Με ποσοστό 99,68% ενέκρινε η έκτακτη Γενική Συνέλευση της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ την εξουσιοδότηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, έως του ποσού των 300 εκατ. ευρώ.
Η Γενική Συνέλευση πραγματοποιήθηκε με απαρτία 89,14%, δίνοντας το πράσινο φως στη διοίκηση να προχωρήσει τη διαδικασία άντλησης κεφαλαίων, η οποία συνδέεται με το νέο επενδυτικό πρόγραμμα της εταιρείας, συνολικού ύψους 455 εκατ. ευρώ.
Η αύξηση κεφαλαίου σχεδιάζεται να πραγματοποιηθεί μέσω δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα και διεθνούς βιβλίου προσφορών στο εξωτερικό, στο πλαίσιο ιδιωτικής τοποθέτησης. Η διάθεση των νέων μετοχών θα γίνει παράλληλα στις δύο αγορές, με ενιαία τιμή διάθεσης για όλους τους επενδυτές.
Η δομή της αύξησης
Κεντρικό σημείο της Γενικής Συνέλευσης αποτέλεσε η κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης. Η διοίκηση υποστήριξε ότι η συγκεκριμένη επιλογή επιταχύνει τη διαδικασία κατά τουλάχιστον έναν μήνα, μειώνει την έκθεση της εταιρείας σε γεωπολιτικούς και άλλους κινδύνους της αγοράς και επιτρέπει την αξιοποίηση των θετικών συνθηκών που επικρατούν σήμερα.
Παράλληλα, όπως αναφέρθηκε, η δομή αυτή εκτιμάται ότι μπορεί να προσελκύσει μεγαλύτερο ενδιαφέρον, κυρίως από ξένους επενδυτές, ενισχύοντας και τον ανταγωνισμό κατά τη διαδικασία διάθεσης των νέων μετοχών.
Η διοίκηση σημείωσε πάντως ότι παρά την κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης, θα υπάρξει μηχανισμός συμμετοχής των υφιστάμενων μετόχων, ώστε όσοι λάβουν μέρος στη δημόσια προσφορά να έχουν δυνατότητα συμμετοχής στη διαδικασία, υπό τους όρους που θα καθοριστούν.
Το επενδυτικό πρόγραμμα
Κατά την παρουσίαση προς τους μετόχους, ο οικονομικός διευθυντής της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ Νικόλαος Ψαράκης παρουσίασε τους βασικούς άξονες του επενδυτικού προγράμματος των 455 εκατ. ευρώ.
Το πρόγραμμα περιλαμβάνει τέσσερα βασικά έργα. Στο αλουμίνιο προβλέπεται νέο cold rolling mill, ύψους 222 εκατ. ευρώ, καθώς και νέο cast house, ύψους 150 εκατ. ευρώ. Στον χαλκό, το πλάνο περιλαμβάνει recycling hub και επέκταση δυναμικότητας, ύψους 59 εκατ. ευρώ, καθώς και πρόσθετη επέκταση δυναμικότητας 24 εκατ. ευρώ, με έμφαση σε προϊόντα υψηλότερης αξίας, αυτοματοποίηση και βελτίωση κόστους.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάστηκαν, με την ολοκλήρωση του επενδυτικού σχεδίου η συνολική παραγωγική δυναμικότητα της εταιρείας αναμένεται να αυξηθεί από 761 χιλ. τόνους σήμερα σε 982 χιλ. τόνους μακροπρόθεσμα, δηλαδή κατά 29%.
Στο αλουμίνιο, η δυναμικότητα προβλέπεται να αυξηθεί από 478 χιλ. τόνους σε 679 χιλ. τόνους, ενώ στον χαλκό από 283 χιλ. τόνους σε 303 χιλ. τόνους.
Ανακύκλωση και EBITDA
Ιδιαίτερη έμφαση δόθηκε και στην ανακύκλωση. Το scrap input προβλέπεται να αυξηθεί από 204 χιλ. τόνους σήμερα σε 375 χιλ. τόνους μακροπρόθεσμα, αύξηση 84%. Στο αλουμίνιο, το ποσοστό ανακυκλωμένου μετάλλου στο input εκτιμάται ότι θα αυξηθεί από 32% σε 45%, ενώ στον χαλκό από 45% σε 47%.
Η διοίκηση έθεσε μεσοπρόθεσμο στόχο adjusted EBITDA 350-400 εκατ. ευρώ και μακροπρόθεσμο στόχο 425-475 εκατ. ευρώ, έναντι 236 εκατ. ευρώ το 2025.
Σε επίπεδο όγκων, οι πωλήσεις αλουμινίου εκτιμάται ότι μπορούν να αυξηθούν από 428 χιλ. τόνους το 2025 σε 470-490 χιλ. τόνους μεσοπρόθεσμα και 630-650 χιλ. τόνους μακροπρόθεσμα. Αντίστοιχα, οι πωλήσεις χαλκού προβλέπεται να αυξηθούν από 172 χιλ. τόνους το 2025 σε 200-210 χιλ. τόνους μεσοπρόθεσμα και 215-225 χιλ. τόνους μακροπρόθεσμα.
Παράλληλα, παρουσιάστηκε στόχος για καθαρό δανεισμό προς adjusted EBITDA κάτω από 2 φορές μέσα στον κύκλο, καθώς και μερισματική πολιτική που προβλέπει διανομή 35%-45% των καθαρών διανεμητέων κερδών, λαμβάνοντας υπόψη τις επενδυτικές ανάγκες και τις ευκαιρίες δημιουργίας αξίας.
Το αποτύπωμα της εταιρείας
Στην παρουσίαση, η διοίκηση στάθηκε και στη διαδρομή των διαδοχικών επενδύσεων που έχουν αυξήσει σημαντικά την παραγωγική βάση της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ. Η συνολική δυναμικότητα αλουμινίου και χαλκού έχει αυξηθεί από 173 χιλ. τόνους πριν το 2000 σε 761 χιλ. τόνους σήμερα.
Η εταιρεία εμφανίζει παρουσία σε περίπου 90 χώρες εξαγωγών στο αλουμίνιο και περίπου 80 χώρες στον χαλκό. Το 2025 οι πωλήσεις στο αλουμίνιο ανήλθαν σε 428 χιλ. τόνους, με adjusted EBITDA 149 εκατ. ευρώ, ενώ στον χαλκό οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν σε 172 χιλ. τόνους, με adjusted EBITDA 87 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ εμφανίζεται ως Νο 2 στην Ευρώπη σε δυναμικότητα hot rolling και Νο 3 στην Ε.Ε. σε όγκο παραγωγής rolled aluminium, ενώ στον χαλκό δηλώνει Νο 1 παραγωγός σωλήνων χαλκού στην περιοχή EMEA.
Στο σκέλος της βιωσιμότητας, η διοίκηση συνέδεσε το επενδυτικό πρόγραμμα με τη μείωση του περιβαλλοντικού αποτυπώματος, θέτοντας στόχο μείωσης της έντασης εκπομπών κάτω από 5 τόνους CO₂ ανά τόνο έως το 2030, από 7,7 τόνους το 2025 και 9,2 τόνους το 2019.