Στα χνάρια της ΔΕΗ που από το αρχικό κιόλας στάδιο του pre-marketing, των εμπιστευτικών δηλαδή επαφών με επιλεγμένους επενδυτές, είχε "κλειδώσει" προφορικά το απαιτούμενο ποσό της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, φαίνεται ότι βαδίζει ο ΑΔΜΗΕ.
Σύμφωνα με πηγές της αγοράς, στις κλειστές μέχρι τώρα συναντήσεις που έχουν γίνει με στελέχη που διαχειρίζονται ελληνικά και ξένα χαρτοφυλάκια, προκειμένου να βολιδοσκοπηθούν ως προς το ποσό που θέλουν να επενδύσουν στην επικείμενη αύξηση, έχουν ήδη υπερκαλυφθεί τα 250 εκατ. ευρώ, δηλαδή το ποσό που πρέπει να αντλήσει η εταιρεία από την αγορά.
Ο λόγος για την ΑΜΚ που θα πραγματοποιήσει η holding, η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, με τις ίδιες πληροφορίες να αναφέρουν ως επικρατέστερη ημερομηνία για το άνοιγμα του βιβλίου τη 16η Ιουνίου και κλείσιμο τρεις μέρες μετά, στις 18 Ιουνίου.
Από τη στιγμή που όπως λέγεται, τα 250 εκατ. ευρώ έχουν ήδη καλυφθεί, αυτό σημαίνει ότι έχει διασφαλιστεί και το συνολικό ύψος της αύξησης κεφαλαίου του 1 δισ. ευρώ, καθώς το υπόλοιπο είναι “κλειδωμένο” από το Δημόσιο που κατέχει το 51% του ΑΔΜΗΕ και τον κινέζο μέτοχο της State Grid που έχει ελέγχει το 24%.
Στην εξαιρετικά σύνθετη σημερινή δομή της εταιρείας, το Δημόσιο κατέχει το 51% των μετοχών του Διαχειριστή μέσω της ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ (25,5%) και μέσω της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (26,1%). Αυτό σημαίνει ότι το Δημόσιο θα βάλει συνολικά 530 εκατ. ευρώ, τα οποία έχουν εξασφαλιστεί με τη πρόσφατη τροπολογία του ΥΠΕΝ, σύμφωνα με την οποία το Ταμείο Ανάκαμψης θα συνεισφέρει περίπου 370 εκατ., με το υπόλοιπο να καλύπτεται από το ταμείο της ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ που διαθέτει περίπου 147 εκατ ευρώ.
Από τα 470 εκατ. ευρώ που απομένουν έως το 1 δισ. ευρώ, τα 240 εκατ ευρώ θα καταβληθούν από τους Κινέζους (24%) και τα 250 εκατ. από την αγορά, γι' αυτό και το pre-marketing, όπως και τα roadshows στο Λονδίνο.
Σύμφωνα με ανθρώπους που έχουν γνώση των διεργασιών, το ερώτημα είναι πόσες φορές παραπάνω θα φτάσουν οι προσφορές με το ενδιαφέρον που έχει καταγραφεί στις πρώτες συναντήσεις επί ελληνικού εδάφους, να αποτυπώνεται σύμφωνα με τις πληροφορίες και στα ραντεβού που κάνει από χθες στο Λονδίνο το διοικητικό δίδυμο Γιάννης Μανουσάκης (ΑΔΜΗΕ) και Γιάννης Καράμπελας (ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών).
Τα ραντεβού του Λονδίνου με infrastructure και hedge funds
Τα ραντεβού, όπως μεταφέρουν πηγές της αγοράς, αφορούν τόσο hedge funds που συνάντησαν τα ελληνικά στελέχη στο Citi, όσο και μεγάλα infrastructure funds, που όπως λένε οι συνομιλητές μας ασχολούνται συνήθως με μεγέθη μεγαλύτερα απ’ αυτά του Διαχειριστή.
Αν και δεν έχουν διαρρεύσει ονόματα, τα funds που θέλουν να μπουν στο μετοχικό κεφάλαιο της holding, λέγεται ότι είναι από τα μεγαλύτερα στη χρηματοδότηση, κατασκευή και διαχείριση ενεργειακών και υποδομών, έχοντας στα χαρτοφυλάκια τους σημαντικές συμμετοχές σε ευρωπαικούς και όχι μόνο Διαχειριστές.
