Η χρηματοοικονομική ρυθμιστική αρχή του Ηνωμένου Βασιλείου απαγόρευσε την πώληση σε επενδυτές λιανικής παραγώγων που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα, λέγοντας πως το υποκείμενο ενεργητικό δεν έχει «αξιόπιστη βάση για αποτίμηση».
Μετά την ολοκλήρωση διαβούλευσης για τους κανόνες που διέπουν αυτά τα χρηματοοικονομικά εργαλεία -που περιλαμβάνουν συμβόλαια για τίτλους που συνδέονται με δημοφιλή κρυπτονομίσματα όπως το bitcoin-, η Αρχή Χρηματοπιστωτικής Δεοντολογίας (Financial Conduct Authority) δήλωσε πως τα προϊόντα αυτά δεν είναι κατάλληλα για τους μικρούς επενδυτές, «λόγω της βλάβης που μπορεί να δημιουργήσουν».
Εκτός των ανησυχιών για την αποτίμηση, η ρυθμιστική αρχή επικαλέστηκε την «ακραία μεταβλητότητα» στην τιμή των τίτλων αυτών και την επικράτηση της κατάχρησης της αγοράς και του οικονομικού εγκλήματος, όπως οι κυβερνοκλοπές. Ανέφερε επίσης πως υπάρχει έλλειψη κατανόησης των προϊόντων από τους καταναλωτές.
Ο Sheldon Mills, προσωρινός εκτελεστικός διευθυντής στρατηγικής και ανταγωνισμού της FCA, δήλωσε πως η απαγόρευση αντανακλά «το πόσο σοβαρά βλέπουμε τη βλάβη που μπορούν δυνητικά να προκαλέσουν αυτά τα προϊόντα στους λιανικούς καταναλωτές». Είπε πως υπάρχουν αποδείξεις για μικρούς επενδυτές που υφίστανται απώλειες «σε σημαντική κλίμακα».
Η απαγόρευση θα τεθεί σε ισχύ στις 6 Ιανουαρίου 2021 και θα έχει ως αποτέλεσμα να γλιτώσουν λιανικοί επενδυτές περίπου 53 εκατ. στερλίνες ετησίως από ζημιές και χρεώσεις, όπως εκτιμά η FCA.
Αντιδρώντας στη διαβούλευση για την κίνηση αυτή, το 97% των ερωτηθέντων τάχθηκαν κατά της απαγόρευσης, με πολλούς να υποστηρίζουν πως τα υποκείμενα crypto assets έχουν εγγενή αξία και πως οι μικροί επενδυτές μπορούν να την εκτιμήσουν. Όμως η FCA υποστήριξε πως τα crypto assets «δεν έχουν εγγενή αξία» και πως οι τιμές καθοδηγούνται από τις κερδοσκοπικές κινήσεις.
Η ρυθμιστική αρχή παρέπεμψε σε πρόσφατη έρευνα που διενήργησε, από την οποία προέκυψε πως το 47% των καταναλωτών αγόρασαν crypto assets «ως στοίχημα που θα μπορούσε να βγάλει ή να χάσει χρήμα», ενώ πάνω από το ένα πέμπτο των ερωτηθέντων ενήργησε υπό τον φόβο ότι μπορεί να χάσει πιθανά κέρδη. «Αυτό δείχνει πως η πλειονότητα των πελατών λιανικής δεν επενδύουν στα crypto assets από νόμιμη επενδυτική ανάγκη», συμπεραίνει.
Η κίνηση έτυχε θετικής υποδοχής από τους υπέρμαχους των λιανικών επενδύσεων. «Αυτά τα προϊόντα είναι περίπλοκες, προηγμένες επενδύσεις που προσφέρουν πραγματική δυνατότητα να χάσεις όλα σου τα χρήματα πολύ γρήγορα», σχολίασε ο Anthony Morrow, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας παροχής χρηματοοικονομικών συμβουλών OpenMoney, σημειώνοντας πως τα προϊόντα δεν καλύπτονται από το Πρόγραμμα Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών.
Ο Graham Bentley, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας συμβούλων επενδυτικού marketing gbi2, είπε πως η αναφορά της FCA σε κατάχρηση της αγοράς είναι σημαντική. Η εξάπλωση των διαφημίσεων για συναλλαγές κρυπτονομισμάτων, που στοχεύουν σε μη ειδικευμένους επενδυτές, «έχει παραγίνει», είπε. «Ούτε οι έμπειροι λιανικοί επενδυτές δεν πρέπει να σπεκουλάρουν».
Η CoinShares, που διαχειρίζεται ψηφιακά assets, δήλωσε «εξαιρετικά απογοητευμένη» από την απόφαση της FCA να συμπεριλάβει στην απαγόρευσή της ETNs (exchange traded notes), υποστηρίζοντας πως αυτό θα στρέψει τους λιανικούς επενδυτές του Ηνωμένου Βασιλείου σε μη ρυθμισμένα χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων.
«Το βρίσκουμε δύσκολο να δούμε πώς θα μπορέσει το Ηνωμένο Βασίλειο να θεωρηθεί πως δέχεται θετικά την καινοτομία των ψηφιακών assets, όταν είναι η μόνη δικαιοδοσία στη Δύση που απαγορεύει (τα assets αυτά) με βάση μια λανθασμένη αντίληψη πως ‘δεν έχουν εγγενή αξία’», ανέφερε.