«Ανάσα» για τους long μετά το γκάζι Μπέσεντ στις επαναγορές ομολόγων των ΗΠΑ. Κατά 2,1% η άνοδος του MSCI των ασιατικών αναδυόμενων αγορών, από 0,30% υψηλότερα τα futures του S&P 500 στην Wall Street, με premium τα futures DAX, CAC40 σε Φρανκφούρτη, Παρίσι.
Προϊδεάζοντας για επάνοδο των long στα ευρωπαϊκά, η χθεσινή ενέργεια του ΥΠΟΙΚ των ΗΠΑ, ενέργεια όχι και τόσο αιφνιδιαστική καθώς έγινε σε συγκυρία που το ομοσπονδιακό χρέος των ΗΠΑ ξεπερνούσε για πρώτη φορά το όριο των 40 τρισ. δολαρίων, οι αποδόσεις των ομολόγων (ειδικά του 30ετούς) ξεπερνούσαν τιμές συναγερμού και στην αγορά του Τόκιο καταγράφονταν αναταράξεις.
Ο χρονισμός της παρέμβασης Μπέσεντ γίνεται σε συγκυρία καμπής, ενισχύοντας την εκτίμηση πως η Ουάσιγκτον έχει τα μέσα για να δίνει τον ρυθμό που θα ακολουθήσουν οι traders στις διεθνείς αγορές. Για την ώρα.
Μετά από μια ημέρα με εμφανή την επιφυλακτικότητα των επενδυτών στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, η συνεδρίαση για τον DAX ξεκινά από τις 26.091,33 μονάδες και για τον CAC 40 από τις 8.501,91. Μικτές τάσεις χθες που με τα νέα δεδομένα δίνουν ξανά το πλεονέκτημα στους long και την δυνατότητα σήμερα-αύριο να μειώσουν τις εβδομαδιαίες απώλειες ή ακόμη και να εγγράψουν μικρά κέρδη.
Σε ανάλογη θέση οι επενδυτές και στην Αθήνα, μετά την χθεσινή διόρθωση που ως συνέπεια είχε την απώλεια των 2.600 μονάδων για τον ΓΔ.
Με τζίρο 243,9 εκατ. ευρώ και συναλλαγές 36,35 εκατ. μετοχών η πτώση της Τετάρτης, με σημαντικές ρευστοποιήσεις σε τραπεζικές μετοχές, την πλειονότητα των blue chips αλλά και εμφανούς stock picking. Τα δύο δίδυμα Motor Oil-HelleniQ Energy και ΔΕΗ-ΟΤΕ ήταν οι κύριες επιλογές των long για διαφορετικούς λόγους στο καθένα.
Σημαντικό το γεγονός πως ο τζίρος ήταν αυξημένος, με 28 εκατ. στο πρώτο (τα 21 εκατ. στη μετοχή της ΜΟΗ) και με 15 στο δεύτερο (τα 11 εκατ. στην ΔΕΗ). Πρακτικά αυτό σημαίνει πως στο ενδεχόμενο επιστροφής των long υπάρχει τοποθετημένο «χρήμα» για συντήρηση της ανοδικής φοράς των συγκεκριμένων μετοχών.
Ωστόσο, «κλειδί» είναι η στάση των traders στον τραπεζικό κλάδο.
Ο Χρήστος Κίτσιος αναφέρεται στο πιο... tricky τρίμηνο των τραπεζών που κλείνει τον Σεπτέμβριο. Θα σταθώ στην αναφορά του για το «πακέτο ΔΕΘ» και τον πολιτικό κίνδυνο, παράμετροι που συνεκτιμώνται, ήδη από αριθμό διαχειριστών ξένων funds. Δεδομένης της μεγάλης έκθεσης στα «ξένα χέρια» και της παρουσίας «γρήγορου χρήματος» και για τους τέσσερις συστημικούς ομίλους, μένει να φανεί ποια θα είναι η στάση των πιο βραχυπρόθεσμων.
Για την ώρα, όπως σημειώναμε στο χθεσινό σχόλιο μας (για το ΧΠΑ) «...ναι μεν ο αριθμός των Συμβολαίων (του δείκτη) που "κλείνουν" την Παρασκευή αυξάνονται, αλλά η απόκλιση δεν διευρύνεται ανάλογα. Ποντάρουν σε πτώση αλλά δεδομένης της μεταβλητότητας το discount δεν ξεπερνάει τη μία ποσοστιαία μονάδα...». Αυτό σημαίνει πως, σήμερα-αύριο ενδέχεται να επιδιωχθεί το «κλείσιμο» θέσεων με premium για τις κύριες χρονικές σειρές.
Συγκεκριμένα για τον ΔΤΡ η μεταβολή σε διάστημα εβδομάδας είναι οριακά αρνητική, αλλά θετική κατά 10,71% σε μηνιαίο, κατά 21,84% σε τριμηνιαίο και συνολικά 31,78% για το 2026 μέχρι τώρα. Οπως σημειώναμε και εχθές το στοίχημα των «ισχυρών χεριών» εν όψει της επικείμενης αναβάθμισης του Euronext Athens παραμένει ενεργό (τουλάχιστον για τους πιο μεσοπρόθεσμους) ασχέτως της μεταβλητότητας στις διεθνείς αγορές.
Παράλληλα, οι traders έχουν πιο κοντινά ορόσημα, την λήξη της σειράς Αυγούστου στα Παράγωγα, αύριο Παρασκευή, και το διήμερο του rebalancing Δευτέρας 31 Αυγούστου-Τρίτης 1 Σεπτεμβρίου.
Κατ' αρχήν, στόχος των long το οριακά μείον σε εβδομαδιαία μέτρηση να «γυρίσει» έστω οριακά συν σε «κλείσιμο» Παρασκευής. Εφικτός ο στόχος, με τα τελευταία δεδομένα, με την επιβεβαίωση επίτευξης (ή όχι) να κρίνεται στην ενδεχόμενη επαναφορά του ΔΤΡ πάνω από τις 2.352 μονάδες.