Συνεδρίαση που χαρακτηρίστηκε από εναλλαγές προσήμων και διαθέσεων, η πρώτη της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας, με τους “sellers” να κερδίζουν τις εντυπώσεις στο πρώτο κομμάτι των συναλλαγών, όμως από εκεί και μετά οι λίγοι αγοραστές ισορρόπησαν τα δεδομένα και με επιλεκτικές τοποθετήσεις απέτρεψαν την έκτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, κάτι που θα αποτελούσε αρνητικό ρεκόρ 13 μηνών (ο ΓΔ έχει να “δει” έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, από το διάστημα 12/6/2025 – 19/6/2025).
Υπενθυμίζεται ότι οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. ερχόντουσαν από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με αθροιστικές απώλειες 2,62% για τον ΓΔ και απώλειες 5,74% για τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών.
Στην σχετική καλυτέρευση της εικόνας, έπαιξε ρόλο και η σχετική υποχώρηση των τιμών του Πετρελαίου από τα πρωινά υψηλά (το Brent βρέθηκε το πρωί πάνω από τα $91/βαρέλι) και η επιστροφή των αγοραστών στο Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλώ, κάτι που επιβεβαιώνεται και από το τελικό +0,67% του ΔΤΡ, ενώ σε δεύτερο ρόλο ήλθε και η είδηση σύμφωνα με την οποία “οι μεσολαβητές υπέβαλαν στο Ιράν μια πρόταση για την αποκλιμάκωση της σύγκρουσης με τις ΗΠΑ, η οποία προβλέπει 10ημερη εκεχειρία. Στόχος να βρεθούν τρόποι για την επαναφορά της προσωρινής συμφωνίας εκεχειρίας που επιτεύχθηκε τον περασμένο μήνα”, όπως δήλωσε στο Reuters υψηλόβαθμος Ιρανός αξιωματούχος.
Εννοείται ότι ο απόηχος της παραπάνω είδησης δεν είχε ιδιαίτερο αντίκτυπο στην εικόνα των Ευρωπαϊκών Αγορών, καθώς τα συνεχιζόμενα “μπρος – πίσω”, έχουν κουράσει και τους τελευταίους αισιόδοξους.
Σύμφωνα με αναλυτή – συνεργάτη της στήλης, “το νέο κύμα γεωπολιτικών ανησυχιών, χωρίς ορατό σημείο διεξόδου, σε συνδυασμό με τις υπερβολικές, κατά πολλούς, αποτιμήσεις των μετοχών ΑΙ και Τεχνολογίας, δεν είναι καλός οιωνός για τους επενδυτές, τουλάχιστον αυτούς που κινούνται με βραχυπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα. Ερχόμενοι στο Χ.Α., του οποίου η βραχυπρόθεσμη πορεία θα συνεχίσει να εξαρτάται και από το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα, αξίζει να σημειωθεί ότι σε όλο και περισσότερες Δεικτοβαρείς μετοχές, η διαγραμματική εικόνα έχει ‘πάρει κλίση’ και όλοι έχουν εναποθέσει τις ελπίδες τους στα αναμενόμενα, καλά, αποτελέσματα α΄ εξαμήνου, που θα ανακοινώσουν οι Τράπεζες”.
Από την άλλη, δεν μπορεί να αποκλειστεί προσπάθεια αντίδρασης και κάποιου είδους “front running” στο Τραπεζικό ταμπλώ, ιδιαίτερα αν η Εγχώρια Αγορά δείξει ότι δεν είναι διατεθειμένη να δώσει ευκαιρίες εισόδου σε ακόμα χαμηλότερες τιμές.
Σύμφωνα με τα οικονομικά ημερολόγια των Βαρύδεικτων Τραπεζών και αν δεν υπάρξουν κάποιες αλλαγές της τελευταίας στιγμής, στις 29/7 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου η ΠΕΙΡ, στις 30/7 οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και OPTIMA, στις 31/7 η ΑΛΦΑ, στις 4/8 η BOCHGR (ανακοινώνει και πληρωμή ενδιάμεσου μερίσματος) και στις 6/8 η CREDIA.
