Κέρδη-ρεκόρ περιμένει η Citi από τη Mytilineos το πρώτο τρίμηνο της φετινής χρονιάς. Σε ανάλυσή του ο οίκος εκτιμά ότι η κερδοφορία της εταιρείας όχι μόνο δεν επηρεάζεται από τις σημερινές γεωπολιτικές εξελίξεις και τις τιμές του φυσικού αερίου, αλλά αντιθέτως βγαίνει ευνοημένη από αυτές.
Η Citi προβλέπει το EBITDA για το Q1 2022 να σκαρφαλώνει στα €130 εκατ., αύξηση 60% σε σχέση με πέρυσι, ενώ ανεβάζει την πρόβλεψή της για το ετήσιο EBITDA του 2022 στα €568 εκατ. και στα €727 εκατ. το 2023.
Ο υπερδιπλασιασμός των κερδών της Mytilineos τα επόμενα έτη τροφοδοτείται από:
- Μεταλλουργία: Ενίσχυση των τιμών αλουμινίου και κυρίως των premia με ταυτόχρονη διατήρηση σταθερής βάσης κόστους για τα επόμενα έτη
- Ενέργεια: Η Mytilineos λειτουργεί τον πιο αποδοτικό στόλο θερμικών μονάδων στην Ελλάδα, ο οποίος αναμένεται να διπλασιάσει την κερδοφορία του με την ένταξη της νέας μονάδας το καλοκαίρι
- ΑΠΕ: Δυναμική ανάπτυξη του τομέα ΑΠΕ, ιδιαίτερα την επόμενη διετία, με τη γρήγορη αξιοποίηση του portfolio της εταιρείας σε Ελλάδα και εξωτερικό.
Ο αναλυτής, σε μία ασυνήθιστη κίνηση για τα δεδομένα των ελληνικών εταιρειών, ανοίγει παράθυρο 30 ημερών (30-day positive catalyst watch) στο οποίο αναμένει σημαντικές θετικές εξελίξεις, προτού προβεί σε πιθανή αναβάθμιση της Mytilineos. Τέτοιες εξελίξεις θα μπορούσαν να είναι:
- Η επιβεβαίωση ενός αναμενόμενα πολύ δυνατού σετ αποτελεσμάτων για το Q1 2022 (τα αποτελέσματα ανακοινώνονται στις 4 Μαΐου)
- Η ένταξη της εταιρείας στον βασικό δείκτη της MSCI στις 12 Μαΐου (γεγονός το οποίο θα έχει σημαντικά άμεσα και μακροπρόθεσμα οφέλη)
- Η συνέχιση του επενδυτικού ενδιαφέροντος για τη Mytilineos και η ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με σημαντικούς ξένους θεσμικούς επενδυτές.