Συνεδρίαση διαχείρισης των πρόσφατα κεκτημένων, η τελευταία της χρηματιστηριακής εβδομάδας, με τους περισσότερους traders να βρίσκονται με τις “βαλίτσες στα χέρια” και να μην έχουν και τόσο πολύ επικεντρωμένη την προσοχή τους στα δρώμενα στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ.
Απόλυτα επιλεκτικές οι κινήσεις των λίγων αγοραστών στο ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, σε ακόμα εντονότερους ρυθμούς θερινής ραστώνης μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση και μένει να φανεί η συμπεριφορά της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς από τις πρώτες συνεδριάσεις της επόμενης εβδομάδας, καθώς βρισκόμαστε στο “peak” των Θερινών διακοπών – αποδράσεων.
Υπενθυμίζεται ότι τόσο ο ΓΔ, όσο και ο ΔΤΡ ερχόντουσαν από πέντε συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με αθροιστικά κέρδη 4,71% και 7,36%, αντίστοιχα, με τον Γενικό Δείκτη να κινείται σε νέα υψηλά 200 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 13/11/2009 (2588,71 μονάδες) και τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών σε υψηλά 128 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 16/11/2015 (3073,8 μονάδες).
Τα ισχυρά αποτελέσματα των Συστημικών Τραπεζών ολοκληρώθηκαν σήμερα το πρωί με την Alpha Bank, η οποία αναβάθμισε το guidance για τα κέρδη ανά μετοχή στα 0,41 ευρώ το 2026 και προανήγγειλε ενδιάμεσο μέρισμα, περίπου 124 εκατ. ευρώ, διατηρώντας στο επίκεντρο τον Τραπεζικό κλάδο.
Εδώ υπάρχει και η πιο συντηρητική άποψη, σύμφωνα με την οποία “ικανοποιητικά τα Τραπεζικά αποτελέσματα, αλλά τα περισσότερα από αυτά είχαν προεξοφληθεί και η Εγχώρια Αγορά θα πρέπει να αναζητήσει σε άλλο κλάδο του ταμπλώ ‘καύσιμα’, για να κινηθεί ακόμα ψηλότερα”.
Από τις Δεικτοβαρείς Τράπεζες, παίρνουν σειρά στις 4/8 η BOCHGR και στις 6/8 η CREDIA.
Ρίχνοντας μία ματιά στις διεθνείς αγορές, η χθεσινή ανακοίνωση, σύμφωνα με την οποία “η Οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με μόλις 1,5% κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026, έναντι της πρόβλεψης για αύξηση του ΑΕΠ κατά 2%”, δημιούργησε συνειρμούς για πιθανή αναβολή αύξησης των επιτοκίων από τη Fed και ταυτόχρονα έδωσε το έναυσμα αντίδρασης στην Wall Street (Dow Jones +1,19%, S&P 500 +1,66%, Nasdaq +2,78%), με τον τεχνολογικό δείκτη να παίρνει ώθηση από την σημαντική άνοδο της Microsoft (+15,51%), αφού ο Τεχνολογικός Κολοσσός παρουσίασε ιδιαίτερα αισιόδοξες προβλέψεις, ανακοίνωσε κεφαλαιουχικές δαπάνες χαμηλότερες από τις εκτιμήσεις των αναλυτών και δήλωσε ότι αναμένει να συνεχίσει να παράγει ισχυρές ταμειακές ροές έως και το οικονομικό έτος 2027. Υπενθυμίζεται ότι είχαν προηγηθεί οι αρνητικές εκτιμήσεις για τις ταμειακές ροές των Alphabet, Tesla και Meta Platforms.
Το θετικό κλίμα μεταφέρθηκε σήμερα το πρωί στην Ασία, όπου ξεχώρισαν οι Nikkei (+3,86%, μετά την απόφαση της BoJ να κρατήσει αμετάβλητα τα επιτόκιά της, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις) και Kospi (+17,91%, η μεγαλύτερη ημερήσια άνοδος ever, για τον εν λόγω δείκτη, καθώς οι Αρχές της Νότιας Κορέας αποφάσισαν να περιορίσουν τα προϊόντα μόχλευσης, σε μια προσπάθεια να σταθεροποιήσουν την Αγορά).
