Χρηματιστήριο: Μοιρασμένη εικόνα σε τράπεζες και blue chips

Ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου ερχόταν από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με αθροιστικές απώλειες 1,98% και ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών από ισόποσες διορθωτικές συνεδριάσεις, με αθροιστικές απώλειες 4,75% και δεν ήταν λίγοι οι αναλυτές που, μετά το κλείσιμο της χθεσινής συνεδρίασης, περίμεναν αντίδραση, έστω και τεχνικού χαρακτήρα.

Τα δεδομένα άλλαξε το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα και το Χ.Α. αναγκάστηκε να ακολουθήσει την “νότια” κίνηση των διεθνών αγορών, έστω και με ηπιότερους ρυθμούς.

Πιο συγκεκριμένα, οι προβληματισμοί των επενδυτών ξεκίνησαν χθες το βράδυ από την Wall Street και από τον “συνήθη ύποπτο” τεχνολογικό κλάδο, καθώς επέστρεψαν οι ανησυχίες για τις τεράστιες δαπάνες των “hyperscalers” στην τεχνητή νοημοσύνη και για το ποιος τελικά επωμίζεται το κόστος. Οι φόβοι υπερίσχυσαν των θετικών ενδείξεων για τη ζήτηση που έδωσαν οι προβλέψεις των Micron και Qualcomm, με τον τεχνολογικό δείκτη Nasdaq να συμπληρώνει τέσσερις διαδοχικές πτωτικές συνεδριάσεις, για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο. Υπό σημαντική πίεση και οι μετοχές των Apple και Microsoft, με αφορμή τις αυξήσεις τιμών που έκαναν σε προϊόντα τους.

Κόντρα κίνηση και χθες το βράδυ, από τον δείκτη μικρής κεφαλαιοποίησης, Russell 2000, που ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά. Σε νέα ιστορικά υψηλά ολοκλήρωσε τις χθεσινές συναλλαγές και ο δείκτης EuroStoxx 600.

Οι πιέσεις επεκτάθηκαν σήμερα το πρωί στην Ασία, όπου ξεχώρισε το -5,81% του Κορεάτη Kospi και το -4,09% του Ιαπωνικού Nikkei και αργότερα στην Ευρώπη, με σαφώς ηπιότερες απώλειες.

Σε αυτό το κλίμα διεξήχθη η σημερινή συνεδρίαση στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται, κατά κύριο λόγο, στο “κόκκινο”, ενώ η λήξη των συναλλαγών βρήκε τον τζίρο σε σχετικά χαμηλά επίπεδα (ο χαμηλότερος των τελευταίων τεσσάρων συνεδριάσεων) και τους ΓΔ και ΔΤΡ να έχουν συμπληρώσει τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με αθροιστικές απώλειες 2,07% και 5,25%, αντίστοιχα.

Σαφώς προβληματισμένοι δηλώνουν οι περισσότεροι αναλυτές, σημειώνοντας ότι “αυτό το μπαράζ που ανακοινώνουν οι εισηγμένες σε Α.Μ.Κ. και ομολογιακές εκδόσεις και η συνεχιζόμενη άντληση ρευστότητας, αρχίζει να θυμίζει ‘overdose’ κατάσταση και όταν τα πράγματα ξεφεύγουν, συνήθως, στο ‘τέλος του δρόμου’ ελλοχεύουν σημαντικές αρνητικές εκπλήξεις”.

Σύμφωνα με παλαιό παράγοντα της αγοράς, “μετά τις εξαγγελίες για Α.Μ.Κ., 650 εκατ. και ομολογιακή έκδοση 300 εκατ. της AKTR (+0,15% και νέα υψηλά 273 μηνών), για τις οποίες είχε προϊδεάσει εγκαίρως η στήλη, παίρνει σειρά μεγάλη εισηγμένη που με το ίδιο ‘story’ (ενεργειακών υποδομών) θα εξετάσει την πιθανότητα άντλησης κεφαλαίων. Σε περίπτωση έγκρισης, η Α.Μ.Κ. τοποθετείται κατά τον Σεπτέμβριο και σίγουρα μετά ‘τα μπάνια του Λαού”, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για την συνέχεια.

Από εκεί και πέρα, συνεχίστηκε και σήμερα η, μάλλον, αδύναμη εικόνα των δεικτοβαρών τραπεζικών μετοχών, ενώ απόλυτα διιστάμενες, όπως έχει αναφέρει η στήλη, δείχνουν οι απόψεις των αναλυτών.

Σύμφωνα με τους συγκρατημένα αισιόδοξους, “θεωρείται θέμα χρόνου η επιστροφή των αγοραστών στις τραπεζικές μετοχές, καθώς οι ‘buyers’ θα σπεύσουν να προεξοφλήσουν τα ικανοποιητικά αποτελέσματα α΄ εξαμήνου που αναμένονται”.

