν έχουν στηρίξει πολύ την άνοδο του Δείκτη και η οποία βασίστηκε κυρίως σε άλλα "βαριά χαρτιά" όπως η ΜΟΗ,TITC και ΔΕΗ, όπως σημειώνει ο Τάσος Νιαβής.
Ο Τραπεζικός κλάδος αποτελεί μεγάλο κομμάτι της Αγοράς μας και η περαιτέρω άνοδος του ΓΔ, θα πρέπει να υποστηριχθεί από τις Τράπεζες, οι οποίες έχουν υποαποδώσει τον τελευταίο καιρό.
Η πολιτική της μείωσης των επιτοκίων από την FED και κατ' επέκταση από την ΕΚΤ, εκτιμάται ότι θα λειτουργήσει ευεργετικά για τις Τράπεζες, όσον αφορά την αύξηση της πιστωτικής επέκτασης και την εκταμίευση περισσότερων δανείων σε Ιδιώτες και Επιχειρήσεις.
Με τη συνολική κεφαλαιοποίηση των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών γύρω στα 42 δισ. ευρώ, επηρεάζουν σε τεράστιο βαθμό την πορεία του Δείκτη.
Ο ΔΤΡ με ισχυρή μακροχρόνια ανοδική τάση, ακολουθεί "πιστά" τον ΓΔ. Ισχυρότατες στηρίξεις εμφανίζει στην περιοχή των 2337 - 2.317 μονάδων, ενώ στον αντίποδα θα "αντιμετωπίσει" αντιστάσεις στις 2377 & 2406 μονάδες.
Θα πρέπει να σημειώσουμε στο σημείο αυτό και την υπεραπόδοση των δυο “μικρότερων” Τραπεζών OPTIMA & CREDIA οι οποίες "κατακτούν" συνέχεια νέα μερίδια Αγοράς.
Όσον αφορά τους υπόλοιπους κλάδους, η μετοχή της MTLN απαλλάχθηκε από την "πληγή" του “short selling” και επανέρχεται σταδιακά στα επίπεδα ισορροπίας της, ενώ ΔΕΗ και ΜΟΗ συνεχίζουν το ισχυρό ανοδικό momentum, σημειώνοντας νέα πολυετή, ή ιστορικά υψηλά.
Ο Γενικός Δείκτης, τεχνικά, βρίσκεται στο πρώτο ανοδικό κύμα ELLIOTT, το οποίο θα μας δώσει και νέα υψηλά, ενώ εμφανίζει ισχυρότατη στήριξη στο επίπεδο των 2086 μονάδων, ενώ αντιστάσεις θα "αντιμετωπίσει" στα σημεία 2119 & 2126, αλλά όχι ιδιαίτερα ισχυρές.
Κλείνοντας, ο δείκτης σχετικής ισχύος RSI(9) μας δίνει τιμές σε ουδέτερα επίπεδα στο ημερήσιο διάγραμμα”, όπως αναφέρει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,8), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,8), ΕΤΕ (12,3), ΠΕΙΡ (8,9), ΑΛΦΑ (8), ΟΤΕ (7), ΟΠΑΠ (6,7), ΔΕΗ (6,5), MTLN (6,1), ΜΠΕΛΑ (3,7), TITC (3,5), BOCHGR (3,5), ΜΟΗ (3,3), CENER (3,3), ΔΑΑ (3,1), BIO (2,8), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,6), ΕΛΠΕ (2,5), CREDIA (2,5), AKTR (1,9), ΙΝΛΟΤ (1,9), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΕΛΧΑ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+278,01%), ΑΤΕΚ (+254,98%), ΦΟΥΝΤΛ (195,45%), YKNOT (+184,31%), ΒΙΝΤΑ (+148,94%), CREDIA (+123,19%), ΦΡΙΓΟ (+123,11%), ΜΕΒΑ (+119,54%), ΑΛΦΑ (+112,99%), ΔΑΙΟΣ (104,55%), ΟΝΥΧ (+100,86%), ΒΙΟ (+98,9%), AKTR (+95,66%), ΠΕΙΡ (+94,64%), TREK (+85,71%), ΒΙΟΣΚ (+85,58%), ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+85,33%), OPTIMA (+80,68%), ΓΕΒΚΑ (+77,37%), ΕΚΤΕΡ (+76,69%), ΕΤΕ (+75,59%), ΛΑΝΑΚ (+75,56%), ΕΛΧΑ (+74,74%), BOCHGR (+73,48%), ΕΒΡΟΦ (+71,27%), ΚΕΚΡ (+70%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΣΠΙ (+1,75%), ΞΥΛΠ (+1,79%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+0,58%), ΒΟΣΥΣ (+0,89%), ΜΑΘΙΟ (+0,52%), ΚΕΚΡ (+2%), ΕΛΒΕ (+1,9%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΙΝΛΟΤ (-0,19%), “η Εταιρεία “PE Sub Holdings, LLC”, Νομικό Πρόσωπο που συνδέεται στενά με τον κ. Soohyung Kim, αντιπρόεδρο και μη εκτελεστικό μέλος του ΔΣ της Intralot, προέβη στο πρώτο τριήμερο του Δεκεμβρίου σε αγορά 6,7 εκατ. μετοχών συνολικής αξίας €6881965,5”.
