Καθαρά πτωτική και η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, με τους βασικούς δείκτες του ελληνικού χρηματιστηρίου να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ενώ η λήξη των συναλλαγών βρήκε τόσο τον γενικό, όσο και τον τραπεζικό δείκτη σε χαμηλά τριμήνου (το αμέσως χαμηλότερο κλείσιμο για τον ΓΔ στις 28/7 και στις 2521,18 μονάδες και του ΔΤΡ στις 23/7 και στις 2784,92 μονάδες).
Για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση το Χ.Α. επέδειξε διαθέσεις υπεραπόδοσης στην πτωτική κίνηση, έναντι των κύριων ευρωπαϊκών αγορών, στα χαμηλά ημέρας δεν υπήρχε τίτλος της υψηλής κεφαλαιοποίησης που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν τετραπλάσιες των ανοδικών.
Στα ανησυχητικά το γεγονός ότι η σημερινή εικόνα “mini sell off” συνοδεύτηκε και από ευδιάκριτη αύξηση του τζίρου, έστω και με τις βοήθειες των “πακέτων”.
Στις προσυμφωνημένες συναλλαγές ξεχώρισε αυτή της ΕΥΡΩΒ (59536119 τεμ. στα 4,148 ευρώ, αξία 246,956 εκατ., με αποτέλεσμα η ΕΥΡΩΒ να απασχολήσει το 41,3% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών). Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς το συγκεκριμένο πακέτο της Eurobank αφορά σε «γύρισμα» της Fairfax.
Υπήρξε ένα “πακέτο” και στο ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (106975519 τεμ., ή το 34,6% της εισηγμένης, στα 0,2875 ευρώ, αξία 30,755 εκατ.). Υπενθυμίζεται ότι η Fairfax έχει θέση στη μετοχή.
Όλα τα παραπάνω, με το Brent να δοκιμάζει τιμές πάνω από τα $116/βαρέλι, την ώρα που τα τελευταία δημοσιεύματα αναφέρουν ότι “οι ΗΠΑ προετοιμάζονται για παρατεταμένη σύγκρουση με το Ιράν”.
Αν οι παραπάνω αρνητικοί παράγοντες συνεχίσουν να υφίστανται, θα είναι σημαντική έκπληξη ο γενικός δείκτης να μην κλείσει το “gap” στις 2518 – 2499 μονάδες και βλέπουμε.
Σύμφωνα με παλαιό αναλυτή, “ο συνδυασμός νέας ανόδου του Brent, περαιτέρω διεύρυνσης του spread για τα γαλλικά ομόλογα και διφορούμενων εταιρικών αποτελεσμάτων, εντείνουν την πίεση στους τίτλους των ευρωπαϊκών τραπεζών και αυτή τη φορά οι εγχώριες τραπεζικές μετοχές δεν δείχνουν ότι θέλουν να αποτελέσουν εξαίρεση”.
Το αρνητικό κλίμα ενέτειναν η είδηση σύμφωνα με την οποία πάει πίσω η έκδοση ευρωομολόγου από την ΓΕΚΤΕΡΝΑ, όπως και οι αναμενόμενες διοικητικές αλλαγές στη ΛΑΜΔΑ (-0,51%). Σύμφωνα με πληροφορίες, η Εύη Κωστάκη, στέλεχος της ελβετικής Julius Baer, είναι η διάδοχος του Οδυσσέα Αθανασίου στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Lamda Development.
Στην περίπτωση της ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ο όμιλος ανακοίνωσε τα στοιχεία κίνησης για τους βασικούς εν λειτουργία αυτοκινητοδρόμους του για το εννεάμηνο του 2026. Η μέση ημερήσια κίνηση των οχημάτων στον αυτοκινητόδρομο της Αττικής Οδού παρουσίασε ετήσια αύξηση κατά 2,5%, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, με τον μέσο ημερήσιο αριθμό διελεύσεων να διαμορφώνεται σε περίπου 291.002. Η μέση ημερήσια κίνηση των οχημάτων στον αυτοκινητόδρομο της Εγνατίας Οδού παρουσίασε ετήσια αύξηση κατά 1,3%, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, με τον μέσο ημερήσιο αριθμό διελεύσεων να διαμορφώνεται σε περίπου 254.880. Όσον αφορά τους αυτοκινητοδρόμους της Νέας και της Κεντρικής Οδού, η μέση ημερήσια κίνηση για το εννεάμηνο του 2026 παρουσίασε ετήσια μείωση κατά 1,3% και αύξηση 5,6% αντίστοιχα, με τον μέσο ημερήσιο αριθμό διελεύσεων να διαμορφώνεται σε 128.879 και 48.940 αντίστοιχα. Σημειώνεται ότι η ημερήσια κυκλοφορία στους αυτοκινητοδρόμους της Εγνατίας Οδού, της Νέας Οδού και της Κεντρικής Οδού, κατά τον μήνα Ιανουάριο, επηρεάστηκε άμεσα από τις κινητοποιήσεις των αγροτών, οι οποίες έχουν ολοκληρωθεί. Επίσης η ημερήσια κυκλοφορία στον αυτοκινητόδρομο της Εγνατίας Οδού έχει επηρεαστεί από τις εργασίες ανάταξης του αυτοκινητοδρόμου που υλοποιούνται στο πλαίσιο της σύμβασης παραχώρησης.
