Σε «BB» αξιολογεί την CrediaBank η Fitch Ratings, αποδίδοντας παράλληλα θετικές προοπτικές (Positive Outlook) στη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική της αξιολόγηση. Ο οίκος εκτιμά ότι η τράπεζα εισέρχεται σε φάση σημαντικής ενίσχυσης της κερδοφορίας και του επιχειρηματικού της προφίλ, μετά την ολοκλήρωση του καθαρισμού του ισολογισμού της από τα προβληματικά δάνεια.
Παράλληλα, η Fitch αναμένει ότι η εξαγορά της HSBC Bank Malta θα μετασχηματίσει το μέγεθος και τη γεωγραφική διαφοροποίηση της CrediaBank, ενισχύοντας την παραγωγή εσόδων. Ο οίκος θεωρεί ότι οι κίνδυνοι εκτέλεσης της συμφωνίας είναι σημαντικοί, αλλά εκτιμά πως μπορούν να αντιμετωπιστούν αποτελεσματικά.
Η Fitch έδωσε στην CrediaBank μακροπρόθεσμη αξιολόγηση IDR «BB», βραχυπρόθεσμη «B» και Viability Rating «bb». Παράλληλα, η αξιολόγηση των καταθέσεων διαμορφώνεται σε «BB+» για τη μακροπρόθεσμη και «B» για τη βραχυπρόθεσμη περίοδο.
Κλειδί η εξυγίανση του ισολογισμού
Σύμφωνα με τη Fitch, η CrediaBank εξακολουθεί να διαθέτει μικρότερο αποτύπωμα στην ελληνική αγορά σε σχέση με τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, όμως η οικονομική της θέση βελτιώνεται. Η ολοκλήρωση του καθαρισμού του ισολογισμού, σε συνδυασμό με την πρόσφατη κεφαλαιακή ενίσχυση, έχει δημιουργήσει καλύτερες προϋποθέσεις για την ανάπτυξή της.
Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ή απομειωμένων δανείων υποχώρησε στο 2,9% στο τέλος Ιουνίου 2026, εξαιρουμένων των senior notes που διακρατούνται από τιτλοποιήσεις. Η Fitch σημειώνει ότι ο δείκτης έχει πλέον διαμορφωθεί κοντά στον ευρωπαϊκό μέσο όρο, μετά τις μεγάλες τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων στο πλαίσιο του «Ηρακλή».
Ο οίκος αναμένει ότι ο δείκτης θα παραμείνει περίπου στα ίδια επίπεδα την περίοδο 2026-2028, στηριζόμενος στη σταθερή ποιότητα του χαρτοφυλακίου, στην ανθεκτικότητα των δανειοληπτών και στην αναμενόμενη ισχυρή πιστωτική επέκταση.
Απογειώνει το μέγεθος η HSBC Malta
Η εξαγορά της HSBC Malta χαρακτηρίζεται ουσιαστικά μετασχηματιστική για την CrediaBank. Με την ολοκλήρωσή της, η έκθεση στη Μάλτα θα αντιστοιχεί περίπου στο 45% του συνολικού ενεργητικού του διευρυμένου ομίλου, με βάση τα στοιχεία του Ιουνίου 2026.
Η Fitch εκτιμά ότι η συναλλαγή θα αυξήσει σημαντικά το μέγεθος της τράπεζας, θα ενισχύσει τη γεωγραφική διαφοροποίηση και θα προσφέρει πρόσθετες πηγές εσόδων. Παράλληλα, το ισχυρότερο καταθετικό προφίλ και η σημαντική πλεονάζουσα ρευστότητα της HSBC Malta αναμένεται να βελτιώσουν τη θέση του ομίλου.
Η CrediaBank, από την πλευρά της, σχεδιάζει σημαντική επέκταση στις χρηματοδοτήσεις μικρομεσαίων και εταιρικών επιχειρήσεων στην Ελλάδα, αξιοποιώντας την αναμενόμενη αύξηση των επενδύσεων. Η Fitch επισημαίνει ότι οι κίνδυνοι από την ανάπτυξη ενός σχετικά «νεαρού» χαρτοφυλακίου περιορίζονται από τα επαρκή πιστοδοτικά κριτήρια, την υψηλή συμμετοχή βραχυπρόθεσμων δανείων και τη χρήση εξασφαλίσεων και εγγυήσεων.