Η στήλη συνέλεξε τα ανακοινωμένα οικονομικά ημερολόγια των βαρύδεικτων τραπεζών και αν δεν υπάρξουν κάποιες αλλαγές της τελευταίας στιγμής, στις 29/7 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου η ΠΕΙΡ, στις 30/7 οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και OPTIMA, στις 31/7 η ΑΛΦΑ, στις 3/8 η BOCHGR και στις 6/8 η CREDIA.

Από την άλλη, ασφαλώς και υπάρχει και η πιο “υποψιασμένη” σχολή σκέψης, σύμφωνα με την οποία “μέχρι τις εκλογές και ίσως και μέχρι την ΔΕΘ, δεν αποκλείεται η αγορά να ‘δει’ τις τράπεζες να ανακοινώνουν πρόσθετες χορηγίες, αλλά και κάποια άλλα μέτρα υπέρ των δανειοληπτών - καταθετών. Οι παλαιότεροι από τους ξένους διαχειριστές που δραστηριοποιούνται στο Χ.Α., έχουν μακρά εμπειρία από τα όσα συμβαίνουν στην Χώρα και στους προεκλογικούς κύκλους και ‘λαμβάνουν τα μέτρα τους”.

Από εκεί και πέρα, συνεχίστηκε και σήμερα το “rotation” στην υψηλή κεφαλαιοποίηση, εκτός τραπεζικού κλάδου, ακόμα μία ένδειξη ότι οι αποτιμήσεις, με ελάχιστες εξαιρέσεις, είναι “απαιτητικές” και δεν διαφαίνονται οι “κραυγαλέα φτηνές” μετοχές που θα τραβούσαν την προσοχή των traders.

Χωρίς καμία διάθεση αλλαγής της κακής εικόνας, η συντριπτική πλειονότητα των τίτλων μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης, παραμένει στο περιθώριο συναλλαγών και ενδιαφέροντος.

Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς, όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:

Η Arrowstreet Capital Limited Partnership παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,50525% στη μετοχή της QLCO, η JP Morgan Asset Management (UK) Ltd με καθαρή αρνητική θέση 0,80012% στη μετοχή της MTLN, η AKO Capital LLP με αρνητική καθαρή θέση 1,31857% στη μετοχή της MTLN, η Marshall Wace LLP, με αρνητική καθαρή θέση 0,71013% στη μετοχή της MTLN και η Qube Research & Technologies Limited, με καθαρή αρνητική θέση 0,61894% στη μετοχή της BYLOT.

Η Qube Research & Technologies Limited, με ημερομηνία 25/6, αύξησε την καθαρή αρνητική της θέση στον ΑΔΜΗΕ από 0,45965%, σε 0,51337%.

Με αρνητικά πρόσημα οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους περισσότερους traders να έχουν επιλέξει την στάση αναμονής, περιμένοντας και το σημερινό κλείσιμο της Wall Street, αλλά και τα νέα από την Μέση Ανατολή.

Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων, για όλους τους εκδότες. Στο 4,10% η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,39% του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 4,88%). Στο 3,536% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2438,97 (-0,52%) και 2454,01 μονάδων (+0,10%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2449,65 (-0,08%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2449,29 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,10%.

Ο τζίρος στα 258,4 εκατ., από τα οποία τα 35,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (MTLN, BYLOT, AKTR, REALCONS, CENER, ΕΛΧΑ, ΜΟΗ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΑΔΜΗΕ, ΔΕΗ, ΚΡΙ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΤΕ), με τους ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΑΔΜΗΕ και ΔΕΗ να απασχολούν το 42% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 258,4 εκατ., τα 212,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, η οποία διέκοψε το ανοδικό σερί των προηγούμενων δύο εβδομάδων, χρεώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 1,08% και τον κλαδικό δείκτη των τραπεζών με απώλειες 4%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 15,49% και ο ΔΤΡ κέρδη 19,2%.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές, δεν “πάτησε σε θετικό έδαφος” η CREDIA (-1,19%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (-1,66%), ΕΤΕ (-0,33%), ΕΥΡΩΒ (+0,47%), ΠΕΙΡ (-1,38%), BOCHGR (+0,52%), OPTIMA (-0,5%).

Μεταξύ 2762,58 (+0,50%) και 2729,94 μονάδων κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2735,99 (-0,47%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2734,21 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,53%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2.638 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2.610, 2.463 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2.432 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2,950 μονάδες.

