Τα οφέλη που αναμένεται να φέρει στους μετόχους η συνένωση του ΟΠΑΠ με την Allwyn παρουσίασαν κατά τη διάρκεια της σημερινής τηλεδιάσκεψης με τους αναλυτές οι διοικητικές ομάδες των δύο εταιρειών.
Όπως δήλωσε η διοίκηση της Allwyn στόχος του deal είναι η δημιουργία του δεύτερου μεγαλύτερου εισηγμένου παγκοσμίως φορέα λοταριών και παιγνίων, καθώς και της μεγαλύτερης εισηγμένης εταιρείας λοταριών, γεγονός που δημιουργεί νέες ευκαιρίες για τους μετόχους του ΟΠAΠ.
Η ενημέρωση ξεκίνησε με μήνυμα του ιδρυτή της Allwyn Karel Komarek:
«Το όραμα της Allwyn είναι σαφές: να γίνει η κορυφαία παγκόσμια εταιρεία ψυχαγωγίας στον χώρο των παιχνιδιών. Αυτό σημαίνει να καθορίζει τον ρυθμό σε μια βιομηχανία που αλλάζει ταχύτερα από ποτέ.
Δημιουργούμε κλίμακα, επενδύουμε στην καινοτομία και την τεχνολογία για να βελτιώσουμε την εμπειρία των παικτών, και εισερχόμαστε σε νέες αγορές και προϊόντα για να εξασφαλίσουμε το μακροπρόθεσμο μέλλον της επιχείρησης και να δημιουργήσουμε ευκαιρίες για την επιτάχυνση της ανάπτυξής μας.
Το μέλλον αυτής της βιομηχανίας δεν θα κληρονομηθεί -θα οικοδομηθεί. Και η Allwyn σκοπεύει να το οικοδομήσει».
Ο CEO του OΠΑΠ, Jan Karas, υπογράμμισε κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης ότι η αγορά τυχερών παιγνίων βρίσκεται σε φάση μετασχηματισμού με τις απαιτήσεις των πελατών να αυξάνονται ραγδαία, καθώς αναζητούν μεταξύ άλλων μια πιο προσωποποιημένη και απρόσκοπτη εμπειρία.
Σύμφωνα με τον ίδιο η καινοτομία, το ψηφιακό περιεχόμενο και η δυνατότητα επέκτασης επαναπροσδιορίζουν τον κλάδο. Επομένως, οι εταιρείες που έχουν αυτές ικανότητες βρίσκονται σε θέση να ηγηθούν, ενώ το μέλλον για όσες δεν συμμορφώνονται με τις σύγχρονες απαιτήσεις της αγοράς είναι αβέβαιο.
Όπως επισήμανε ο Jan Karas ένας από τους βασικούς λόγους που κάνουν το deal ΟΠAΠ- Allwyn εξαιρετικά ελκυστικό για τους μετόχους του ΟΠΑΠ, είναι το γεγονός ότι τους επιτρέπει να επωφεληθούν από την ανάπτυξη της Allwyn καθώς δημιουργείται ένα σχήμα με ικανότητα παραγωγής προσαρμοσμένου EBITDA ύψους 1,9 δισ. ευρώ, ενώ παράλληλα διατηρούν ελάχιστο ετήσιο μέρισμα €1 ανά μετοχή.
Σημειώνεται ότι όπως εξήγησε ο CFO της Allwyn, Kenneth Morton, η πολιτική διανομής μερίσματος θα στοχεύει σε ελάχιστο ετήσιο μέρισμα €1 ανά μετοχή, από το 2026 σε ευθυγράμμιση και με την υφιστάμενη πολιτική του ΟΠAΠ. Επιπλέον, θα υπάρχει η επιλογή επανεπένδυσης μερίσματος, ενώ στην πορεία θα εξεταστούν και ειδικά μερίσματα και αγορές ιδίων μετοχών.
Η διοίκηση της Allwyn περιέγραψε τη στόχευσή της για το κοινό σχήμα:
- Δημιουργία του δεύτερου μεγαλύτερου εισηγμένου παγκοσμίως φορέα λοταριών και παιγνίων, καθώς και της μεγαλύτερης εισηγμένης εταιρείας λοταριών, με ισχυρή θέση για αξιοποίηση των βασικών τάσεων του κλάδου.
- Ενισχυμένο προφίλ ανάπτυξης με προβλεπόμενη διψήφια μέση ετήσια άνοδο των EBITDA για την περίοδο 2024-2026, σημαντικά υψηλότερο σε σχέση με τον OΠΑΠ σε αυτόνομη βάση.
- Πολλαπλές ηγετικές θέσεις σε διεθνείς αγορές, σε όλο το φάσμα προϊόντων, προσφέροντας διαφοροποίηση και σημαντική στρατηγική ευελιξία.
- Διψήφια ενίσχυση των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή και των προσαρμοσμένων ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή κατά το πρώτο πλήρες έτος μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης.
- Πλαίσιο κατανομής κεφαλαίου που προσφέρει συνδυασμό ανάπτυξης και ουσιαστικών, ανθεκτικών διανομών προς τους μετόχους.
