Κύμα ρευστοποιήσεων έπληξε χθες το βράδυ τη Wall Street (Dow Jones -3,44%, S&P 500 -4,36%, Nasdaq -5,52%, Russell 2000 -4,45%), το οποίο εξαφάνισε περίπου $2,5 τρισ. από τη χρηματιστηριακή αξία των εισηγμένων εταιρειών, εν μέσω φόβων ότι τα εκλογικά κέρδη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές θα μπορούσαν να βάλουν φρένο στην ανάπτυξη των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης, με τον Nasdaq να μπαίνει, τεχνικά, σε περιοχή “bear market”, καταγράφοντας τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή του από τον Απρίλιο του 2025, όταν ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε την επιβολή σαρωτικών δασμών σε παγκόσμιο επίπεδο.
Καθοριστικό ρόλο στο ξεπούλημα διαδραμάτισε η νίκη των Δημοκρατικών στις εκλογές για την ανάδειξη κυβερνήτη του Τέξας, καθώς η συγκεκριμένη πολιτεία έχει διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στην επιτάχυνση των εξελίξεων στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Εταιρείες όπως η Google, η Meta, η Oracle και η OpenAI έχουν πραγματοποιήσει εκεί τεράστιες επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων.
“Η εκλεγείσα κυβερνήτης του Τέξας, Gina Hinojosa, είχε συμπεριλάβει στην προεκλογική της εκστρατεία την πρόταση για προσωρινό πάγωμα της κατασκευής νέων κέντρων δεδομένων, καθώς και την κατάργηση ορισμένων φορολογικών κινήτρων για τις επιχειρήσεις που κατασκευάζουν τέτοιες εγκαταστάσεις στην πολιτεία. Βλέπουμε ότι η πτώση των τεχνολογικών μετοχών, λόγω της έντασης και της έκτασής της, αρχίζει πλέον να συμπαρασύρει και την ευρύτερη αγορά στο NYSE”, τονίζουν οι αναλυτές.
Οι πιέσεις μεταφέρθηκαν σήμερα το πρωί στην Ασία (Nikkei -6,04%, Kospi -6,02%), με τον τελευταίο δείκτη, κατά την έναρξη των συναλλαγών, να φθάνει σε απώλειες έως και 9%, προκαλώντας αναστολή των συναλλαγών για 20 λεπτά.
Με σαφώς πιο ελεγχόμενους ρυθμούς η πτώση στην Ευρώπη, ενώ μέσα σε αυτό το διεθνές κλίμα διεξήχθη η σημερινή συνεδρίαση και στο ελληνικό Χρηματιστήριο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. κινήθηκαν μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, στην πρώτη ώρα συναλλαγών, όταν και σημειώθηκαν τα αρχικά χαμηλά, ο τζίρος έφτασε στα 63,9 εκατ., για να κατεβάσει ρυθμούς στη συνέχεια, στα χαμηλά ημέρας δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν υπερπενταπλάσιες των ανοδικών.
Από την άλλη, με μια λιτή ανακοίνωση, η Coca-Cola HBC (-1,68%) ξεκαθάρισε ότι δεν έχει καμία ενημέρωση από τη ρωσική κυβέρνηση, σε ό,τι αφορά τις δραστηριότητές της στη χώρα, συμπληρώνοντας ότι δεν βασίζεται στα έσοδα ή στα κεφάλαια από τη ρωσική επιχειρηματική της δραστηριότητα για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων του ομίλου εκτός Ρωσίας ή για την εξυπηρέτηση των δανειακών του υποχρεώσεων. Η Coca-Cola HBC θα προβεί σε περαιτέρω ενημερώσεις, εφόσον κριθεί σκόπιμο.
“Εάν η Coca-Cola HBC έχανε τη δραστηριότητά της στη Ρωσία καθώς και 1 δισ. ευρώ σε μετρητά, χωρίς να λάβει κανένα αντάλλαγμα, τα εκτιμώμενα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) για το 2026 θα μπορούσαν να μειωθούν κατά 20%, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 31%, ενώ ο δείκτης μόχλευσης θα αυξανόταν στο 1,6x (μετά την εξαγορά της Coca-Cola Beverages Africa)”, σύμφωνα με αναλυτές.
“Με τη μετοχή να έχει χάσει σχεδόν 10 ευρώ, στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις, φαίνεται ότι η αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει την πλήρη διαγραφή της Ρωσίας”, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της Eurobank Equities.
