Την έναρξη συναντήσεων με επενδυτές για την προσφορά ομολογιών προτεραιότητας (senior debt) ανακοίνωσε η διοίκηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Η εντολή δόθηκε στους διεθνείς οίκους BNP Paribas, JPMC και Mediobanca (πρόδηλη η στόχευση σε συγκεκριμένα επενδυτικά ακροατήρια) με συνδιαχειριστές του βιβλίου προσφορών τους ΑXIA, Deutsche Bank, Eurobank A.E., Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, Morgan Stanley, Εθνική ΤράπεζαΕΤΕ -1,34%, Τράπεζα Πειραιώς A.E. και Optima bank A.E.
Η έκδοση αφορά τίτλους 7ετούς διάρκειας, με σκοπό την άντληση 500 εκατ. ευρώ Για την ώρα δεν είναι γνωστό εάν ο στόχος θα μπορούσε να αναθεωρηθεί στο ενδεχόμενο σημαντικής υπερκάλυψης.
Ενδιαφέρουσα η συγκυρία που η διοίκηση του ομίλου «βγαίνει στις αγορές». Με την απόδοση του 10ετούς στα επίπεδα του 4,4% αλλά με την τάση στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων αυξητική (σε μεσοπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, κατ' αρχήν) ο χρονισμός θεωρείται ορθολογικός.
Σημειώνω πως, σύμφωνα με το αρνητικό σενάριο που έχει υπ' όψη του το οικονομικό επιτελείο, η απόδοση του 10ετούς θα μπορούσε να «χτυπήσει» ακόμη και στο 5% (στον ενδεχόμενο κίνδυνο νέας κρίσης χρέους με... γεννήτρια του την Γαλλία).
Επιπρόσθετα, η ΕΚΤ με ελάχιστα περιθώρια αποτελεσματικής διαχείρισης της κρίσης υποχρεώνεται να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις επιτοκίων, πόσες; θα φανεί. Για την ώρα το βασικό σενάριο στην Φρανκφούρτη «βλέπει» τρεις αυξήσεις έως το τέλος του 2027, δηλαδή ύψος επιτοκίου στο 3,25%. Αυτό με το βασικό ενδεχόμενο, γιατί στην απευκταία περίπτωση που επέλθει η τέλεια καταιγίδα στις ευρωπαϊκές αγορές, τότε...
Ο Γιώργος Περιστέρης δεν είναι χθεσινός, γνωρίζει πολύ καλά και βλέπει πολύ καλύτερα. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ «βγαίνει στις αγορές» τώρα, αφενός γιατί μπορεί. Και αφετέρου επειδή ο επικεφαλής της γνωρίζει την τακτική του «προλαμβάνειν».