Η ΛΑΝΑΚ (0%) ανακοίνωσε ότι “σε τμήμα του ιδιόκτητου Ακινήτου της Εταιρείας, το οποίο βρίσκεται επί της Οδού Ανδρομάχης 191 στην Καλλιθέα, πρόκειται να λειτουργήσει νέο κατάστημα της Αλυσίδας ‘My Market’ στα πλαίσια μισθωτικής σύμβασης. Η συγκεκριμένη εξέλιξη αναμένεται να ενισχύσει την αποτίμηση του παγίου στον ισολογισμό της Εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, ενώ παράλληλα εξασφαλίζει σταθερά και μακροχρόνια έσοδα”.
Έντονη φημολογία για εξαγορά στον κλάδο της Πληροφορικής από AEM (+0,23%).
Ξαφνική εμφάνιση “bid”, με αύξηση των συναλλαγών για ΠΡΔ (+7,48%).
Δύο οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΕΚΤΕΡ (+1,62%) και ΟΛΥΜΠ (+1,71%), τρεις για QLCO (+4,10%, με τον υψηλότερο όγκο του τελευταίου 6μηνου), τέσσερις για ΦΡΛΚ (+1,19%) και ONYX (+2,19%) και πέντε συνεχόμενες ανοδικές για ΟΛΠ (+1,22%).
Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 20/11 για ΑΤΕΚ (+0,61%) και στις 24/11 για ΛΟΥΛΗ (+0,54%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΜΠΡΙΚ (+1,4%), ΑΒΕ (+1,02%). ΕΛΤΟΝ (+0,52%), ΑΣΚΟ (+1,46%), ΕΥΑΠΣ (+1,05%).
Πέντε “πακέτα” πέρασαν από το Χ.Α., συνολικά 690000 τεμ. για EVR (+5,05%), στην τιμή των 1,80 ευρώ.
Σε υψηλά 205 μηνών η YKNOT (+4,32%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2011 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1971, 1949, 1938 - 1930, 1901 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1895 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2119, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5082 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4969, 4911, 4886, 4765 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4745 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Με θετικές διαθέσεις η Ευρώπη, οριακές απώλειες στην Wall Street.
Μικρά κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,165 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Στα $4240 ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), στα $57,4 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).
Στα $92600 το Bitcoin, στα $3180 το Ethereum.
O αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλε αίτηση για επίδομα ανεργίας, υποχώρησε στις 191000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 29 Νοεμβρίου, έναντι 218000 την προηγούμενη εβδομάδα. Το επίπεδο αυτό είναι το χαμηλότερο των τελευταίων τριών ετών. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 220000.
Η εικόνα για τις Αναδυόμενες Αγορές (EM), μπαίνοντας στο 2026, παραμένει θετική, με τους αναλυτές της Bank of America να διατηρούν θετική στάση χάρη σε ένα διεθνές περιβάλλον που ευνοεί την ανάπτυξη. Η βάση του σεναρίου περιλαμβάνει ασθενέστερο Δολάριο, χαμηλότερα επιτόκια, χαμηλές τιμές Πετρελαίου και ανοδικά Χρηματιστήρια, συνθήκες που ιστορικά στηρίζουν τις EM.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,2 δισ. ευρώ, στα 143,8 δισ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η ΕΕΕ και με το αρνητικό οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΛΑΜΔΑ, ΟΠΑΠ, ΣΑΡ, OPTIMA. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι BOCHGR, OPTIMA, AKTR, CENER, ΕΥΔΑΠ και στο χαμηλό οι ΔΑΑ, ΔΕΗ, ΜΟΗ.
Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα, με 73 ανοδικούς τίτλους, έναντι 62 πτωτικών, ενώ 7 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση μικρής, περαιτέρω, διόρθωσης στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και πολύ περισσότερο στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (362.279 συμβόλαια).
Στα 7.095 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.964 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 2.176 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.191 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 475, 414 για τον Δεκέμβριο και 61 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.285,5), κινήθηκε μεταξύ 5.255 και 5.302 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.314).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.609).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (7.000 TITC, 15.851 ΒΙΟ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (2.041), ΕΤΕ (486), ΕΥΡΩΒ (1.693), ΑΛΦΑ (1.839), ΙΝΛΟΤ (348.687), MTLN (732), BOCHGR (105), ΕΛΧΑ (182), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (132), AKTR (284), ΒΙΟ (163), CENER (3.427), ΙΝΤΚΑ (950), ΟΠΑΠ (311), ΔΕΗ (172), ΦΡΛΚ (291), ΛΑΜΔΑ (196).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 49.357, ΕΥΡΩΒ 23.522, ΙΝΛΟΤ 933.619, ΔΕΗ 19.784, ΑΛΦΑ 74.170, ΙΝΤΚΑ 13.430, ΛΑΜΔΑ 12.459, ΑΔΜΗΕ 14.781, AKTR 78.660, ΕΤΕ 13.757, CREDIA 11.574, MTLN 10.594, ΕΥΔΑΠ 11.302.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 240.271.160 τεμ., (από 208.037.160 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.839.489 τεμ. (9.839.489), ΕΥΡΩΒ 132.967.993 τεμ. (156.197.946), ΟΠΑΠ 1.875.690 τεμ. (1.875.690), ΕΤΕ 24.239.388 τεμ. (24.378.672), ΟΤΕ 2.383.406 τεμ. (2.398.526), ΠΕΙΡ 13.178.649 τεμ. (13.160.755), AKTR 1.041.398 τεμ. (1.035.177) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (6.833.955), MTLN 2.490.225 τεμ. (2.490.467), ΙΝΛΟΤ 38.788.295 τεμ. (38.723.340), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.728.256 τεμ. (1.728.896).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.