Από την άλλη, “η νευρικότητα στην αγορά ομολόγων και τα καλά μεγέθη γ’ τριμήνου των εν λειτουργία αυτοκινητοδρόμων της ΓΕΚΤΕΡΝΑ καθιστούν τη μετοχή του ομίλου υποδομών επενδυτική ευκαιρία. Η απόφαση της ΓΕΚΤΕΡΝΑ να μην προχωρήσει στην έκδοση ευρωομολόγου, κίνηση για την οποία, εξάλλου, διαθέτει χρονικό περιθώριο δώδεκα μηνών, θα πρέπει να εκληφθεί ως ένδειξη ισχύος και ως κίνηση προστασίας των μετόχων της. Κι αυτό διότι ο όμιλος διαθέτει ‘άφθονη’ ρευστότητα σε επίπεδο μητρικής και συνεπώς δεν έχει ανάγκη να προχωρήσει σε έκδοση ομολόγου. Ως εκ τούτου, η σημερινή χρηματιστηριακή αντίδραση στερείται βάσης και συνιστά επενδυτική ευκαιρία αγοράς”, αναφέρει σε ενημερωτικό σημείωμα η Santander. Με τα δεδομένα αυτά, ο οίκος δίνει τιμή - στόχο 62 ευρώ.
Η παραπάνω είδηση βοήθησε στην αντίδραση της μετοχής της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-1,18% και νέα χαμηλά 6,5 μηνών) από το ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 36,00 ευρώ (-7,6%).
Η νέα άνοδος στις τιμές του Brent, επανέφερε τους αγοραστές στις μετοχές των διυλιστηρίων (ΕΛΠΕ +1,37%, ΜΟΗ +1,93%).
Σήμερα ξεκινάει η περίοδος επιλογής για τους μετόχους της ALWN (-3,13%), αναφορικά με το προμέρισμα και την επιλογή μετρητών, ή μετοχών. Την Κυριακή είναι ο δεύτερος γύρος των εκλογών στη Βραζιλία.
Εν τω μεταξύ, η Norges Bank Investment Management (NBIM), η οποία διαχειρίζεται κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας, συνολικής αξίας $2,3 τρισ., ανακοίνωσε ότι η λογιστική απόδοση για την περίοδο του γ΄ τριμήνου ήταν αρνητική κατά 278 δισ. νορβηγικές κορώνες ($29,7 δισ.). Περίπου το 70% του χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος της NBIM ήταν τοποθετημένο σε κρατικά ομόλογα, ενώ το υπόλοιπο αφορούσε επενδύσεις σε εταιρικά χρεόγραφα. Πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία αναφέρουν ότι το εν λόγω ταμείο έχει ξεκινήσει, εδώ και εβδομάδες, πωλήσεις και ελληνικών μετοχών.
Με βάση τα τελευταία στοιχεία εξαμήνου είχε έκθεση σε 33 ελληνικές μετοχές και οι θέσεις στα “μικρομεσαία χαρτιά” δείχνουν πιο “επικίνδυνες” προς μερική ρευστοποίηση. Οι μεγαλύτερες θέσεις ήταν στις τράπεζες. Στα “χαμηλότερα στρώματα του ταμπλώ”, το εν λόγω ταμείο είχε θέση, μεταξύ άλλων, σε ΜΟΤΟ, ΦΡΛΚ, DIMAND, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, QLCO και ΠΡΟΦ.
Ασφαλώς και στην παρούσα φάση, τον ρόλο του “οδηγού” έχει αναλάβει το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα, ενώ οι πιο αισιόδοξοι συνεχίζουν να εκτιμούν ότι τα αναμενόμενα τραπεζικά αποτελέσματα εννεαμήνου, μπορεί να βάλουν κάποιο “ανάχωμα” στις “εισαγόμενες” πιέσεις.