Μικτή η τελική εικόνα στον μη τραπεζικό FTSE25, όπου ξεχώρισαν οι ALWN (+1,13%), TITC (-2,08%), ΔΑΑ (+1,51%), ΕΕΕ (+1,08%), ΕΛΠΕ (+3,19%), ΕΥΔΑΠ (+1,51%), ΕΛΧΑ (-2,65%), ΛΑΜΔΑ (-1,15%), ΜΟΗ (-3,2%).

Από σήμερα, οι μετοχές της ΜΟΗ (-3,2%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €1,427836745 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €1,356444907 ανά μετοχή).

Σύμφωνα με ανακοίνωση των ΕΛΠΕ (+3,19% και νέα υψηλά 221 μηνών), “από 1/7/2026 θα διαπραγματεύεται χωρίς το υπόλοιπο καθαρού μερίσματος, ύψους €0,3803734 ανά μετοχή”.

Σε νέα ιστορικά υψηλά η ΕΕΕ (+1,08%), σε νέα υψηλά 217 μηνών ο ΟΤΕ (+0,36%).

Η αποκλιμάκωση των τιμών των καυσίμων και οι εκτιμήσεις για ικανοποιητική τουριστική περίοδο, επαναφέρουν το ενδιαφέρον για την μετοχή της ΑΡΑΙΓ (+0,39%), η οποία συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις. Επόμενος ανοδικός στόχος τα 13,24 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η πρώτη στήριξη στα 12,75 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Με αρνητικά πρόσημα οι αγορές της ΕΕ, με το κλίμα να πιέζεται από την ανανεωμένη αδυναμία στην τεχνολογία, μετά την πτώση της τιμής της μετοχής της Apple και τις αναφορές ότι η OpenAI ενδέχεται να καθυστερήσει την αρχική δημόσια προσφορά της, ενώ η πτώση των τιμών του Πετρελαίου δεν ήταν αρκετή για να βελτιώσει ουσιαστικά τον τόνο κινδύνου”, σημειώνει η Eurobank Equities.

“Παρά την υποχώρηση των τιμών του Πετρελαίου, οι επενδυτές παρέμειναν επιλεκτικοί, ενόψει του Σαββατοκύριακου, παρακολουθώντας τις πρόσφατες εξελίξεις στον ενεργειακό τομέα, ενώ παράλληλα θα βελτιώσουν τις εκτιμήσεις τους, ενόψει της περιόδου αναφοράς του δεύτερου τριμήνου του 2026”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Beta Sec.

“Νέα πτώση τιμών είδε χθες ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq, λόγω πιέσεων στην μετοχή της Apple (μετά από αυξήσεις τιμών σε προϊόντα της, ως αποτέλεσμα της έλλειψης τσιπ μνήμης). Στο εσωτερικό, δρομολογείται άλλη μία σημαντική Α.Μ.Κ. 650 εκατ. ευρώ στον Όμιλο Aktor, η οποία θα στηρίξει επενδυτικό σχέδιο της εισηγμένης αξίας 3 δισ. ευρώ την επόμενη 5ετια. Η Α.Μ.Κ. αναμένεται να καλυφθεί κυρίως από διεθνή κεφάλαια και παρόλο που θα δοθεί προτεραιότητα σε μετόχους μειοψηφίας, δεν φαίνεται να επηρεάζει ουσιαστικά την ρευστότητα στο Χ.Α.”, όπως σημειώνει η Depolas Investment Services.

“Απέκοψε σήμερα καθαρό μέρισμα €1,356/μετχ. η ΜΟΗ, ενώ ολοκληρώνεται η δημόσια προσφορά για τα Αττικά Πολυκαταστήματα. Η παραβίαση της γραμμής των 2468 μονάδων του ΓΔ αύξησε τις ρευστοποιήσεις. Απαιτείται η ανακατάληψη των 2495 μονάδων για τη διατήρηση της βραχυπρόθεσμης ανοδικής τάσης. Η συνολική τεχνική εικόνα της αγοράς παραμένει θετική, με τις κινήσεις να αποδίδονται κυρίως σε κατοχύρωση κερδών και αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων ενόψει της ολοκλήρωσης του εξαμήνου”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Πτωτικά κινήθηκε αυτή την εβδομάδα ο ΓΔ, που βρίσκεται όμως κοντά στα πολυετή υψηλά του, λίγο κάτω από τα επίπεδα των 2500 μονάδων και με μια απόδοση που ξεπερνά το 15% από την αρχή του έτους. Μπορεί οι νέες Α.Μ.Κ. που ανακοινώθηκαν, ή οι πολλές αποκοπές μερισμάτων που έχουμε αυτή την περίοδο να δημιουργούν κάποια νευρικότητα - προβληματισμό στους επενδυτές, ωστόσο σε γενικές γραμμές το κλίμα παραμένει θετικό. Σε αρκετούς τίτλους έχουμε νέα ρεκόρ (π.χ. ΕΕΕ, ΑΔΜΗΕ,) ενώ και στις συνελεύσεις που πραγματοποιήθηκαν αυτή την εβδομάδα παρουσιάστηκαν από τις διοικήσεις φιλόδοξα επιχειρηματικά πλάνα (π.χ. ΕΛΠΕ) με ότι αυτό μπορεί να σημαίνει για τις αποτιμήσεις στο μέλλον. Τεχνικά, για τον ΓΔ οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2540 μονάδων”, όπως εκτιμά η Merit Sec.

