Καθαρά ανοδική, η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο και τους αγοραστές να κάνουν πιο αισθητή την επιστροφή τους στο Δεικτοβαρές Τραπεζικό ταμπλώ.
Αξίζει υπενθύμισης ότι ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών ερχόταν από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με αθροιστικές απώλειες 3,88%.
Το “comeback” των αγοραστών πήρε βοήθειες από την αρχική προσπάθεια αντίδρασης των Ευρωπαϊκών Αγορών και την νέα αποκλιμάκωση στις τιμές του Πετρελαίου.
“Οι διαπραγματεύσεις Ουάσιγκτον και Τεχεράνης έχουν σημειώσει λίγη πρόοδο, ενώ οι συγκρούσεις σε Λίβανο, Κουβέιτ και Μπαχρέιν αυξάνουν τον κίνδυνο νέας ανάφλεξης στη Μέση Ανατολή και κρατούν τις Αγορές σε επιφυλακή”, όπως μετέδωσε το Bloomberg.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι και η σημερινή συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από τις επιλεκτικές κινήσεις των αγοραστών, την ευδιάκριτη υποχώρηση από τα υψηλά ημέρας, αλλά και από την σχετικά χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Απόλυτα διιστάμενες δείχνουν οι απόψεις των επαγγελματιών του χώρου.
Σύμφωνα με τους πιο συντηρητικά σκεπτόμενους, πέρα από τις διεθνείς γεωπολιτικές και μακροοικονομικές αβεβαιότητες και τις υψηλές ενεργειακές τιμές, η Εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά δείχνει να έχει χάσει δυναμική καθώς, μπορεί ο πολιτικός κίνδυνος να μην αποτελεί το βασικό αφήγημα των επενδυτών βραχυπρόθεσμα, όμως είναι περισσότερο από βέβαιο ότι σταδιακά και με την πάροδο του χρόνου θα αρχίσει να μπαίνει αποφασιστικότερα στο “επενδυτικό κάδρο”, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται. Ο Γενικός Δείκτης μπορεί να βρίσκεται μία ανάσα από τα υψηλά του Φεβρουαρίου 2026 (2407,07 μονάδες), που ήταν και υψηλά 198 μηνών, όμως το τελευταίο ανοδικό κύμα οδηγήθηκε από λίγους Δεικτοβαρείς πρωταγωνιστές, όπως τον Όμιλο ΒΙΟ, την ΔΕΗ και τις μετοχές των Διυλιστηρίων, ενώ βοήθειες έδωσαν και οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΣΑΡ και OPTIMA.
Από την άλλη και σύμφωνα με τους “αθεράπευτα long”, “δεν υπάρχει ουσιαστική αλλαγή της τάσης, αλλά απλά στάση, προκειμένου οι αγοραστές να απορροφήσουν την προσφορά στον Βαρύδεικτο Τραπεζικό κλάδο, πριν ακολουθήσει κίνηση προς νέα πολυετή υψηλά”.
Και στις δύο απόψεις, δεν εκφράζονται εκτιμήσεις για μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, απλά γίνεται αναφορά σε μικρό αριθμό επιμέρους τίτλων.
Απάντηση στα παραπάνω σενάρια, δίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης. Σύμφωνα με τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “μέχρι στιγμής, η Αγορά δεν δείχνει να επηρεάζεται ουσιαστικά από το πολιτικό σκηνικό. Αντιθέτως, η συμπεριφορά της παραμένει προσανατολισμένη σε βασικούς θεμελιώδεις παράγοντες, όπως οι εισροές κεφαλαίων, τα εταιρικά αποτελέσματα και η συνεχιζόμενη ροή επιχειρηματικών ειδήσεων, η οποία παραμένει έντονη και σχετικά σταθερή. Αυτό υποδηλώνει ότι το επενδυτικό ενδιαφέρον εξακολουθεί να καθορίζεται περισσότερο από μικροοικονομικά και διεθνή δεδομένα, παρά από εγχώριες πολιτικές εξελίξεις. Με άλλα λόγια, το πολιτικό risk δεν έχει ακόμη μεταφραστεί σε risk premium στις αποτιμήσεις, ή σε αλλαγή της επενδυτικής συμπεριφοράς. Παράλληλα, η Αγορά φαίνεται να τιμολογεί περισσότερο την πραγματική ροή ειδήσεων και αποτελεσμάτων, παρά τα σενάρια πολιτικής αβεβαιότητας που κυκλοφορούν. Αυτό δεν σημαίνει ότι το πολιτικό στοιχείο είναι αμελητέο, αλλά ότι προς το παρόν παραμένει δευτερεύων παράγοντας σε σχέση με τις καθαρές ροές κεφαλαίων και την εταιρική εικόνα”.
