«Δύναμη πυρός» για πολλές και σημαντικές επιθετικές κινήσεις στον ευρύτερο ασφαλιστικό κλάδο αποκτά η Ευρώπη Holdings, με βάση τα δεδομένα που προκύπτουν από τα οικονομικά της αποτελέσματα για το 2024, από την πρόσφατη πώληση δύο ακινήτων της και από τη δρομολογούμενη αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου.
Ειδικότερα, η εισηγμένη εταιρεία διέθετε στις 31/12/2024 καθαρό δανεισμό 4,8 εκατ. ευρώ και επενδυτικά ακίνητα αποτιμημένα έναντι 134 εκατ. ευρώ. Στη συνέχεια η εισηγμένη εταιρεία πούλησε δύο εκ των ακινήτων της έναντι 54 εκατ. ευρώ και εξαγόρασε το 65% της Ευρώπη ΑΕΓΑ έναντι 30 εκατ. ευρώ.
Άρα, η Ευρώπη Holdings διαθέτει θετικό καθαρό ταμείο 19,2 εκατ. ευρώ και επιπλέον επενδυτικά ακίνητα αξίας περίπου 80 εκατ. ευρώ.
Πέραν όμως αυτών, η εισηγμένη σκοπεύει να αντλήσει έως 68,34 εκατ. ευρώ από την επικείμενη αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, όπου σύμφωνα με την ανακοίνωση της εταιρείας:
- Τα 16,55 εκατ. θα διατεθούν για την εξαγορά και του υπόλοιπου 35% της Ευρώπης ΑΕΓΑ.
- Τα 28 εκατ. ευρώ προορίζονται για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Ευρώπης ΑΕΓΑ, με σκοπό την «ενίσχυση της εποπτικής της επάρκειας». Το ποσό όμως των 28 εκατ. ευρώ είναι περίπου διπλάσιο από τα σημερινά ίδια κεφάλαια της Ευρώπης ΑΕΓΑ (βασικά ίδια κεφάλαια 12,33 εκατ. στις 31/12/2024) και αυτό όταν ο εποπτικός δείκτης φερεγγυότητας SCR βρίσκεται στο πολύ ικανοποιητικό 156% πριν από την ΑΜΚ. Άρα λοιπόν, τα νέα αυτά κεφάλαια θα μπορούν από εποπτικής άποψης να υποστηρίζουν πάρα πολύ υψηλότερο κύκλο εργασιών και ανάλογα μεγαλύτερη δυνατότητα ανάληψης κινδύνων για την Ευρώπη ΑΕΓΑ (η γνωστή ασφαλιστική εταιρεία έχει δηλώσει την πρόθεση επέκτασης των δραστηριοτήτων της και σε άλλους κλάδους, ωστόσο ζητούμενο αποτελεί το πόσο εύκολα και γρήγορα μπορεί μια εταιρεία να εκτινάσσει το ύψος της παραγωγής της).
- Τα 17 εκατ. θα δοθούν για εξαγορά εταιρειών στον ευρύτερο ασφαλιστικό κλάδο.
- Και τέλος 6 εκατ. ευρώ προορίζονται για κεφάλαια κίνησης.
Η ουσία είναι ότι στο βαθμό που καλυφθεί πλήρως η δρομολογούμενη ΑΜΚ, η Ευρώπη Holdings όχι μόνο θα έχει υπερ-κεφαλαιοποιημένη την κατά 100% θυγατρική της Ευρώπη ΑΕΓΑ (θα της υπερδιπλασιάσει τα ίδια κεφάλαια, όταν η εταιρεία διαθέτει από τώρα υψηλό δείκτη φερεγγυότητας), αλλά επιπλέον θα διαθέτει στην πράξη για εξαγορές:
- Πρώτον, τα 17 εκατ. ευρώ στα οποία αναφέρεται η επίσημη ανακοίνωση προορισμού των κεφαλαίων της ΑΜΚ.
- Δεύτερον, τα περίπου 19 εκατ. ευρώ που σήμερα διαθέτει ως θετικό καθαρό ταμείο.
- Τρίτον, πρόσθετα κεφάλαια που θα μπορούσαν να προκύψουν από ενδεχόμενες πωλήσεις άλλων ακινήτων που κατέχει η εισηγμένη. Και όλα αυτά, χωρίς την ανάγκη προσφυγής σε τραπεζικό δανεισμό.
Η Ευρώπη ΑΕΓΑ αύξησε πέρυσι την παραγωγή της από τα 17,9 στα 22 εκατ. ευρώ, (επίδοση +23%), επιτυγχάνοντας παράλληλα και υψηλή κερδοφορία (6,032 εκατ. έναντι 5,087 εκατ. το 2023).