Αξίζει υπενθύμισης ότι αποτελέσματα εννεαμήνου ανακοινώνουν κατά σειρά οι ΕΥΡΩΒ 29/10/2026, ΠΕΙΡ 30/10/2026, ΑΛΦΑ 30/10/2026, ΕΤΕ 5/11/2026, BOCHGR 5/11/2026, OPTIMA 11/11/2026, CREDIA 12/11/2026.
Υπό στενή παρακολούθηση και οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων, όπου η απόδοση του γαλλικού 10ετούς, παραμένει πάνω από το 5%.
Υπενθυμίζεται ότι σήμερα αναμένεται η ετυμηγορία της Moody’s, για το γαλλικό αξιόχρεο.
Σήμερα το βράδυ και η αξιολόγηση του ελληνικού αξιόχρεου από την Standard & Poor's, ενώ ακολουθεί στις 6 Νοεμβρίου 2026 η Fitch Ratings (ολοκλήρωση του ετήσιου κύκλου).
Στα υπ΄ όψιν και η επικείμενη δημόσια εγγραφή, για επιστροφή της ΜΕΤΚΑ στο Χ.Α.
Στις 2 Νοεμβρίου 2026 και στο Ξενοδοχείο Divani Caravel, θα διεξαχθεί το “Euronext Athens Small Cap Conference 2026” (σύμφωνα με την πρόσκληση της Euronext Athens, πρόκειται για τις Alpha Trust Ανδρομέδα, AS Company, Βιοκαρπέτ, Δάιος, Έλτον, EIS, Λανακάμ, Quality & Reliability, Revoil, Softweb, Trek Development, Unibios, Verallis και Y/KNOT Invest).
Στις 30 Νοεμβρίου και 1 Δεκεμβρίου η σκυτάλη περνά στο Λονδίνο, όπου θα πραγματοποιηθεί το Morgan Stanley & Euronext Athens Greek Investment Conference 2026.
“Οι έντονες πιέσεις στις τράπεζες, η επιστροφή των βασικών δεικτών κάτω από τους ΚΜΟ των 60 ημερών και η αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα, διατηρούν επιβαρυμένη τη βραχυπρόθεσμη τεχνική εικόνα στο Χ.Α. Οι δημοσιονομικές ανησυχίες στη Γαλλία και η μεταβλητότητα στις αγορές ομολόγων, διατηρούν την επιφυλακτικότητα, ενόψει και της σημερινής προγραμματισμένης αξιολόγησης της χώρας από τη Moody’s, η οποία διατηρεί την πιστοληπτική της αξιολόγηση στο ‘Aa3’ με αρνητική προοπτική. Παράλληλα, η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, εν μέσω γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή, ενισχύει τις ανησυχίες για τις πληθωριστικές πιέσεις και τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής”, τονίζει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Αυξημένες πιέσεις δέχονται οι μετοχές στις διεθνείς αγορές, με τον ΓΔΧΑ να πλησιάζει τα προηγούμενα χαμηλά. Στον αντίποδα, οι κρατικές ομολογιακές αποδόσεις υποχώρησαν την τελευταία εβδομάδα, καθώς είναι ξεκάθαρο ότι οι αγορές κινήθηκαν προς μείωση της έκθεσης στο ρίσκο. Η τεχνολογία παραμένει ο αρνητικός πρωταγωνιστής, τουλάχιστον μέχρι να αξιολογηθούν και τα αποτελέσματα των Microsoft, Amazon και Google την επόμενη εβδομάδα. Για το εσωτερικό, η πιθανότητα καταγραφής χαμηλότερων επιπέδων παραμένει αυξημένη, με τη σημαντικότερη μεσοπρόθεσμη στήριξη να εντοπίζεται στην περιοχή των 2440 - 2410 μονάδων”, τονίζει η Depolas Investment Services.
Με μικτές διαθέσεις, οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων.
Πιο συγκεκριμένα, στο 4,68% υποχωρεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 4,98% του 10ετούς. Η απόδοση του 30ετούς στο 5,29%. Στο 4,429% η απόδοση του ελληνικού 10ετούς τίτλου, στο 5,07% η απόδοση του αντίστοιχου γαλλικού, σε νέα υψηλά 24 ετών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από την τραπεζική κρίση του Μαρτίου του 2023, κατέγραψε η χθεσινή απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου, καθώς η έξοδος κεφαλαίων από την τεχνολογία και οι υψηλές ομολογιακές αποδόσεις, προκάλεσαν μαζικές αγορές κρατικού χρέους.