“Με λίγες μόνο συνεδριάσεις να απομένουν για την ολοκλήρωση του πρώτου εξαμήνου, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει κέρδη της τάξης του 15% από τις αρχές του έτους, όπως υπενθυμίζει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Παρά τις αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, τον επίμονο πληθωρισμό και τις γεωπολιτικές “αναταράξεις” στη Μέση Ανατολή, το Ελληνικό Χρηματιστήριο έχει επιδείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα. Η πλειονότητα των εισηγμένων μετοχών κινείται με θετικό πρόσημο από την αρχή του έτους, οι διανομές μερισμάτων που έχουν πραγματοποιηθεί, ή προγραμματίζονται παραμένουν ιδιαίτερα ελκυστικές, ενώ η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών διαμορφώνεται κοντά στα 344 εκατ. ευρώ, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008. Το πραγματικό “ταμείο” του πρώτου εξαμήνου, ωστόσο, βρίσκεται στην ένταση της άντλησης κεφαλαίων. Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου που έχουν ολοκληρωθεί, ή έχουν ήδη ανακοινωθεί, συμπεριλαμβανομένων των επικείμενων εταιρικών πράξεων της AKTR και της ElvalHalcor τον Ιούλιο, ανέρχονται πλέον στα 6,8 δισ. ευρώ.

Αν προστεθούν και οι εταιρικές ομολογιακές εκδόσεις, το συνολικό ύψος των κεφαλαίων που έχουν αντληθεί μέσω της αγοράς φθάνει τα 7,5 δισ. ευρώ, προσφέροντας ισχυρή χρηματοδοτική ώθηση στις εισηγμένες επιχειρήσεις.

Ακόμη και αν δεν πραγματοποιηθεί καμία άλλη αντίστοιχη συναλλαγή έως το τέλος του έτους, το 2026 αποτελεί ήδη χρονιά - ορόσημο για το Χρηματιστήριο Αθηνών. Η αγορά έχει ανακτήσει πλήρως τον διττό ρόλο της ως “μηχανή” άντλησης κεφαλαίων και προσέλκυσης επενδυτών από το εξωτερικό.

Αυτός ο ρόλος μάλιστα επιτελείται με επιτυχία για όλους: Οι αυξήσεις υπερκαλύπτονται, οι επενδυτές έχουν άμεσα αποτέλεσμα υπεραξίας στις κινήσεις τους και η κινητικότητα συνεχίζεται μέχρι ενδεχομένως να σπάσει η “αλυσίδα” των θετικών αποδόσεων.

Όπως και να έχει και ανεξάρτητα από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις, η “μηχανή” έχει πάρει για τα καλά μπροστά και η δυναμική ενισχύεται από νέες “ιδέες” που διατηρούν ψηλά το ενδιαφέρον.

Οι Αμερικανικές αγορές μετοχών οδεύουν προς ένα κλείσιμο μικτών εβδομαδιαίων αποδόσεων. Ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 και ο Dow Jones καταγράφουν κέρδη, ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq 100 κινούνται πτωτικά, καθώς οι μετοχές των λεγόμενων “Magnificent Seven” συνεχίζουν να δέχονται πιέσεις.

Η διαφοροποίηση αυτή αποτελεί ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά των αγορών, καθώς πλησιάζει το τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026.

Μέχρι στιγμής, ο Russell 2000 υπεραποδίδει έναντι του Nasdaq 100, σημειώνοντας άνοδο περίπου 21% από την αρχή του έτους, έναντι περίπου 17% του τεχνολογικού δείκτη. Η μεταστροφή αυτή αντανακλά την αυξανόμενη ανησυχία των επενδυτών για τις τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες που πραγματοποιούν οι μεγάλοι τεχνολογικοί όμιλοι στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά και την αβεβαιότητα σχετικά με το πότε οι επενδύσεις αυτές θα μεταφραστούν σε κερδοφορία ικανή να δικαιολογήσει τις σημερινές αποτιμήσεις.