Όλα τα παραπάνω και μέχρι να υπάρξει κάποιο deal που θα αλλάξει τα δεδομένα, δεν φαίνεται να αλλάζουν δραματικά την “μεγάλη εικόνα” του ταμπλώ. Το ενδιαφέρον θα παραμείνει εστιασμένο στις επόμενες Α.Μ.Κ. – ομολογιακές εκδόσεις, αλλά και σε πιθανές εισόδους Εταιρειών στο Χ.Α.
Με μικτά πρόσημα και μακριά από τα πρωινά υψηλά οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους ενεργούς traders να προσπαθούν να τιμολογήσουν τα νέα στοιχεία από την Αγορά Εργασίας στις ΗΠΑ.
Πιο συγκεκριμένα, η Αμερικανική Οικονομία πρόσθεσε 172000 θέσεις εργασίας τον περασμένο μήνα, ενώ παράλληλα υπήρξε κατακόρυφη αναθεώρηση και των νέων μισθολογίων του Απριλίου στις 179000, από τις 115000 που είχαν αναφερθεί αρχικά. Η μέση εκτίμηση των αναλυτών προέβλεπε μόλις 80000 νέα μισθολόγια σε έρευνα του Dow Jones.
Άμεση ήταν η αντίδραση των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα στο 4,15% αναρριχάται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,54%, του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,01%). Στο 3,724% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Να σημειωθεί ότι αν οι αποδόσεις των Κρατικών ομολόγων παραμείνουν σε αυτά τα επίπεδα, ή κινηθούν ακόμα ψηλότερα, οι μετοχικές Αγορές θα πάρουν το “μήνυμα”, έστω και ετεροχρονισμένα, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται (!)
Σύμφωνα με αναλυτές, “ο μήνας που ξεκίνησε έχει ιδιαίτερα γεμάτη ατζέντα: Οι ειρηνευτικές συνομιλίες για το Ιράν προχωρούν, αλλά οι Αγορές εμφανίζουν κόπωση απέναντι στις ειδήσεις. Ο χρόνος και ο ρυθμός επαναλειτουργίας των Στενών του Ορμούζ θα είναι καθοριστικής σημασίας για το συνάλλαγμα. Η Αμερικανική Οικονομία παραμένει ανθεκτική, ενώ η Ευρώπη επιβραδύνεται υπό το βάρος του ενεργειακού κόστους. Η ΕΚΤ αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια αυτόν τον μήνα, αλλά πιθανότατα θα πρόκειται απλώς για μια προληπτική κίνηση. Στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ο νέος πρόεδρος Warsh ετοιμάζεται για την πρώτη του συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η νίκη του Burnham στην επαναληπτική εκλογή, συνιστά κίνδυνο για τη Στερλίνα που δεν έχει αποτιμηθεί επαρκώς. Οι περισσότεροι από τους βασικούς κεντρικούς τραπεζίτες, ετοιμάζονται για έναν καθοριστικό γύρο συνεδριάσεων νομισματικής πολιτικής, με επίκεντρο τη Fed”.
Υπενθυμίζεται ότι πλησιάζουν οι συνεδριάσεις των Κεντρικών Τραπεζών και είναι βέβαιο ότι οι αποφάσεις – ανακοινώσεις θα διαμορφώσουν κλίμα και διαθέσεις.
Σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ΕΚΤ, για την νομισματική της πολιτική είναι προγραμματισμένες για τις 11/6, 23/7, 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 17/6, 29/7, 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο αναρριχόμενος μέχρι τις 2377,11 μονάδες (+1,56%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2358,86 (+0,78%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2355,67 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,65%.
Ο τζίρος στα 239 εκατ., από τα οποία τα 36,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ALWN, BOCHGR, OPTIMA, AKTR, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΑΔΜΗΕ, ΔΑΑ, ΕΥΡΩΒ, ΣΑΡ, ΛΑΜΔΑ, ΜΠΕΛΑ, ΑΡΑΙΓ), με τους ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 50% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 239 εκατ., τα 208,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που διέκοψε το ανοδικό σερί των προηγούμενων δύο εβδομάδων, χρεώνοντας με εβδομαδιαίες απώλειες 0,72% τον Γενικό Δείκτη και με απώλειες 2,79% τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 11,08% και ο ΔΤΡ κέρδη 15,72%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η ΕΥΡΩΒ (+1,64%), δεν ήλθαν σε επαφή με το “κόκκινο” οι ΑΛΦΑ (+0,22%) και ΕΤΕ (+2,69%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΠΕΙΡ (-0,23%), BOCHGR (+0,26%), OPTIMA (+0,10%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2698,87 μονάδες (+2,84%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2655,64 (+1,19%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2654,39 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,14%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2454 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2425 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2375 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2741, 2848 και 2900 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Νώντα Χαλδούπη, “έξι χρόνια μετά την έναρξη του σχεδίου ‘Ηρακλής’, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εκπέμπει τις πιο ηχηρές προειδοποιήσεις για την προβληματική του υλοποίηση τονίζοντας, μεταξύ άλλων, ότι ούτε οι μεταρρυθμίσεις του περασμένου Καλοκαιριού έχουν επιταχύνει ουσιωδώς την αναγκαστική εκτέλεση, ενώ οι τιτλοποιήσεις του ‘Ηρακλή’ θα εγγράψουν νέες ζημιές, εξαιτίας της απόφασης του Αρείου Πάγου για τον υπολογισμό των τόκων στα δάνεια που έχουν ρυθμισθεί με τον νόμο Κατσέλη”.