Ισχυρότερη κερδοφορία από το 2027
Ιδιαίτερα θετικές είναι οι εκτιμήσεις της Fitch για την κερδοφορία. Το λειτουργικό αποτέλεσμα της CrediaBank ανέκαμψε στο 1,2% των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο στοιχείων ενεργητικού (RWAs) στο πρώτο εξάμηνο του 2026.
Ο οίκος προβλέπει ότι το ποσοστό αυτό θα αυξηθεί στο 3% το 2027 και στο 3,5% το 2028, καθώς θα ενισχύεται η οργανική ανάπτυξη και θα αρχίσει να αποτυπώνεται πληρέστερα η συμβολή των εξαγορών της HSBC Malta και της Evropi Holdings.
Παράλληλα, η μεγαλύτερη κλίμακα και οι συνέργειες από τις εξαγορές αναμένεται να οδηγήσουν σε σημαντική βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας, ενώ οι προβλέψεις για ζημιές από δάνεια εκτιμάται ότι θα παραμείνουν υπό έλεγχο μετά την ολοκλήρωση της εξυγίανσης.
CET1 στο 15,5%
Σημαντική είναι και η αποκατάσταση της κεφαλαιακής βάσης. Ο δείκτης CET1 ανήλθε στο 15,5% στο τέλος Ιουνίου 2026, έναντι ιστορικά χαμηλότερων επιπέδων, μετά την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου. Σε pro forma βάση, μετά την εξαγορά της Evropi Holdings, ο δείκτης διαμορφώνεται στο 16,7%.
Η Fitch αναμένει ότι η κεφαλαιακή θέση θα παραμείνει σε γενικές γραμμές σταθερή την περίοδο 2026-2028, παρά την έντονη προγραμματισμένη πιστωτική επέκταση, χάρη στη βελτίωση της κερδοφορίας.
Στο σκέλος της χρηματοδότησης, οι καταθέσεις αντιστοιχούν στο 92% της συνολικής χρηματοδότησης της τράπεζας. Ωστόσο, η βάση καταθέσεων εμφανίζει συγκέντρωση σε εταιρικούς πελάτες και σχετικά υψηλό ποσοστό προθεσμιακών καταθέσεων, γεγονός που αυξάνει το κόστος χρηματοδότησης. Η Fitch θεωρεί πάντως επαρκή τη ρευστότητα της τράπεζας και εκτιμά ότι η HSBC Malta θα βελτιώσει περαιτέρω το προφίλ χρηματοδότησης.
Πότε θα μπορούσε να αλλάξει η αξιολόγηση
Η θετική προοπτική θα μπορούσε να αναθεωρηθεί σε Stable, εάν η CrediaBank δεν κινηθεί σύμφωνα με τις προσδοκίες της Fitch, αποτύχει στην ομαλή ολοκλήρωση της εξαγοράς της HSBC Malta ή δεν καταφέρει να αυξήσει το λειτουργικό αποτέλεσμα πάνω από το 2% των RWAs, διατηρώντας παράλληλα σταθερή την ποιότητα του ενεργητικού και CET1 τουλάχιστον 14%.
Υποβάθμιση θα μπορούσε να προκύψει εάν ο δείκτης απομειωμένων δανείων αυξηθεί και παραμείνει πάνω από το 5%, εάν επιδεινωθεί το επιχειρηματικό προφίλ λόγω αδυναμίας ανάπτυξης στην Ελλάδα ή εάν αυξηθούν οι κίνδυνοι εκτέλεσης της εξαγοράς της HSBC Malta.
Αρνητικά για την αξιολόγηση θα λειτουργούσε επίσης μια διατηρήσιμη υποχώρηση του λειτουργικού αποτελέσματος κάτω από το 1% των RWAs ή του δείκτη CET1 κάτω από το 12%.