Σε κάθε περίπτωση και παρά τη σημερινή αντίδραση της Αγοράς από τα πρωινά χαμηλά, το κλίμα μεταξύ των αναλυτών παραμένει επιφυλακτικό.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “το κλίμα μεταξύ των επενδυτών παραμένει συγκρατημένο, λόγω του εύθραυστου διεθνούς περιβάλλοντος. Οι διαρκείς ανησυχίες για πιθανή κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη άνοδο των τιμών του Πετρελαίου και του Φυσικού Αερίου, ενισχύουν μια γενικότερη τάση αποφυγής ρίσκου στις Παγκόσμιες Αγορές. Στο εγχώριο μέτωπο, το ενδιαφέρον αναμένεται να παραμείνει επιλεκτικό, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να αφομοιώνουν το τρέχον κύμα συναλλαγών στην Κεφαλαιαγορά.
Παράλληλα, η προσοχή θα στραφεί σταδιακά στην επερχόμενη περίοδο ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία θα προσφέρει νέα στοιχεία για τα θεμελιώδη μεγέθη των Επιχειρήσεων, ενώ η συνεδρίαση της ΕΚΤ για τη νομισματική πολιτική, αργότερα μέσα στην εβδομάδα, αναμένεται να αποτελέσει τον βασικό μακροοικονομικό καταλύτη για τις Ευρωπαϊκές Αγορές. Αν και δεν αναμένεται μεταβολή στα επιτόκια, οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν στενά τις κατευθυντήριες γραμμές της ΕΚΤ, σχετικά με τον πληθωρισμό, την ανάπτυξη και τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής. Συνολικά, η συναλλακτική δραστηριότητα αναμένεται να παραμείνει επιλεκτική και να καθορίζεται από την ειδησεογραφία, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις, τα εταιρικά αποτελέσματα και τα μηνύματα από τις Κεντρικές Τράπεζες να διαμορφώνουν την πορεία της Αγοράς καθ' όλη τη διάρκεια της εβδομάδας”.
Εν τω μεταξύ, έχει καλυφθεί τουλάχιστον δυο φορές το βιβλίο προσφορών της συνδυασμένης προσφοράς για την Α.Μ.Κ. των 650 εκατ. ευρώ της Aktor, σύμφωνα με το Σχήμα Αναδόχων. Σημειώνεται ότι η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου θα διαρκέσει έως και την Τετάρτη 22 Ιουλίου 2026.
Αναφορικά με την κατανομή των νέων μετοχών της AKTR, θα ισχύουν τα ακόλουθα: 20% των νέων μετοχών θα κατανεμηθεί στους επενδυτές που θα εγγραφούν στη δημόσια προσφορά και 80% των νέων μετοχών, θα κατανεμηθεί στους επενδυτές που θα εγγραφούν στην Ιδιωτική τοποθέτηση. Ωστόσο, το ΔΣ δύναται να μεταβάλει και να οριστικοποιήσει τον ως άνω επιμερισμό κατά την κρίση του, σε συνεννόηση με τους από κοινού Παγκόσμιους Συντονιστές και από κοινού Συνδιαχειριστές του βιβλίου προσφορών, μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας βιβλίου προσφορών, με βάση τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί σε κάθε σκέλος της συνδυασμένης προσφοράς.
Επιπλέον, θα εφαρμοστεί μηχανισμός κατά προτεραιότητα κατανομής νέων μετοχών στη δημόσια προσφορά στους υφιστάμενους μετόχους μειοψηφίας που κατέχουν μετοχές στην Εταιρεία, που εκπροσωπούν ποσοστό που δεν υπερβαίνει το 3% του μετοχικού κεφαλαίου. Θα εκδοθούν έως 78 εκατ. νέες ΚΟ, μετά δικαιωμάτων ψήφου, μετοχές με ονομαστική αξία €0,30 εκάστη και με ανώτατη τιμή διάθεσης €13,52 ανά νέα μετοχή. Η έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών αναμένεται στις 28 Ιουλίου.
Ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης στην αύξηση δίνουν οι βασικοί μέτοχοι οι οποίοι, σύμφωνα με την Εταιρεία, έχουν εκφράσει μη δεσμευτικό ενδιαφέρον να επενδύσουν συνολικά έως 350 εκατ. ευρώ στην προσφορά των νέων μετοχών, ποσό που αντιστοιχεί σε περισσότερο από το ήμισυ του επιδιωκόμενου στόχου των 650 εκατ. ευρώ.
Στις 23 Ιουλίου, θα ανοίξει το βιβλίο για την έκδοση του ομολόγου των 300 εκατ. ευρώ, της ίδιας Εταιρείας.