Σαφές πλεονέκτημα στους τίτλους με θετικό πρόσημο, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, με “κόκκινες” διαφοροποιήσεις από τους ΒΙΟ (-0,24%), ΟΤΕ (-0,17%).
Από την “πράσινη” πλευρά, τα μεγαλύτερα κέρδη για ΔΕΗ (+1,03%) και ΣΑΡ (+1,2%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση του ΔΑΑ, “η επιβατική κίνηση του Αεροδρομίου της Αθήνας κατά τη διάρκεια του Μαΐου 2026, ανήλθε σε 3,22 εκατ., παραμένοντας υψηλότερη από τα επίπεδα του Μαΐου 2025 κατά 3,7%, με τόσο την εγχώρια όσο και τη διεθνή επιβατική κίνηση να εμφανίζουν παρόμοια επίπεδα αύξησης της τάξης του 3,7%. Συνολικά, κατά το πρώτο πεντάμηνο του 2026, η επιβατική κίνηση του Αεροδρομίου ανήλθε σε 12,24 εκατ., υπερβαίνοντας τα επίπεδα του 2025 κατά 5,3%. Αναλυτικά, τόσο η εγχώρια, όσο και η διεθνής επιβατική κίνηση κινήθηκαν ανοδικά, ξεπερνώντας τα επίπεδα του 2025, κατά 6,0% και 5,0%, αντίστοιχα. Ο αριθμός των πτήσεων, κατά τη διάρκεια των πέντε πρώτων μηνών του 2026, ανήλθε σε 103430, καταγράφοντας αύξηση της τάξης του 4,3%, σε σχέση με το 2025. Τόσο οι πτήσεις εσωτερικού, όσο και οι διεθνείς πτήσεις, σημείωσαν άνοδο κατά 4,7% και 4,0%, αντίστοιχα”.
Θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η μετοχή του ΔΑΑ (+0,98%) βρίσκεται σε παρατεταμένη συσσώρευση. Για αλλαγή της τεχνικής εικόνας, ο τίτλος θα πρέπει να υπερκεράσει την ζώνη 10,32 – 10,5 ευρώ, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών. Σε αντίθετη περίπτωση, η πρώτη στήριξη στα 9,8 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Το διεθνές κλίμα παραμένει υποστηρικτικό, ενώ οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, η πορεία των τιμών Ενέργειας και οι αποδόσεις των Κρατικών ομολόγων εξακολουθούν να αποτελούν βασικούς παράγοντες που επηρεάζουν τη μεταβλητότητα και τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου στις Αγορές. Παρά τη βραχυπρόθεσμη διόρθωση, η μεσοπρόθεσμη τάση της Αγοράς παραμένει θετική”, εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Αναμένουμε ότι η Αγορά θα παραμείνει σε φάση σταθεροποίησης βραχυπρόθεσμα, καθώς η απουσία σημαντικών καταλυτών αναμένεται να κρατήσει τους επενδυτές σε στάση αναμονής. Ωστόσο, η επιλεκτική επιλογή μετοχών και η συνεχής παρακολούθηση των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου του 2026, καθώς και των προβλέψεων των Διοικήσεων θα συμβάλουν στον περιορισμό των πιθανών απωλειών”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Πληγή παραμένουν οι γεωπολιτικές εξελίξεις, καθώς συνεχίζουν να επισκιάζουν την διάθεση ρίσκου των Αγορών. Για τον ΓΔΧΑ το βασικό επίπεδο στήριξης εντοπίζεται στην περιοχή των 2280 - 2270 μονάδων”, αναφέρει η Depolas Investment Services.