Μόλις χθες η στήλη, μεταξύ άλλων, ανέφερε “στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα παρουσιάζεται σημαντικό αγοραστικό ενδιαφέρον από ‘ραντιέρηδες’, λόγω των υψηλών αποδόσεων”.
Μένοντας στους κρατικούς τίτλους, δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων του ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 400 εκατ. ευρώ και λήξεως 29 Ιανουαρίου 2027, θα διενεργηθεί την Τρίτη 27 Οκτωβρίου 2026.
“Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια για τελευταία φορά τον Δεκέμβριο, έπειτα από μια παύση την επόμενη εβδομάδα”, εκτιμούν οικονομολόγοι σε έρευνα του Bloomberg.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 28/10 και 9/12/2026.
Οι επόμενες προγραμματισμένες συνεδριάσεις νομισματικής πολιτικής της BoJ είναι για τις 30/10 και 18/12 και της BoE για τις 5/11 και 17/12.
Η Fed έχει πλέον εισέλθει στην περίοδο σιωπής, πριν από τη συνεδρίαση του Οκτωβρίου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2513,95 μονάδες (-2,86%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2536,46 (-1,99%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2530,46 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,22%.
Ο τζίρος, ο υψηλότερος των τελευταίων 25 συνεδριάσεων, με τον αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 18/9 με 4,262 δισ., στα 761,9 εκατ., από τα οποία τα 335,1 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CREDIA, ALWN, OPTIMA, CENER, SBLK, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΑΡΑΙΓ, ΚΡΙ, ΜΠΕΛΑ, ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΑΛΦΑ, ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 65% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 761,9 εκατ., τα 712,6 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, η οποία αποδείχθηκε αρνητική χρεώνοντας τον γενικό δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 3,18%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών σημείωσε απώλειες 6,6%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 19,32% και ο ΔΤΡ κέρδη 23,48%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΠΕΙΡ (-5,21%) και OPTIMA (-3,99%), δεν ήλθαν σε επαφή με το “πράσινο” οι BOCHGR (-1,46%), CREDIA (-4,17%), ενώ μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (-4,21%), ΕΤΕ (-5,53%) και ΕΥΡΩΒ (-3,98%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2823,19 μονάδες (-4,83%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2847,57 (-4,01%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2832,5 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 4,52%.
Ο ΔΤΡ έδωσε ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 3104 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3266 και 3400 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2791 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2776 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Αλέξανδρου Ελευθεριάδη, “το ‘πράσινο φως’ στη συγχώνευση της CrediaBank με την Ευρώπη Holdings, μέσω απορρόφησης της δεύτερης από την πρώτη, έδωσε η σημερινή έκτακτη γ.σ. των μετόχων της τράπεζας. Για το τέλος του 2028, η διοίκηση στοχεύει σε επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη άνω των 260 εκατ. ευρώ, καθαρά δάνεια άνω των 11 δισ. ευρώ, απόδοση επί της μέσης ενσώματης καθαρής θέσης άνω του 18% και δείκτη κεφαλαίων κοινών μετοχών υψηλότερο του 15,5%. Για το 2030, οι στόχοι ανεβαίνουν σε επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη άνω των 360 εκατ. ευρώ, καθαρά δάνεια άνω των 14 δισ. ευρώ, απόδοση επί της μέσης ενσώματης καθαρής θέσης άνω του 19% και δείκτη κεφαλαίων κοινών μετοχών άνω του 16,5%”.
Καλύτερη της αρχικής, η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή διασώθηκαν οι ΔΑΑ (+0,78%), ΕΕΕ (+0,37%), ΕΛΠΕ (+1,37%), ΕΥΔΑΠ (+0,58%), ΜΟΗ (+1,93%), TITC (+1,28%).
Από τους χαμένους ημέρας, οι μεγαλύτερες απώλειες για ALWN (-3,13%), MTLN (-3,22%), CENER (-3,56%).
Σε νέα υψηλά 26,5 ετών η ΕΥΔΑΠ (+0,58%).