Εξαιρετικά προβληματική συνεχίζει να δείχνει η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, όπου υπάρχουν ενδιαφερόμενοι βασικοί μέτοχοι. Τα υπόλοιπα “χαρτιά” έχουν αφεθεί κυριολεκτικά στην “τύχη τους” και στο “έλεος” των λίγων πωλητών (!)
Με μικτά πρόσημα και επιφυλακτική εικόνα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.
Από την άλλη, “τα ανώτατα στελέχη Αμερικανικών Επιχειρήσεων συνεχίζουν να πωλούν μετοχές με ταχύτατο ρυθμό, εξέλιξη που αρκετοί επενδυτές θεωρούν προειδοποιητικό σημάδι για τις Αγορές, καθώς προέρχεται από πρόσωπα με άμεση γνώση των προοπτικών των Εταιρειών τους. Σύμφωνα με στοιχεία της EPFR Global Market Intelligence, οι εταιρικοί insiders πούλησαν μετοχές συνολικής αξίας $77,6 δισ. κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, καταγράφοντας αύξηση 20% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Η μοναδική περίοδος κατά την οποία οι πωλήσεις ήταν υψηλότερες, ήταν το 2021, όταν οι Αγορές τροφοδοτούνταν από τα τεράστια πακέτα στήριξης της πανδημίας”, όπως μετέδωσε το Bloomberg.
Με τα παραπάνω δεδομένα, ευνόητο είναι το σύνολο των traders να περιμένει τις ανακοινώσεις των Κεντρικών Τραπεζών.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ΕΚΤ είναι προγραμματισμένες για τις 23/7, 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 29/7, 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Με διαθέσεις αργής αναρρίχησης οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,19% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,56% του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,08%). Στο 3,831% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2427,76 (-0,8%) και 2460,08 μονάδων (+0,52%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2449,83 (+0,11%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2449,91 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,11%.
Ο τζίρος, ο χαμηλότερος των τελευταίων τεσσάρων συνεδριάσεων, στα 259,1 εκατ., από τα οποία τα 52 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ALWN, BOCHGR, CREDIA, AKTR, ΔΕΗ, ΙΝΤΕΤ, ΑΛΦΑ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ), με τους ΔΕΗ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και AKTR να απασχολούν το 45% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 259,1 εκατ., τα 246,5 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Δεικτοβαρείς Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η CREDIA (+3,11% και αντίδραση μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (+0,99%), ΕΤΕ (+1,44%), ΕΥΡΩΒ (+0,68%), ΠΕΙΡ (-0,45%), BOCHGR (+0,81%), OPTIMA (-0,69%).
Μεταξύ 2754,9 (+1,57%) και 2698,32 μονάδων (-0,52%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2734,17 (+0,8%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2730,51 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,67%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2879 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2950 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2638, 2610, 2511 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2488 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου ξεχώρισαν οι AKTR (-3,7%), CENER (+3,53%), ΔΕΗ (-2,19%), ΕΛΧΑ (-3,76%), ΜΠΕΛΑ (-1,19%), ΟΤΕ (-1,52%), ΑΡΑΙΓ (+2,91%), ΕΛΠΕ (+2,53%), ΜΟΗ (+2,21%).
Οι μετοχές της ΔΕΗ (-2,19%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,60 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,57 ανά μετοχή).
Έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η AKTR (-3,7%).
Η ΕΛΧΑ (-3,76%) με τιμές χαμηλότερα από την τιμή της πρόσφατης Α.Μ.Κ. στα 4,20 ευρώ. Οι νέες μετοχές μπαίνουν στις 22/7.
Μετά από πτωτικό “πενταρέ” επιχείρησε προσπάθεια αντίδρασης η CENER (+3,53%), αλλά απέχει παρασάγγας από την τιμή του placement στα 24,20 ευρώ.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΟΗ (+2,21%), “εξαγοράζει από τη Nova το 50% της Nova ICT έναντι 60,5 εκατ. ευρώ, μέσω της Θυγατρικής της IREON Technologies, ενώ σχεδιάζει να εισαγάγει στρατηγικούς επενδυτές εντός του έτους, διατηρώντας τελικά ποσοστό 10%-20%”.