Με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου να απέχει μόλις τρεις εβδομάδες, οι προσδοκίες παραμένουν ιδιαίτερα υψηλές. Οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των κερδών κατά περίπου 22% στο δεύτερο τρίμηνο, μετά την εντυπωσιακή άνοδο 29% του πρώτου τριμήνου, η οποία ξεπέρασε κατά πολύ τις αρχικές εκτιμήσεις για αύξηση μόλις 9%.

Πριν την εκκίνηση της δημοσίευσης των αποτελεσμάτων, η ανακοίνωση των στοιχείων απασχόλησης για τον Ιούνιο (Πέμπτη 2 Ιουλίου 15:30) αναμένεται να αποτελέσει το σημαντικότερο μακροοικονομικό γεγονός της εβδομάδας, καθώς θα επηρεάσει τις προσδοκίες για την πορεία της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve.

Για τον Ιούνιο, η αγορά αναμένει τη δημιουργία περίπου 115000 νέων θέσεων εργασίας, με την ανεργία να διατηρείται στο 4,3%.

Μετά το πιο αυστηρό μήνυμα που έστειλε η Fed στη συνεδρίαση της 17ης Ιουνίου, ένα ισχυρότερο των εκτιμήσεων αποτέλεσμα θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες για νέα αύξηση επιτοκίων, αργότερα μέσα στο έτος, ενώ μια ασθενέστερη μέτρηση θα περιόριζε τα σχετικά σενάρια.

Η αγορά επιτοκίων αποτιμά σήμερα περίπου 30% πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση, ενώ έχει προεξοφλήσει πλήρως μία αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης έως τον Οκτώβριο.

Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης επισκέφθηκε τα υψηλά των 2500 μονάδων, όπου συνάντησε αξιοσημείωτη προσφορά μπαίνοντας αυτή την φορά σε καθαρά διορθωτική κίνηση.

Προς ώρας οι διακυμάνσεις είναι ελεγχόμενες και η κίνηση συντελείται με μικρά ημερήσια “σώματα”. Παρόλα αυτά το περιθώριο διόρθωσης αφήνει αρκετό χώρο “χωνέματος” των τιμών, καθώς η βασική στήριξη βρίσκεται στην γνώριμη περιοχή του ανοδικού “χάσματος” μεταξύ 2396 - 2415 μονάδων.

Οι ταλαντωτές πλέον έχουν αποφορτιστεί από τις υπερτιμημένες ζώνες σε ημερήσια και εβδομαδιαία βάση, ενώ στα ωριαία διαγράμματα ακουμπούν σε υποτιμημένες ζώνες.

Η συσσώρευση είναι το βασικό σενάριο για την ερχόμενη εβδομάδα, ενώ σημαντικές πληροφορίες για την εκτόνωση των ρευστοποιήσεων, από την κατοχύρωση κερδών, θα αντληθούν από την συρρίκνωση του ημερήσιου τζίρου, γεγονός το οποίο ήδη βρίσκεται σε εξέλιξη.

