Με προβάδισμα πωλητών ξεκίνησε η συνεδρίαση στην Wall Street, σε διόρθωση τα κύρια ευρωπαϊκά με απώλειες και για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Μεταξύ αισθητής ανόδου των τιμών πετρελαίου και των αποδόσεων ομολόγων βρέθηκαν, από την αρχή οι επενδυτές σε Φρανκφούρτη, Παρίσι κ.ά με συνέπεια την υπερίσχυση των πωλητών από την αρχή της συνεδρίασης μέχρι πριν λίγο (17.20') με τον DAX να υποχωρεί 0,53% στις 26.199 μονάδες και με τον CAC40 κατά 0,55% χαμηλότερα στις 8.536 μονάδες. Από τα χαρακτηριστικά της συνεδρίασης η διακύμανση των δεικτών σταθερά με αρνητικό πρόσημο, τάση που κυριάρχησε και στο Euronext Athens.
Στις 2.612,02 μονάδες με απώλειες 0,49% για τον Γενικό Δείκτη, καθώς από την προσυνεδρίαση οι επενδυτές συγχρονίστηκαν με τους ομολόγους τους στα ευρωπαϊκά, που είχαν ξεκινήσει να ρευστοποιούν από νωρίτερα.
Οι τελευταίες εξελίξεις στο Ιρανικό μέτωπο, με τις νέες εκατέρωθεν απειλές Ουάσιγκτον-Τεχεράνης είχαν ως συνέπεια την αντανακλαστική, εκ νέου, άνοδο των τιμών πετρελαίου, την επικίνδυνη άνοδο των αποδόσεων στις αγορές κρατικών ομολόγων/χρέους με τις ανησυχίες για ενδεχόμενο ντόμινο «ξεπουλήματος» να εντείνονται.
Σε επίπεδα 2007 η απόδοση του ομολόγου 30ετούς διάρκειας των ΗΠΑ, σε συγκυρία που το ομοσπονδιακό χρέος ξεπερνά τα 40 τρισ. δολάρια για πρώτη φορά στην ιστορία της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου. Το γνωστό και ως φαινόμενο του Big Four Oh! (όταν ένα μέγεθος ή στοιχείο υπερβαίνει το όριο 4 σημαίνοντας alert για τους traders, εξελίσσεται παράλληλα με την επάνοδο των τιμών χρυσού προς τα 4.500 δολάρια/ουγκιά, την αύξηση των μακροπρόθεσμων ασφαλίστρων και το ακριβό πετρέλαιο να πυροδοτεί τις πληθωριστικές πιέσεις.
Από την αρχή της εβδομάδας, το κόστος δανεισμού της Γαλλίας διαμορφώνεται στο υψηλότερο σημείο από το 2008, της Γερμανίας σε τιμές 2011, ενώ στο Ηνωμένο Βασίλειο το 30ετές πλησίασε το 6% (!). Σε ιστορικό υψηλό η απόδοση του κρατικού χρέους (30ετών) της Ιαπωνίας, του μεγαλύτερου κατόχου αμερικανικού χρέους (στο 1,2 τρισ υπολογίζεται η αξία των US treasures), γεγονός που αρχές Αυγούστου οδήγησε σε εσπευσμένη από κοινού παρέμβαση Ουάσικτον- Τόκιο για στήριξη του γιεν. Εως το 5,32% το κόστος χρηματοδότησης του ομοσπονδιακού Δημοσίου των ΗΠΑ, που ως σημείο αναφοράς για την «τιμολόγηση» του μεγαλύτερου μέρους του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος επηρεάζει σε σημαντικό βαθμό σχεδόν το σύνολο των «δυτικών» οικονομιών.
Απαραίτητα αυτά για να εξηγηθεί η υπερίσχυση των πωλητών στα χρηματιστήρια, συνακόλουθα στο Euronext Athens.
Συνεδρίαση με αρχικά μέτριο ρυθμό εντολών, εντονότερο από τις 16.30' και μετά για να φτάσει ο τζίρος στα 234,9 εκατ. ευρώ, τα 49,38 εκατ. μέσω προσυμφωνημένων εντολών, και σήμερα οι σημαντικότερες σε τραπεζικές μετοχές.
Στα 30,53 εκατ. μετοχές οι συναλλαγές, τα 20,22 εκατ. στις τραπεζικές και δη τις τέσσερις των συστημικών. Απόρροια της συνεχιζόμενης μερικής κατοχύρωσης θέσεων, καθώς για τον ΔΤΡ το «ταμείο» παραμένει θετικό 13,31% σε διάστημα μηνός, και συνολικά 33,89% για το 2026, μέχρι σήμερα. Συνεπώς το profit taking, καθώς επανέρχεται η αβεβαιότητα στις αγορές είναι δικαιολογημένο.
