«Κοκκίνισαν» τον Γενικό Δείκτη οι τράπεζες

Η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου και λιγότερο των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων, δημιούργησαν κλίμα ευφορίας χθες το βράδυ στο NYSE, με τον τεχνολογικό δείκτη Nasdaq να ολοκληρώνει τις συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά.

Η θετική διάθεση μεταφέρθηκε σήμερα στο πρωί, με σαφώς πιο ήπιους ρυθμούς, στις ασιατικές αγορές, παρά την αργία στην Ιαπωνία, ενώ μικτή δείχνει η εικόνα στην Ευρώπη, που συνεχίζει να έχει τα δικά της ενεργειακά προβλήματα, εν όψει του επερχόμενου χειμώνα.

Σε αντίθεση με τα παραπάνω, θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι στο Χ.Α., η δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας χαρακτηρίστηκε από εναλλαγές προσήμων, όσον αφορά τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. και από σταθερή συναλλακτική δραστηριότητα.

Να σημειωθεί ότι ακόμα και στα χαμηλά ημέρας, σημαντικές βοήθειες στους δείκτες έδωσε η κίνηση μόνιμα με θετικό πρόσημο της ΕΕΕ (+2,99%, ερχόταν από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις), συνέχισαν την αντίδραση οι ΒΙΟ (+6,48%), ΕΛΧΑ (+2,68%) και TITC (+0,69%), ενώ από τον τραπεζικό κλάδο ξεχώρισε το νέο ιστορικό υψηλό, σε κλείσιμο, για την μετοχή της OPTIMA (+2,69%).

Με το Brent χαμηλότερα των $99/βαρέλι, σημειώθηκαν επιθετικές κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε ΕΛΠΕ (-4,8%) και ΜΟΗ (-4,95%).

Στα χαμηλότερα “στρώματα” του ταμπλώ και στον απόηχο του deal Hg – Entersoftone, με την αποτίμηση της ελληνικής εταιρείας να διαμορφώνεται λίγο πάνω από 1 δισ. ευρώ, έδειξε να επανέρχεται το ενδιαφέρον για τον κλάδο της πληροφορικής, όπου σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΠΡΟΦ (+3,13%), ΚΟΥΕΣ (+3,95%) και REALCONS (+2,12%).

Στα θετικά και το γεγονός ότι η αγορά δείχνει ικανοποιητικά αντανακλαστικά και “ανταμείβει” τους τίτλους εταιρειών που αιφνιδιάζουν θετικά, με τα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου που ανακοινώνουν.

Αυξημένη προσοχή συνεχίζουν να συστήνουν στους ενεργούς traders οι περισσότεροι επαγγελματίες του χώρου, σημειώνοντας ότι σταδιακά η αγορά θα αρχίσει να ενσωματώνει στις αποτιμήσεις την αύξηση του πολιτικού ρίσκου, την ώρα που το διεθνές περιβάλλον παραμένει ευμετάβλητο και απαιτεί αυξημένα αντανακλαστικά.

Κάποιο deal που θα δώσει τάση και νεύρο σε επιμέρους κλάδους, περιμένουν οι περισσότερο αισιόδοξοι και μένει να φανεί αν θα δικαιωθούν, καθώς φήμες για επιχειρηματικές συμφωνίες – εξαγορές, συνεχίζουν να κάνουν τον γύρο των χρηματιστηριακών γραφείων.

“Παράλληλα το ‘κύμα’ επιβράβευσης των μετόχων συνεχίζεται, με ενίσχυση του αριθμού των εταιρειών που συμμετέχουν στις χρηματικές διανομές από τα κέρδη της φετινής χρήσης, με το εκτιμώμενο μέγεθος να προσεγγίζει τα 1,3 δισ. ευρώ ως το τέλος της χρονιάς. Τα μεγέθη αυτά μπορούν να περιορίσουν τα ‘απόνερα’ μιας ‘εισαγόμενης’ διόρθωσης, όχι όμως να αναστείλουν μια γενικότερη αναθεώρηση του αγοραίου ρίσκου”, τονίζει η Beta Sec.

Όσον αφορά τα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου που συνεχίζουν να ανακοινώνονται, οι αναλυτές επισημαίνουν πως “δεν αρκεί ένα καλό εξάμηνο, αλλά χρειάζεται και ορατότητα, για το κατά πόσο η κερδοφορία του 2026 μπορεί να διατηρηθεί ή να αναθεωρηθεί υψηλότερα”.

