Με παρουσία σε περισσότερες από 50 χώρες, η Ρrofile διαθέτει λύσεις για τραπεζικές εργασίες, διαχείριση επενδύσεων και επιχειρησιακές εφαρμογές, ενώ διευρύνει τη δραστηριότητά της σε γειτονικούς τομείς, όπως η κυβερνοασφάλεια και οι υπηρεσίες τεχνολογιών πληροφορικής και επικοινωνιών (ICT).
Σύμφωνα με την Optima Bank, η εταιρεία βρίσκεται σε θέση να αξιοποιήσει την αυξανόμενη ζήτηση για τεχνολογικές επενδύσεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα, καθώς τράπεζες και διαχειριστές κεφαλαίων αναβαθμίζουν τα πληροφοριακά τους συστήματα και ενσωματώνουν λύσεις cloud, τεχνητής νοημοσύνης και κυβερνοασφάλειας.
Αύξηση εσόδων με ετήσιο ρυθμό 18%
Η αναπτυξιακή πορεία της Ρrofile αποτυπώνεται ήδη στα οικονομικά μεγέθη της. Τα έσοδα υπερδιπλασιάστηκαν από τα 20 εκατ. ευρώ το 2021 στα 47,5 εκατ. ευρώ το 2025, καταγράφοντας μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης (CAGR) 24%, ενώ το EBITDA διαμορφώθηκε στα 13,1 εκατ. ευρώ.
Η δυναμική ενισχύθηκε περαιτέρω στο πρώτο εξάμηνο του 2026. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 60% σε ετήσια βάση, στα 32,2 εκατ. ευρώ, το EBITDA ενισχύθηκε κατά 34%, στα 8 εκατ. ευρώ, και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 63%, στα 4,9 εκατ. ευρώ. Η επίδοση αποδίδεται τόσο στην οργανική ανάπτυξη όσο και στις εξαγορές.
Η Optima Bank προβλέπει ότι τα έσοδα θα φτάσουν τα 128 εκατ. ευρώ έως το 2031, από 47,5 εκατ. ευρώ το 2025, χωρίς να συνυπολογίζονται ενδεχόμενες νέες εξαγορές. Η εκτίμηση αντιστοιχεί σε μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης περίπου 18%.
Παράλληλα, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβάσεων υπερβαίνει τα 130 εκατ. ευρώ, υπολογισμένο σε ορίζοντα τριετίας, προσφέροντας αυξημένη ορατότητα για τα μελλοντικά έσοδα.
Σε επίπεδο κερδοφορίας, η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι το περιθώριο EBITDA θα διευρυνθεί σταδιακά, ξεπερνώντας το 30% έως το 2030, χάρη στις συνέργειες, τις οικονομίες κλίμακας και την αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων.
Ο ρόλος της τεχνητής νοημοσύνης και οι εξαγορές
Η Optima Bank εντοπίζει σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης στην αναβάθμιση των παλαιότερων πληροφοριακών συστημάτων των τραπεζών και των εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Η Ρrofile επενδύει στην ανάπτυξη νέων προϊόντων που αξιοποιούν την τεχνητή νοημοσύνη, μεταξύ των οποίων η πλατφόρμα ΡrofileOne, ενώ κατευθύνει περίπου το 15% των εσόδων της στην έρευνα και ανάπτυξη (R&D).
Παράλληλα, επιδιώκει να αξιοποιήσει τις υφιστάμενες πλατφόρμες λογισμικού σε ευρύτερες αγορές, όπως οι συνταξιοδοτικές υπηρεσίες, η μικροχρηματοδότηση και η ψηφιακή διαχείριση περιουσίας.
Οι εξαγορές αποτελούν, σύμφωνα με την έκθεση, βασικό πυλώνα της στρατηγικής ανάπτυξης. Η εξαγορά της Contemi ενισχύει την παρουσία της Ρrofile στον τομέα της διαχείρισης περιουσίας, ενώ η Algosystems προσθέτει δυνατότητες στους τομείς της κυβερνοασφάλειας και των υπηρεσιών cloud, δημιουργώντας παράλληλα ευκαιρίες διασταυρούμενων πωλήσεων.
Η διοίκηση σχεδιάζει να επενδύσει επιπλέον 80 εκατ. ευρώ έως το 2028 για την υποστήριξη της αναπτυξιακής στρατηγικής, με στόχο την προσθήκη εσόδων 30-40 εκατ. ευρώ. Το ταμειακό απόθεμα των 32,3 εκατ. ευρώ στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026 προσφέρει, σύμφωνα με την Optima Bank, σημαντική χρηματοδοτική ευελιξία για νέες εξαγορές χωρίς ανάγκη αύξησης του δανεισμού.
Η αποτίμηση της μετοχής
Για τον προσδιορισμό της τιμής-στόχου των 13,17 ευρώ, η Optima Bank χρησιμοποιεί συνδυαστική μεθοδολογία αποτίμησης, με στάθμιση 50% στην προεξόφληση ταμειακών ροών (DCF), 30% στη συγκριτική αποτίμηση ομοειδών εταιρειών και 20% σε συναλλαγές εξαγορών και συγχωνεύσεων.
Με βάση τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, η μετοχή διαπραγματεύεται σήμερα με δείκτη EV/EBITDA 14 φορές για το 2026 και 11,2 φορές για το 2027. Στην τιμή-στόχο, ο αντίστοιχος δείκτης για το 2027 διαμορφώνεται στις 14,5 φορές.
Η Optima Bank εκτιμά ότι η συνδυασμένη επίδραση της ισχυρής αύξησης των εσόδων, της διεύρυνσης των περιθωρίων κερδοφορίας και της επέκτασης μέσω εξαγορών μπορεί να οδηγήσει σε επαναξιολόγηση της μετοχής από την αγορά.