Τι λένε οι αναλυτές
“Οι ανανεωμένες εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, αναμένεται να περιορίσουν τη διάθεση για ανάληψη κινδύνου”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Συνεχίστηκε η υποχώρηση στις ΗΠΑ με τον τεχνολογικό δείκτη Nasdaq να πρωταγωνιστεί στις απώλειες. Από την άλλη, το Πετρέλαιο έχει ξεκινήσει να κινείται εκ νέου πάνω από τα $90, εν μέσω κλιμάκωσης στην Μέση Ανατολή. Τα σημαντικότερα μάκρο της εβδομάδας αναμένονται την Πέμπτη και Παρασκευή τόσο στην Ευρώπη, όσο και στις ΗΠΑ. Ωστόσο, βαρύτητα θα δοθεί στη συνεδρίαση της ΕΚΤ την Τετάρτη, παρόλο που δεν περιμένουμε κάποια αλλαγή στο βασικό επιτόκιο αναφοράς. Στο εσωτερικό, ξεκινά από σήμερα η Α.Μ.Κ. της ΑKTOR με μέγιστη τιμή διάθεσης τα 13,52 ευρώ ανά μετοχή. Την Τετάρτη εισάγονται προς διαπραγμάτευση οι νέες μετοχές των ΕΛΧΑ και ΞΥΛΚ. Από την επόμενη εβδομάδα ξεκινούν και τα εγχώρια εταιρικά αποτελέσματα α΄ εξαμήνου με τον ΟΤΕ”, σημειώνει η Depolas Investment Services.
“Η κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, οι αυξημένες τιμές Ενέργειας και οι διεθνείς πιέσεις στον τεχνολογικό κλάδο συντηρούν τη μεταβλητότητα, ενώ στο επίκεντρο τίθενται η συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη και η έναρξη της Α.Μ.Κ. της AKTR. Η τοπική κορυφή των 2407 μονάδων αποτελεί, πλέον, την πλησιέστερη ισχυρή στήριξη, στο βαθμό που συνεχιστούν οι πολεμικές επιχειρήσεις στη Μ. Ανατολή, διατηρώντας ψηλά την τιμή του Πετρελαίου και προκαλώντας αναταράξεις στις Διεθνείς Αγορές. Για βελτίωση της βραχυπρόθεσμης εικόνας, απαιτείται επιστροφή πάνω από τις 2475 – 2485 μονάδες, με επόμενη αντίσταση στις 2500 μονάδες”, όπως σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Αξίζει να σημειωθεί ότι, τεχνικά, οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. έδωσαν ημερήσιο σήμα εξόδου, έπειτα από σχεδόν τέσσερις μήνες. Υπό το βάρος των σημαντικών αυξήσεων κεφαλαίου που ολοκληρώθηκαν, ή βρίσκονται σε εξέλιξη, αλλά και της διόρθωσης στις Διεθνείς Αγορές, η Ελληνική Αγορά έχασε το ανοδικό της momentum. Παρ' όλα αυτά, εκτιμούμε ότι δύσκολα θα εξελιχθεί άμεσα μια επιθετική καθοδική κίνηση. Πιθανότερο είναι να δούμε αυξημένη μεταβλητότητα και ανοδικές αντιδράσεις, ακόμη και χωρίς να εμφανιστεί σύντομα νέο αγοραστικό σήμα», όπως εκτιμά ο Ηλίας Ζαχαράκης.
«Το θετικό στοιχείο της Αγοράς είναι ότι συνεχίζουν να υπάρχουν κινήσεις πολλών ταχυτήτων. Η διαθέσιμη ρευστότητα επιτρέπει ακόμη και σε περιόδους έντονης διόρθωσης, να ξεχωρίζουν μετοχές που κινούνται αντίθετα από τη γενική τάση.
Μέχρι στιγμής, τα Διυλιστήρια επιβεβαίωσαν τη δυναμική τους, ενώ το τελευταίο διάστημα η MTLN κινείται επίσης κόντρα στο αρνητικό κλίμα. Αντίστοιχα και η Jumbo παρουσιάζει σαφώς καλύτερη τεχνική εικόνα.
Υπενθυμίζουμε ότι η περιοχή των 2400 μονάδων αποτελεί προηγούμενη σημαντική κορυφή και συγκεντρώνει αυξημένες πιθανότητες να λειτουργήσει εκ νέου ως σημείο ισχυρής ανοδικής αντίδρασης.