Όσον αφορά τις προγραμματισμένες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α΄ εξαμήνου, σήμερα δημοσιεύουν οι ΑΛΜΥ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, αύριο οι ΑΔΜΗΕ, ΚΡΙ, ΛΑΝΑΚ, ΑΣΚΟ, ΕΛΤΟΝ, ΑΒΑΞ, την Πέμπτη οι ΕΥΔΑΠ, ΜΠΕΛΑ και AKTR, με την ΕΥΔΑΠ και τη ΜΠΕΛΑ να δημοσιεύουν τα μεγέθη τους πριν από την έναρξη της συνεδρίασης (η ενημέρωση των αναλυτών για τα οικονομικά αποτελέσματα α’ εξαμήνου 2026 της ΕΥΔΑΠ θα πραγματοποιηθεί, μέσω τηλεδιάσκεψης, την Πέμπτη, 24 Σεπτεμβρίου 2026 και ώρα 15.00), ενώ η εβδομάδα ολοκληρώνεται την Παρασκευή με τις ανακοινώσεις των ΤΡΑΣΤΟΡ, ΒΙΟΚΑ, ΙΝΛΙΦ, ΕΥΑΘ, ΟΛΘ, ΑΣΤΑΚ και ΕΒΡΟΦ.

Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:

Η AKO Capital LLP παραμένει με αρνητική καθαρή θέση 1,31857% στη μετοχή της MTLN, ενώ η Qube Research & Technologies Limited με καθαρή αρνητική θέση 0,89941% στη μετοχή της BYLOT, με καθαρή αρνητική θέση 0,89324% στον τίτλο του ΑΔΜΗΕ και με καθαρή αρνητική θέση 0,54973% στη μετοχή της CREDIA.

Με ημερομηνία 18/9/2026, η JP Morgan Asset Management (UK) Ltd μείωσε την αρνητική καθαρή της θέση στο 0,47391%, από 0,78284% στην μετοχή της MTLN.

Με μικτά πρόσημα οι μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, λόγω της σχετικής αποκλιμάκωσης των τιμών του πετρελαίου (το Brent υποχωρεί κάτω από τα $99/βαρέλι) και λιγότερο των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων.

Πιο συγκεκριμένα, στο 4,74% η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,95% του 10ετους. Η απόδοση του 30ετους στο 5,28%. Στο 4,20% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.

Η προσοχή των αγορών και στην επερχόμενη Σύνοδο Κορυφής μεταξύ του Αμερικανού Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ και του Κινέζου Ομολόγου του, Σι Τζινπίνγκ (ο Πρόεδρος της Κίνας, Σι Τζινπίνγκ, θα επισκεφθεί τις ΗΠΑ από 23 έως 25 Σεπτεμβρίου, μετά από πρόσκληση του Αμερικανού Προέδρου).

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2665,07 (-0,41%) και 2697,06 μονάδων (+0,79%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2674,66 (-0,05%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2671,5 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,17%.

Ο τζίρος στα 328,9 εκατ., από τα οποία τα 21,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, CENER, AKTR, BYLOT, AEM, ΙΝΤΕΤ, ΦΡΛΚ, ΔΕΗ, ΚΡΙ, ΠΕΙΡ, ΛΑΒΙ, ΕΤΕ, ΛΑΜΔΑ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ), με τους ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ να απασχολούν το 44% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 328,9 εκατ., τα 303,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η CREDIA (-2,13%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (-2,38%), ΕΤΕ (-0,37%), ΕΥΡΩΒ (-0,19%), ΠΕΙΡ (-0,81%), BOCHGR (-0,28%), OPTIMA (+2,69%).

Μεταξύ 3189,73 (-1,16%) και 3243,55 μονάδων (+0,51%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 3214,93 (-0,38%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 3207,75 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,60%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3150 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3300 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 3076, 3007, 2708 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2684 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Αξίζει υπενθύμισης ότι στο Συνέδριο της Bank of America, στο Λονδίνο, το οποίο ξεκινά σήμερα και ολοκληρώνεται στις 24 Σεπτεμβρίου, θα παραστούν οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών. Σύμφωνα με αναλυτές, “ψηλά στην ατζέντα των επενδυτικών ραντεβού θα βρεθούν η μερισματική πολιτική των τραπεζών και η χρήση των πλεοναζόντων κεφαλαίων”.