Οι νέες μετοχές των Αττικών Πολυκαταστημάτων ξεκινούν την διαπραγμάτευση τους την προσεχή Πέμπτη 2 Ιουλίου. Τέλος, σε ότι αφορά τις επόμενες αποκοπές μερισμάτων, τη Δευτέρα 29 Ιουνίου ακολουθούν οι Fourlis (€0,15) και Alter Ego Media (€0,12), ενώ την Τρίτη 30 Ιουνίου έχουν προγραμματιστεί οι αποκοπές των ΓΕΚΤΕΡΝΑ (€0,40), Profile (€0,08) και Safe Bulkers ($0,06). Την Τετάρτη 1 Ιουλίου σειρά παίρνουν οι Helleniq Energy (€0,40), Alpha Bank (€0,015), ΟΤΕ (€0,88), Flexopack (€0,18) και Titan (€1,10), ενώ την Παρασκευή 3 Ιουλίου ακολουθούν οι Πετρόπουλος (€0,35) και Mevaco (€0,25)”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (21), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,8), ΔΕΗ (13,8), ΕΤΕ (13,7), ALWN (11,2), ΠΕΙΡ (11), ΑΛΦΑ (9), ΟΤΕ (7,9), MTLN (5,9), CENER (5,1), BIO (5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,7), BOCHGR (4,3), ΜΟΗ (4,2), TITC (4,1), ΔΑΑ (3,4), ΕΛΠΕ (3,4), ΜΠΕΛΑ (3), AKTR (2,7), CREDIA (2,3), BYLOT (2,2), OPTIMA (2,2), ΕΛΧΑ (1,9), ΑΔΜΗΕ (1,8), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΟΛΠ (1,1), ΛΑΜΨΑ (1), ΚΡΙ (1δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+78,13%), ΒΙΟ (+63,7%), ΛΑΒΙ (+61,24%), ΑΔΜΗΕ (+61,18%), ACAG (+59,48%), CENER (+58,8%), ΚΡΙ (+57,89%), ΑΤΡΑΣΤ (+55,08%), ΕΚΤΕΡ (+45,21%), ΔΑΙΟΣ (+43,94%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Από σήμερα, οι ΞΥΛΚ & ΞΥΛΠ ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών υπέρ των παλαιών μετόχων, σε αναλογία 0,24572540689517 νέα (ΚΟ) μετοχή για κάθε 1 παλαιά (ΚΟ) ή (ΠΟ) μετοχή, σε τιμή διάθεσης μετοχής €0,25. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης ορίζεται από 1/7/2026 έως και 14/7/2026 και η περίοδος διαπραγμάτευσης του δικαιώματος στο Χ.Α. ορίζεται από 1/7/2026 έως και 9/7/2026. Διευκρινίζεται ότι τα όρια διακύμανσης της τιμής της (KO) & της (ΠΟ) μετοχής μόνο για τη σημερινή συνεδρίαση, ορίστηκαν ως εξής: +30% στην τιμή κλεισίματος της (KO) & της (ΠΟ) μετοχής της τελευταίας συνεδρίασης (25/6/2026): €0,2690 (ΚΟ) & €0,4200 (ΠΟ) και -30% στην προσαρμοσμένη τιμή της (KO) & (ΠΟ) μετοχής που προκύπτει λόγω της αύξησης: €0,2650 (ΚΟ) & €0,4160 (ΠΟ).

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΠΡΔ (+6,67%), SOFTWEB (+0,68%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+1,05%), ΚΕΚΡ (+0,81%), ΡΕΒΟΙΛ (+0,29%), ΓΕΒΚΑ (+1,86%), ΒΙΟΚΑ (+2,05%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΝΤΟΤΣΟΦΤ (-1,38%), “οι κ. Αναστάσιος Μάνος και Τζουζέππε Τζιάνο, κατόπιν σύστασης Κοινής Επενδυτικής Μερίδας (ΚΕΜ) με επωνυμία ‘Κ.Ε.Μ. ΜΑΝΟΣ ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ – ΤΖΟΥΖΕΠΠΕ ΤΖΙΑΝΟ’ και μεταφοράς σε αυτήν 916700 και 332380 μετοχών που κατείχαν ατομικά, αντίστοιχα, γνωστοποίησαν ότι η ΚΕΜ κατέχει πλέον συνολικά 1249080 μετοχές της Εταιρείας, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου 40,03%.

Η CASTELLANO PROPERTIES LIMITED κατέχει πλέον συνολικά 238200 μετοχές της Εταιρείας, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου 7,63%.

Ο κ. Αθανάσιος Κουλουτμπάνης, κατέχει πλέον συνολικά 105000 μετοχές της Εταιρείας, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου 3,37%.

Η EFG BANK AG ZURICH έχει πλέον 0,00% ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου.

Η DIORAMA INVESTMENTS II RAIF S.C.A. απέκτησε συνολικά 1248000 μετοχές της Εταιρείας, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου 40,00%”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση, ο κ. Αναστάσιος Μάνος πούλησε 443600 μετοχές προς 19,23 ευρώ ανά μετοχή (βαθύ discount).

