Το φάσμα του στασιμοπληθωρισμού που προκαλεί ο πόλεμος με το Ιράν έχει «σβήσει» πάνω από 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια από την αξία των ομολόγων παγκοσμίως τον Μάρτιο, θέτοντας τις αγορές σε τροχιά για τη μεγαλύτερη μηνιαία απώλεια εδώ και πάνω από τρία χρόνια.
Οπως μεταδίδει το Bloomberg, τα ομόλογα καταγράφουν πτώση καθώς η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου επιταχύνει τον πληθωρισμό, ο οποίος διαβρώνει την αξία των σταθερών αποδόσεων του χρέους.
Αν και η πτώση είναι μικρότερη από τα περίπου 11,5 τρισεκατομμύρια δολάρια που χάθηκαν από τις μετοχές παγκοσμίως, θεωρείται πιο απρόσμενη, καθώς το χρέος συνήθως ενισχύεται σε περιόδους γεωπολιτικής έντασης.
Οι αγορές προεξοφλούν στασιμοπληθωρισμό
«Οι αγορές αρχίζουν να προεξοφλούν αυτό που πιστεύω ότι θα είναι μια ώθηση στασιμοπληθωρισμού που θα εκδηλωθεί πολύ σύντομα», δήλωσε σε συνέντευξή της στο Bloomberg η Κάθριν Ρούνεϊ Βέρα, επικεφαλής στρατηγικής αγορών στη StoneX Group. «Όσο περισσότερο διαρκεί αυτή η κατάσταση, τόσο περισσότερο μπορούν να αυξηθούν οι τιμές του πετρελαίου».
Η συνολική αγοραία αξία του δημόσιου, εταιρικού και τιτλοποιημένου χρέους έχει μειωθεί στα 74,4 τρισ. δολάρια από σχεδόν 77 τρισ. στα τέλη Φεβρουαρίου, σύμφωνα με δείκτη της Bloomberg.
Αυτή η πτώση αναμένεται να είναι η μεγαλύτερη από τον Σεπτέμβριο του 2022, όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ βρισκόταν εν μέσω ενός επιθετικού κύκλου αυξήσεων των επιτοκίων. Σε ποσοστιαία βάση, ο δείκτης έχει υποχωρήσει κατά 3,1% αυτόν το μήνα.
Ριμπάουντ για τα κρατικά ευρωομόλογα μετά το βήμα πίσω από Τραμπ
Τα κρατικά ομόλογα σημειώνουν τις μεγαλύτερες απώλειες, με τον δείκτη κρατικών τίτλων του Bloomberg να υποχωρεί κατά 3,3% τον Μάρτιο, ενώ τα εταιρικά ομόλογα πτώση 3,1%.
Νωρίτερα σήμερα η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ανήλθε στο 4,05%, ενώ στο 4,11% έφτασε κατά 15 μονάδες βάσης υψηλότερα του αντίστοιχου ιταλικού. Κατά 12 μονάδες βάσης ανοδικά κινήθηκε η απόδοση του βρετανικού 10ετούς, πάνω από το 5% (στο 5,11%), ενώ στο 3,06% «σκαρφάλωσε» η απόδοση του γερμανικού 10ετούς, με άνοδο δύο μονάδων βάσης - και οι δύο αποδόσεις βρέθηκαν σε υψηλό δεκαετιών.
Ωστόσο, τις μεσημεριανές ώρες, τα κρατικά ευρωομόλογα κάνουν ριμπάουντ καθώς ο Αμερικανός Πρόεδρος ανακοίνωσε τη διακοπή των χτυπημάτων σε ενεργειακούς στόχους στο Ιράν για πέντε ημέρες ανακοίνωσε ο αμερικανός Πρόεδρος. Παράλληλα, ο Ντόναλντ Τραμπ κάνει λόγο για καλές και παραγωγικές συνομιλίες με την Τεχεράνη.
Κατόπιν αυτής της σημαντικής εξέλιξης, το πετρέλαιο γύρισε αρνητικά, οι μετοχές θετικά, το ευρώ ενισχύεται και οι αποδόσεις των ευρωομολόγων υποχωρούν:
Germany | +3.00% | –3 | +27 | +21 | 7:30 AM |
United Kingdom | +4.94% | –5 | +65 | +25 | 7:30 AM |
France | +3.74% | –2 | +49 | +30 | 7:30 AM |
Italy | +3.90% | –6 | +55 | –1 | 7:30 AM |
Spain | +3.53% | –5 | +37 | +8 | 7:30 AM |
Netherlands | +3.15% | –3 | +35 | +15 | 7:30 AM |
Portugal | +3.46% | –5 | +36 | +14 | 7:30 AM |
Greece | +3.87% | –7 | +53 | +26 | 7:30 AM |
Switzerland | +0.32% | –3 | +10 | –35 | 7:30 AM |