Σε επιβεβαίωση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Εθνικής Τράπεζας στο “Baa1” προχώρησε η Moody’s Ratings, αλλάζοντας παράλληλα σε θετικό, από σταθερό το outlook για τις μακροπρόθεσμες καταθέσεις της Τράπεζας. Για το senior unsecured debt rating στο “Baa1”, ο Οίκος άλλαξε το outlook σε σταθερό, από αρνητικό.

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “ξεπαγώνει μετά από μια μακρά περίοδο στασιμότητας η δευτερογενής αγορά μη εξυπηρετούμενων δανείων, με τους servicers να έχουν έτοιμες 12 συναλλαγές πώλησης δανείων ακαθάριστης λογιστικής αξίας ύψους 3 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες του ‘Euro2day.gr’, εντός του τέταρτου τριμήνου αναμένεται να πραγματοποιηθούν πωλήσεις ‘πακέτων’ με τιτλοποιημένα και μη τιτλοποιημένα δάνεια προς επενδυτικές εταιρείες, κυρίως funds. Το εγχείρημα κρύβει και μια μικρή έκπληξη, καθώς από το σύνολο των εν λόγω δανείων, μία ‘φέτα’ αξίας 100 - 150 εκατ. ευρώ θα πωληθεί στις τράπεζες, αποτελώντας επί της ουσίας την πρώτη πράξη επιστροφής ‘θεραπευμένων’ δανείων προς το τραπεζικό σύστημα. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, τα ‘πακέτα’ των 100 - 150 εκατ. ευρώ που προορίζονται για επιστροφή στις τράπεζες αποτελούνται κυρίως από στεγαστικά δάνεια”.

Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στον μη τραπεζικό 25αρη, όπου τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι ΕΛΠΕ (-4,8%), ΛΑΜΔΑ (-1,18%), ΜΟΗ (-4,95%), ΒΙΟ (+6,48%), ΕΕΕ (+2,99%), ΕΛΧΑ (+2,68%), ΕΥΔΑΠ (+2,3%), ΟΤΕ (+1,54%).

Χωρίς να έλθει σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της ΒΙΟ (+6,48%), που συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, προσπαθώντας να αντιδράσει από τα πρόσφατα πολύμηνα χαμηλά. Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 17,68 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 15,58 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Τι λένε οι αναλυτές

“Το rebalancing έφερε σημαντικό ‘ανακάτεμα στην τράπουλα’, όπως ήταν αναμενόμενο. Ιδιαίτερα σημαντικό είναι ότι σταμάτησε η πίεση στους τίτλους της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, με την προσφορά να απορροφάται πλέον σε ικανοποιητικό βαθμό. Αυτό είναι ένα πρώτο θετικό σημάδι, καθώς δείχνει ότι μετά την ένταση των προηγούμενων ημερών, εμφανίζονται αγοραστές που είναι διατεθειμένοι να απορροφήσουν τις πωλήσεις. Στον τραπεζικό κλάδο, περιμέναμε μεγαλύτερη πίεση. Οι εν δυνάμει αγοραστές του τελευταίου διαστήματος είχαν τη δυνατότητα να ‘παρκάρουν’ τις θέσεις τους σε καλές τιμές στα passive funds, ενώ το σύστημα εξακολουθεί να διαθέτει σημαντική ρευστότητα. Η πρώτη εβδομάδα μετά το rebalancing, είναι κυρίως εβδομάδα ‘χωνέματος’ των νέων τιμών.

Χρειάζεται να καταλαγιάσει ο ‘θόρυβος’ που δημιούργησε ο πολύ μεγάλος τζίρος και να δούμε πώς θα συμπεριφερθεί η αγορά χωρίς τις έκτακτες ροές του rebalancing. Μέχρι στιγμής, πάντως, τα ‘long’ στον Γενικό Δείκτη και στον Τραπεζικό δείκτη αντέχουν. Αυτό είναι το βασικό στοιχείο που κρατάμε αυτή τη στιγμή. Δεν χρειάζεται να βιαστούμε να βγάλουμε συμπεράσματα από τις πρώτες συνεδριάσεις. Ας αφήσουμε την αγορά να χωνέψει τις νέες ισορροπίες και να μας δείξει τις προθέσεις της. Θυμάστε την Entersoft όταν ήταν μια μικρή εταιρεία με αποτίμηση γύρω στα €10 εκατ.; Ακόμα ‘κλαίμε’ που τελικά μας την πήραν στα €8, με αποτίμηση περίπου €270 εκατ. Το σημαντικό όμως μάθημα από τέτοιες περιπτώσεις είναι άλλο: όταν βρίσκεις μια εταιρεία με καλό management, ξεκάθαρο επιχειρηματικό μοντέλο και υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης, δεν την πουλάς επειδή πήρε μια καλή αποτίμηση.