Τι λένε οι αναλυτές
“Η νέα άνοδος των τιμών του αργού πετρελαίου σε παγκόσμιο επίπεδο, δεν αφήνει περιθώρια για αισιοδοξία, καθώς οι συναλλαγές στο Χ.Α. αναμένεται να παραμείνουν ασταθείς και να ακολουθούν στενά την πορεία των κύριων ευρωπαϊκών αγορών. Το ενδιαφέρον στρέφεται επίσης στις αναθεωρήσεις των πιστοληπτικών αξιολογήσεων των κρατών που θα πραγματοποιηθούν σήμερα Παρασκευή. Η S&P έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει την τελική της αξιολόγηση για την Ελλάδα για το 2026, αν και η αναθεώρηση της Moody’s για τη Γαλλία αναμένεται να προσελκύσει μεγαλύτερο ενδιαφέρον στις ευρωπαϊκές αγορές”, όπως εκτιμά η Beta Sec.
“Οι ανανεωμένες ανησυχίες σχετικά με τη χρηματοδότηση και την απόδοση των επενδύσεων στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, καθώς και οι προβληματισμοί γύρω από τη Γαλλία, επηρεάζουν αρνητικά το επενδυτικό κλίμα”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Με σημαντικές απώλειες αυτή η εβδομάδα για τον ΓΔ, με τον τραπεζικό κλάδο να βρίσκεται στο επίκεντρο των πιέσεων. Σημειώνεται ότι μέχρι στιγμής μέσα στον Οκτώβριο, ο ΓΔ έχει υποχωρήσει περίπου 200 μονάδες, έπειτα από 6 συνεχόμενους ανοδικούς μήνες. Η εικόνα των διεθνών χρηματιστηρίων προβληματίζει, με την τιμή στα συμβόλαια του Brent να ξεπερνά τα $116 ανά βαρέλι, ενώ και στα πολεμικά μέτωπα της Ουκρανίας και του Ιράν δεν παρατηρείται κάποια θετική εξέλιξη ως τώρα. Για τη συνέχεια, απόψε θα δημοσιευτεί η έκθεση της S&P για την ελληνική οικονομία, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον θα έχει η αξιολόγηση της Moody’s για τη Γαλλία. Την ερχόμενη εβδομάδα ξεκινούν οι ανακοινώσεις των οικονομικών αποτελεσμάτων 9μήνου από τις εισηγμένες. Θα δημοσιεύσουν οι ΔΑΑ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΟΤΕ. Τεχνικά για τον ΓΔ οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2500 μονάδων”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Merit Sec.
“Μετά από έξι διαδοχικούς ανοδικούς μήνες, ο Οκτώβριος οδεύει προς αρνητικό κλείσιμο, καθώς απομένουν μόλις τέσσερις συνεδριάσεις για να καλυφθεί μια απόσταση άνω των 200 μονάδων, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Η ελληνική αγορά υπέκυψε στις πιέσεις του ιδιαίτερα δυσμενούς οικονομικού και γεωπολιτικού περιβάλλοντος, με τη συσσώρευση υφιστάμενων και δυνητικών κινδύνων να επιβαρύνει την επενδυτική ψυχολογία και να ενισχύει την επιφυλακτικότητα των αγοραστών.
Η εταιρική κερδοφορία, που μέχρι πρότινος λειτουργούσε ως ανάχωμα στις πιέσεις, πέρασε στο παρασκήνιο και πλέον το Χ.Α. ακολουθεί εντονότερα τις διακυμάνσεις των διεθνών χρηματιστηρίων, με την αντίδρασή του στις πτωτικές συνεδριάσεις, να αποκτά συχνά δυσανάλογη ένταση.
Υπό αυτό το πρίσμα το διεθνές περιβάλλον παραμένει η νούμερο ένα αιτίαση των όσων συμβαίνουν στην εγχώρια αγορά, ενώ οι επιμέρους αναλαμπές δεν δείχνουν ικανές να αλλάξουν τη συνολική εικόνα.
Τα τραπεζικά αποτελέσματα, που εισέρχονται στο προσκήνιο στο τέλος της ερχόμενης εβδομάδας, θα μπορούσαν να προσφέρουν την αφορμή για μια μερική αυτονόμηση της εγχώριας αγοράς.
Οι εκτιμήσεις για το γ’ τρίμηνο προβλέπουν αύξηση 11,5% στα έσοδα από τόκους (2,27 δισ. ευρώ), 16,5% στα προ προβλέψεων κέρδη (1,96 δισ. ευρώ) και 18,5% στα καθαρά κέρδη (1,26 δισ. ευρώ) σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό τρίμηνο.