“Διατηρούμε τη σύσταση ‘neutral’ για την Coca-Cola HBC, αλλά μειώνουμε την τιμή-στόχο στις £40,0 (σ.σ. 47,95 ευρώ), μετά από δημοσιεύματα σύμφωνα με τα οποία η ρωσική θυγατρική της, Multon Partners, ενδέχεται να κατασχεθεί από τις ρωσικές αρχές”, γράφουν οι αναλυτές της Citi.
Από εκεί και πέρα, και σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις εγχώριων αναλυτών, “το διεθνές κύμα ρευστοποιήσεων ήταν επόμενο να φτάσει και στο ελληνικό Χρηματιστήριο, με την επενδυτική ψυχολογία να υποχωρεί σε σαφώς χαμηλότερα επίπεδα, την τάση αποφυγής επενδυτικού ρίσκου να δείχνει κυρίαρχη, ενώ στη συντριπτική πλειονότητα των τίτλων της υψηλής κεφαλαιοποίησης, οι εν δυνάμει πωλητές είναι όλοι κερδισμένοι, άρα μπορούν να μειώσουν δραστικά θέσεις, χωρίς ιδιαίτερους ενδοιασμούς”.
Από το κακό στο χειρότερο, πλην λίγων εξαιρέσεων, η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, που πιέζεται σε ακόμα χαμηλότερα επίπεδα, όπου υπάρχουν διαθέσιμοι αγοραστές.
Προσοχή, σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, αν συνεχιστεί η τάση επιθετικών ρευστοποιήσεων, σε λίγες συνεδριάσεις τα “margin calls” θα βρεθούν “πρώτο τραπέζι πίστα”, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Αξίζει υπενθύμισης ο γνωστός νόμος στις αγορές που αναφέρει πως “όσο πιο έντονες είναι οι ταλαντώσεις που φέρνει μία επιθετική πτώση, τόσο περισσότερο χρόνο χρειάζονται για να ομαλοποιηθούν, υπό την αυστηρή προϋπόθεση ότι δεν θα προκύψει και νέο μέτωπο ανησυχιών”.
Σε κλοιό ρευστοποιήσεων και ο μέχρι πρότινος πιο αμυντικός τραπεζικός κλάδος, καθώς σε τόσο κακές συνεδριάσεις περνάνε σε δεύτερη μοίρα τα αποτελέσματα και οι εκτιμήσεις των διοικήσεων, αλλά και η επικείμενη διανομή προμερισμάτων από τις συστημικές τράπεζες.
Υπενθυμίζεται ότι, σύμφωνα με τα τραπεζικά αποτελέσματα που απομένουν προς δημοσίευση, στις 11/11/2026 ανακοινώνει η OPTIMA και στις 12/11/2026 η CREDIA.
Σήμερα το βράδυ η Fitch θα ανακοινώσει την ετυμηγορία της για το ελληνικό αξιόχρεο.
Στις 10 Νοεμβρίου και πάλι στην Αθήνα, θα γίνει το “Mid Cap Conference”.
Σε αυτή την παρουσίαση θα έχουν συμμετοχή 22 εταιρείες και συγκεκριμένα οι Alter Ego Media, Aλουμύλ, Avax, BriQ Properties, Capital Maritime Finance, ΕΚΤΕΡ, Ideal, Interlife, Κρι-Κρι, Lavipharm, Noval Property, ΟΝΥΧ, Orilina, Performance Technologies, Premia, Profile, Qualco, Real Consulting, Πλαστικά Θράκης, Safe Bulkers, Trade Estates και Trastor.
Με ενδιαφέρον αναμένεται η ανακοίνωση του οίκου MSCI για την τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του. Οι ανακοινώσεις θα γίνουν στις 11 Νοεμβρίου 2026, αργά το βράδυ, με τις αλλαγές να εφαρμόζονται την 1η Δεκεμβρίου 2026 και τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους (rebalancing) στις 30 Νοεμβρίου 2026, ημέρα Δευτέρα.
Στις 13/11 οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell, στις 18/12 το rebalancing.
Στις 30 Νοεμβρίου και 1 Δεκεμβρίου η σκυτάλη περνά στο Λονδίνο, όπου θα πραγματοποιηθεί το Morgan Stanley & Euronext Athens Greek Investment Conference 2026.
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:
Η Qube Research & Technologies Limited παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,79475% στη μετοχή της BYLOT, με καθαρή αρνητική θέση 0,90403% στη μετοχή της AKTR, με καθαρή αρνητική θέση 0,50226% στη μετοχή της ΛΑΜΔΑ και με καθαρή αρνητική θέση 0,7016% στη μετοχή της CREDIA. Η AKO Capital LLP με καθαρή αρνητική θέση 1,05351% στη μετοχή της MTLN.