Την ‘παντρεύεσαι’ και μένεις μαζί της όσο συνεχίζουν να υπάρχουν τα βασικά συστατικά της επιτυχίας. Δηλαδή, όσο το management παραμένει καλό, η ανάπτυξη συνεχίζεται και τα θεμελιώδη μεγέθη επιβεβαιώνουν την ιστορία της εταιρείας, δεν σε ενδιαφέρει τόσο αν η μετοχή έχει κάνει +50%, +100%, ή +200%. Φεύγεις όταν αλλάξει κάτι από αυτά, όχι απλώς επειδή η μετοχή ανέβηκε πολύ. Γιατί το μεγαλύτερο λάθος στο Χρηματιστήριο δεν είναι μόνο να αγοράσεις μια κακή εταιρεία. Είναι να βρεις μια εξαιρετική εταιρεία νωρίς, να κάνεις υπομονή μέχρι να δικαιωθείς και μετά να φύγεις λίγο πριν γίνει πραγματικά μεγάλη”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Οι προσδοκίες για επανάληψη των διπλωματικών προσπαθειών με στόχο την λήξη του πολέμου στη Μ. Ανατολή και την Ουκρανία οδηγούν στην υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου και σε ανοδική κίνηση των δεικτών στις διεθνείς αγορές. Στο Χ.Α. παραμένει ο στόχος της προσέγγισης και υπέρβασης των 2700 μονάδων του ΓΔ στο εγγύς μέλλον”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Θετική η εικόνα στις ευρωπαϊκές αγορές, υποστηριζόμενη από το νέο ράλι των τεχνολογικών εταιρειών και την υποχώρηση του Brent κάτω από τα $100/βαρέλι”, σημειώνει η Eurobank Equities.

“Συνεχίζεται η βελτίωση του επενδυτικού κλίματος, με τη συμβολή της πτώσης των τιμών του πετρελαίου. Καθώς η ροή των εγχώριων ειδήσεων παραμένει περιορισμένη, η αγορά αναμένεται να συνεχίσει να παρουσιάζει στενή συσχέτιση με τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές αγορές”, εκτιμά η Beta Sec.

“Οι αγοραστές συνεχίζουν να ελέγχουν την εγχώρια αγορά, αλλά η συσχέτιση με τις ξένες αγορές παραμένει και μάλιστα αναμένεται να αυξηθεί”, σύμφωνα με την Depolas Investment Services.

“Η Federal προχώρησε στην αύξηση των παρεμβατικών επιτοκίων της στο 4%, για την άντληση νέας ρευστότητας από τις εμπορικές τράπεζες και ο Κέβιν Γουόρς επιβεβαίωσε ότι η φρασεολογία του που έθετε την καταπολέμηση του πληθωρισμού ως προτεραιότητα, εναρμονίζεται με τις ομόφωνες αποφάσεις της 16ης Σεπτεμβρίου. Διατηρώντας την αξιοπιστία της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας, σε μια περίοδο που η κυβέρνηση αρνείται να πάρει μέτρα τιθάσευσης του ελλείμματος του προϋπολογισμού που εκτρέφει το ύψους $40 τρισ. χρέος, με τον Αμερικανό Υπουργό Οικονομικών να δηλώνει ότι η υποχώρηση της ύψους 120% σχέσης χρέους/ΑΕΠ θα συντελεστεί με την ανάπτυξη! Την ίδια ώρα, η αύξηση των ιαπωνικών επιτοκίων από την BoJ στο 1,25% δεν αποτρέπει την περαιτέρω υποτίμηση του Γιεν σε σχέση με το Δολάριο, καθώς ούτε η ιαπωνική κυβέρνηση δρομολογεί μέτρα δημοσιονομικής εξυγίανσης, με τον Economist να συστήνει στις πλούσιες χώρες (τις ΗΠΑ κυρίως) να ακολουθήσουν το ελληνικό παράδειγμα στη δημοσιονομική διαχείρις,η που οδηγεί σε συνεχή υποχώρηση της σχέσης χρέους/ΑΕΠ που κατά την Moody’s θα φτάσει το 120% το 2030, όπως υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.