Από τεχνικής πλευράς, μια τέτοια αντίδραση θα πρέπει να εκδηλωθεί σχετικά σύντομα, ώστε αφενός να περιοριστεί ο φόβος και να αποτραπεί η ενίσχυση των πωλήσεων και αφετέρου να διαμορφωθεί ένα πιο θετικό μηνιαίο κλείσιμο για τον Ιούλιο.
Τα εταιρικά αποτελέσματα που θα αρχίσουν σταδιακά να ανακοινώνονται, αναμένεται να καθορίσουν τον τόνο της Αγοράς, τόσο για τις Τράπεζες, που δέχονται σημαντικές πιέσεις τις τελευταίες ημέρες, όσο και για τις υπόλοιπες Εισηγμένες.
Παράλληλα, όλα δείχνουν ότι η Α.Μ.Κ. της AKTR, θα αποτελέσει την τελευταία μεγάλη άντληση κεφαλαίων του Καλοκαιριού.
Το ενδιαφέρον πλέον στρέφεται στη συμπεριφορά της ΕΛΧΑ μετά την ολοκλήρωση της Α.Μ.Κ. στα 4,20 ευρώ, ενώ η CREDIA εξακολουθεί να διατηρεί απόσταση ασφαλείας από την τιμή της δικής της αύξησης.
Μετά το placement, εκτιμάται ότι η Τράπεζα διαθέτει σημαντικές ανακοινώσεις που μπορούν να στηρίξουν τη μετοχή της. Είναι επίσης πιθανό, σημαντικό μέρος της διαθέσιμης ρευστότητας να κατευθυνθεί στην Α.Μ.Κ. της AKTR.
Σύμφωνα με το σύστημά μας, ο Γενικός Δείκτης έδωσε σήμα εξόδου, με το επενδυτικό κλίμα να έχει επιβαρυνθεί αισθητά. Ωστόσο, η Αγορά δοκιμάζει ιδιαίτερα σημαντικές μεσοπρόθεσμες στηρίξεις. Ανεξάρτητα από το αν θα εμφανιστεί άμεσα νέο αγοραστικό σήμα, η απόσταση από τα πρόσφατα υψηλά είναι πλέον σημαντική και δημιουργεί τις προϋποθέσεις για μια ισχυρή ανοδική αντίδραση προς την περιοχή των 2500 μονάδων.
Σε διαφορετική περίπτωση, μια άμεση συνέχιση της πτώσης θα αυξήσει τον κίνδυνο επιτάχυνσης της καθοδικής κίνησης.
Εξετάζοντας το σύνολο της Αγοράς, παρατηρούμε ότι αρκετές μετοχές έχουν ήδη διορθώσει σε σημαντικά επίπεδα στήριξης. Παρότι οι Ξένοι επενδυτές εξακολουθούν να καθορίζουν σε μεγάλο βαθμό την πορεία της Αγοράς, έχουν πραγματοποιήσει σημαντικές τοποθετήσεις σε αυτά τα επίπεδα και δύσκολα θα επιτρέψουν την είσοδο νέων επενδυτών σε αισθητά χαμηλότερες τιμές.
Ιδιαίτερη σημασία αποκτά το μηνιαίο κλείσιμο του Ιουλίου. Ένα κλείσιμο σημαντικά χαμηλότερα από τα πρόσφατα υψηλά, θα επιβαρύνει την τεχνική εικόνα για το επόμενο διάστημα.
Παραδοσιακά, οι Καλοκαιρινές διορθώσεις θυμίζουν “μπουρίνια”: είναι έντονες, αλλά συνήθως σύντομες σε διάρκεια.
Ο ετήσιος στόχος μας παραμένει αμετάβλητος, με βασική περιοχή τις 2650 μονάδες και πιθανή επέκταση έως τις 2850 μονάδες.
