Με δύναμη πυρός που ξεπερνά τα 2,3 δισ ευρώ ετοιμάζεται η ΓΕΚ Τέρνα για νέες επενδύσεις σε τομείς όπως η ενέργεια και οι μεταφορές μετά την ιδιωτική τοποθέτηση μετοχών σε θεσμικούς επενδυτές που πραγματοποιήθηκε χθες.
Με ένα εντυπωσιακό μικρό discount, η συναλλαγή ολοκληρώθηκε στα 42,50 ευρώ ανά μετοχή, δηλαδή 3,4% χαμηλότερα από το χθεσινό κλείσιμο της μετοχής.
Το ποσό που αντλήθηκε τελικά ανήλθε στα 658 εκατ. ευρώ, ξεπερνώντας τον αρχικό στόχο των 500 εκατ. ευρώ, αποτελώντας ψήφο εμπιστοσύνης από τους ξένους επενδυτές για τον όμιλο του κ. Περιστέρη.
Σημειώνεται ότι η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ μόνο το τελευταίο εξάμηνο έχει τρέξει με ρυθμό ανόδου που ανέρχεται στο 73%, αποτυπώνοντας την εμπιστοσύνη που έχουν στην εταιρεία οι επενδυτές. Παράλληλα, δεν είναι λίγοι οι οίκοι που έχουν τιμή στόχο για τη μετοχή που ξεπερνά τα 50 ευρώ ανά μετοχή, γεγονός που δείχνει το περιθώριο για περαιτέρω upside έχει ακόμα.
Η κεφαλαιακή ενίσχυση
Χθες το απόγευμα ο όμιλος του κ. Περιστέρη αιφνιδίασε την αγορά με ανακοίνωση για τη διενέργεια private placement σε ξένους θεσμικούς επενδυτές μέσα από τη διαδικασία επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book build).
Βέβαια οι ενδείξεις υπήρχαν ότι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είχε το βλέμμα της στην ενίσχυση κεφαλαίου, καθώς πριν από λίγες εβδομάδες ολοκλήρωσε μια σειρά από roadshow σε πόλεις όπως το Λονδίνο και το Μιλάνο, όπως έχει γράψει το Euro2day.
Επίσης, το τελευταίο διάστημα προχώρησε σε νέες συμφωνίες που απαιτούν φρέσκο χρήμα. Την περασμένη εβδομάδα ανακοίνωσε τη σύναψη στρατηγικής συνεργασίας με τη γερμανική Rheinmetall στον τομέα της άμυνας, ενώ προχθές υπέγραψε Μνημόνιο Συνεργασίας με την εταιρεία φυσικού αερίου, Naftogaz, στον τομέα της ενέργειας, ενισχύοντας την παρουσία της στην Ουκρανία.
Επίσης, ο όμιλος υλοποιεί αυτόν τον καιρό επενδύσεις που ανέρχονται στα 5 δισ ευρώ, όπως ανέφερε η διοίκηση στην πρόσφατη Γενική Συνέλευση των μετόχων.
Ωστόσο, πηγές τονίζουν ότι τα νέα κεφάλαια θα χρηματοδοτήσουν ένα νέο κύκλο επενδύσεων. Ο όμιλος βάζει στο στόχαστρο νέα έργα στις παραχωρήσεις, ΣΔΙΤ, υποδομές, μεταφορές, ενέργεια και την άμυνα, σημειώνουν πληροφορίες, προσθέτοντας ότι το ποσό των 658 εκατ. ευρώ θα λειτουργήσει ως «μαγιά» για τον όμιλο μέσα από τη μόχλευση.
Σε ανακοίνωσή της, η εταιρεία αναφέρει ότι «θα χρησιμοποιήσει τα καθαρά έσοδα για να υποστηρίξει τη συνεχή επέκταση της πλατφόρμας υποδομών και παραχωρήσεων της, κυρίως στην Ελλάδα, και συγκεκριμένα για τη χρηματοδότηση του προσδιορισμένου επενδυτικού της προγράμματος στους τομείς των μεταφορών, του ύδατος, της ενέργειας, και άλλων συναφών υποδομών, συμπεριλαμβανομένων έργων παραχώρησης και ΣΔΙΤ πέραν του τρέχοντος επιχειρηματικού σχεδίου της».
Με το βλέμμα σε νέους τομείς
Η κίνηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ακολουθεί παρόμοιο βήμα από την AKTOR, η οποία πριν από λίγες ημέρες δήλωσε ότι στοχεύει στην άντληση κεφαλαίων του ενός δισ. μέσα στο καλοκαίρι.
Ουσιαστικά και οι δύο όμιλοι μειώνουν τον ρόλο τους στις κατασκευαστικές δραστηριότητες, στρέφοντας το ενδιαφέρον τους προς τις υποδομές και της παραχωρήσεις με ενίσχυση των δραστηριοτήτων τους σε γρήγορα αναπτυσσόμενους τομείς.
Τα μετρητά των 2,3 δισ.
Σημειώνεται ότι και πριν από τη χθεσινή τοποθέτηση μετοχών, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει στο ταμείο σημαντικό ποσό μετρητών. Σύμφωνα με πρόσφατη παρουσίαση της εταιρείας, στο τέλος του 2025, ο όμιλος είχε στη διάθεση του 1,7 δισ. ευρώ, από τα οποία τα 853 εκατ. ευρώ ανήκουν στη μητρική εταιρεία.
Επιπλέον, υπήρχαν και άλλα βήματα ενίσχυσης κεφαλαίου το τελευταίο καιρό, όπως η περσινή έκδοση επταετούς ομολόγου του ομίλου από τη οποία έβαλε στα ταμεία της η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 500 εκατ ευρώ. Ακόμα, υπάρχουν και τα κεφάλαια που εισέρρευσαν στα ταμεία του ομίλου από την πώληση της συμμετοχής της ΓΕΚ Τέρνα στην Τέρνα Ενεργειακή στη Masdar.
Το dilution των μετοχών
Αν και η διάθεση νέων μετοχών ενισχύει τον όμιλο με φρέσκα κεφάλαια, διευρύνει τη μετοχική βάση με ισχυρούς ξένους επενδυτές και αυξάνει τη ρευστότητα της μετοχής, έχει και ένα κόστος για τον κ. Περιστέρη.
Αναλυτές εκτιμούν ότι η έκδοση των νέων μετοχών που ανέρχεται περίπου στα 15,5 εκατ. τεμάχια, θα οδηγήσει σε dilution το ποσοστών που έχουν στην κατοχή τους οι υφιστάμενοι μέτοχοι κατά περίπου 10%. Υπενθυμίζεται, ότι ο κ. Περιστέρης κατέχει 31,8% της εταιρείας.
Υπενθυμίζεται ακόμα ότι στο πλαίσιο της χθεσινής συναλλαγής, τόσο ο κ. Περιστέρης, όσο και η εταιρεία, έχουν αναλάβει υποχρεώσεις δέσμευσης μετοχών (lock-up) για διάστημα 180 ημερών από την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου
Παγκόσμιοι συντονιστές του βιβλίου προσφορών ήταν οι «Banco Santander, S.A.», «Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A.» και «Morgan Stanley Europe SE» από κοινού με την «AXIA Ventures Group Ltd.», ως συνδιαχειριστές του βιβλίου προσφορών.