Με ημερομηνία 5/11/2026, η Qube Research & Technologies Limited μείωσε την καθαρή αρνητική της θέση στο 0,69399%, από 0,77143%, στον τίτλο του ΑΔΜΗΕ.
Με αρνητικά πρόσημα και αξιοσημείωτες απώλειες οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να προχωρούν σε κινήσεις “stop long”, αφήνοντας πετρέλαιο, αποδόσεις στην αγορά κρατικών ομολόγων και μάκρο που ανακοινώνονται να ασχοληθούν σε δεύτερο χρόνο.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Εργασίας των ΗΠΑ, τον Οκτώβριο τα μισθολόγια σε θέσεις εκτός αγροτικού τομέα κατέγραψαν άνοδο κατά 165.000. Ο αριθμός ξεπέρασε κατά πολύ τις εκτιμήσεις των αναλυτών, που κυμαίνονταν σε προβλέψεις από 59.000 έως 65.000 νέες θέσεις εργασίας. Το ποσοστό της ανεργίας στις ΗΠΑ κατέγραψε μια οριακή μείωση στο 4,1%, από το 4,2%, ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα παραμείνει αμετάβλητο.
Μικτές οι διαθέσεις των αποδόσεων στην αγορά κρατικών ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,52% υποχωρεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 4,86% του 10ετούς, στο 5,27% η απόδοση του 30ετούς. Στο 4,126% η απόδοση του ελληνικού 10ετούς τίτλου, στο 4,78% η απόδοση του αντίστοιχου γαλλικού.
Οι επόμενες συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών, μέχρι το τέλος του χρόνου, είναι προγραμματισμένες: της Fed για τις 9/12/2026, της ECB για τις 17/12/2026, όπως και της BoE και της BoJ για τις 18/12/2026.
Σήμερα, στις 17.00 ώρα Βρυξελλών, λήγει η προθεσμία που έχουν οι χώρες της Ευρωζώνης προκειμένου να καταθέσουν τις υποψηφιότητές τους για τη θέση του επόμενου προέδρου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Η Ισπανία και η Ολλανδία έχουν ήδη γνωστοποιήσει την πρόθεσή τους να προτείνουν τους πρώην επικεφαλής των αντίστοιχων κεντρικών τραπεζών τους, Πάμπλο Ερνάντεθ ντε Κος και Κλάας Κνοτ. Οι υπουργοί Οικονομικών των χωρών που έχουν υιοθετήσει το ευρώ αναμένεται να εξετάσουν τις υποψηφιότητες κατά τη συνεδρίαση του Eurogroup στις 9 Νοεμβρίου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2545,6 μονάδες (-2,52%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2561,06 (-1,93%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2553,35 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,22%.
Ο τζίρος στα 389,8 εκατ., από τα οποία τα 37,8 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CENER, AKTR, BYLOT, CMFC, AEM, ΚΡΙ, ΑΔΜΗΕ, ΚΟΥΑΛ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΜΟΗ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ να απασχολούν το 49% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 389,8 εκατ., τα 369,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που αποδείχθηκε πτωτική, χρεώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 2,51%. Στο ίδιο διάστημα ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών σημείωσε κέρδη 0,81%.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔΧΑ σημειώνει κέρδη 20,4% και ο ΔΤΡ κέρδη 32,89%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΕΤΕ (-3,1%) και OPTIMA (+1,6%), ενώ μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν ΑΛΦΑ (-3,21%), ΕΥΡΩΒ (-4,74%), ΠΕΙΡ (-1,69%), BOCHGR (-2,33%), CREDIA (-1,81%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 3060,95 μονάδες (-2,47%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 3072,82 (-2,09%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα χαμηλά και στις 3048,23 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,87%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2955 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3266 και 3400 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2813 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2798 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σαφώς υπέρ του «κόκκινου» η τελική εικόνα και στο ταμπλό των μη τραπεζικών blue chips, όπου τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν οι MTLN (-4,84%), TITC (-3,18%). Διασώθηκαν με θετική μεταβολή οι AKTR (+0,10%), ΜΟΗ (+0,76%).
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Στέλιου Μπούρα, «συνεχιζόμενες πιέσεις στα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου έως το β' εξάμηνο του 2027 προβλέπει η διοίκηση της Lamda Development, λόγω του χαμηλού περιθωρίου κέρδους στο έργο του Riviera Tower. Την ίδια στιγμή η Lamda ετοιμάζεται να “ρίξει” στην αγορά 100 ακόμα διαμερίσματα προς πώληση μέχρι το τέλος της χρονιάς και ακόμα 100-150 μονάδες μέσα στο 2027».