Από την άλλη πλευρά, η Γ.Σ. του ΟΗΕ, που διεξάγεται εν μέσω των συνεχιζόμενων πολέμων στη Μ. Ανατολή και στην Ουκρανία, ανεβάζει τον πήχη των προσδοκιών της διεθνούς κοινότητας, καθώς εκτιμάται ότι ο Ντόναλντ Τραμπ επιθυμεί να δώσει πάλι μια ευκαιρία στη διπλωματία, αφού στη Ν. Υόρκη θα είναι παρών ακόμη και ο Ιρανός Πρόεδρος ! Οι αγορές υιοθετούν το αισιόδοξο σενάριο και οδηγούν την τιμή του πετρελαίου Brent κάτω από τα $100/βαρέλι, παρά τα προβλήματα εφοδιασμού από τη Σ. Αραβία. Παράλληλα, χαμηλότερα κινούνται και οι αποδόσεις των ομολόγων, ενώ η συνάντηση των Προέδρων Τραμπ και Σι την Παρασκευής προσδοκάται ότι μπορεί να βγάλει “λευκό καπνό” σε πολλά ακανθώδη ζητήματα των σχέσεων ΗΠΑ και Κίνας, ανάμεσά τους εκείνο της πρωτοκαθεδρίας στην Τεχνητή Νοημοσύνη που για τις ΗΠΑ είναι κορυφαίας σημασίας!

Σαν αποτέλεσμα, οι δείκτες των αγορών κινούνται ανοδικά με εκείνους στη Wall Street να καθοδηγούνται από τους Τεχνολογικούς Κολοσσούς καθώς, προσώρας, οι αγοραστές πετυχαίνουν να καταγράφουν υπεροπλία, με τους επενδυτικούς κινδύνους να υποτιμώνται παρά την προφανή διατήρηση των “μαύρων κύκνων” στο περιβάλλον και τη χαμηλή ορατότητα στις αγορές.

Στο Χ.Α., καταγράφηκε τζίρος ρεκόρ στο rebalancing της Παρασκευής με την αναταξινόμηση στις Ανεπτυγμένες Αγορές, σύμφωνα με τους Οίκους Stoxx και FTSE Russell να διενεργείται με σχεδόν “βελούδινο” τρόπο, καθώς η μεταβλητότητα ήταν λιγότερο από 80 μονάδες σε σχέση με το υψηλό του ΓΔ της 11η Σεπτεμβρίου των 2726,49 μονάδων. Η αποχώρηση δηλαδή των passive funds που κατείχαν ελληνικούς τίτλους ως Αναδυόμενη Αγορά, συγχρονίστηκε σε ικανοποιητικό βαθμό με την έλευση των funds που επενδύουν σε Ανεπτυγμένες. Σε αυτό συνέβαλλε η στάση τόσο των Διεθνών Οίκων που καθημερινά αναφέρονται θετικά για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και των εισηγμένων blue chips, με τη Goldman Sachs μάλιστα να βλέπει το ΓΔ στις 2900 μονάδες το επόμενο 12μηνο.

Παράλληλα, η βελτίωση της βαθμολογίας από τον Οίκο αξιολόγησης Scope Ratings και το θετικό outlook από τη Moody’s, διευκολύνουν τις αποφάσεις για δρομολόγηση νέων εισροών για ελληνικούς τίτλους, παρά τη συνεχιζόμενη αναφορά στην ανάγκη επιτάχυνσης των μεταρρυθμίσεων, για να συνεχιστούν οι υψηλοί ρυθμοί ανάπτυξης.