“Με μικρές απώλειες, για τον ΓΔ, ολοκληρώθηκε η εβδομάδα, που τις τελευταίες συνεδριάσεις συσσωρεύει σε ένα στενό εύρος τιμών μεταξύ 2340 – 2380, πολύ κοντά στα πολυετή υψηλά του. Σε γενικές γραμμές, παρά τις αβεβαιότητες, το outlook της Αγοράς, αλλά και της Ελληνικής Οικονομίας είναι θετικό, καθώς νέες επιχειρηματικές συμφωνίες ανακοινώνονται (π.χ. ΔΕΗ - ΜΟΗ), η τουριστική σεζόν φαίνεται ότι θα είναι καλή και φέτος (τα στοιχεία επιβατικής κίνησης για τον Μαΐο του ΔΑΑ ήταν ενθαρρυντικά) ενώ και οι τιμές Ενέργειας συνεχίζουν να υποχωρούν. Επιπλέον ενδεικτικό του καλού κλίματος είναι ότι προγραμματίζονται και νέες εισαγωγές Εταιρειών στο EURONEXT ATHENS το επόμενο διάστημα, σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες. Την επόμενη εβδομάδα θα έχουμε αρκετές αποκοπές μερισμάτων, ενώ την Πέμπτη 11/6 θα ανακοινωθούν οι αποφάσεις της ΕΚΤ για τα επιτόκια. Τεχνικά, για τον ΓΔ οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2400 μονάδων, σύμφωνα με την Merit Sec.
“Η διατήρηση των πρόσφατων κεκτημένων αποτέλεσε την κύρια προτεραιότητα των επενδυτών στο Χρηματιστήριο Αθηνών κατά την εβδομάδα που πέρασε, όπως εκτιμά ο Μάνος Χατζηδάκης.
Η επιβράδυνση του αγοραστικού ενδιαφέροντος, ενδεχομένως συνδέεται με την αυξημένη δραστηριότητα εταιρικών πράξεων και τις σημαντικές αναδιαρθρώσεις στους βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες που παρακολουθούν την Ελληνική Αγορά.
Οι αλλαγές στις σταθμίσεις μεταξύ χρηματοοικονομικών και εμποροβιομηχανικών Εταιρειών, οδήγησαν σε ανακατανομή κεφαλαίων και μετατόπιση του επενδυτικού ενδιαφέροντος.
Ελλείψει ισχυρών εγχώριων καταλυτών, η Αγορά κινήθηκε σταθεροποιητικά, με επιλεκτικό και κυκλικό ενδιαφέρον, χωρίς ωστόσο να αποσυντονιστεί από τις γεωπολιτικές εξελίξεις, οι οποίες για μία ακόμη εβδομάδα διατήρησαν υψηλό βαθμό αβεβαιότητας, μεταβάλλοντας διαρκώς τις πιθανότητες μεταξύ θετικών και αρνητικών σεναρίων.
Η ολοκλήρωση της δημοσίευσης αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου λειτούργησε υποστηρικτικά, προσφέροντας νέο υλικό προς αξιολόγηση και τιμολόγηση από τους επενδυτές. Παράλληλα, οι ενδείξεις αποκλιμάκωσης των γεωπολιτικών εντάσεων και οι προσπάθειες για κατάπαυση των εχθροπραξιών σε διεθνές επίπεδο, ενίσχυσαν προς το τέλος της εβδομάδας τη διάθεση ανάληψης επενδυτικού κινδύνου, επιτρέποντας στην Αγορά να διατηρήσει την επαφή με τα πολυετή υψηλά της.
Οι Αμερικανικές Αγορές μετοχών βρίσκονται σε τροχιά θετικού κλεισίματος της εβδομάδας, παρά τη μεταβλητότητα που προκαλούν οι γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή. Οι επενδυτές προχώρησαν σε κατοχύρωση κερδών στον Τεχνολογικό κλάδο, μετά το ισχυρό ράλι των τελευταίων μηνών, στρεφόμενοι προς πιο αμυντικές και κυκλικές μετοχές.
Η μετατόπιση αυτή ευνόησε τον Dow Jones, ενώ ο Nasdaq υποχώρησε, αντανακλώντας την αυξανόμενη επιφυλακτικότητα απέναντι στις υψηλές αποτιμήσεις των μεγάλων Τεχνολογικών Εταιρειών.
Κεντρικό γεγονός της ερχόμενης εβδομάδας αποτελεί η έναρξη διαπραγμάτευσης της μετοχής της SpaceX στις 12 Ιουνίου, μετά τη μεγαλύτερη άντληση κεφαλαίων που έχει πραγματοποιηθεί ποτέ στις Διεθνείς Αγορές.
Η εισαγωγή αναμένεται να προσελκύσει τεράστιο επενδυτικό ενδιαφέρον και να λειτουργήσει ως βαρόμετρο για τη διάθεση ανάληψης κινδύνου στις Παγκόσμιες Αγορές.
Η πορεία της μετοχής κατά τις πρώτες συνεδριάσεις ενδέχεται να επηρεάσει ευρύτερα τον Τεχνολογικό κλάδο και τις Εταιρείες υψηλής ανάπτυξης, καθώς θα αποτελέσει σημαντική δοκιμασία, για το κατά πόσο οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να συνεχίσουν να στηρίζουν αποτιμήσεις ιστορικά υψηλών επιπέδων.