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της ΛΑΜΔΑ (-2,01%) κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές σε χαμηλά 19 μηνών. Η επόμενη στήριξη στα 5,70 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 6,41 – 6,42 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ALWN (-1,06%), «σε σχέση με την ενδιάμεση διανομή των €0,20 ανά κοινή μετοχή, 1.969 μέτοχοι επέλεξαν την επανεπένδυση αντιπροσωπεύοντας 15.406.170 μετοχές. Οι μετοχές αυτές αντιστοιχούν στο 10% της ελεύθερης διασποράς και στο 2% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, εξαιρουμένων των ιδίων μετοχών. Την Πέμπτη, 12 Νοεμβρίου 2026, 271.883 ίδιες μετοχές θα πιστωθούν στις μερίδες αξιών των δικαιούχων μετόχων που επέλεξαν να συμμετάσχουν στην επιλογή επανεπένδυσης, ενώ οι μέτοχοι που δεν επέλεξαν να συμμετάσχουν είτε εν όλω είτε εν μέρει κατά τη διάρκεια της περιόδου επιλογής, θα λάβουν το αντίστοιχο δικαίωμα διανομής ή το εναπομείναν μέρος αυτού, σε μετρητά».
Τι λένε οι αναλυτές
«Η χθεσινή κίνηση της αγοράς ακύρωσε οριστικά το σενάριο του σχηματισμού που αναμέναμε, καθώς οι έντονες διασπάσεις δεν άφησαν κανένα περιθώριο αναστροφής. Δυστυχώς, η δυναμική ενεργοποίησε έναν αρνητικό σχηματισμό, με βλέμμα προς την περιοχή των 2.540 - 2.535 μονάδων. Η κρίσιμη περιοχή των 2.670 αποδεικνύεται εξαιρετικά σκληρό καρύδι, αδυνατώντας να κρατήσει τις πιέσεις, με αποτέλεσμα η ταλαιπωρία να συνεχίζεται. Τον σχηματισμό στο ημερήσιο διάγραμμα συνοδεύει μια ισχυρή πτωτική ένδειξη engulfing, η οποία δηλώνει ξεκάθαρη πρόθεση για κίνηση χαμηλότερα. Όπως έχουμε τονίσει, οι σχηματισμοί δεν αποτελούν αλάνθαστες προβλέψεις, αλλά δηλώνουν κάθε φορά την πρόθεση και τη διάθεση πορείας της αγοράς. Προσαρμοζόμαστε άμεσα στις νέες δομές με “stop loss”», τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
«Αρνητική η εικόνα στις ευρωπαϊκές αγορές, εν μέσω εντεινόμενων ανησυχιών για αυστηρότερη ρύθμιση στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης», όπως επισημαίνει η Eurobank Equities.
«Οι εξελίξεις στην ΕΕΕ επιβάρυναν το κλίμα στο εσωτερικό και προσέδωσαν επιτάχυνση στις πωλήσεις. Στις ΗΠΑ, έντονες πωλήσεις καταγράφηκαν χθες σε εισηγμένες του κλάδου των τσιπ ΤΝ και των data centers, επηρεάζοντας αρνητικά ακόμα και τις βαρύδεικτες μετοχές τεχνολογίας, με αποτέλεσμα οι απώλειες να είναι ιστορικές. Οι απώλειες διαχύθηκαν σήμερα στην Ευρώπη, αλλά εκτιμούμε ότι οι ευρωπαϊκοί μετοχικοί δείκτες θα παραμείνουν εντός εύρους διαπραγμάτευσης, έστω και αν ορισμένοι εξ αυτών βρίσκονται στο άνω όριο», επισημαίνει η Depolas Investment Services.