Αξιοσημείωτη τέλος είναι η νέα επιτυχής εισαγωγή Ναυτιλιακής Εταιρείας στο Euronext Athens, της Star Bulk, ενθαρρύνοντας τη διάθεση για νέα IPOs Ομοειδών Εταιρειών, ώστε σύντομα να εκπληρωθεί ο στόχος για κλάδο Ναυτιλιακών στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, κλάδου όπου καταγράφεται Ελληνική πρωτιά διεθνώς στην κατοχή πλοίων για την διενέργεια του Παγκόσμιου Εμπορίου”, όπως επισημαίνει ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (19,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (17,1), ΕΤΕ (15,7), ΔΕΗ (14,2), ΠΕΙΡ (12,8), ΑΛΦΑ (10,5), ALWN (9,8), ΟΤΕ (7,8), ΜΟΗ (7,1), MTLN (6,9), ΕΛΠΕ (5,1), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (5,1), CENER (4,9), BOCHGR (4,6), BIO (4,4), TITC (3,9), ΔΑΑ (3,7), ΜΠΕΛΑ (3,4), OPTIMA (3,1), AKTR (2,6), BYLOT (2), CREDIA (1,9), ΕΛΧΑ (1,7), ΑΔΜΗΕ (1,6), ΕΥΔΑΠ (1,3), ΟΛΠ (1,2), ΚΑΡΕΛ (1,1), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΚΡΙ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΣΠΥΡ (+168,12%), ΜΟΗ (+104,78%), ΕΛΠΕ (+101,56%), OPTIMA (+82,88%), ΚΡΙ (+72,11%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+68,37%), ΒΙΝΤΑ (+62,12%), ΛΑΒΙ (+61,24%), ACAG (+59,64%), ΕΥΔΑΠ (+58,78%), ΠΕΙΡ (+58,77%), ΣΙΔΜΑ (55,16%), ΕΧΑΕ (+55,06%), CENER (+54%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΑΣΤΑΚ (+4,29%), ΜΑΣΤΙΧΑ (+4,10%), ΤΖΚΑ (+1,8%), ΣΠΥΡ (+3,35%), ΜΟΝΤΑ (+2,13%), ΑΤΕΚ (+9,57%), ΜΕΡΚΟ (+2,88%), ΠΑΙΡ (+1,48%), SOFTWEB (+3,09%).

Με τις μετοχές τους να πιέζονται και στο NYSE, οι ενεργοί traders προχώρησαν και στο Χ.Α. σε κινήσεις “profit taking” σε SBLK (-5,46%), SB (-6,8%).

Από τα αποτελέσματα εξαμήνου που ανακοίνωση η ΠΛΑΘ (+5,03%), επισημαίνονται: Ανώτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών τα EBITDA. Ανήλθαν στα 38,2 εκατ. ευρώ, από 23,4 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη στα 18,5 εκατ. ευρώ, από 7,86 εκατ. ευρώ. Ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε σε € 71,5 εκατ., έναντι € 56,9 εκατ. στο τέλος του 2025 και € 71,1 εκατ. στο τέλος Μαρτίου 2026. Η αύξηση, σε σχέση με το τέλος του 2025, οφείλεται κυρίως στη χρηματοδότηση της πρόσφατης εξαγοράς, ύψους περίπου € 13,5 εκατ., στην εποχικότητα και στη διανομή μερίσματος ύψους € 10,4 εκατ. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές, μετά τη μεταβολή του κεφαλαίου κίνησης, παρέμειναν ιδιαίτερα ισχυρές και ανήλθαν σε €23,1 εκατ. Συνέχιση της καλής πορείας περιμένει η Διοίκηση και στο τρίτο τρίμηνο.

Στις 10.31, εντολή πώλησης 50 τεμ., η μετοχή της ΙΝΤΕΤ (+1,91%) βρέθηκε να υποχωρεί στα 1,21 ευρώ (-7,63%). Ακολούθησε “πακέτο” 13000 τεμ. στα 1,46 ευρώ (+11,45%).

Σε υψηλά 220 μηνών η ΕΧΑΕ (+4,03%).

Δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις οι ΙΝΤΕΚ (+3,26%) και ΣΑΡ (+2,3%), τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές για ΡΕΒΟΙΛ (+2,17%), AEM (+1,25%) και ΣΠΕΙΣ (+6,45%, στις 12/10 ο διαγωνισμός – μαμούθ, ύψους 515 εκατ. ευρώ, για την έκδοση νέων ταυτοτήτων).

Επιστροφή αγοραστών σε ΦΒΜΕΖΖ (+3,59%) και ΙΛΥΔΑ (+2,27%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2628 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2780 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2585, 2420, 2409, 2371 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 2347 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 6743 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 7000 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 6030 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 5970 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με σαφές πλεονέκτημα των αγοραστών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στην Ιαπωνία.

Μικτά πρόσημα και οριακές μεταβολές στην Ευρώπη, αλλά και στους βασικούς δείκτες της Wall Street.

Ψαλιδίζει τις αρχικές απώλειες το Πετρέλαιο, στο 1,143 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Προς τα $4365 υποχωρεί ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026), προς τα $66,3 το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026).