Στο άλλο σημαντικό γεγονός της εβδομάδας η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται να αυξήσει το επιτόκιο καταθέσεων στο 2,25%, κατά τη συνεδρίαση της 11ης Ιουνίου. Μία ακόμη αύξηση επιτοκίων εντός του Σεπτεμβρίου θεωρείται πλέον το επικρατέστερο σενάριο. Η εξέλιξη αυτή αντανακλά το δύσκολο δίλημμα που αντιμετωπίζει η ΕΚΤ: από τη μία πλευρά, η άνοδος των τιμών της Ενέργειας, λόγω του πολέμου μεταξύ Ιράν και Ισραήλ, ενισχύει τις πληθωριστικές πιέσεις, ενώ από την άλλη η οικονομική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη εμφανίζει ολοένα πιο εμφανή σημάδια επιβράδυνσης.
Ο πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 3,2% τον Μάιο, σημαντικά υψηλότερα από τον στόχο του 2% που έχει θέσει η ΕΚΤ. Ακόμη μεγαλύτερη ανησυχία προκαλεί ο δομικός πληθωρισμός, ο οποίος εξαιρεί τις τιμές Ενέργειας και Τροφίμων και επιταχύνθηκε στο 2,5%, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Η εξέλιξη αυτή υποδηλώνει ότι οι επιπτώσεις του πολέμου αρχίζουν να διαχέονται στο σύνολο της Οικονομίας και όχι μόνο στις ενεργειακές τιμές.
Την ίδια στιγμή, οι δείκτες PMI και τα επίσημα οικονομικά στοιχεία δείχνουν ότι η ανάπτυξη στην Ευρωζώνη χάνει δυναμική. Οι ανησυχίες εντείνονται καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή διαρκεί πλέον περισσότερο από τρεις μήνες χωρίς ορατή λύση, ενώ τα προβλήματα στη Ναυσιπλοΐα και τη Μεταφορά ενεργειακών προϊόντων μέσω των Στενών του Ορμούζ, εξακολουθούν να επιβαρύνουν την Παγκόσμια Αγορά Ενέργειας.
Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης εμφανίστηκε διστακτικός να προσεγγίσει άμεσα τα υψηλά του Φεβρουαρίου στις 2407 μονάδες, χωρίς ωστόσο να απομακρυνθεί ουσιαστικά από τα πρόσφατα τοπικά υψηλά των 2386 μονάδων. Η κίνηση συσσώρευσης εντός ενός σχετικά περιορισμένου εύρους διακύμανσης αξιολογείται ως μια υγιής διαδικασία αποφόρτισης, μετά το ισχυρό ανοδικό σερί των έξι διαδοχικών συνεδριάσεων που προηγήθηκε. Οι τεχνικές ενδείξεις εξακολουθούν να συνηγορούν υπέρ της συνέχισης της ανοδικής τάσης και της εκ νέου προσέγγισης των φετινών υψηλών, με τους ταλαντωτές να αφήνουν πλέον περιθώριο κίνησης έως την περιοχή των 2440 μονάδων. Βραχυπρόθεσμα, η ζώνη των 2400 - 2410 μονάδων αποτελεί το βασικό σημείο αναφοράς και αντίστασης για τους πωλητές. Στον αντίποδα, η πρώτη σημαντική περιοχή στήριξης εντοπίζεται μεταξύ 2326 και 2283 μονάδων, όπου παραμένει ανοικτό το ανοδικό “χάσμα” (gap) της 25ης Μαΐου.
Συνολικά, η πρόσφατη συσσώρευση έχει δημιουργήσει ένα ανοδικό “πλατύσκαλο” για την Αγορά, ενισχύοντας την εκτίμηση ότι η επόμενη κίνηση προς νέα υψηλά έτους βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη, μετά και τη συνεδρίαση της Παρασκευής.
Στην εγχώρια ατζέντα της επόμενης εβδομάδας επισημαίνεται ότι την Τρίτη 9 Ιουνίου ξεκινάει η διαπραγμάτευση για το νέο εταιρικό ομόλογο της Lamda Development. Από το μέτωπο των μερισμάτων, η ερχόμενη εβδομάδα είναι ιδιαίτερα πλούσια σε αποκοπές, με την αυλαία να ανοίγουν οι Μύλοι Λούλη (€0,18) τη Δευτέρα 8 Ιουνίου. Την Τρίτη ακολουθούν οι Καρέλιας (€14,60) και Γενική Εμπορίου (€0,10), ενώ την Τετάρτη σειρά παίρνουν οι Mermeren (€1,60), GalaxyMezz (€0,06), Εθνική Τράπεζα (€0,2914) και Eurobank (€0,071). Την Πέμπτη τέλος ακολουθεί η αποκοπή μερίσματος της Quest Holdings (€0,40).