«Ζητούμενο η απορρόφηση των πιέσεων, μετά τη βουτιά της Coca-Cola HBC και η διατήρηση των τραπεζικών αντοχών. Στο επίκεντρο οι εξελίξεις στη Ρωσία, η αντίδραση στα εταιρικά αποτελέσματα και στο νέο στρατηγικό σχέδιο της Alpha Bank. Σήμερα, αργά το βράδυ, είναι προγραμματισμένη η αξιολόγηση του ελληνικού αξιόχρεου από τη Fitch, με ενδιαφέρον για τη βαθμίδα, τις προοπτικές και το σχόλιο για το χρέος, τη δημοσιονομική πορεία και την ανάπτυξη», σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
«Πτωτική εβδομάδα για τον ΓΔ που έχασε τις δύο τελευταίες συνεδριάσεις πάνω από 100 μονάδες, με την αγορά να επηρεάζεται από το άσχημο κλίμα που επικρατεί στο εξωτερικό. Τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν αυτή την εβδομάδα, σε γενικές γραμμές, ήταν θετικά, ενώ παρά το ρευστό περιβάλλον που επικρατεί διεθνώς, οι διοικήσεις των εισηγμένων εμφανίστηκαν συγκρατημένα αισιόδοξες για τη συνέχεια. Επίσης αυτή την εβδομάδα, η ΑΛΦΑ παρουσίασε το νέο της στρατηγικό πλάνο για την περίοδο 2026 - 2030, το οποίο μπορούμε να πούμε ότι βασίζεται σε αξιόπιστες και ρεαλιστικές παραδοχές ως προς την υλοποίησή του. Τώρα για τη συνέχεια, απόψε θα δημοσιευτεί η έκθεση του οίκου Fitch για την ελληνική οικονομία, ενώ την Τρίτη 10/11 θα διεξαχθεί το ATHEX MID CAP CONFERENCE. Στις 11/11 θα ανακοινωθούν από τον MSCI οι αλλαγές για την αναθεώρηση των δεικτών του, που θα εφαρμοστούν την 1/12. Την επόμενη εβδομάδα ανακοινώνουν αποτελέσματα οι ΕΛΠΕ, OPTIMA, CREDIA, ΣΑΡ και ΠΡΕΜΙΑ. Τεχνικά, για τον ΓΔ οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2530 μονάδων», σύμφωνα με τη Merit Sec.
«Κάθε μέρα είναι μια άλλη ημέρα», όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Οι χρηματιστηριακές αγορές έχουν εισέλθει σε νέο κύκλο μεταβλητότητας, καθώς οι επενδυτές καλούνται να σταθμίσουν τι σημαίνει το νέο πολιτικό σκηνικό στις ΗΠΑ για τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη, την ώρα που οι υψηλές αποτιμήσεις αφήνουν μικρό περιθώριο για αστοχίες στα εταιρικά αποτελέσματα.
Στο Χρηματιστήριο Αθηνών, τα ισχυρά τραπεζικά αποτελέσματα και η επικαιροποίηση των στόχων για το σύνολο της χρήσης περιόρισαν τις πιέσεις, χωρίς να ανατρέψουν την πτωτική εικόνα της ευρύτερης αγοράς.
Οι συνεχείς εναλλαγές προσήμων και το εύρος των διακυμάνσεων καθιστούν επισφαλή ακόμη και μια τεκμηριωμένη τοποθέτηση βασισμένη σε θεμελιώδη, σε σημείο που η πιο συνετή κίνηση σε αυτό το περιβάλλον να είναι η… αδράνεια.
Η ίδια νευρικότητα αποθαρρύνει τους θεσμικούς επενδυτές με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, αφήνοντας περισσότερο χώρο στις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές και στις παρορμητικές αντιδράσεις.
Όσο οι αβεβαιότητες που τροφοδοτούν αυτή τη νευρικότητα παραμένουν, είναι δύσκολο να εκτιμηθεί αν ο κύκλος της μεταβλητότητας μόλις άνοιξε ή πλησιάζει στο τέλος του.
Οι αγορές αντέδρασαν με αντίθετο τρόπο στο ίδιο αποτέλεσμα των ενδιάμεσων εκλογών στις ΗΠΑ, μέσα σε δύο διαδοχικές συνεδριάσεις. Την Πέμπτη, οι S&P 500, Nasdaq και Russell 2000 κατέγραψαν τη χειρότερη συνεδρίασή τους από τον Απρίλιο του 2025, οδηγώντας τον «δείκτη φόβου» (Vix) στην υψηλότερη τιμή του από τις 30 Μαρτίου του 2026.
Οι ασιατικές αγορές ακολούθησαν με ισχυρές απώλειες, ενώ στην Ευρώπη η πτώση ήταν ηπιότερη. Το νέο πολιτικό περιβάλλον στις ΗΠΑ οδηγεί τους επενδυτές να επανεξετάσουν τις παραδοχές τους για την κερδοφορία και τις επενδύσεις, ιδίως στην τεχνολογία, όπου οι αποτιμήσεις ενσωματώνουν ήδη υψηλές προσδοκίες για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Σε αυτό το κλίμα, οι επενδυτές αντιδρούν πλέον εντονότερα σε κάθε αρνητική πληροφορία, ακόμη κι όταν πρόκειται για φήμες ή για σενάρια με αβέβαιες επιπτώσεις στην εταιρική κερδοφορία.
