Στα 4,25 δισ. ευρώ κλείδωσε τελικά το ποσό που αποφάσισε να «σηκώσει» η ΔΕΗ κατά την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, με τη τιμή διάθεσης να διαμορφώνεται στα 18,63 ευρώ.
Στη πράξη πρόκειται για ένα περιορισμένο discount μόλις 5,9% ή 1,17 ευρώ έναντι του σημερινού κλεισίματος (19,8 ευρώ) που θεωρείται αναγκαίο προκειμένου να διασφαλιστεί επαρκές βάθος ζήτησης, ευρεία συμμετοχή επενδυτών και ισχυρή συναλλακτική δραστηριότητα.
Τα 18,63 ευρώ είναι ακριβώς η τιμή που είχε η μετοχή τη Πέμπτη 23 Απριλίου πριν από την επίσημη ανακοίνωση της επιχείρησης για την αύξηση κεφαλαίου, δηλαδή η λεγόμενη «unaffected stock price» (ανεπηρέαστη τιμή μετοχής).
Σε ό,τι αφορά τα κεφάλαια που θα αντλήσει η επιχείρηση, δηλαδή ότι «κλείδωσαν» στα 4,25 δισ. ευρώ σημαίνει ότι το Δημόσιο θα βάλει τελικά 1,419 δισ. (έναντι των αρχικών 1,3 δισ.), προκειμένου να διατηρήσει το ποσοστό του 33,4% της καταστατικής μειοψηφίας.
To γεγονός επιβεβαιώνει τις πληροφορίες που είχε μεταδώσει το Euro2day.gr, ότι η επιχείρηση θα αντλήσει μάξιμουμ ποσά μέχρι 4,2-4,3 δισ. ευρώ παρά το γεγονός ότι οι ανάδοχες τράπεζες είχαν εισηγηθεί στη διοίκηση να σηκώσει ακόμη και 6 δισ. ευρώ.
Σε επίπεδο προσφορών αυτές αγγίζουν πλέον σύμφωνα με τραπεζικές πηγές τα 15 δισ. ευρώ, με την υπερκάλυψη να φτάνει σύμφωνα με τις πληροφορίες τις τέσσερις φορές έναντι του αρχικού στόχου για 4 δισ. ευρώ.
Κρίσιμο στοιχείο της διαδικασίας το γεγονός ότι η ΔEΗ φέρεται να έχει εξασφαλίσει συνολικά 5 μεγάλους anchor investors, που έχουν «κλειδώσει» μετοχές προτού ξεκινήσει το book building και οι οποίοι θα πάρουν προνομιακά και μεγαλύτερο allocation (κατανομή).
Ανάμεσα στα ονόματα που έχουν εγγραφεί για πολύ μεγάλα ποσά είναι το αμερικανικό fund Capital Group για 900 εκατ. δολάρια, ενώ κυκλοφορούν επίσης τα ονόματα των Qatar Investment Authority (QIA), BlackRock, Covallis Capital και K Group (οικογένεια Κυριακού).
Το τι ποσοστό μετοχών θα κατανεμηθεί σε καθένα επενδυτή, μικρό και μεγάλο, θα αποφασιστεί αφού κλείσει το βιβλίο προσφορών, δηλαδή μετά την αυριανή ημέρα. Είναι προφανές ότι υπάρχει τεράστια πίεση από μεγάλα ονόματα να πάρουν περισσότερες μετοχές από αυτές που μπορούν να τους δοθούν στα στενά περιθώρια που δημιουργεί το «ταβάνι» των 4,25 δισ. που θα σηκώσει τελικά η ΔΕΗ.
Το δίλημμα για το ποιους επενδυτές θα βάλει στη νέα της μετοχική σύνθεση η επιχείρηση και ποιους θα αφήσει εκτός, παραμένει, πολλώ δε μάλλον όταν έκτος από τους δύο cornerstone investors (Δημόσιο και CVC Capital που έχει δεσμευτεί ότι θα βάλει μέχρι 1,2 δισ.) η επιχείρηση θέλει να βάλει στη νέα της σύνθεση αρκετά από τα περίπου 200 funds που εκδήλωσαν ενδιαφέρον, τους anchor investors και αμερικανικά κεφάλαια.
Τα αμερικανικά κεφάλαια εκτιμάται ότι συμμετέχουν με σημαντικό ποσοστό στην εντυπωσιακή προσφορά γεγονός που συνδέεται με τα roadshows στη Νέα Υόρκη και από τις κινήσεις της ΔEΗ που δρομολογεί την κατασκευή ενός τεράστιου AI Giga Factory στην Κοζάνη, από κοινού με τεχνολογικό hyperscaler.
«Το discount του 5,9% με το οποίο έγινε η ΑΜΚ μαζί με ένα ισορροπημένο μείγμα επενδυτών - όχι long only, αλλά ως ένα βαθμό και hedge funds -είναι απαραίτητα στη νέα της μετοχική σύνθεση για να υπάρχει ισορροπία και να δώσει στη μετοχή την αναγκαία κινητικότητα, ώστε αυτή να δουλεύει λίγο προς τα πάνω», σχολιάζει τραπεζικός παράγοντας.