Σε κάθε περίπτωση, εκτός από τα τραπεζικά μεγέθη θα αξιολογηθεί η προοπτική για το τέλος της χρονιάς, σε σχέση με τους αρχικούς στόχους, αλλά και η δυνατότητα πιο γενναιόδωρων μερισματικών διανομών μετά τη σχετική απόφαση του SSM.
Στις ΗΠΑ, οι χρηματιστηριακοί δείκτες οδεύουν προς την ολοκλήρωση της εβδομάδας με μικτή εικόνα, καθώς οι εκροές από τις τεχνολογικές μετοχές, αναδεικνύουν εκ νέου τις αμφιβολίες για τις χρηματοδοτικές ανάγκες και την απόδοση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.
Οι εταιρικές ανακοινώσεις επανέφεραν τους σχετικούς προβληματισμούς στο προσκήνιο, ενισχύοντας την επιλεκτικότητα των επενδυτών. Πέρα από τα εταιρικά αποτελέσματα, η προσοχή την ερχόμενη εβδομάδα στρέφεται στις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών. Τόσο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, όσο και η ΕΚΤ αναμένεται να διατηρήσουν αμετάβλητα τα επιτόκια στις συνεδριάσεις της 28ης και της 29ης Οκτωβρίου, αντίστοιχα. Το βάρος θα πέσει, επομένως, στις ενδείξεις για την επόμενη κίνησή τους, καθώς οι αγορές ήδη προεξοφλούν αυξήσεις κατά 25 μονάδες βάσης στις τελευταίες συνεδριάσεις του Δεκεμβρίου.
Σταθερά ψηλά στην επενδυτική ατζέντα παραμένουν οι διακυμάνσεις των τιμών του αργού πετρελαίου και οι εξελίξεις στη Γαλλία, οι οποίες επηρεάζουν τα περιθώρια απόδοσης των κρατικών ομολόγων και το κόστος δανεισμού.
Διαγραμματικά η αγορά έστησε την “τέλεια παγίδα” στους αγοραστές στη συνεδρίαση της Τετάρτης, η οποία αποδείχθηκε μοιραία για την έκβαση της τάσης. Στο τέλος της ημέρας οι αγοραστές είχαν καταφέρει να κλείσουν τον γενικό δείκτη στο υψηλό της ημερήσιας διακύμανσης, διασπώντας τους κινητούς μέσους των 30 και 50 ημερών, ενεργοποιώντας σήμα αγορών από τον MACD, σε μια καθαρά ανοδική συνεδρίαση με συμπαθητικές συναλλαγές.
Οι επόμενες δύο συνεδριάσεις ήταν ο ορισμός της ψυχρολουσίας, καθώς συνοδεύτηκαν από ένταση σε πωλήσεις και αρνητικές διακυμάνσεις σε όλο σχεδόν το εύρος της αγοράς, βάζοντας εκ νέου το σενάριο των 2.498 μονάδων στο τραπέζι. Στο εν λόγω επίπεδο κλείνει το ανοδικό “χάσμα” τιμών της 27ης Ιουλίου, με επόμενο σημείο στήριξης τις 2.430 μονάδες, μια ζώνη τιμών που αποτελεί ορόσημο για τη μακροπρόθεσμη ανοδική τάση, καθώς από εκεί διέρχεται με ανοδική κλίση ο εκθετικός κινητός μέσος των 200 ημερών. Όλο το σύστημα των βραχυπρόθεσμων κινητών μέσων και ο MACD έχει δώσει σήματα πώλησης, ενώ οι ταλαντωτές δεν έχουν μπει ακόμα σε υποτιμημένες ζώνες, αφήνοντας ανοικτό το ενδεχόμενο περαιτέρω υποχώρησης.
Η ένταση της υποχώρησης των δύο τελευταίων ημερών δείχνει ότι το καθοδικό κύμα βρίσκεται ακόμα σε εξέλιξη, δίνοντας προβάδισμα στη μεταβλητότητα και το πάνω χέρι στους πωλητές. Στο εναλλακτικό σενάριο, με λιγότερες ωστόσο πιθανότητες, μια φάση ήπιας συσσώρευσης θα μπορούσε να εξομαλύνει τις διακυμάνσεις.
Για να αποκτήσει, όμως, μεγαλύτερη αξιοπιστία η προοπτική σταθεροποίησης, θα απαιτούνταν αισθητή υποχώρηση των συναλλακτικών όγκων, ιδανικά σε συνδυασμό με την είσοδο των ταλαντωτών σε υπερπωλημένες ζώνες.
