Με σύσταση buy και τιμή-στόχο στις 40,68 λίρες ξεκινά κάλυψη για τον τίτλο της Coca Cola HBC η Berenberg, όπως αναφέρει σε σημερινή της έκθεση.
Με βάση την ισοτιμία ευρώ-λίρας, η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 48,76 ευρώ έναντι τιμής της μετοχής στο ταμπλό στα 42,16 ευρώ, με το περιθώριο ανόδου να υπερβαίνει το 15%.
Η Berenberg υπογραμμίζει τις προοπτικές ανάπτυξης της ελληνικής εταιρείας, παρά τις προκλήσεις στο λειτουργικό της περιβάλλον, όπως η έκθεση στη ρωσική αγορά, ο υψηλός πληθωρισμός και οι υποτιμήσεις των νομισμάτων σε Νιγηρία και Αίγυπτο.
Αυτοί οι παράγοντες έχουν επηρεάσει την αποτίμηση της εταιρείας, με την εταιρική της αξία προς τα λειτουργικά κέρδη (EV/EBITDA) να υποχωρεί στο 8 από ένα μέσο 10,5 από το 2022. Ο λόγος αυτός στην παρούσα φάση βρίσκεται στο 8,8, με βάση τις προβλέψεις της Berenberg για το 2025.
Παρά τις προκλήσεις, ο οίκος εκτιμά ότι η μετοχή έχει προοπτική για περαιτέρω re-rating, με βάση την ικανότητα της εισηγμένης να παράγει ανάπτυξη εν μέσω μακροοικονομικής μεταβλητότητας.
Ο αναλυτής της Berenberg επισημαίνει ότι η χαμηλή αποτίμηση της τελευταίας τριετίας αντανακλά αυτές ακριβώς τις επενδυτικές ανησυχίες. Ωστόσο, καθώς ενισχύεται η εμπιστοσύνη στις αναπτυξιακές προοπτικές της Cοca Cοla, η Berenberg αναμένει ότι η μετοχή θα καταγράψει μια ανοδική προσαρμογή στην αποτίμηση.