Η ΛΑΒΙ (-1,64%) μπαίνει στο 2026 με ισχυρή δυναμική ανάπτυξης, αυξημένη εξωστρέφεια και έναν νέο καταλύτη, το Durogesic, το οποίο η Διοίκηση χαρακτηρίζει ως “συναλλαγή που αλλάζει το μέγεθος και την κερδοφορία της Εταιρείας”. Στη διάρκεια της γενικής συνέλευσης, όπου εγκρίθηκαν όλα τα θέματα, αποφασίστηκε η διανομή μερίσματος 2 σεντς ανά μετοχή, για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά. Η αποκοπή του μερίσματος θα γίνει στις 20 Ιουλίου.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της AEM (-1,5%), “ το τελικό καθαρό ποσό μερίσματος ανά μετοχή, για τη χρήση 2025, ανέρχεται σε €0,0285315926, που συνιστά και το τελικό ποσό επανεπένδυσης ανά μετοχή”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση του ΟΛΘ (-1,27%), “κατόπιν προσφυγής ενώπιον της Ενιαίας Αρχής Δημοσίων Συμβάσεων (Ε.Α.ΔΗ.ΣΥ.) και του Συμβουλίου της Επικρατείας κατά της ματαίωσης της διαγωνιστικής διαδικασίας για τον Οργανισμό Λιμένα Βόλου, για ζητήματα γνωστοποίησης και νομιμότητας της αιτιολογίας, το Συμβούλιο της Επικρατείας, με την υπ’ αριθμ. 869/2026 απόφασή του, δικαίωσε την ΟΛΘ Α.Ε. Ειδικότερα, το Συμβούλιο της Επικρατείας έκρινε ότι η ΟΛΘ Α.Ε. έλαβε γνώση της αιτιολογίας για πρώτη φορά στο πλαίσιο της εξέτασης της προδικαστικής προσφυγής που είχε ασκήσει, λόγω της μη προηγούμενης κοινοποίησης της σχετικής απόφασης ματαίωσης. Η υπόθεση αναπέμπεται στην Ε.Α.ΔΗ.ΣΥ., προκειμένου να εξεταστούν επί της ουσίας οι λόγοι που έχουν προβληθεί, κατά της ματαίωσης της διαγωνιστικής διαδικασίας”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-1,89%), “υπεγράφη συμβόλαιο αγοραπωλησίας Ακινήτου της στο Χαλάνδρι Αττικής, κατόπιν διαγωνιστικής διαδικασίας που διενήργησε η Ελληνική Εταιρεία Συμμετοχών και Περιουσίας Α.Ε. (Ε.Ε.ΣΥ.Π. A.E.)/ Μονάδα Συμβάσεων Στρατηγικής Σημασίας, προκειμένου να στεγάσει τις δραστηριότητες του Ερευνητικού Κέντρου ‘Αθηνά’, ενός από τους σημαντικότερους Φορείς έρευνας και καινοτομίας της Χώρας. Το συνολικό τίμημα της συναλλαγής ανήλθε σε €18,950 εκατ.”.

Στο ανώτατο όριο του εύρους που είχε οριστεί θα διατεθούν στους επενδυτές οι μετοχές της Attica Stores. Η διαδικασία της δημόσιας προσφοράς ολοκληρώθηκε με επιτυχία και υπερκάλυψη τουλάχιστον 4 φορές.

Τις προηγούμενες ημέρες ο κ. Παπακωνσταντίνου δεσμεύτηκε ότι “η Εταιρεία θα διανείμει μέρισμα ίσο με το 60% των καθαρών κερδών, υπό την προϋπόθεση ότι οι επιδόσεις της θα παραμείνουν κοντά στα επίπεδα του 2025 (με βάση τα σημερινά δεδομένα, αυτό μεταφράζεται σε ετήσια διανομή άνω των 12 εκατ. ευρώ). Παράλληλα, η IDEAL Holdings δεν προτίθεται να μειώσει τη συμμετοχή της μετά την εκπνοή της περιόδου lock-up των 180 ημερών”.

Σε νέα υψηλά 26 ετών η ΕΚΤΕΡ (+0,92%).

Σε υψηλά 40 μηνών η ΕΥΑΠΣ (+1,46%).

Παρά το ανοδικό ξεκίνημα, οι διαψεύσεις έφεραν πιέσεις και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας για ΙΑΤΡ (-9,18%).

Επτά οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΙΛΥΔΑ (-2,64%).

Αύξησαν συναλλαγές CNLCAP (+9,88%) και ΚΟΡΔΕ (-3,33%).

Σε νέα ιστορικά υψηλά ο ΑΔΜΗΕ (+6,29%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΠΑΠ (+2,69%), ΟΛΠ (+0,49%), ΑΣΤΑΚ (+1,07%), ΚΡΙ (+1,01%).

Νέα χαμηλά 10ετιας για ΠΡΟΝΤΕΑ (-0,63%).

Μετά από πτωτικό “καρέ” αντέδρασε η ΙΝΤΚΑ (+0,30%) και μετά από 7 πτωτικές και μία αμετάβλητη συνεδρίαση η ΚΟΥΑΛ (+0,66%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2324 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2300, 2250, 2200, 2193, 2178 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2174 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η αντίσταση στις 2550 μονάδες.

Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5887 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 6400 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5559, 5521 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5504 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με πλεονέκτημα των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στις Ινδίες.

Αρνητικά πρόσημα στην Ευρώπη, προσπάθεια αντίδρασης στην Wall Street.

Με απώλειες που προσεγγίζουν το 4% το Πετρέλαιο, στο 1,140 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Πάνω από τα $4100 ο Χρυσός (συμβόλαιο Αυγούστου 2026), προς τα $60 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2026).

Στα $60000 το Bitcoin, στα $1580 το Ethereum.