Με οριακές μεταβολές η Ευρώπη, με τους DAX, FTSE 100, EuroStoxx 50 και EuroStoxx 600, να διεκδικούν κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά.
Αλλαγή της πρωινής εικόνας και νέα άνοδος για τις τιμές του πετρελαίου, που καταγράφουν κέρδη μεγαλύτερα του 1% και αυτό μπορεί να έχει την σημασία του για την συνέχεια.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., η σημερινή σταθεροποιητική εικόνα δεν άλλαξε τα τεχνικά δεδομένα και πάντα παραμένει στο τραπέζι το σενάριο για κίνηση του ΓΔ προς νέα υψηλά 200 μηνών, έστω και αν το ενδιαφέρον των αγοραστών συνεχίζει να εξαντλείται σε λίγους τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, συνεχίζει να απογοητεύει το υπόλοιπο και μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ και σύμφωνα με παράγοντες της Αγοράς, αυτό είναι απότοκο της σταδιακής μετάλλαξης του Χ.Α. σε Αναπτυγμένη Αγορά.
Με οριακές μεταβολές, όπως προαναφέρθηκε οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους traders να τιμολογούν τα μηνύματα από τις κεντρικές τράπεζες, αλλά και τα μάκρο που ανακοινώνονται.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ “τσίμπησε” στο 2,9%, έναντι 2,8% τον Ιούνιο, ενισχύοντας τα επιχειρήματα υπέρ μιας ακόμη αύξησης των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τον Σεπτέμβριο.
Νέα ανοδική κίνηση των αποδόσεων καταγράφεται στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες.
Πιο συγκεκριμένα, στο 4,29% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,70% του 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,23%, ξεπερνά την μέση μερισματική απόδοση του S&P 500, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται). Στο 3,891% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2588,41 (+0,64%) και 2563,87 μονάδων (-0,31%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2568,52 (-0,13%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2569,75 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,08%.
Ο τζίρος, ο υψηλότερος των τελευταίων έξι συνεδριάσεων, στα 394,2 εκατ., από τα οποία τα 40 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CREDIA, AKTR, BOCHGR, ΑΛΦΑ, ΚΡΙ, ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΠΕΙΡ, ΑΔΜΗΕ, ΕΥΡΩΒ), με τους ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 61% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 394,2 εκατ., τα 377,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, του μήνα και του χρηματιστηριακού επταμήνου.
Ξεκινώντας από την εβδομάδα, αυτή αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη ανοδική, πιστώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαία κέρδη 3,09% και τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών με κέρδη 4,12%.
Ο Ιούλιος ήταν τέταρτος συνεχόμενος ανοδικός μήνας, με μηνιαία κέρδη 4,47% για τον ΓΔ και κέρδη 7,24% για τον ΔΤΡ.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 21,17% και ο ΔΤΡ κέρδη 29,25%.
Μετοχή του χρηματιστηριακού επταμήνου η ΣΠΥΡ (+208,7%).
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Δεικτοβαρείς Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν ΠΕΙΡ (+1,52%) και CREDIA (+3,52%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (-0,26%), ΕΤΕ (-3,54%), ΕΥΡΩΒ (-0,45%), BOCHGR (-0,68%) και OPTIMA (-0,86%).
Μεταξύ 3022,41 (+1,08%) και 2961,44 μονάδων (-0,96%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2975,73 (-0,48%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2964,86 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,84%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2716 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3050 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2638, 2610, 2538 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2523 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι ΔΑΑ (-1,22%), ΕΛΧΑ (-1,45%), ΟΤΕ (-1,09%), AKTR (+4,86%), ALWN (+1,99%), ΒΙΟ (+3,15%), ΛΑΜΔΑ (+1,36%), ΕΛΠΕ (+1,09% και κλείσιμο σε νέα υψηλά 249 μηνών).
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Αλέξανδρου Ελευθεριάδη, “σε αναβάθμιση των προβλέψεων για το 2026 προχώρησε η TITC, μετά τις ισχυρές επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου, τη θετική δυναμική ενόψει του δεύτερου εξαμήνου και την ταχεία ενσωμάτωση των τριών πρόσφατων εξαγορών. Κατά την ενημέρωση των αναλυτών, ο Marcel Cobuz, επικεφαλής της Εκτελεστικής Επιτροπής, ανέφερε ότι ο Όμιλος αναμένει υψηλή μονοψήφια αύξηση των πωλήσεων και ακόμη ταχύτερη άνοδο των EBITDA, με περαιτέρω διεύρυνση των περιθωρίων κερδοφορίας. Η συνεισφορά των Keystone, Traçim και Vracs de l’Estuaire εκτιμάται σε 45 - 50 εκατ. ευρώ EBITDA μέσα στη φετινή χρήση, με την ενσωμάτωση των τριών Εταιρειών και την αξιοποίηση των πρώτων συνεργειών να εξελίσσονται ταχύτερα από τον αρχικό σχεδιασμό”.
Τεχνικά και όσον αφορά την μετοχή της TITC (+0,19%), ο πρώτος στόχος για τους αγοραστές είναι η υπέρβαση των 54,85 ευρώ και για τους πωλητές η ζώνη στήριξης 48,34 – 47,88 ευρώ, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.
Κάτω από την τιμή της πρόσφατης δημόσιας εγγραφής στα 11,25 ευρώ παραμένει η AKTR (+4,62%), χαμηλότερα από την τιμή του πρόσφατου placement στα 24,20 ευρώ, η μετοχή της CENER (+0,66%) και χαμηλότερα από την τιμή της Α.Μ.Κ. στα 4,20 ευρώ, η ΕΛΧΑ (-1,45%).
Τι λένε οι αναλυτές
“Το Καλοκαίρι είναι αισθητά θερμό για την Αγορά. Αν ο Αύγουστος κινηθεί επιθετικά και κάνει την υπερβολή του πιάνοντας και στόχους δεν θα είναι ότι καλύτερο”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Παρότι το διεθνές περιβάλλον παραμένει ανάμικτο, εν μέσω της επίμονης γεωπολιτικής αβεβαιότητας και της ανόδου των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων ομολόγων, η ισχυρή δυναμική των εγχώριων κερδών και τα ανθεκτικά θεμελιώδη μεγέθη του Τραπεζικού τομέα, συνεχίζουν να στηρίζουν το επιλεκτικό αγοραστικό ενδιαφέρον για την Ελληνική Αγορά”, όπως σημειώνει η Beta Sec.
“Δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα με θετικό πρόσημο για τον ΓΔ, που βρίσκεται πλέον σε υψηλά 17 ετών και με απόδοση που ξεπερνά το 21% από την αρχή του έτους. Τα ικανοποιητικά αποτελέσματα εξαμήνου που ανακοινωθήκαν αυτή την εβδομάδα, από σημαντικά blue chips της Αγοράς ήταν καλά, ενώ ακόμα πιο θετικό ήταν το γεγονός ότι οι Διοικήσεις τους (σε πολλές περιπτώσεις) έδωσαν αναβαθμισμένο guidance για το δεύτερο μισό τους έτους. Πέρα από τα αποτελέσματα, αξίζει να αναφερθεί σε αρκετές Εισηγμένες η κίνησή τους στο ταμπλό υποστηρίζεται και από τα ισχυρά fundamentals των κλάδων που δραστηριοποιούνται, ιδιαίτερα σε κυκλικά industries που υπάρχει η προσδοκία ότι η ανοδική φάση του κύκλου της Αγοράς τους θα έχει διάρκεια, όπως π.χ. ΜΟΗ, ΕΛΠΕ, SB κ.α. Την επόμενη εβδομάδα οι δημοσιεύσεις των οικονομικών αποτελεσμάτων για το πρώτο εξάμηνο του έτους από τις Ελληνικές Εισηγμένες θα συνεχιστούν καθώς ανακοινώνουν οι EEE, ΔΕΗ, MTLN, ΕΛΠΕ, ΒΙΟ κ.α. Τεχνικά για τον ΓΔ οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2600 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.
