Τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, ιστορική για το ελληνικό χρηματιστήριο καθώς περνά στην κατηγορία των αναπτυγμένων αγορών.
Για το mega rebalancing των πολλών τελευταίων ετών κάνουν λόγο παλαιοί παράγοντες της Σοφοκλέους 10, προσδίδοντας τη βαρύτητα που αρμόζει στη σημερινή συνεδρίαση. Στο «κλείσιμό» της η αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE/Russell και STOXX αποτελεί το πρώτο βήμα για την ένταξη στη «μεγάλη κατηγορία», με τα επόμενα να επιχειρούνται από τη Δευτέρα κιόλας, με προοπτική στο ορόσημο της αναβάθμισης από τον οίκο Moody's τον Μάιο 2027.
Κατά γενική εκτίμηση μελών της κοινότητας, η σημερινή είναι ίσως η σημαντικότερη συνεδρίαση από την περίοδο 2012-2013, όταν το Χρηματιστήριο Αθηνών υποβαθμιζόταν διαδοχικά από ξένους οίκους, φτάνοντας μάλιστα στο σημείο ο δείκτης αναφοράς για τα «διεθνή κεφάλαια» MSCI Greece Standard να απαρτίζεται από μόλις τρεις μετοχές. Έκτοτε πέρασε καιρός, το χρηματιστήριο επιστρέφει όπως και η ελληνική οικονομία, έχοντας ακόμη πολύ δρόμο να διανύσει.
Όμως, πλέον βρίσκεται στο σημείο καμπής, με ό,τι αυτό μπορεί να σημαίνει, κατ' αρχήν βραχυπρόθεσμα και σε δεύτερο χρόνο μεσο/μακροπρόθεσμα. Σε αυτή τη συγκυρία το rebalancing θα πραγματοποιηθεί με τη Wall Street σε long φορά, γεγονός που πιθανότατα θα διευκολύνει τους χειρισμούς των long intraday/trading παικτών. Σε εκτιμήσεις χρηματιστών για τζίρο πρωτοφανή για τα ελληνικά δεδομένα αναφερόμαστε από την αρχή της εβδομάδας, μεταφέροντας προβλέψεις τους για 6 ακόμη και 7 δισ. ευρώ.
Η «νέα εποχή» του Euronext Athens πλέον θα περιλαμβάνει εννέα συμμετοχές στον STOXX και 62 στον FTSE/Russell. Ειδικότερα: Εθνική Τράπεζα, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Alpha Bank, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Jumbo, Motor Oil, ΔΕΗ και Metlen Energy & Metals εντάσσονται στον Europe 600 STOXX.
Παράλληλα, υπάρχουν οι ροές από τις αλλαγές στους δείκτες FTSE All World. Οι μετοχές αναβαθμίζονται σε καθεστώς Αναπτυγμένης Αγοράς από τη Δευτέρα. Στην κατηγορία FTSE Mid Cap θα περιλαμβάνονται: Alpha Bank, Eurobank, Εθνική, Πειραιώς, Allwyn, Cenergy, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΟΤΕ, ΔΕΗ και Viohalco.
Άλλες 22 μετοχές θα εισέλθουν στην κατηγορία Small Cap, συγκεκριμένα οι: Aegean, Aktor, ΔΑΑ, ΕΥΔΑΠ, Autohellas, AVAX, Ballys Intralot, Τράπεζα Κύπρου, CrediaBank, Ellaktor, ElvalHalcor, Euronext Athens, HelleniQ Energy, Ideal Holdings, Jumbo, Lamda, Motor Oil, Optima Bank, ΟΛΠ, Quest, Σαράντης και Titan.
Συνολικά 30 εισηγμένες θα καταταχθούν στην κατηγορία Micro Cap.
Είναι προφανές πως η είσοδος του Euronext Athens στην κατηγορία των αναπτυγμένων αγορών, μιας «δεξαμενής» κεφαλαίων που ξεπερνά τα 18 τρισ. δολάρια, προσδίδει άλλο μέγεθος για τους ελληνικούς ομίλους, επιχειρήσεις και εταιρείες, προσφέροντας πρόσβαση σε «χοντρά πορτοφόλια». Πρόκειται για μια διαδικασία εξελικτική, με τις εκροές-εισροές της, τις ευκαιρίες-παγίδες και τα πλεονεκτήματα-μειονεκτήματα από την προσαρμογή που θα εξελίσσεται στη συνέχεια.
Όμως, εστιάζοντας στη σημερινή συνεδρίαση, το ιστορικό rebalancing συγχρονίζεται με το triple witching, προϊδεάζοντας για διαμόρφωση τιμών που θα προσφέρονται τόσο για μείωση θέσεων όσο και για νέες τοποθετήσεις. Οι εκροές στις μικρότερες κατηγορίες εκτιμάται πως θα έχουν ενδιαφέρον, κι αυτό γιατί η κατανομή των εισροών είναι εξαιρετικά άνιση, με το 87% να κατευθύνεται στον τραπεζικό κλάδο.
Ενδεικτική της τάσης και των προθέσεων διαχειριστών ξένων funds είναι η αναφορά του Bloomberg για τη νέα ώθηση στις τράπεζες από την αναβάθμιση.
Μικρή πρόγευση δόθηκε από εχθές, καθώς σε σύνολο τζίρου 548,4 εκατ. ευρώ, τα περίπου 265 εκατ. πραγματοποιήθηκαν στις μετοχές των Eurobank, Εθνικής, Alpha Bank και Πειραιώς. Το κύριο μέρος είναι σήμερα, και η «ουρά» του τη Δευτέρα-Τρίτη.
Σε αυτή τη συγκυρία το κλίμα θερμαίνεται από σημαντικές επί μέρους εξελίξεις, με ενδεικτικές την κατ' αρχήν συμφωνία ΔΕΗ-Amazon και τη διαβεβαίωση του πρωθυπουργού πως οι όμιλοι διύλισης θα συνδράμουν στην προσπάθεια για διαχείριση του προβλήματος των ακριβών καυσίμων (άρα σχεδόν μηδενίζεται ο ενδεχόμενος κίνδυνος μιας νέας έκτακτης φορο-εισφοράς).
Συνεδρίαση-αφετηρία η σημερινή, καθώς το ελληνικό χρηματιστήριο εντάσσεται μεν στις αναπτυγμένες αγορές από τους FTSE/Russell και STOXX, αλλά παραμένει στις αναδυόμενες για τον Moody's. Ακολουθεί μια περίοδος οκτώ μηνών με ιδιαίτερα χαρακτηριστικά και νέα δεδομένα.