Γεμάτο το ημερολόγιο στην τελευταία εβδομάδα του μήνα τόσο εντός όσο και εκτός των τειχών. Απόψε το βράδυ η S&P θα αξιολογήσει το ελληνικό αξιόχρεο ενώ η Moody’s θα ανακοινώσει την ετυμηγορία της για τη Γαλλία (Aa3, αρνητική προοπτική) σε μια άκρως κομβική συγκυρία για τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης.
Την Κυριακή θα διεξαχθεί στη Βραζιλία ο δεύτερος γύρος των προεδρικών εκλογών, με αρκετό ενδιαφέρον από τις εταιρείες που έχουν παρουσία στον κλάδο τυχερών παιχνιδιών.
Στο εγχώριο ημερολόγιο εταιρικών αποτελεσμάτων, την Τρίτη 27 Οκτωβρίου δημοσιεύει ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών, ενώ την Πέμπτη 29 Οκτωβρίου ακολουθεί η Eurobank. Την Παρασκευή 30 Οκτωβρίου, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης, ανακοινώνουν η Alpha Bank και ο ΟΤΕ, ενώ την ίδια ημέρα δημοσιεύει και η Τράπεζα Πειραιώς. Τέλος, η CPI και η Νάκας ανακοινώνουν τα αποτελέσματα της δωδεκάμηνης οικονομικής χρήσης τους στο τέλος της εβδομάδας.
Εκτός από τις συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών, το ενδιαφέρον στο εξωτερικό θα παραμείνει σταθερά εστιασμένο στις εταιρικές ανακοινώσεις του γ’ τριμήνου καθώς στην εικόνα μπαίνει δυνατά και ο κομβικός κλάδος της τεχνολογίας.
Στο πυκνό ημερολόγιο ανακοινώσεων εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ, τη Δευτέρα 26 Οκτωβρίου δημοσιεύει η Verizon, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης. Την Τρίτη 27 Οκτωβρίου, πριν από το άνοιγμα ανακοινώνουν οι Boeing, Coca-Cola, και PayPal, ενώ μετά το κλείσιμο ακολουθούν οι Robinhood και Visa. Την Τετάρτη 28 Οκτωβρίου, πριν από την έναρξη των συναλλαγών δημοσιεύουν οι Aon, ADP, Etsy και GE Vernova, ενώ μετά το κλείσιμο το ενδιαφέρον στρέφεται στις Alphabet, Microsoft, FedEx, Ford και ServiceNow. Την Πέμπτη 29 Οκτωβρίου, σειρά έχουν οι Bristol Myers Squibb, Caterpillar, Eli Lilly, Mastercard και Merck πριν από το άνοιγμα, ενώ μετά το κλείσιμο ανακοινώνουν οι Amazon, Intel, Mondelez, Rivian, SanDisk, Starbucks, Strategy και Twilio. Τέλος, την Παρασκευή 30 Οκτωβρίου, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης δημοσιεύουν οι AbbVie και Chevron, ενώ αναμένονται και τα αποτελέσματα της ExxonMobil”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (20,5), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (15), ΕΤΕ (13,6), ΔΕΗ (13,2), ΠΕΙΡ (11,2), ALWN (9,4), ΑΛΦΑ (9,2), ΟΤΕ (7,6), ΜΟΗ (7,6), MTLN (6,7), ΕΛΠΕ (5,7), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,6), CENER (4,5), BOCHGR (4,4), ΔΑΑ (4,1), BIO (3,9), TITC (3,7), ΜΠΕΛΑ (3,6), OPTIMA (2,8), SBLK (3,1), AKTR (2,6), BYLOT (2,1), CREDIA (1,8), ΑΔΜΗΕ (1,5), ΕΛΧΑ (1,5), ΕΥΔΑΠ (1,5), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΚΡΙ (1,1), CMFC (1,1), ΛΑΜΔΑ (1), ΛΑΜΨΑ (1), ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΣΠΥΡ (+144,96%), ΕΛΠΕ (+121,41%), ΜΟΗ (+119,11%), ΚΡΙ (+81,05%), ΕΥΔΑΠ (+76,59%), ΕΧΑΕ (+75,95%), OPTIMA (+65,24%), ACAG (+58,66%), VRLS (+54,55%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+51,46%), ΒΙΝΤΑ (+50,76%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές της CMFC (-2,21%) ήταν διαπραγματεύσιμες με μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης της τιμής της μετοχής ±30%.