Σε εβδομαδιαίο γράφημα, εξακολουθεί να απαιτείται περισσότερος χρόνος, προκειμένου να διαμορφωθούν ενδείξεις ουσιαστικής αλλαγής της τάσης», σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του κ. Ζαχαράκη (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (21,4), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,9), ΕΤΕ (13,5), ΔΕΗ (13,3), ΠΕΙΡ (11), ALWN (10,6), ΑΛΦΑ (9), ΟΤΕ (7,7), MTLN (6,2), ΜΟΗ (5,3), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (5,2), BIO (4,5), BOCHGR (4,4), CENER (4,4), TITC (3,8), ΕΛΠΕ (3,7), ΔΑΑ (3,3), ΜΠΕΛΑ (3,1), AKTR (2,7), OPTIMA (2,2), BYLOT (2), CREDIA (1,9), ΕΛΧΑ (1,5), ΑΔΜΗΕ (1,6), ΕΥΔΑΠ (1,3), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1,1), ΟΛΠ (1,1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΣΠΥΡ (+155,07%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+71,05%), ACAG (+60,29%), ΑΤΡΑΣΤ (+57,81%), ΕΥΔΑΠ (+53,69%), ΜΟΗ (+52,99%), ΚΡΙ (+47,11%), ΛΑΒΙ (+46,6%), ΒΙΟ (+46,22%), ΕΛΠΕ (+45,69%), ΑΔΜΗΕ (+44,57%), ΕΚΤΕΡ (41,49%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Οι μετοχές της ΛΑΒΙ (-1,25%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,02 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,019 ανά μετοχή), της ΠΕΤΡΟ (-3,51%) χωρίς το ποσό €0,3782072630 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,3592968998 ανά μετοχή), της ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-1,07%) χωρίς το ποσό €0,0504454058 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,0479231355 ανά μετοχή), της EIS (-2,31%) χωρίς το ποσό €0,06062 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,05759 ανά μετοχή) και της ΣΠΕΙΣ (-3,20%) χωρίς το ποσό €0,16 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,1520 ανά μετοχή).
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΚΕΚΡ (+0,3%), ΤΖΚΑ (+1,49%), ΦΒΜΕΖΖ (+1,24%), ΓΚΜΕΖΖ (+3,67%), ΕΒΡΟΦ (+0,55%), ΙΚΤΙΝ (+0,46%), ΚΟΡΔΕ (+0,24%), NOVAL (+2,38%), ΑΣΚΟ (+1,92%), ΚΑΙΡΟΜΕΖ (+0,73%), ΜΙΓ (+0,31%), ΒΙΟΚΑ (+0,50%), ΕΛΣΤΡ (+2,69%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΚΤΕΡ (+2,9%), “υπεγράφη η δεύτερη τροποποιητική σύμβαση της από 26/9/2025 σύμβασης εργολαβίας μεταξύ της Εταιρείας και της COSTA PERLA S.A., για την εκτέλεση του έργου ‘Infinity, Six Senses Porto Heli – Μετατροπή του υφιστάμενου Ξενοδοχείου Costa Perla σε Σύνθετο Τουριστικό Κατάλυμα Infinity 5* με Ειδική Τουριστική Υποδομή (Spa) και Τουριστικές Επιπλωμένες Κατοικίες’, στη θέση ‘Κουβέρτα – Περλέ – Μπουρλότο’ του Δήμου Ερμιονίδας, στο Πόρτο Χέλι Αργολίδας. Με τη δεύτερη τροποποιητική σύμβαση ανατίθεται στην Εταιρεία η εκτέλεση της δεύτερης φάσης του έργου, η οποία περιλαμβάνει την κατασκευή του Ξενοδοχείου και δώδεκα πολυτελών κατοικιών. Το συνολικό συμβατικό τίμημα του έργου διαμορφώνεται σε €101.073.558,43, πλέον Φ.Π.Α., ενώ το συμβατικό τίμημα της δεύτερης φάσης ανέρχεται σε €68.565.632,52, πλέον Φ.Π.Α. Η ολοκλήρωση του έργου θα πραγματοποιηθεί σταδιακά έως τον Μάρτιο του 2028. Κατόπιν της υπογραφής της ανωτέρω σύμβασης, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των υπογεγραμμένων συμβάσεων της Εταιρείας διαμορφώνεται σε 277,6 εκατ. ευρώ”.
Νέα αναπήδηση από ΣΠΥΡ (+60%), Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση στα 10 εκατ.
Μετά από πτωτικό “καρέ” αντέδρασαν ΦΡΙΓΟ (+2,66%) και ΕΥΑΠΣ (+2,7%) και μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις ΙΝΤΚΑ (+0,99%) και ΑΔΜΗΕ (+0,8%).
Λόγω σχέσης ανταλλαγής, ακολούθησε την αντίδραση της CREDIA η EVR (+0,59%).
Προσυμφωνημένη συναλλαγή 13000 τεμ. στα 1,40 ευρώ για ΙΝΤΕΤ (+1,49%).
Σε χαμηλά τριμήνου BYLOT (-0,18%) και ΠΕΤΡΟ (-3,51%), σε χαμηλά 13 μηνών το ΙΑΤΡ (-1,83%).