Σε άλλα σημαντικά γεγονότα επισημαίνεται η Έκτακτη Γενική Συνέλευση του ΑΔΜΗΕ την ερχόμενη Πέμπτη 11 Ιουνίου με θέμα την Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου με παραίτηση δικαιώματος των παλαιών μετόχων”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (18,6), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,1), ΕΤΕ (13,5), ΔΕΗ (12,9), ΠΕΙΡ (10,7), ALWN (10,9), ΑΛΦΑ (8,6), ΟΤΕ (7,3), MTLN (5,8), BIO (5,4), CENER (5,3), ΜΟΗ (4,4), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,4), BOCHGR (4,1), TITC (3,9), ΔΑΑ (3,3), ΜΠΕΛΑ (3,1), ΕΛΠΕ (3,1), CREDIA (2,4), OPTIMA (2,3), BYLOT (2,2), AKTR (2,1), ΕΛΧΑ (1,9), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,4), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1,1), ΛΑΜΨΑ (1), ΣΑΡ (1), ΟΛΠ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΒΙΟ (+75,21%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+68,61%), CENER (+66,4%), ΛΑΒΙ (+62,89%), ACAG (+57,84%), ΑΤΡΑΣΤ (+55,86%), ΚΡΙ (+48,68%), ΔΑΙΟΣ (+47,45%), ΕΛΧΑ (+37,5%), ΕΚΤΕΡ (+34,84%), ΕΥΔΑΠ (+34,61%), OPTIMA (+32,17%), ΑΔΜΗΕ (+32,07%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Εισήχθησαν σήμερα οι 1734922 νέες (KΟ) μετοχές της ΛΑΒΙ (-0,13% και έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις), που προέκυψαν από την πρόσφατη Α.Μ.Κ. λόγω άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, από 19 στελέχη της Εταιρείας, με τιμή διάθεσης μετοχής €0,34. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας ανέρχεται σε 170778483.
Επίσης εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 2037142 νέες (ΚΟ) μετοχές της CREDIA (+0,49%), που προέκυψαν από Α.Μ.Κ. λόγω κεφαλαιοποίησης αποθεματικού για δωρεάν διάθεση μετοχών σε 26 στελέχη της Εταιρείας. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας ανέρχεται σε 1995049549.
Από σήμερα, οι μετοχές της SB (0%) ήταν διαπραγματεύσιμες με μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης της τιμής της μετοχής ±30%.
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΑΑΑΚ (+10,92%), ΜΑΘΙΟ (+1,4%), ΣΙΔΜΑ (+1,58%), ΦΒΜΕΖΖ (+1,39%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+0,92%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΕΡΚΟ (0%), “από 10/6/2026, τα ΕΛ.ΠΙΣ θα διαπραγματεύονται στο Χ.Α. χωρίς το δικαίωμα λήψης καθαρού μερίσματος ύψους 1,20 ευρώ ανά μετοχή.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΒΙΟΤ, “αποδέχθηκε την από 28/5/2026 πρόταση των Εταιρειών CEPAL, Intrum και DoValue, Διαχειριστριών των απαιτήσεων των Πιστωτών της Εταιρίας, προς συνολική διευθέτηση των δανειακών της υποχρεώσεων, με σκοπό την εξασφάλιση της βιώσιμης χρηματοοικονομικής λειτουργίας της. Πρόκειται να ακολουθήσει η υπογραφή νέας συμφωνίας εξυγίανσης με τους ως άνω Πιστωτές της Εταιρείας, σύμφωνα με τους όρους της παραπάνω επιτευχθείσας συμφωνίας, με την οποία α) θα ρυθμίζονται και αναδιαρθρώνονται οι υπολειπόμενες Τραπεζικές υποχρεώσεις της Εταιρείας, οι οποίες διευθετούνται οριστικά και αμετάκλητα και β) θα υλοποιούνται οι συμφωνημένες μεταβιβάσεις και διευθετήσεις Περιουσιακών Στοιχείων. Η Εταιρεία εκτιμά ότι η επιτευχθείσα συμφωνία, θα συμβάλλει ουσιωδώς στη χρηματοοικονομική της αναδιάρθρωση, στην ουσιώδη βελτίωση της καθαρής της θέσης και στη διασφάλιση της βιωσιμότητας και επιχειρηματικής της συνέχειας”.