Οι Κινεζικές εισαγωγές Χρυσού βρίσκονται φέτος σε επίπεδα - ρεκόρ, ενισχυμένες από τη μεγάλη πτώση των διεθνών τιμών και ένα ισχυρότερο Γουάν. Οι αγορές έως και τον Αύγουστο ξεπέρασαν τους 1.000 τόνους, υπερβαίνοντας το σύνολο που καταγράφηκε για ολόκληρο το 2025, σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα τελωνειακά στοιχεία.

Στα $86400 το Bitcoin, στα $2740 το Ethereum.

Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη υποχώρησε κατά 1 μονάδα τον Σεπτέμβριο, στο -16,5, από -15,5 τον Αύγουστο. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν υποχώρηση στο -16. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, στο σύνολό της, η καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώθηκε κατά 0,8 μονάδες, στο -15,8.

“Ένα νέο κύμα υψηλών τιμών Ενέργειας, σημαίνει ότι ο πληθωρισμός στην Περιοχή του Ευρώ θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα απ’ ότι αρχικά ανέμενε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα”, δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος της, Φίλιπ Λέιν, στην εφημερίδα “Le Temps”.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε 0,3 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 189,2 δισ.

“Έχουμε επικαιροποιήσει το μοντέλο μας για την ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ώστε να συμπεριλάβουμε την πρόσφατη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και τα ισχυρά αποτελέσματα του 2026. Πλέον αναμένουμε το προσαρμοσμένο EBITDA από τον Κατασκευαστικό κλάδο να υπερβεί τα 220 εκατ. ευρώ ετησίως το 2026 και το 2027 (από περίπου 190 εκατ. ευρώ προηγουμένως), οδηγώντας σε αύξηση περίπου 5% στις προβλέψεις μας για το προσαρμοσμένο EBITDA του Ομίλου και προσαρμόζοντας την τιμή – στόχο στα 55,0 ευρώ ανά μετοχή, από 54,0 ευρώ ανά μετοχή προηγουμένως”, γράφουν οι αναλυτές της Euroxx Sec.

Ισχυρότερες του αναμενομένου επιδόσεις κατέγραψε η Alter Ego Media στο α’ εξάμηνο, σύμφωνα με την Pantelakis Securities, η οποία εκτιμά ότι η Εισηγμένη βρίσκεται σε τροχιά υπέρβασης των ετήσιων στόχων κερδοφορίας, καθώς το β’ εξάμηνο είναι εποχικά ισχυρότερο, λόγω της αυξημένης διαφημιστικής δαπάνης στο τέλος του έτους. Η Χρηματιστηριακή διατηρεί σύσταση “Buy” και τιμή - στόχο €7,5 ανά μετοχή.

Σε αναπροσαρμογή της τιμής - στόχου για τη Σαράντης προχωρά η Eurobank Equities, μειώνοντάς την στα €15,1, από €16, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση “Buy”.

Όπως επισημαίνει η Χρηματιστηριακή, “το 2026 εξελίσσεται σε έτος επαναφοράς των προσδοκιών, καθώς οι γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή έχουν εντείνει τις πιέσεις σε πληθωρισμό, συναλλαγματικές ισοτιμίες και Εφοδιαστική Αλυσίδα. Παράλληλα, η ζήτηση έχει υποχωρήσει σε ορισμένες Αγορές, ενώ οι εξαγωγές επανέρχονται σε πιο φυσιολογικά επίπεδα μετά την ισχυρή περσινή βάση. Με δεδομένο το ασθενέστερο κλείσιμο του β' τριμήνου, το αυξημένο κόστος μεταφορών και την καθυστέρηση στην εφαρμογή αυξήσεων τιμών, η Διοίκηση απέσυρε την αριθμητική καθοδήγηση για το 2026”.

Η Eurobank Equities μειώνει κατά 5% την πρόβλεψή της για τα core EBIT, αναμένοντας πλέον αύξηση περίπου 2% στα €63,3 εκατ., με το περιθώριο να παραμένει στο 11,2%. Ωστόσο, χαρακτηρίζει την ανάκαμψη των περιθωρίων περισσότερο μετατεθειμένη παρά εκτροχιασμένη. Από το 2027 αναμένει να καταστούν πιο ορατές οι συνέργειες της Stella Pack, η αυτοματοποίηση, η τιμολόγηση και η βελτίωση του product mix.

