Στην έκδοση Μετατρέψιμου Ομολογιακού Δανείου (ΜΟΔ), ύψους (ως) 193,78 εκατ. ευρώ, προχωρά η Ημιθέα (Ερρίκος Ντυνάν), το οποίο θα καλύψει η Ometovia Holdings Ltd, συνδεδεμένο μέρος με την Ημιθέα, με σκοπό την εξαγορά κλινικών και κέντρων αποκατάστασης της Euromedica.
Το ΜΟΔ θα έχει πενταετή διάρκεια και θα αποπληρωθεί στο σύνολό του στη λήξη (balloon payment). Το συμβατικό επιτόκιο ισούται με 11% ετησίως, πλέον κάθε νόμιμης εισφοράς ή κράτησης.
Σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης, η Ometovia Holdings Ltd έχει το δικαίωμα να μετατρέψει οποτεδήποτε, κατά τη διάρκεια της πενταετίας, τις ομολογίες σε κοινές μετοχές (σ.σ. είναι στην απόλυτη κρίση της). Η τιμή μετατροπής ισούται με 78,247 ευρώ ανά μετοχή, μπορεί, όμως, να προσαρμοστεί σε περίπτωση εταιρικών γεγονότων.
Το ΜΟΔ παρέχει τη δυνατότητα κεφαλαιοποίησης τόκων, ενώ μέρος του (σ.σ. ομολογίες ονομαστικής αξίας ως 78,78 εκατ. ευρώ), αφορά σε ομολογίες πληρωμής εις είδος (PIK bonds). Τέλος, δεν προβλέπεται (εμπράγματη) εξασφάλιση των απαιτήσεων που απορρέουν από το δάνειο.
Η Ometovia Holdings Ltd αποτελεί συνδεδεμένο μέρος με την Ημιθέα, πιθανότατα μέσω της Strix Holdings, εταιρείας που ανήκει μετοχικά στην Πειραιώς δεν ενοποιείται, όμως, καθώς τη διαχείρισή της ασκεί η Strix Asset Management, που ελέγχεται κατά πλειοψηφία από το fund Blantyre. Η Strix Holdings αποτελεί το μοναδικό μέτοχο της Ημιθέα και έχει ήδη δηλώσει εγγράφως την απόφασή της να παραιτηθεί του σχετικού δικαιώματος προτίμησης ως προς την συμμετοχή της στην κάλυψη του ΜΟΔ.
Τα 115 εκατ. ευρώ, που θα αντλήσει, μέσω του ΜΟΔ, η Ημιθέα, θα κατευθυνθούν για την ολοκλήρωση της συναλλαγής εξαγοράς των κλινικών και κέντρων αποκατάστασης της Euromedica. Η τελευταία ολοκλήρωσε πρόσφατα την απόσχιση του κλάδου κλινικών και εν λειτουργία κέντρων αποκατάστασης και την εισφορά του στην Next Health. Το μετοχικό κεφάλαιο της NextHealth ανέρχεται σε 110,85 εκατ. ευρώ.
Η Ημιθέα θα αγοράσει το 70,11% της Next Health, που ελέγχει η Euromedica, σε υλοποίηση της σύμβασης αγοραπωλησίας μετοχών και χρέους, την οποία σύναψε τον Σεπτέμβριο του 2024 με την απώτερο μεγαλομέτοχο της Euromedica Farallon (μέσω της EMD Holdings).
Tο υπόλοιπο 29,89% της Next Health ελέγχεται από τη Strix Holdings. Πιθανότατα, θα το εισφέρει στην Ημιθέα, μέσω των ομολογιών πληρωμής εις είδος (PIK Bonds). Αν το σενάριο επιβεβαιωθεί, η Ημιθέα θα βρεθεί να κατέχει το 100% της NextHealth.