Αναμένεται και δικαστική απόφαση.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της BYLOT (-0,42%), “υπέβαλε δεσμευτική προσφορά για την εξαγορά της Evoke, έπειτα από την ολοκλήρωση των σχετικών διαπραγματεύσεων και προτού εκπνεύσει η σχετική προθεσμία που είχε ανακοινώσει η Εισηγμένη. Στις 52 πένες το τίμημα και με τιμή 1,12 ευρώ η ανταλλαγή. Επίσης υπάρχει μεγάλη συμμετοχή Θεσμικών για την αναχρηματοδότηση της Evoke. Αναμένονται συνέργειες και capex 210 εκατ. ευρώ. Μετά την υλοποίηση των συνεργειών το EBITDA θα ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί στο τέλος του έτους, ή στην αρχή του επόμενου. Η Bally’s Intralot γίνεται η δεύτερη μεγαλύτερη Εταιρεία iGaming στο Ηνωμένο Βασίλειο”.
Η Διοίκηση της ΜΟΤΟ (+2,76%), στη χθεσινή γ.σ., μεταξύ άλλων, ανέφερε πως “η λειτουργική κερδοφορία θα φτάσει σε ύψος ρεκόρ και η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων θα πάει πάνω από 25% τα επόμενα χρόνια, ενώ θα αυξηθεί και το μέρισμα. Ο Όμιλος μπορεί να επιστρέψει στα επίπεδα κερδοφορίας του 2023”.
Η ενίσχυση της διεθνούς παρουσίας παραμένει βασική προτεραιότητα για την ΠΡΟΦ (-1,35% και τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις), με τον Όμιλο να διερευνά νέες εξαγορές, όπως αποκάλυψε η Διοίκηση κατά τη διάρκεια της γ.σ. Παράλληλα, στις προτεραιότητες του Ομίλου συγκαταλέγονται η περαιτέρω ανάπτυξη λύσεων Τεχνητής Νοημοσύνης, καθώς και η αξιοποίηση των ευκαιριών που αναδύονται στον τομέα της Άμυνας. Από 30/6/2026 οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο καθαρό μέρισμα ύψους 0,076 ευρώ ανά μετοχή. Παράλληλα η γ.σ. ενέκρινε την αγορά εντός χρονικού διαστήματος 24 μηνών από την ημερομηνία λήψεως της παρούσας αποφάσεως, κατ’ ανώτατο όριο 1 εκατ. ΚΟ μετοχών (μη συνυπολογιζόμενων σε σχέση με το ως άνω όριο του συνόλου των ιδίων μετοχών που ήδη κατέχει η Εταιρεία στο πλαίσιο προηγούμενων προγραμμάτων αγοράς ιδίων μετοχών), με εύρος τιμών αγοράς τα 4,00 € ανά μετοχή (κατώτατο όριο) και τα 20,00 € ανά μετοχή (ανώτατο όριο).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ (+1,96% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), “από 18/6/2026, οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα υπόλοιπου μερίσματος χρήσης 2025 ύψους €0,065 ανά μετοχή”.
Κατά τη διάρκεια της ετήσιας γ.σ. της ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+9,57%), τέθηκαν ερωτήσεις από τους μετόχους και παρασχέθηκαν διευκρινίσεις σε σχέση με την αποτίμηση των ομολογιών. Αναφορικά με την περίπτωση άσκησης του δικαιώματος εξαγοράς, επί του οποίου η Εταιρεία έχει προβεί σε διευκρινίσεις με την από 15/5/2026 ανακοίνωσή της, ο Ανεξάρτητος Αποτιμητής διευκρίνισε ότι στο σενάριο εξάσκησης του δικαιώματος εξαγοράς έχει ληφθεί υπόψη, πέραν της τιμής εξάσκησης και “επιπρόσθετη αξία από την αποδέσμευση συγκεκριμένων αποθεματικών, τα οποία αναμένεται να κατανεμηθούν αναλογικά (αφού και στο μέτρο που λάβει χώρα η αποδέσμευση αυτή) υπέρ των κατόχων ομολογιών ενδιάμεσης εξασφάλισης”. Η Εταιρεία σημειώνει ότι τα αποθεματικά αυτά, σε σχέση με την τιτλοποίηση Cairo 3, ανέρχονταν κατά την 31/12/2025, σε €50 εκατ., εκ των οποίων τα €37,5 εκατ. αναλογούν στην Εταιρεία. Ωστόσο, η Εταιρεία δεν μπορεί να παράσχει οποιαδήποτε διαβεβαίωση για τον χρόνο αποδέσμευσης των αποθεματικών αυτών, ούτε για το αν τα ποσά αυτά θα διανεμηθούν τελικά στους ομολογιούχους ενδιάμεσης εξασφάλισης, ή θα χρησιμοποιηθούν για τους σκοπούς, για τους οποίους υφίστανται τα αποθεματικά”.
Πωλήσεις από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΠΡΟΝΤΕΑ (-0,88%).
Σταθερά πλαγιοκαθοδικά από τα 0,384 ευρώ (κλείσιμο 27/5) η ΦΡΙΓΟ (-2,19%).
