Aλλο ένα βήμα για την αναδιάρθρωση των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων τους σε Ελλάδα και Κύπρο διενήργησαν Eurobank και η μεγαλομέτοχός της, Fairfax, καθώς υπογράφηκε η σύμβαση αγοραπωλησίας (SPA) για τη μεταβίβαση του 45% της ERB Ασφαλιστική από την τράπεζα στον όμιλο Fairfax.
Στις 7 Μαΐου Fairfax και Eurobank υπέγραψαν SPA για τη μεταβίβαση του 80% της Eurolife ΑΕΑΖ από την πρώτη στη δεύτερη, έναντι τιμήματος 813 εκατ. ευρώ. Στις 11 Σεπτεμβρίου ακολούθησε η δεύτερη πράξη για το 45% της ERB Ασφαλιστικής.
Ειδικότερα, η ERB Cyprus Insurance, «εγγονή» εταιρεία της Eurobank, πουλά στη Costa Luxemburg, που ελέγχεται κατά 100% από τη Fairfax, το 45% της ERB Ασφαλιστική Ltd, έναντι τιμήματος 54,8 εκατ. ευρώ, το οποίο καταβάλλεται τοις μετρητοίς, υπό τις συνήθεις προσαρμογές που προβλέπονται στο SPA.
Το συμφωνηθέν τίμημα αντιστοιχεί σε πολλαπλασιαστή αποτίμησης 1,45x επί της λογιστικής αξίας (price-to-book value), ο οποίος είναι ο ίδιος με τον πολλαπλασιαστή, που εφαρμόζεται στην εξαγορά της Eurolife FFH Ασφαλιστική Ζωής Μονοπρόσωπη Α.Ε. από την Eurobank.
Στο πλαίσιο της χρηματοοικονομικής αξιολόγησης της συναλλαγής εξετάσθηκαν διάφορες μέθοδοι αποτίμησης, συμπεριλαμβανομένων της μεθόδου προεξόφλησης μερισμάτων (Dividend Discount Model), των πολλαπλασιαστών αποτίμησης συγκρίσιμων εισηγμένων εταιρειών (trading multiples) και των πολλαπλασιαστών αποτίμησης συγκρίσιμων προηγούμενων συναλλαγών (precedent transaction multiples).
Βάσει των ανωτέρω μεθόδων, το συμφωνηθέν τίμημα βρίσκεται εντός του σχετικού εύρους αποτίμησης. Από εμπορική και στρατηγική άποψη, η διατήρηση από τον όμιλο Eurobank ελέγχουσας συμμετοχής 55% στην ERB Ασφαλιστική (ERBA), σε συνδυασμό, με τη συμμετοχή της Fairfax ως στρατηγικού εταίρου αναμένεται, σύμφωνα με την τράπεζα, να υποστηρίξει την περαιτέρω ανάπτυξη και τη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας για την ERBA.
Υπενθυμίζεται ότι η Fairfax διαθέτει πολυετή παρουσία σε ασφαλιστικές εταιρείες γενικών ασφαλίσεων, ανά τον κόσμο.