Μέσω μιας σύνθετης, για τα εγχώρια συναλλακτική ήθη, συναλλαγής θα διενεργηθεί η μεταβίβαση του 80% της Eurolife ΑΕΑΖ από τη Fairfax στην Eurobank, τόσο ως προς τη δομή καταβολής του τιμήματος, όσο και ως προς τη διαχείριση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της ασφαλιστικής και το διαμοιρασμό της απόδοσής του.
Η σύμβαση αγοραπωλησίας (SPA) υπογράφηκε τον περασμένο Φεβρουάριο και προβλέπει ότι η Eurobank θα καταβάλει, μετρητοίς, τίμημα 1,01 δισ. ευρώ (σ.σ. 1.016.542.784 ευρώ) στην Eurolife FFH Insurance Group για την απόκτηση του 100% της Eurolife ΑΕΕΑΖ.
Σύμφωνα, όμως, με τη σύμβαση, η Eurolife AEAZ θα διανείμει μέρισμα, μετά την ολοκλήρωση μεταβίβασης του 100% (σ.σ. στο δεύτερο εξάμηνο της φετινής χρονιάς). Έτσι, η τράπεζα θα εισπράξει το σύνολο του προαποφασισμένου μερίσματος, ύψους 203,3 εκατ. ευρώ και το τελικό ποσό εκροής μετρητών, για την απόκτηση της ασφαλιστικής, διαμορφώνεται στα επίπεδα των 813 εκατ. ευρώ, σύμφωνο με την καθοδήγηση που είχε παρασχεθεί στην αγορά, κατά την υπογραφή του term sheet.
Πέραν του προσδιορισμού τιμήματος, η σύμβαση αγοραπωλησίας προβλέπει, την παράταση ως το τέλος του 2030 της σύμβασης διαχείρισης επενδυτικού χαρτοφυλακίου 300 εκατ. ευρώ της Eurolife ΑΕΑΖ (σ.σ. η εταιρεία Ζωής του ομίλου) από τον όμιλο Fairfax, μαζί με σύναψη συμφωνίας ανταλλαγής συνολικής απόδοσης (total return swap), μέσω της οποίας η μεν Eurobank, ως αποκλειστικός μέτοχος της Eurolife ΑΕΑΖ, θα λαμβάνει ως την 31η Δεκεμβρίου 2030 προκαθορισμένη ετησιοποιημένη απόδοση, η δε Fairfax ενδεχόμενη υπεραπόδοση.
Το business plan της Eurolife ΑΕΕΑΖ για την περίοδο 2026-2030 προβλέπει τη διάθεση στην αντίστοιχη αγοραία αξία ορισμένων επενδύσεων, συνολικής αξίας περίπου 300 εκατ. ευρώ, από το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της Eurolife ΑΕΑΖ και την τροποποίηση/παράταση της υφιστάμενης συμφωνίας επενδυτικών συμβουλών και διαχείρισης χαρτοφυλακίου με την Hamblin Watsa Investment Counsel (HWIC) ως την 31η Δεκεμβρίου 2030.
Μαζί με την παράταση της σύμβασης διαχείρισης χαρτοφυλακίου 300 εκατ. ευρώ, θα υπογραφεί σύμβαση ανταλλαγής συνολικής απόδοσης (total return swap), μεταξύ της Eurobank και της Fairfax Financial Holdings.
Βάσει αυτής, η Eurobank θα λαμβάνει από την Fairfax ως την 31η Δεκεμβρίου 2030 μια προσυμφωνημένη ετησιοποιημένη συνολική απόδοση από το χαρτοφυλάκιο των 300 εκατ. ευρώ, ενώ θα της καταβάλει τη συνολική απόδοση του εν λόγω χαρτοφυλακίου.
Το ΔΣ της Eurobank ενέκρινε, κατά τη συνεδρίαση της 31ης Μαρτίου, την παραπάνω δομή απόκτησης της Eurolife ΑΕΑΖ από την Eurolife FFH Insurance Group. Υπενθυμίζεται ότι η Eurolife FFH Insurance Group κατέχει το 100% της Eurolife ΑΕΑΖ.
Με τη σειρά της ελέγχεται κατά 80% από τη Costa Luxembourg S.a.r.l, εταιρεία συμφερόντων Fairfax και κατά 20% από τη Eurobank, ενώ η Fairfax θεωρείται μέτοχος που ασκεί σημαντική επιρροή στην τράπεζα. Επομένως, πρόκειται για συναλλαγή μεταξύ συνδεδεμένων μερών, καθώς τα αντισυμβαλλόμενα μέρη ανήκουν στον όμιλο Fairfax.
Η απόκτηση του 100% της Eurolife ΑΕΑΖ εντάσσεται στο πλαίσιο του στρατηγικού στόχου της Eurobank για ενίσχυση των δραστηριοτήτων bancassurance και ασφάλισης καθώς και για αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων από αμοιβές και προμήθειες. Η εξαγορά αναμένεται, σύμφωνα με τη διοίκηση της τράπεζας, θετικά, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, στην κερδοφορία και τους δείκτες απόδοσης.
Το business plan τριετίας 2026-28 προβλέπει ότι έσοδα από ασφαλιστικές και τραπεζοασφαλιστικές δραστηριότητες από 70 εκατ. ευρώ πέρυσι θα φθάσουν σε περίπου 150 εκατ. ευρώ φέτος και 200 εκατ. ευρώ το 2028.
Η ενσωμάτωση της Eurolife θα προσθέσει 100 εκατ. ευρώ και η CNP περίπου 30 εκατ. ευρώ. Στις προ διμήνου παρουσιάσεις της Autonomous, ο CFO της Eurobank ανέφερε ότι φέτος η Eurolife θα προσθέσει 100 εκατ. ευρώ στα έσοδα από προμήθειες, ενοποιούμενη για τρία τρίμηνα (σ.σ. κατά 100%), ενώ από το 2027 θα αυξήσει κατά 120μ.β. την απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων.
Στις οικονομικές καταστάσεις χρήσης 2025 η Eurobank αναφέρει ότι, κατά την περσινή χρήση, η Eurolife είχε μεικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα περίπου 600 εκατ. ευρώ με μερίδιο αγοράς περίπου 21%. Το Group Eurolife Insurance (σ.σ. περιλαμβάνει και τη δραστηριότητα σε Γενικές Ασφάλειες) έκλεισε την περσινή χρήση, με καθαρά κέρδη 177 εκατ. ευρώ (183 με το συνυπολογισμό των λοιπών αποτελεσμάτων, που ανάγονται απευθείας στην καθαρή θέση).