Εννέα οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΤΡΑΣΤΟΡ (-0,43%).
Πωλήσεις από τον πρόεδρο του ΔΣ για TREK (+1,29%).
Νέα υψηλά 26 ετών από ΕΚΤΕΡ (+0,40%).
Μετά από πτωτικό τρίο αντέδρασε η ΦΡΛΚ (+3,01%).
Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 28/5 για ΛΑΜΨΑ (+2,61%).
Βγήκε μικρό “bid” σε ΑΣΤΑΚ (+1,33%).
Αύξησε συναλλαγές η ΛΟΥΛΗ (-2,32%).
Νέα υψηλά 285 μηνών για ΙΝΤΕΚ (+1,4%), νέα ιστορικά υψηλά από ΑΔΜΗΕ (+0,37%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2193 μονάδων. Η πρώτη στήριξη στις 2300 και οι επόμενες στηρίξεις στις 2250, 2200, 2155, 2151 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2130 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι αντιστάσεις στις 2407 και 2450 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5559 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 6153 και 6200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5477, 5450 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5390 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Μικτά τα πρόσημα στην Ευρώπη, ανοίγουν βήμα οι πωλητές στην Wall Street (χθες ο Dow Jones έκλεισε σε νέα ιστορικά υψηλά).
Αξιοσημείωτες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,153 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $4360 βουλιάζει ο Χρυσός (συμβόλαιο Αυγούστου 2026), προς τα $68,8 το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2026).
Στα $60000 βυθίζεται το Bitcoin, στα $1580 το Ethereum.
“H Ελληνική Κυβέρνηση ετοιμάζει νομοθεσία για την επιβολή φόρου κεφαλαιακών κερδών 15% στα Κρυπτονομίσματα”, ανέφεραν στο Reuters δύο Κυβερνητικοί αξιωματούχοι.
Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) της Ευρωζώνης μειώθηκε κατά 0,2% το πρώτο τρίμηνο του 2026, σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Eurostat. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η οικονομική δραστηριότητα υποχώρησε κατά 0,1%, μετά την αύξηση 0,2% που είχε καταγραφεί και στις δύο Περιοχές το τέταρτο τρίμηνο του 2025. Σε ετήσια βάση, το ΑΕΠ της Ευρωζώνης αυξήθηκε μόλις κατά 0,3%, έναντι 1,2% το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ στην Ευρωπαϊκή Ένωση η ανάπτυξη διαμορφώθηκε στο 0,7%, από 1,4%.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1 δισ. ευρώ, στα 174,2 δισ.
Με βάση τα διαθέσιμα εποχικά διορθωμένα στοιχεία, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) σε όρους όγκου2, κατά το 1ο τρίμηνο 2026 παρουσίασε αύξηση κατά 0,2%, σε σχέση με το 4ο τρίμηνο 2025, ενώ σε σύγκριση με το 1ο τρίμηνο 2025 παρουσίασε αύξηση κατά 2,0%, όπως γνωστοποίησε η ΕΛΣΤΑΤ.
Τα Διοικητικά Συμβούλια του European Stability Mechanism (ESM) και του European Financial Stability Facility (EFSF) συμφώνησαν να χορηγήσουν στην Ελλάδα εξαίρεση (waiver) από την υποχρεωτική πρόωρη αποπληρωμή δανείων του ESM/EFSF, που θα ενεργοποιούνταν λόγω της πρόωρης αποπληρωμής της προς τους Δανειστές του Greek Loan Facility (GLF).
Νέες υψηλότερες τιμές - στόχους για τις Ελληνικές και Κυπριακές Τράπεζες δίνει η Deutsche Bank, διατηρώντας σύσταση “Buy”. Ο Οίκος ανεβάζει την τιμή - στόχο για την Alpha Βank στα €4,80, από €4,45, για την Τράπεζα Κύπρου στα €11,25, από €10,40, για την Τράπεζα Πειραιώς στα €10,15, από €8,95, για τη Eurobank στα €5,00, από €4,35 και για την Εθνική Τράπεζα στα €17,10, από €15,95.
Η Mediobanca ανεβάζει την τιμή - στόχο για τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ στα €53, από €45,70 και διατηρεί τη σύσταση “Outperform”. Για το 2026 αυξάνει τις εκτιμήσεις της κατά 4% σε EBITDA και EBIT και κατά 3% στα καθαρά κέρδη. Για τα έτη 2027 και 2028, η αναβάθμιση φθάνει το 7% στα EBITDA και το 3% στα καθαρά κέρδη.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΛΑΜΔΑ, ΣΑΡ, CENER. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισε ο ΟΤΕ και στο υψηλό ο ΔΑΑ.
Κατώτερη της αρχικής η τελική εικόνα, με 75 ανοδικές μετοχές, έναντι 55 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.