Η Binance, το μεγαλύτερο Ανταλλακτήριο Κρυπτονομισμάτων στον Κόσμο, ενημέρωσε τους πελάτες της στην Ευρωπαϊκή Ένωση ότι θα σταματήσει να παρέχει υπηρεσίες από την επόμενη εβδομάδα, καθώς δεν θα διαθέτει πλέον άδεια λειτουργίας στην Περιοχή. Σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times, “η αίτηση του Ανταλλακτηρίου για άδεια που θα ισχύει σε ολόκληρη την ΕΕ, η οποία υποβλήθηκε στην Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, απορρίφθηκε την περασμένη εβδομάδα”.

Οι πληθωριστικές προσδοκίες των καταναλωτών στην Ευρωζώνη, για τους επόμενους 12 μήνες, υποχώρησαν στο 3,5% τον Μάιο, από 4,0% τους δύο προηγούμενους μήνες, καταγράφοντας το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών μηνών.

Πτώση στις τιμές της Ενέργειας και των Πρώτων Υλών, μετά τη συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν για τον τερματισμό των εχθροπραξιών και το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ διαπιστώνει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, επισημαίνοντας ωστόσο ότι “θα χρειασθεί χρόνος για να επανέλθουν σε κανονικά επίπεδα οι τιμές και οι εμπορικές ροές στον Κόλπο”.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση ετοιμάζεται να επιβάλει τέλος στις εξαγωγές σκραπ Αλουμινίου, προκειμένου να αποτρέψει τη διοχέτευση Μετάλλου προς τις ΗΠΑ και την Ασία. Το σχέδιο προβλέπει την επιβολή τέλους 15% και θα είναι η πρώτη φορά που οι Βρυξέλλες επιβάλλουν χρεώσεις σε αγαθά που εξέρχονται από την Ένωση. Σύμφωνα με δύο πρόσωπα που γνωρίζουν το θέμα, το μέτρο αναμένεται να τεθεί σε ισχύ στις 9 Σεπτεμβρίου.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,1 δισ. ευρώ, στα 181 δισ.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι CREDIA, MOH. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι OPTIMA, ΑΛΦΑ και στο υψηλό η ΔΕΗ.

Δεν ικανοποιεί η τελική εικόνα, με 63 ανοδικές μετοχές, έναντι 73 πτωτικών, ενώ 8 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.

Διόρθωση και στην αγορά παραγώγων

Συνεδρίαση νεότερης διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (17.769 συμβόλαια).

Στα 6.062 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.062 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).

Στα 3.682 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.682 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 361, 286 για τον Ιούλιο και 75 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.197), κινήθηκε μεταξύ 6.165 και 6.210 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 85, 85 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.756,25), κινήθηκε μεταξύ 2.745 και 2.770 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ,  διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιούλιο και 0 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.612).   

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (45.000 ΔΕΗ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (1.024), AKTR (4.835), ΑΛΦΑ (3.249), BYLOT (474), CENER (142), CREDIA (1.308), ΕΛΧΑ (851), ΕΥΡΩΒ (1.939), ΦΡΛΚ (174), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (272), ΕΛΠΕ (117), ΛΑΜΔΑ (525), MTLN (336), ΕΤΕ (337), ΠΕΙΡ (1.165), ΔΕΗ (127), ΒΙΟ (324).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 11.465, ΑΛΦΑ 59.002, BYLOT 1.240.001, CREDIA 110.052, ΕΥΡΩΒ 23.716, ΕΛΠΕ 11.940, ΙΝΤΚΑ 13.453, ΛΑΜΔΑ 36.035, MTLN 15.834, ΑΔΜΗΕ 10.652, AKTR 112.309, ΔΕΗ 17.378, ΕΤΕ 16.470, ΕΥΔΑΠ 13.260, ΠΕΙΡ 44.180.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 15.977.850 τεμ. (από 16.077.850 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.780.429 τεμ. (4.781.375), ΟΤΕ 3.428.407 τεμ. (3.437.992), ΕΤΕ 20.186.889 τεμ. (20.197.809), ΔΕΗ 10.804.987 τεμ. (10.853.420), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.572.827 τεμ. (1.545.533), ΑΔΜΗΕ 9.064.116 τεμ. (10.764.116),  MTLN 1.614.827 τεμ. (1.609.474), ΜΠΕΛΑ 1.407.317 τεμ. (1.406.083), ΕΥΡΩΒ 74.712.649 τεμ. (100.996.352), CREDIA 8.402.233 τεμ. (10.637.538),  BOCHGR 1.104.668 τεμ. (1.104.668), BYLOT 34.326.413 τεμ. (36.117.181), ΑΛΦΑ 190.775.231 τεμ., (190.775.231), ALWN 16.470.576 (16.424.853).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position