Κομβικής σημασίας την εβδομάδα που ξεκινά θα αποτελέσει η ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή Οκτωβρίου στις ΗΠΑ την προσεχή Τρίτη (15.30 ώρα Ελλάδας). Πρόκειται για την τελευταία μέτρηση του ΔΤΚ πριν από την απόφαση της FED στις 9 Δεκεμβρίου. Ο ΔΤΚ Νοεμβρίου έχει προγραμματιστεί για τις 10 Δεκεμβρίου. Τον Σεπτέμβριο, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 0,6% σε μηνιαία βάση και ο δομικός κατά 0,3%. Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις αναμένουν μηνιαία αύξηση 0,24% και 0,22% αντίστοιχα, ωστόσο, λόγω της περσινής αναστολής λειτουργίας ομοσπονδιακών υπηρεσιών, δεν θα δημοσιευθούν δωδεκάμηνες μεταβολές για τον Οκτώβριο του 2026.
Οτιδήποτε χαμηλότερο από 0,2% θα στήριζε τη μετάθεση της επόμενης αύξησης επιτοκίων σε μεταγενέστερο χρόνο, μέσα στο 2027, ενώ μια μέτρηση στο 0,3% θα μπορούσε να ενισχύσει την πιθανότητα αύξησης τον Δεκέμβριο και να φέρει την επόμενη αύξηση που προεξοφλεί η αγορά πριν από τον Μάρτιο.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης «μοίρασε λόγους για συνταγογράφηση ψυχοφαρμάκων» στους βραχυπρόθεσμα εμπλεκόμενους με την αγορά. Την Τετάρτη διέσπασε με πειστικό τρόπο την αντίσταση των 2625 μονάδων, φθάνοντας ως και τις 2683 μονάδες, μόλις 2,2% χαμηλότερα από το φετινό υψηλό, βάζοντας τέλος σε μια συσσώρευση τριών μηνών για να επανέλθει πτωτικά την Πέμπτη και την Παρασκευή, οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη προς τη ζώνη των προηγούμενων χαμηλών του Οκτωβρίου.
Η ένταση των πωλητών ήταν τέτοια, που η συνεδρίαση ξεκίνησε με καθοδικό «χάσμα» (2.597-2.587) με ευρεία διάχυση των ρευστοποιήσεων. Η ευρύτερη τεχνική εικόνα παρέμεινε ουσιαστικά η ίδια, με τους κινητούς μέσους να δίνουν διαδοχικά σήματα αγοράς και πώλησης στη διάρκεια της εβδομάδας και να εξακολουθούν να συγκλίνουν γύρω από τις 2.615 μονάδες, όπου εντοπίζεται πλέον η βασική αντίσταση.
Η προσέγγιση των 2.513 μονάδων φαίνεται επί του παρόντος ως το πιο πιθανό βραχυπρόθεσμο σενάριο κίνησης, με αρκετή δόση επιφύλαξης, σε μια αγορά που αλλάζει διαθέσεις όχι απλά από μέρα σε μέρα, αλλά ακόμα και κατά τη διάρκειά της.
Η ετυμηγορία της Fitch για το ελληνικό αξιόχρεο, που αναμένεται απόψε το βράδυ, προηγείται μιας εβδομάδας με επίκεντρο τα εταιρικά αποτελέσματα, τη μεσαία κεφαλαιοποίηση και τις αναθεωρήσεις των χρηματιστηριακών δεικτών.
Την Τρίτη 10 Νοεμβρίου θα πραγματοποιηθεί στην Αθήνα το Mid Cap Conference, ενώ την ίδια ημέρα ανακοινώνει αποτελέσματα ο Σαράντης. Την Τετάρτη 11 Νοεμβρίου ακολουθούν η Austriacard και η Optima Bank, με την τελευταία να δημοσιεύει πριν από την έναρξη της συνεδρίασης. Αργά το ίδιο βράδυ ο MSCI θα ανακοινώσει την τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του, με την αναδιάρθρωση των χαρτοφυλακίων να πραγματοποιείται στο κλείσιμο της συνεδρίασης της Δευτέρας 30 Νοεμβρίου και τις αλλαγές να τίθενται σε ισχύ την Τρίτη 1η Δεκεμβρίου. Την Πέμπτη 12 Νοεμβρίου τη σκυτάλη των αποτελεσμάτων παίρνουν η Premia Properties, η HELLENiQ Energy και η CrediaBank, ενώ την Παρασκευή 13 Νοεμβρίου αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell», σημειώνει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (18,5), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (16,2), ΕΤΕ (14,7), ΔΕΗ (13,8), ΠΕΙΡ (11,9), ΑΛΦΑ (10,2), ALWN (9), ΟΤΕ (7,4), ΜΟΗ (6,6), MTLN (6,5), ΕΛΠΕ (4,9), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,7), BOCHGR (4,6), CENER (4,4), BIO (3,9), ΔΑΑ (3,8), ΜΠΕΛΑ (3,7), TITC (3,6), OPTIMA (3,1), SBLK (2,8), AKTR (2,6), BYLOT (2,1), CREDIA (2), ΑΔΜΗΕ (1,7), ΕΛΧΑ (1,5), ΕΥΔΑΠ (1,4), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΚΡΙ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΛΑΜΔΑ (1), CMFC (1), ΛΑΜΨΑ (1), ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΣΠΥΡ (+113,04%), ΕΛΠΕ (+92,34%), ΜΟΗ (+91,08%), ΚΡΙ (+89,74%), OPTIMA (+80,93%), ΕΧΑΕ (+75,95%), ΕΥΔΑΠ (+70,99%), ACAG (+60,13%), ΧΑΙΔΕ (57,05%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+54,45%), ΑΔΜΗΕ (52,3%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 12.881 νέες (ΚΟ) μετοχές της ΑΝΔΡΟ (0%), οι οποίες προέκυψαν από την άσκηση δικαιώματος επανεπένδυσης μερίσματος από 74 μετόχους συνολικά, με τιμή διάθεσης μετοχής €8,10. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 3.767.413.