Τέσσερις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΑΒΑΞ (-1,67%) και ΜΕΝΤΙ (-4,58%).
Αύξησε συναλλαγές η ΣΙΔΜΑ (-5,81%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΚΡΙ (+0,36%), ΚΟΥΕΣ (+2,47%), ΟΛΠ (+1,25%), ΦΡΛΚ (+2,23%), SB (+4,21%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της BYLOT, “από 23/7/2026 οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα καθαρού μερίσματος €0,0154487972 ανά μετοχή”.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Με ημερήσιο σήμα πώλησης, ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2567 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2600 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2438, 2420, 2409, 2324, 2300, 2250, 2221 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 2215 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο σήμα πώλησης και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 6522 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 6550 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 6183, 5887, 5627 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 5618 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στην Ιαπωνία.
Μικτά τα πρόσημα στην Ευρώπη, η ίδια εικόνα και στην Wall Street.
Σταθεροποιητικά κινείται το Πετρέλαιο, στο 1,141 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Στα $4020 προσπαθεί να ισορροπήσει ο Χρυσός (συμβόλαιο Αυγούστου 2026), προς τα $57,2 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2026).
Στα $64800 το Bitcoin, στα $1880 το Ethereum.
“Η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αγορά διατηρεί ισχυρή δυναμική, παρά το αβέβαιο γεωπολιτικό περιβάλλον”, σύμφωνα με την ενδιάμεση έκθεση προοπτικών της DBRS Morningstar. Ο Οίκος αξιολόγησης επισημαίνει ότι “ο Τραπεζικός κλάδος ξεκίνησε το 2026 με ισχυρή κερδοφορία και οι θετικές τάσεις θα συνεχιστούν κατά το υπόλοιπο του έτους. Οι Ευρωπαϊκές Τράπεζες εξακολουθούν να επωφελούνται από τη σταθεροποίηση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων, την ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης και τη συνεχή αύξηση των εσόδων από προμήθειες, παρά τη σταδιακή αποκλιμάκωση των επιτοκίων”.
“Η μεγαλύτερη απειλή της Τεχνητής Νοημοσύνης ίσως δεν είναι η εξαφάνιση επαγγελμάτων, αλλά η κατάρρευση του φορολογικού συστήματος πάνω στο οποίο στηρίζονται τα σύγχρονα Κράτη”. Αυτό είναι το συμπέρασμα που αναδεικνύει ανάλυση του Bloomberg, η οποία περιγράφει ένα σενάριο όπου η μαζική αντικατάσταση εργαζομένων από συστήματα AI θα μπορούσε να οδηγήσει ακόμη και σε πτώση Κυβερνήσεων.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 0,4 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 173,7 δισ.
Στα 360,106 δισ. ευρώ ανήλθε το δημόσιο χρέος στο τέλος του α' τριμήνου του 2026, από 366,312 δισ. ευρώ στο τέλος του αντίστοιχου τριμήνου πέρυσι, με το έλλειμμα της Γενικής Κυβέρνησης να διαμορφώνεται στο -2,2% του ΑΕΠ και το χρέος της Γενικής Κυβέρνησης στο 143,5% του ΑΕΠ.
Η NBG Securities παραμένει θετική για τις προοπτικές του ΟΤΕ, αυξάνοντας την τιμή - στόχο στα 22,90 ευρώ, από 19,80 ευρώ και επαναλαμβάνοντας τη σύσταση “Outperform”. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Χρηματιστηριακής, η συνολική ανταμοιβή των μετόχων, μέσω μερισμάτων και επαναγοράς ιδίων μετοχών, αναμένεται να διαμορφωθεί, κατά μέσο όρο, στα 538 εκατ. ευρώ ετησίως την περίοδο 2026 – 2028, ενώ οι προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές προβλέπεται να αυξηθούν από 569 εκατ. ευρώ το 2026, σε 617 εκατ. ευρώ το 2028.
Αναβαθμίζει την τιμή - στόχο για τη μετοχή της HelleniQ Energy η NBG Securities στα 14,20 ευρώ, από 9,40 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση “Outperform”. Πλέον προβλέπει για το 2026 προσαρμοσμένα EBITDA 1,36 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη 705 εκατ. ευρώ, τα οποία στηρίζουν μέρισμα 0,85 ευρώ ανά μετοχή. Για τα επόμενα χρόνια εκτιμά ότι η εξομάλυνση των περιθωρίων Διύλισης θα οδηγήσει τα καθαρά κέρδη κοντά στα 585 εκατ. ευρώ ετησίως, διατηρώντας ωστόσο μέρισμα 0,75 ευρώ ανά μετοχή.