“Ο Ιούλιος ήταν το τέταρτος διαδοχικός ανοδικός μήνας για το Χ.Α. καταγράφοντας άνοδο 4,47%, ενώ οι μέσες ημερήσιες συναλλαγές ξεπέρασαν τα 326 εκατ. ευρώ, όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
«Απαλλαγμένη από τις εταιρικές πράξεις υψηλής κεφαλαιακής έντασης που απορρόφησαν σημαντική ρευστότητα το προηγούμενο διάστημα, η Εγχώρια Αγορά έδειξε σημάδια αφύπνισης, αξιοποιώντας τη θετική εικόνα από το μέτωπο των αποτελεσμάτων εξαμήνου, παρά τη μεταβλητότητα που επικράτησε διεθνώς.
Το πρώτο δείγμα γραφής από τις 15 Εταιρείες που έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα είναι ενθαρρυντικό, καθώς ο κύκλος εργασιών εμφανίζεται αυξημένος κατά 9,9%, τα λειτουργικά κέρδη κατά 12,5%, ενώ τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 8%, φθάνοντας τα 3,22 δισ. ευρώ. Σημείο αναφοράς αποτέλεσε ο Τραπεζικός κλάδος, με τις τέσσερις Συστημικές Τράπεζες να υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις κατά 1,3% στα καθαρά έσοδα από τόκους, 6,3% στα προ προβλέψεων κέρδη και 9,3% στα καθαρά κέρδη, οδηγώντας παράλληλα σε ανοδικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων για το σύνολο της χρήσης, έστω και με διαφορετική ένταση ανά Τράπεζα.
Η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων συνεχίζεται την Τρίτη 4 Αυγούστου με τις Cenergy και BOCHGR, ενώ την Τετάρτη 5 Αυγούστου ακολουθεί η πιο “γεμάτη” ημέρα της εβδομάδας, με τις HelleniQ Energy, ΔΕΗ, Viohalco και Coca-Cola HBC να δημοσιεύουν τα μεγέθη τους. Την Πέμπτη 6 Αυγούστου τη σκυτάλη παίρνουν οι Metlen και CrediaBank, ενώ ο κύκλος των ανακοινώσεων ολοκληρώνεται την Παρασκευή 7 Αυγούστου με την Πετρόπουλος.
Συνεπώς, η Αγορά διαθέτει ακόμη πλούσια ειδησεογραφική ατζέντα, η οποία, εφόσον συνεχιστεί η θετική εικόνα των αποτελεσμάτων, μπορεί να αποτελέσει τον βασικό καταλύτη για την συνέχιση της ανοδικής κίνησης, πριν από την εποχική επιβράδυνση του Αυγούστου που είθισται να συμπίπτει με την παύση των ανακοινώσεων.
Οι εταιρικές ανακοινώσεις θα επανεκκινήσουν την Τετάρτη 26 Αυγούστου με τη Motor Oil, σηματοδοτώντας την έναρξη του δεύτερου κύματος δημοσιεύσεων για το δεύτερο τρίμηνο και το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Οι Αμερικανικές Αγορές οδεύουν προς θετικό κλείσιμο της εβδομάδας, με τα ισχυρά αποτελέσματα των Microsoft και Alphabet, να αντισταθμίζουν την απογοήτευση από τις ανακοινώσεις των Apple και Meta. Το επενδυτικό κλίμα ενισχύθηκε περαιτέρω από τα ηπιότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό, την υποχώρηση των τιμών του Πετρελαίου και την απόφαση της Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στο 3,50% - 3,75%.
