Τη βαθμολογία B3 (hyb) απέδωσε η Moody’s στο σχεδιαζόμενο ομόλογο Additional Tier 1 (AT1) της Optima Bank, ύψους 200 εκατ. ευρώ, το οποίο εντάσσεται στην προσπάθεια περαιτέρω ενίσχυσης της κεφαλαιακής βάσης της τράπεζας. Ο οίκος διευκρίνισε ότι όλες οι υπόλοιπες αξιολογήσεις της Optima Bank παραμένουν αμετάβλητες.
Σύμφωνα με τη Moody’s, το υπό έκδοση μέσο είναι ένα διαρκές ομόλογο πρόσθετων κεφαλαίων κατηγορίας 1 (AT1), με δικαίωμα ανάκλησης από την τράπεζα μετά την πάροδο πέντε ετών. Το προϊόν διαθέτει χαρακτηριστικά απορρόφησης ζημιών σε περίπτωση μη βιωσιμότητας, ενώ προβλέπεται διαγραφή του κεφαλαίου εφόσον ο δείκτης κεφαλαίων CET1 υποχωρήσει κάτω από το όριο του 5,125%.
Ο οίκος επισημαίνει επίσης ότι οι πληρωμές τόκων είναι πλήρως διακριτικές και μη σωρευτικές, γεγονός που σημαίνει ότι μπορούν να ακυρωθούν εν μέρει ή πλήρως είτε με απόφαση της τράπεζας είτε, εφόσον αυτό απαιτηθεί, από το εποπτικό πλαίσιο.
Η αξιολόγηση B3 βασίζεται στην πιστοληπτική αξιολόγηση της τράπεζας (BCA και Adjusted BCA στο επίπεδο ba3), καθώς και στην ανάλυση κινδύνου απωλειών σε περίπτωση εξυγίανσης (Advanced Loss Given Failure). Η Moody’s τοποθετεί το συγκεκριμένο μέσο τρεις βαθμίδες χαμηλότερα από την προσαρμοσμένη αξιολόγηση της τράπεζας, αντανακλώντας τον αυξημένο κίνδυνο που ενσωματώνουν τα ομόλογα AT1.
Όπως σημειώνει, τα συγκεκριμένα μέσα κατατάσσονται χαμηλά στην ιεραρχία των απαιτήσεων σε περίπτωση εξυγίανσης μιας τράπεζας, υπερέχοντας μόνο των κοινών μετοχών και των κεφαλαίων CET1, ενώ δεν λαμβάνουν καμία στήριξη από την υπόθεση κρατικής παρέμβασης.