“Το βασικό συμπέρασμα από τα αποτελέσματα δεύτερου εξαμήνου της Alter Ego Media, είναι ότι η στρατηγική μετασχηματισμού αποτυπώνεται πλέον με σαφήνεια στα μεγέθη”, γράφει η Edison, που αύξησε την τιμή – στόχο στα 7,3 ευρώ ανά μετοχή, από 7,1 ευρώ προηγουμένως.

Σύμφωνα με ανακοίνωση του ΟΤΕ, “εξέδωσε σήμερα ομολογιακό δάνειο ύψους €350 εκατ., λήξεως Σεπτεμβρίου 2029. Η απόδοση διαμορφώθηκε σε 3,853% ετησίως. Το νέο ομολογιακό δάνειο αναλήφθηκε πλήρως από την Deutsche Telekom AG. Τα έσοδα από το νέο ομολογιακό δάνειο θα χρησιμοποιηθούν από τον Όμιλο ΟΤΕ για την αναχρηματοδότηση μέρους του ομολόγου ύψους €500 εκατ., λήξεως 24 Σεπτεμβρίου 2026, που έχει εκδοθεί από την OTE plc κάτω από το πρόγραμμα έκδοσης ομολογιών μεσοπρόθεσμης διάρκειας”.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι CREDIA, ΕΛΠΕ, ΜΟΗ και με το αρνητικό οι ΒΙΟ, ΕΕΕ, TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ και στο χαμηλό οι ΑΛΦΑ, CREDIA.

Ικανοποιητική η τελική εικόνα με 80 ανοδικές μετοχές, έναντι 55 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

----ΧΠΑ

Συνεδρίαση διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να μειώνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και να αυξάνονται στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (26.855 συμβόλαια).

Στα 5.649 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.562 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Στα 2.335 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.315 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 864, 843 για τον Οκτώβριο και 21 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.850), κινήθηκε μεταξύ 6.827,5 και 6.918,75 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 51, 51 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 3.217,25), κινήθηκε μεταξύ 3.217,25 και 3.239,5 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 40, 20 για τον Οκτώβριο και 20 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 11.009,5), κινήθηκε μεταξύ 11.001,5 και 11.009,5 μονάδων.

Αυξήθηκε ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (200.000 ΔΑΑ. 5.000 BOCHGR, 6.000 ΕΥΡΩΒ, 171.575 ΓΕΚΤΕΡΝΑ, 21.000 ΕΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε AKTR (1.363), ALWN (291), ΑΛΦΑ (2.888), BYLOT (10.602), CREDIA (1.955), ΕΛΧΑ (1.312), ΕΥΡΩΒ (4.137), ΕΧΑΕ (127), ΕΛΠΕ (467), ΙΝΤΚΑ (118), ΜΠΕΛΑ (107), ΛΑΜΔΑ (202), MTLN (396), ΜΟΗ (109), ΕΤΕ (840), ΠΕΙΡ (562), ΔΕΗ (410), ΒΙΟ (457).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 14.962, ΑΛΦΑ 37.528, BYLOT 1.425.974, CREDIA 239.424, ΕΥΡΩΒ 12.978, ΙΝΤΚΑ 15.039, ΛΑΜΔΑ 38.379, MTLN 13.609, ΑΔΜΗΕ 11.150, AKTR 223.538, ΔΕΗ 17.091, ΕΛΧΑ 21.216, ΕΥΔΑΠ 14.250, ΠΕΙΡ 22.223.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 12.068.722 τεμ. (από 12.348.923 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 5.504.978 τεμ. (5.446.871), ΟΤΕ 3.453.235 τεμ. (3.443.235), ΕΤΕ 20.712.986 τεμ. (20.898.483), ΔΕΗ 10.472.692 τεμ. (10.475.625), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.550.260 τεμ. (1.514.830), AKTR 3.366.160 τεμ. (3.385.396), ΑΔΜΗΕ 9.033.392 τεμ. (9.096.599), MTLN 1.884.688 τεμ. (1.877.134), ΜΠΕΛΑ 1.201.229 τεμ. (1.199.585), ΕΥΡΩΒ 79.978.869 τεμ. (80.491.615), CREDIA 17.543.612 τεμ. (17.047.463), BYLOT 45.009.359 τεμ. (44.966.730), ΑΛΦΑ 191.267.109 τεμ. (191.390.837), ALWN 23.626.463 (23.843.357).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date