Μέχρι στιγμής, 216 Εταιρείες του δείκτη S&P 500, που αντιστοιχούν στο 43,2% της συνολικής κεφαλαιοποίησής του, έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα β' τριμήνου. Τα συνολικά κέρδη εμφανίζονται αυξημένα κατά 58,1% σε ετήσια βάση, με τα έσοδα να ενισχύονται κατά 12,2%. Παράλληλα, το 86,6% των Εταιρειών έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις των αναλυτών σε επίπεδο κερδών ανά μετοχή, ενώ το 77,3% έχει υπερβεί τις προβλέψεις και σε επίπεδο εσόδων.
Παρά τους φόβους για τις υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες για την ανάπτυξη των υποδομών των Εταιρειών του κλάδου Πληροφορικής, οι ισχυρές επιδόσεις και η διατήρηση ενός πολύ αισιόδοξου outlook για την συνέχεια, με εκτιμώμενη μέση αύξηση κερδών για τα επόμενα τέσσερα τρίμηνα 86% για τον κλάδο ημιαγωγών, 13% για τις Εταιρείες λογισμικού και 23% για τον κλάδο hardware. Υπό αυτό το πρίσμα, η μέχρι στιγμής ισχυρή εικόνα της περιόδου αποτελεσμάτων αποκτά μεγαλύτερη βαρύτητα για τη διαμόρφωση του επενδυτικού κλίματος, από ό,τι οι υπόλοιποι μακροοικονομικοί και γεωπολιτικοί παράγοντες που επηρεάζουν τις Αγορές.
Η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων β' τριμήνου 2026 στις ΗΠΑ συνεχίζεται με αμείωτο ενδιαφέρον την επόμενη εβδομάδα. Τη Δευτέρα τα βλέμματα στρέφονται στις Marriott International, Palantir και Snap, ενώ την Τρίτη ακολουθούν σημαντικές ανακοινώσεις από τις Spotify, Pfizer, Caterpillar και AMD. Η Τετάρτη αποτελεί την πιο “βαριά” ημέρα της εβδομάδας, με αποτελέσματα από τις Shopify, Uber, Disney, SanDisk, Figma, eBay και Eli Lilly. Την Πέμπτη ακολουθούν οι Warner Bros, Discovery, Lyft, Roku, Airbnb και DraftKings, ενώ την Παρασκευή την αυλαία της εβδομάδας κλείνουν οι Take-Two Interactive, Under Armour και Wendy's.
Τεχνικά, οι αγοραστές πήραν την κατάσταση στα χέρια τους μεταβάλλοντας ουσιαστικά τη βραχυπρόθεσμη εικόνα.
Η εκκίνηση των συναλλαγών της συνεδρίασης της Δευτέρας άφησε πίσω της ένα μεγαλοπρεπές “χάσμα” τιμών (2499 – 2517) το οποίο έμεινε ενεργό στην πορεία της εβδομάδας, οριοθετώντας την νέα βραχυπρόθεσμη στήριξη. Το καθοδικό “χάσμα” στην περιοχή των 2520 - 2541 μονάδων καλύφθηκε σε μια συνεδρίαση, επιβεβαιώνοντας την αποφασιστικότητα των αγοραστών, παίρνοντας μάλιστα και αποστάσεις από τις ζώνες διαπραγμάτευσης των κινητών μέσων. Ο μέχρι πρότινος διστακτικός MACD έδωσε εκ νέου ανοδικό σήμα, ευθυγραμμιζόμενος με το σύνολο των βραχυπρόθεσμων τεχνικών ενδείξεων, ενώ οι ταλαντωτές εξακολουθούν να απέχουν από τη ζώνη υπεραγοράς.
Υπό αυτές τις συνθήκες, το δυνητικό περιθώριο ανόδου εκτείνεται προς την περιοχή των 2620 - 2640 μονάδων, εφόσον η κίνηση συνεχιστεί με ομαλό ρυθμό χωρίς σημαντικές διορθώσεις. Η υπέρβαση των 2600 μονάδων αποτελεί πλέον και το επικρατέστερο τεχνικό σενάριο για την ερχόμενη εβδομάδα”, σύμφωνα με την άποψη του κ. Χατζηδάκη (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).