Σε ό,τι αφορά τις προνομιούχες μετοχές, η Allwyn υποστηρίζει ότι έχει εξασφαλιστεί ότι δεν θα έχουν καμία ουσιαστική οικονομική επίπτωση. Θα εισπράττουν συγκεκριμένο κουπόνι το οποίο θα υπολογιστεί με βάση την τιμή του OΠΑΠ μία ημέρα πριν την έκδοσή τους και δεν θα δικαιούνται το κανονικό μέρισμα. Με βάση την τελευταία τιμή της μετοχής, το κουπόνι κινείται περί το 5% ή περί τα 8 εκατ. ευρώ. Το ποσό αντιστοιχεί περίπου στο 1% της ανταμοιβής των κατόχων των κοινών μετοχών.
Η διοίκηση της Allwyn ξεκαθάρισε ότι δεν σκοπεύει να αλλάξει τους όρους της συμφωνίας σε ό,τι αφορά το όριο του 5% για τη μη αποδοχή της πρότασης καθώς και ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών θα είναι η κύρια αγορά διαπραγμάτευσης (σ.σ. η Allwyn έχει ορίσει ως προϋπόθεση για την υλοποίηση της συναλλαγής ότι οι μέτοχοι που θα ασκήσουν εγκύρως το Δικαίωμα Εξόδου δεν θα αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 5% του μετοχικού κεφαλαίου του ΟΠAΠ που βρίσκεται σε κυκλοφορία).
Να σημειωθεί ότι με βάση το χρονοδιάγραμμα, η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το δεύτερο τρίμηνο του 2026, αφού προηγηθούν οι εγκρίσεις των ρυθμιστικών αρχών και γίνει η Γενική Συνέλευση του OΠΑΠ.
Σε ό,τι αφορά την καθοδήγηση για τα οικονομικά μεγέθη:
- Το 2026 στην Ηπειρωτική Ευρώπη (δεν περιλαμβάνεται η συμμετοχή 32,5% στην ιταλική Lottoitalia) αναμένεται χαμηλή διψήφια ανάπτυξη εσόδων και στη Βόρεια Αμερική 800-900 εκατ. ευρώ (αύξηση +20% σε ετήσια βάση) με την εξαγορά της Prizepicks το πρώτο τρίμηνο. Στη Βρετανία αναμένεται ανάπτυξη μεταξύ 5-9%.
- Σε ό,τι αφορά τα ενοποιημένα καθαρά έσοδα, η καθοδήγηση κάνει λόγο για περίπου 25% (mid-20%s) το 2026 και μεσοπρόθεσμα χαμηλό διψήφιο.
- Το περιθώριο σε όρους προσαρμοσμένου EBITDA αναμένεται να είναι 37% φέτος, ελαφρά υψηλότερο το 2026 και πάνω από 40% μεσοπρόθεσμα.
- Αποσβέσεις & Απομειώσεις (D&Α) 275 εκατ. ευρώ το 2026 και σταδιακή αύξηση μεσοπρόθεσμα.
- Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα 335 εκατ. το 2026 και περίπου 350 εκατ. το 2027, ενώ στη συνέχεια σταδιακά θα μειώνονται.
- Εφάπαξ έξοδα 400 - 600 εκατ. ευρώ (Mid- €100ms) το 2026 και το 2027 και ελάχιστα στη συνέχεια.
- Το Capex υπολογίζεται στα 240 εκατ. ευρώ το 2026 και μεσοπρόθεσμα στα 180 εκατ. ευρώ.
Στην παρουσίαση περιγράφεται το όραμα για την Allwyn σε πέντε χρόνια:
- Εδραίωση της θέσης μας ως κορυφαίας παγκόσμιας εταιρείας ψυχαγωγίας στον χώρο των παιχνιδιών.
- Πρώτη θέση στην αγορά σε λοταρίες, στοίχημα, iGaming και casual gaming ψυχαγωγία.
- Αξιόπιστος συνεργάτης για κυβερνήσεις και ρυθμιστικές αρχές στη λειτουργία B2C λοταριών.
- Πυκνότερο χαρτοφυλάκιο λειτουργιών σε όλη την Ευρώπη, στο μέτρο που περισσότερες λοταρίες λειτουργούν ιδιωτικά.
- Αυξημένη παροχή υπηρεσιών iLottery, e-instants ή ιδιωτικής διαχείρισης σε λοταρίες στη Βόρεια Αμερική.
- Αυξημένη κλίμακα μέσω επιτυχημένης οργανικής ανάπτυξης και περαιτέρω εξαγορών ελκυστικών συμπληρωματικών στοιχείων casual gaming.
- Παγκόσμια αναγνωρισιμότητα της Allwyn ως κορυφαίου παρόχου ψυχαγωγίας στον χώρο των παιχνιδιών.
- Κορυφαία τεχνολογία που υποστηρίζει βασικές λειτουργίες με προστιθέμενη αξία σε όλες τις δραστηριότητες.
- Επέκταση της ισχυρής πορείας ανάπτυξης, δημιουργίας μετρητών και αποδόσεων προς τους μετόχους.
* Δείτε την παρουσίαση στη στήλη Συνοδευτικό Υλικό.