Ως κίνηση «ανάδειξης αξίας» θεωρεί η BofA τη σχεδιαζόμενη εισαγωγή της ΜΕΤΚΑ στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Αποτελεί, όπως σημειώνει, ευκαιρία ώστε η αξία του κλάδου Υποδομών & Παραχωρήσεων της Metlen να καταστεί πιο ορατή στην αγορά.
Σύμφωνα με τα σενάρια της BofA, η μετοχική αξία της ΜΕΤΚΑ μετά την άντληση κεφαλαίων (post-money) εκτιμάται περίπου στα €1,46–2,06 δισ., μέγεθος σημαντικό σε σχέση με τη χρηματιστηριακή αξία της Metlen, ύψους €6,4 δισ.
Ενδεχόμενη δευτερογενής διάθεση μετοχών θα μπορούσε να αποφέρει στη Metlen περίπου €115–265 εκατ., ενώ η τελευταία αναμένεται να διατηρήσει τον έλεγχο της ΜΕΤΚΑ μετά την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο.
Η προτεινόμενη προσφορά αναμένεται να αποφέρει περίπου €250 εκατ. νέων κεφαλαίων στη ΜΕΤΚΑ. Ο οίκος σημειώνει ότι αποτελεί μια ισχυρή πλατφόρμα υποδομών: Η ΜΕΤΚΑ κατέγραψε το οικονομικό έτος 2025 έσοδα €689 εκατ. και EBITDA €110 εκατ., διαθέτει καθαρά ταμειακά διαθέσιμα €166 εκατ. και ανεκτέλεστο υπόλοιπο κατασκευαστικών έργων περίπου €2,1 δισ.
Οι δραστηριότητες καλύπτουν τις κατασκευές, τα ΣΔΙΤ/τις παραχωρήσεις και τη διαχείριση εγκαταστάσεων, προσφέροντας παρουσία σε όλο τον κύκλο ζωής των έργων υποδομής.
Σε ό,τι αφορά τη Metlen, η BofA διατηρεί τη σύσταση «αγορά» με τιμή-στόχο €54.