Ταυτόχρονα και τα hedges funds που συνάντησαν τα ελληνικά στελέχη στο Citi λέγεται ότι μετέφεραν την εικόνα πως βλέπουν ένα συμπαγές business plan και ένα απολύτως θεμελιωμένο επενδυτικό στόρυ, γεγονός που μαζί με τις πληροφορίες για υπερκάλυψη στο "προφορικό" βιβλίο προσφορών, ενισχύουν την αισιοδοξία σε όσους ασχολούνται με την υπόθεση, οι οποίοι σήμερα θα έχουν και νέο γύρο ραντεβού στη βρετανική πρωτεύουσα.
Αποτέλεσμα του ενδιαφέροντος για τον ΑΔΜΗΕ είναι και το γεγονός ότι από την ημέρα που το Δημόσιο άνοιξε το δρόμο στην ΑΜΚ με τη τροπολογία στη Βουλή, (30 Απριλίου), η μετοχή έχει κάνει ένα ράλι 22% και από τα 3,28 ευρώ, έκλεισε χθες στα 3,99 ευρώ. Το τελευταίο μήνα έχουν αλλάξει χέρια σχεδόν 30 εκατομμύρια τεμάχια.
Καθημερινά το "χαρτί" κάνει όγκους πλησίον του 1 εκατομμυρίου, πολύ υψηλούς για τα δεδομένα του, που σημαίνει ότι το αγοράζουν κεφάλαια που θέλουν να λάβουν μέρος στην αύξηση.
Τα βλέμματα στρέφονται καταρχήν στις 11 Ιουνίου, όταν θα λάβει χώρα η έκτακτη Γενική Συνέλευση της εισηγμένης ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών και εν συνεχεία στην έναρξη του book building που τοποθετείται αμέσως μετά (16-18 Ιουνίου). Στη συνέχεια, ο ΑΔΜΗΕ θα προσθέσει στα 250 εκατ που θα έχει “σηκώσει” από την αγορά, τα κεφάλαια από το Δημόσιο (530 εκατ) και από τη State Grid (240 εκατ).
Το περίγραμμα που δείχνει το πώς θα μεγεθυνθεί η εταιρεία, πώς θα μεγαλώσουν τα οικονομικά της αποτελέσματα και πώς θα αλλάξει πίστα, αποκτώντας έναν από τους ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης στην Ευρώπη, έδωσε κατά τη προ ημερών τηλεδιάσκεψη με αναλυτές και θεσμικούς, ο επικεφαλής του ΑΔΜΗΕ Μάνος Μανουσάκης.
Τα κεφάλαια της αύξησης ανοίγουν τον δρόμο για να επιταχυνθούν οι εθνικής σημασίας μεγάλες νησιωτικές διασυνδέσεις των Δωδεκανήσων, του Β. Αιγαίου και η δεύτερη γραμμή με την Ιταλία, που αποτελούν το βαρύ πυροβολικό στο επενδυτικό πρόγραμμα του ΑΔΜΗΕ.
Το επενδυτικό πλάνο που παρουσίασε η διοίκηση της εταιρείας συνεπάγεται :
- Τη δημιουργία μιας χρηματοδοτικής βάσης για μία από τις πιο ισχυρές αναπτυξιακές πορείες Διαχειριστή στην Ευρώπη.
- Ετήσια αύξηση κερδών 25-30% έως το 2029 για τον ΑΔΜΗΕ, χάρη στις επενδύσεις 6 δισ. ευρώ. Ο ρυθμός αυτό λέγεται ότι είναι από τους μεγαλύτερους ρυθμούς ανάπτυξης Διαχειριστή στην Ευρώπη.
- Υπερδιπλασιασμό της Ρυθμιζόμενης Περιουσιακής Βάσης, η οποία εκτιμάται πως θα διαμορφωθεί περίπου στα 7 δισ. ευρώ, από 3,3 δισ. ευρώ που ήταν στο τέλος του 2025.
Στη σημασία του επενδυτικού πλάνου του ΑΔΜΗΕ αναφέρθηκε χθες ο Βασίλης Καραμούζης, Γενικός Διευθυντής Εταιρικής και Επενδυτικής Τραπεζικής της Εθνικής, από το βήμα του 11ου Συμποσίου Ενεργειακής Μετάβασης της ΗΑΕΕ, μιλώντας για τη σημασία που έχει η υλοποίηση του.
"Οι επενδύσεις σε δίκτυα και υποδομές", όπως είπε, "αποτελούν πλέον κρίσιμο παράγοντα για τη συνολική σταθερότητα της αγοράς, αλλά και για την προστασία των υφιστάμενων χαρτοφυλακίων που έχουν ήδη χρηματοδοτήσει οι τράπεζες".