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΧΑΙΔΕ (+0,86%), ΣΠΥΡ (+1,38%), ΕΛΒΕ (+2,29%), ΣΕΝΤΡ (+0,83%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+1,07%), ΒΙΝΤΑ (+2,15%), ΚΑΡΕΛ (+2,36%).
Η Alter Ego Media (-1,74%) προχωρά σε διάσπαση με απόσχιση δύο κλάδων. Η παραγωγή περιεχομένου και η ταινιοθήκη του MEGA περνούν στην Alter Ego Studios και η τηλεοπτική δραστηριότητα, μαζί με την άδεια του ΕΣΡ, στη Mega Broadcasting.
Α.Μ.Κ. με στόχο την άντληση 46 εκατ. ευρώ δρομολογεί η ONYX (-0,26%), όπως αποκάλυψε το πρωί το “Euro2day.gr” προκειμένου να προωθήσει την τουριστική επένδυση στη Σάνη Χαλκιδικής. Το Δ.Σ. ζητά από τη γ.σ. στις 30 Νοεμβρίου να δώσει τη σχετική έγκριση. Η Α.Μ.Κ. θα γίνει με αποκλεισμό του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων της Εταιρείας. Προτείνεται όμως μετοχές που θα αντιστοιχούν σε αξία 5,84 εκατ. ευρώ, να διατεθούν στους υφιστάμενους βασικούς μετόχους της Εταιρείας κκ. Λεωνίδα Ζησιάδη και Φωκίωνα Ζησιάδη (βασικοί μέτοχοι) οι οποίοι έχουν καταβάλει το ποσό αυτό στην Εταιρεία, σε χρόνο προγενέστερο, για την κάλυψη αναγκών κεφαλαίου κίνησης, με προορισμό τη μελλοντική αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της DIMAND (0%), “πούλησε το παραθαλάσσιο Ακίνητο στις Γούρνες Ηρακλείου στον Όμιλο Sani/Ikos έναντι περίπου 72,5 εκατ. ευρώ, περίπου έναν χρόνο αφότου το απέκτησε. Το τίμημα υπολογίστηκε με τη μέθοδο της προσαρμοσμένης καθαρής θέσης. Μέρος του χρησιμοποιήθηκε για να εξοφληθεί ολοσχερώς ομολογιακό δάνειο της Εταιρείας ύψους 39,9 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με τη DIMAND, η συναλλαγή είναι σημαντική για τον Όμιλο και επηρεάζει θετικά τα οικονομικά του αποτελέσματα”.
Η Εισηγμένη ενημερώθηκε από την “LARUS CYPRUS LTD”, ότι η τελευταία αύξησε το ποσοστό της από 4,80%, στο 6,41% επί του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας.
Σύμφωνα με ανακοίνωση του ΟΛΠ (-3,65%), “ολοκληρώθηκε η ίδρυση Θυγατρικής Εταιρείας με την επωνυμία ‘ΠΥΛΗ ΕΦΟΔΙΑΣΤΙΚΗΣ ΑΛΥΣΙΔΑΣ ΠΕΙΡΑΙΑ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ A.E.’. Το αρχικό μετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται στο ποσό των € 30.000,00 και η συμμετοχή της ΟΛΠ A.E. στο μετοχικό της κεφάλαιο στο 100%”.
Σε νέα χαμηλά από τότε που μπήκαν στο Χ.Α. οι SBLK (-0,73%) και CMFC (-1,86%).