Ωστόσο, σήμερα υπήρξε διαφοροποίηση σε σχέση με τις τελευταίες συνεδριάσεις καθώς αντίδραση αγοραστών δεν υπήρξε μετά τις 16.00'-16.30' με συνέπεια η προσφορά να μαζευτεί σε χαμηλές τιμές. Ενδεικτικό το «κλείσιμο» του ΔΤΡ στις 3.071,19 (-0,81%) με χαμηλό ημέρας στις 3.042,70 μονάδες.
Πωλητές από την αρχή μέχρι το τέλος σε τιμές χαμηλότερες των χθεσινών και στις τέσσερις μετοχές των συστημικών, με την Πειραιώς στα 10,08 ευρώ, την Alpha Bank στα 4,532 ευρώ, την Eurobank στα 4,526 ευρώ και στα 16,425 ευρώ. Οπως θα δούμε στη συνέχεια, ανάλογη τάση και στο ΧΠΑ με το discount και για τις τέσσερις να δίνει πλεονέκτημα στους πωλητές, τουλάχιστον για την αρχή της Τετάρτης.
Διακριτή η μερική μετακύληση ενδιαφέροντος/ ρευστότητας από τα τραπεζικά και σειρά blue chips σε large caps που αυτή την περίοδο είναι σε ξεκάθαρα long φορά πανευρωπαϊκά. Κύριες επιλογές και σήμερα Motor Oil, HelleniQ Energy με τις νέες εισροές να αποφέρουν νέα υψηλά στα 57,05 και τα 15,05 ευρώ αντίστοιχα. Σε υπεραπόδοση έναντι του μέσου ευρωπαίκού όρου αμφότερες οι μετοχές, καθώς όπως σημειώνεται στην ανάλυση της Optima για τη Motor Oil οι όμιλοι διυλίζουν με περιθώριο 37 δολάρια, της δε Μεσογείου κατά 5 δολάρια πάνω από της Βόρειας Ευρώπης.
Δευτερευόντως εισροές συνεχίστηκαν για τρίτη σερί συνεδρίαση στη μετοχή της Allwyn (14,175), ενώ επάνοδο αγοραστών υπήρξε σε Coca Cola HBC (53,50), Aegean (12,19).
Στις 39/72 η σχέση μετοχών με θετικό/αρνητικό πρόσημο, ενδεικτική της υπερίσχυσης των πωλητών.
MIG (3,79), ΣΙΔΜΑ (2,56), Intertech (1,46), ΕβροΦάρμα σε νέα υψηλά των 4,16 ευρώ, Alter Ego Media (6,44) από τα mid caps με συγκριτικά καλύτερη τάση σε σχέση με την πλειονότητα μετοχών (και) αυτής της κατηγορίας.
----ΧΠΑ
Αισθητή επικράτηση πωλητών στην υποκείμενη αγορά, με την τάση να προδιαγράφεται, εν μέρει, από το χθεσινό "κλείσιμο" της συνεδρίασης στα Παράγωγα. Τάση που επιβαρύνθηκε από το ξεκίνημα της συνεδρίασης στα κύρια ευρωπαϊκά, συνέπεια της διπλής πίεσης από τις υψηλότερες τιμές πετρελαίου και αποδόσεων ομολόγων.
Οπως σημειώναμε στο χθεσινό σχόλιο μας (για το ΧΠΑ) παρά τη ρελάνς προς το τέλος στην αγορά μετοχών, στην αντίστοιχη των Παραγώγων τα ΣΜΕ του δείκτη και αυξημένα ήταν (2.614) και με discount, έστω οριακό, αλλά "έδειχνε" χαμηλότερα.
Η αναφορά μας στον αυξημένο αριθμό των ΣΜΕ επί του δείκτη, την Δευτέρα γίνεται επειδή σήμερα το discount παραμένει (-0,51%) αλλά μειώνεται σημαντικά ο αριθμός των Συμβολαίων (σε 984 ). Αλλαγή που εξηγείται από την υψηλή μεταβλητότητα που χαρακτηριζει τις αγορές βραχυπρόθεσμα, ακόμη και ενδοσυνεδριακά. Πρακτικά οι traders θεωρούν πιθανότερη την συνέχιση των πιέσεων/διόρθωσης περιορίζουν ωστόσο τα "στοιχήματα" τους. Μειωμένα είναι και στην επόμενη σειρά, στα 947 Συμβόλαια.
Με discount τα ΣΜΕ στη Metlen Energy & Metals, παρά τη μείωση των short θέσεων, επίσης με discount σε ΤΙΤΑΝ, Cenergy Holdings, αυξημένα (4.642) στη μετοχή της Alpha Bank, επίσης με discount της Εθνικής, Πειραιώς.
Χαμηλότερα ποντάρουν σε ΣΜΕ των Aktor, Jumbo, Lamda,Bally's/Intralot υψηλότερα για ακόμη μία ημέρα τα ΣΜΕ των Motor Oil, HelleniQ Energy και Allwyn.