Νέα, χαμηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, στα 11,6 από 14 ευρώ δίνει η Euroxx σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί τη σύσταση "overweight" για τη μετοχή, καθώς το περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα διαμορφώνεται στο 49%.
Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η μείωση στην τιμή-στόχο σχετίζεται με τις χαμηλότερες προβλέψεις για τα κέρδη της εισημένης αλλά και τις εκτιμήσεις για υψηλότερο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίων.
Από πλευράς αποτίμησης, ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται με EV/EBITDA 11,4 για το 2020, που υποδηλώνει premium 41% έναντι του μέσου όρου 8,1 τη δεκαετία 2010 - 19.
Σε όρους κερδοφορίας, η χρηματιστηριακή μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη του 2020 κατά 53%. Προβλέπει πλέον μέση ετήσια αύξηση των ακαθάριστων εσόδων GGR κατά 4,7% ως το 2022. Παράλληλα, προβλέπει μέση ετήσια αύξηση των κερδών ως το 2022 κατά 3,5%.