Οκτώ οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για SB (-2,14%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η ΚΡΙ (+0,14%).
Πωλήσεις από μέλος του ΔΣ σε REALCONS (0%).
Μετά από πτωτικό “καρέ” αντέδρασε η ΦΡΙΓΟ (+3,99%).
Χρειάστηκαν 21 συνεδριάσεις, για να κάνει σήμερα συναλλαγές η ΟΠΤΡΟΝ (-0,91%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΕΧΑΕ (+0,91%), ΦΡΛΚ (+1,17%), ΚΟΥΑΛ (+0,85%).
Από την αρχή του χρόνου μέχρι και τώρα, η ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+1,83%) έχει αναλάβει μόνη της, ή με Κοινοπραξίες, 29 έργα που αφορούν, κατά κύριο λόγο, εγκατάσταση λογισμικού, ψηφιακό μετασχηματισμό και υποδομές “έξυπνης Πόλης”, αλλά δεν έχει “μπει στον κόπο” να ανακοινώσει την αξία των έργων.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Με ημερήσιο σήμα πώλησης ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2683 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2689 και 2780 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2441 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 2427 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο σήμα πώλησης και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 6885 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 6898 και 7050 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 6222 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 6186 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Πτωτικές οι διαθέσεις στην Ευρώπη, προσπάθεια αντίδρασης στην Wall Street.
Ήπιες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,114 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $4070 υποχωρεί ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026), προς τα $52 το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026).
Στα $75700 υποχωρεί το Bitcoin, στα $2230 το Ethereum.
Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο υποχώρησαν κατά 1,2% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο, μετά τη μείωση κατά 0,1% τον Σεπτέμβριο, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ετήσια πτώση από τον Οκτώβριο του 2023, σύμφωνα με τον δείκτη τιμών κατοικιών της Lloyds.
Η βιομηχανική παραγωγή της Γερμανίας αυξήθηκε για δεύτερο συνεχόμενο μήνα. Ειδικότερα, η παραγωγή ενισχύθηκε κατά 0,7% τον Σεπτέμβριο, σε σύγκριση με τον Αύγουστο.
Οι λιανικές πωλήσεις στην Ευρωζώνη μειώθηκαν κατά 0,7% τον Σεπτέμβριο, καταγράφοντας μία από τις μεγαλύτερες μηνιαίες πτώσεις από τον Ιούνιο του 2024. Οι αναλυτές ανέμεναν πολύ μικρότερη μείωση, της τάξης του 0,1%.
Ενισχύθηκε η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν διαμορφώθηκε στις 51 μονάδες, έναντι 48 τον Οκτώβριο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών του Reuters που ανέμεναν ότι θα παραμείνει αμετάβλητος.
“Οι υψηλές και ευμετάβλητες αποδόσεις των Κρατικών ομολόγων, αποτελούν βασικό κίνδυνο για τις αξιολογήσεις των Τραπεζών διεθνώς κατά τους επόμενους 3 έως 12 μήνες”, προειδοποιεί ο Οίκος S&P. Παράλληλα, διαπιστώνει αυξανόμενο κίνδυνο λανθασμένων χειρισμών στην άσκηση πολιτικής από Κυβερνήσεις, ή Κεντρικές Τράπεζες, στο τρέχον περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από μεγαλύτερη αβεβαιότητα.
“Οι ΗΠΑ και το Ιράν πλησιάζουν σε μια πιθανή καμπή στις προσπάθειες για τερματισμό του πολέμου, με την Τεχεράνη να εμφανίζεται πρόθυμη να συζητήσει θέματα που σχετίζονται με το πυρηνικό της πρόγραμμα και τα οποία προηγουμένως βρίσκονταν εκτός ατζέντας”, σύμφωνα με πηγή του Bloomberg.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε 3,8 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 181,6 δισ.
Θετική είναι συνολικά η πρώτη ανάγνωση των αναλυτών για το 9μηνο της Metlen, με έμφαση στην ισχυρή αύξηση των εσόδων και κυρίως, στην επαναβεβαίωση των στόχων κερδοφορίας. Οι συστάσεις παραμένουν συνολικά ισχυρές: Morgan Stanley €59, J.P. Morgan €64, Citi €52, WOOD €65, όλες με θετική σύσταση.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, BOCHGR, CREDIA, MTLN, TITC, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΕΛΠΕ, ΛΑΜΔΑ, ΜΠΕΛΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΜΟΗ, AKTR και στο χαμηλό οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, CENER.
Κακή η τελική εικόνα με 32 ανοδικές μετοχές, έναντι 106 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 4%.