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΕΡΚΟ (+2,22%), ΠΑΙΡ (+3,6%), ΜΙΝ (+1,37%), ΣΠΥΡ (+2,42%), ΔΡΟΜΕ (+2,51%), ΜΕΝΤΙ (+0,65%), ΙΚΤΙΝ (+1,67%), ΑΛΜΥ (+2,10%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+0,93%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΠΑΠ (+0,89%), “από 26/10 οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα καθαρού προσωρινού μερίσματος, ύψους 0,0475561789 ευρώ ανά μετοχή”.
Η Quality & Reliability (-1,5%) ανέλαβε την προμήθεια, εγκατάσταση, παραμετροποίηση, συντήρηση, εκπαίδευση και υποστήριξη ολοκληρωμένου μηχανογραφικού συστήματος HIS, LIS και ERP στο Ινστιτούτο Νευρολογίας και Γενετικής Κύπρου (CING). Το έργο είναι συνολικής αξίας 1.156.074 ευρώ, χωρίς ΦΠΑ. Η προβλεπόμενη περίοδος υλοποίησης είναι 20 μήνες, ενώ το συνολικό χρονοδιάγραμμα περιλαμβάνει επιπλέον 12 μήνες εγγύησης και 48 μήνες συντήρησης και υποστήριξης.
Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης των μετοχών της EVR (-2,46%) θα είναι η 26/10/2026. Από 27/10/2026 η τιμή εκκίνησης των μετοχών της CREDIA θα διαμορφωθεί σύμφωνα με τον κανονισμό του Χ.Α.
Συνεχίζονται οι αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΙΝΤΚΑ (-0,31%).
Με τον υψηλότερο όγκο των τελευταίων 78 συνεδριάσεων, η ΙΝΤΕΤ (-8,82%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 1,175 ευρώ (-13,6%).
Επιμένει πλαγιοανοδικά το ΓΚΜΕΖΖ (+1,27%).
Επιστροφή αγοραστών σε SBLK (+3,9%), SB (+2,97%), ΑΣΚΟ (+0,58%), ΕΧΑΕ (+3,93%).
Το τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 19/10 για ΣΕΝΤΡ (-0,39%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Με ημερήσιο σήμα πώλησης ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2689 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2780 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2426 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 2410 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο σήμα πώλησης και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 6898 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 7050 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 6180 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 6139 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Αρνητικά τα πρόσημα στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Κέρδη μεγαλύτερα του 3% για το Πετρέλαιο, στο 1,119 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $4020 βουλιάζει ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026), προς τα $54,25 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026).
Στα $81400 το Bitcoin, στα $2400 το Ethereum.
Ο όγκος των λιανικών πωλήσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο υποχώρησε κατά 0,4% σε μηνιαία βάση τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάστηκαν, έναντι της αναμενόμενης μείωσης κατά 0,1%.
Στη μεγαλύτερη υποχώρηση από το δημοψήφισμα για το Brexit το 2016, εξαιρουμένης της περιόδου της πανδημίας, βυθίστηκε η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Βρετανία. Σύμφωνα με την τελευταία έρευνα της Εταιρείας δεδομένων GfK, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης υποχώρησε κατά 11 μονάδες τον Οκτώβριο, διαμορφούμενος στις -24 μονάδες.
Στις 51,9 μονάδες υποχώρησε ο προκαταρκτικός σύνθετος δείκτης PMI της S&P Global στην Ευρωζώνη τον Οκτώβριο, από 53,1 τον Σεπτέμβριο, καταγράφοντας τη χαμηλότερη επίδοση από τον Ιούνιο. Η μέτρηση ήταν χαμηλότερη από όλες τις προβλέψεις δημοσκόπησης του Reuters, που ανέμεναν υποχώρηση στις 52,7 μονάδες.
Οριακή υποχώρηση κατέγραψε η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ τον Οκτώβριο. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν διαμορφώθηκε στις 48 μονάδες, έναντι 48,1 τον Σεπτέμβριο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών του Reuters που ανέμεναν πτώση στις 46,3 μονάδες. Η επίδοση αποτελεί τη δεύτερη χειρότερη ιστορικά, μετά το ιστορικό χαμηλό των 44,8 μονάδων τον Μάιο.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε 3,5 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 181,4 δισ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΠΕΛΑ, BOCHGR, CREDIA, AKTR, MTLN. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΛΠΕ, ΜΟΗ, TITC και στο χαμηλό οι ALWN, CENER, ΕΤΕ.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά κακή η τελική εικόνα, με 42 ανοδικές μετοχές, έναντι 87 πτωτικών, ενώ 19 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.