Ψήφο εμπιστοσύνης στις Ελληνικές Συστημικές Τράπεζες δίνει η Goldman Sachs, ενόψει των αποτελεσμάτων β' τριμήνου 2026, ενώ προχωρά σε άνοδο των τιμών - στόχων και για τις τέσσερις.
Για την Τράπεζα Πειραιώς, η GS ανεβάζει την τιμή - στόχο στα 11,25 ευρώ, από 11,00 ευρώ, διατηρώντας σύσταση “Buy”. Για τη Eurobank (αποτελέσματα 30 Ιουλίου), η τιμή - στόχος αυξάνεται στα 5,20 ευρώ, από 5,10 ευρώ, με σύσταση “Buy”. Για την Εθνική Τράπεζα (αποτελέσματα 30 Ιουλίου) ανεβάζει την τιμή - στόχο στα 18,50 ευρώ, από 18,00 ευρώ, διατηρώντας σύσταση “Neutral”. Για την Alpha Bank (αποτελέσματα 31 Ιουλίου), η τιμή - στόχος ανεβαίνει στα 5,20 ευρώ, από 5,10 ευρώ, με σύσταση “Buy”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΔΕΗ, ΕΛΧΑ, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ και με το αρνητικό οι CREDIA, ALWN, ΓΕΚΤΕΡΝΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΕΕ, ΟΤΕ, TITC και στο υψηλό οι ΒΙΟ, ΕΛΠΕ.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα με 72 ανοδικές μετοχές, έναντι 56 πτωτικών, ενώ 19 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.
ΧΠΑ
Συνεδρίαση αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (21.752 συμβόλαια).
Στα 6.158 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.074 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Στα 3.872 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.872 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 712, 575 για τον Αύγουστο και 137 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.220), κινήθηκε μεταξύ 6.167 και 6.256,5 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.716,25).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Αύγουστο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.455,25).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (12.923 ΕΛΧΑ, 7.200 ΕΕΕ, 6.400 ΕΛΛΑΚΤΩΡ, 11.000 ΟΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (469), ΑΡΑΙΓ (110), AKTR (7.560), ALWN (268), ΑΛΦΑ (2.988), ΑΒΑΞ (131), BYLOT (1.190), CENER (175), CREDIA (3.577), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (103), ΕΛΧΑ (1.618), ΕΥΡΩΒ (716), ΦΡΛΚ (218), ΕΛΠΕ (182), ΙΝΤΚΑ (229), ΛΑΜΔΑ (184), MTLN (319), ΕΤΕ (277), ΠΕΙΡ (780), ΔΕΗ (323), ΒΙΟ (161).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 10.436, ΑΛΦΑ 80.533, BYLOT 1.272.993, CREDIA 156.599, ΕΥΡΩΒ 25.671, ΙΝΤΚΑ 13.887, ΛΑΜΔΑ 40.037, MTLN 17.011, ΑΔΜΗΕ 11.804, AKTR 136.893, ΔΕΗ 17.185, ΕΤΕ 17.607, ΕΥΔΑΠ 13.430, ΠΕΙΡ 44.600.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 15.028.804 τεμ. (από 15.051.613 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.854.916 τεμ. (4.890.808), ΟΤΕ 3.437.222 τεμ. (3.424.236), ΕΤΕ 20.937.254 τεμ. (20.961.432), ΔΕΗ 10.609.754 τεμ. (10.609.754), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.661.039 τεμ. (1.661.039), AKTR 3.720.598 τεμ. (3.469.298), ΑΔΜΗΕ 9.073.996 τεμ. (9.092.333), MTLN 1.667.298 τεμ. (1.669.826), ΜΠΕΛΑ 1.744.182 τεμ. (1.504.949), ΕΥΡΩΒ 75.048.469 τεμ. (74.738.088), CREDIA 14.356.201 τεμ. (10.802.424), BOCHGR 1.104.668 τεμ. (1.104.668), BYLOT 42.430.327 τεμ. (42.714.689), ΑΛΦΑ 192.425.612 τεμ. (192.278.250), ALWN 19.064.427 (18.983.525).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών: