Οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές έχουν συμβουλεύσει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να περιορίσουν τις τοποθετήσεις τους σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα (US Treasuries), επικαλούμενες ανησυχίες για μεταβλητότητα των αγορών, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα και επικαλείται το Bloomberg.
Αξιωματούχοι παρότρυναν τις τράπεζες να περιορίσουν τις αγορές αμερικανικών κρατικών ομολόγων και έδωσαν οδηγίες σε όσες έχουν υψηλή έκθεση να μειώσουν τις θέσεις τους, ανέφεραν οι ίδιες πηγές, ζητώντας να διατηρηθεί η ανωνυμία τους λόγω της ιδιωτικής φύσης των συζητήσεων. Η οδηγία δεν αφορά τα κρατικά αποθέματα της Κίνας σε αμερικανικά ομόλογα.
Η καθοδήγηση, η οποία μεταφέρθηκε προφορικά τις τελευταίες εβδομάδες σε ορισμένες από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας, αντανακλά την αυξανόμενη επιφυλακτικότητα των αξιωματούχων ότι οι μεγάλες τοποθετήσεις σε αμερικανικό κρατικό χρέος ενδέχεται να εκθέσουν τις τράπεζες σε απότομες διακυμάνσεις, ανέφεραν οι πηγές.
Η κίνηση παρουσιάστηκε ως προσπάθεια διαφοροποίησης του κινδύνου αγοράς και όχι ως κάτι που σχετίζεται με γεωπολιτικούς ελιγμούς ή με θεμελιώδη απώλεια εμπιστοσύνης στην πιστοληπτική ικανότητα των ΗΠΑ, ανέφεραν οι πηγές, προσθέτοντας ότι οι αξιωματούχοι δεν έθεσαν συγκεκριμένους στόχους ως προς το μέγεθος ή το χρονοδιάγραμμα. Παρότι παραμένουν σημαντικές εντάσεις μεταξύ Πεκίνου και Ουάσιγκτον, οι σχέσεις έχουν σταθεροποιηθεί μετά την εμπορική εκεχειρία του περασμένου έτους.
Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα υποχώρησαν μετά την είδηση, με τις αποδόσεις να κινούνται ελαφρώς υψηλότερα σε όλες τις διάρκειες στις απογευματινές συναλλαγές στην Ασία. Το δολάριο αποδυναμώθηκε οριακά έναντι των βασικών νομισμάτων.
Ο Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος είχε τηλεφωνική επικοινωνία με τον Σι Τζινπίνγκ την περασμένη εβδομάδα, σχεδιάζει να συναντήσει τον Κινέζο ηγέτη σε προεδρική σύνοδο στο Πεκίνο το συντομότερο τον Απρίλιο. Η ρυθμιστική καθοδήγηση προς τις κινεζικές τράπεζες σχετικά με τα Treasuries δόθηκε πριν από την τηλεφωνική επικοινωνία της περασμένης εβδομάδας, ανέφεραν οι πηγές.
Οι κινεζικές τράπεζες κατείχαν περίπου 298 δισ. δολάρια σε ομόλογα εκπεφρασμένα σε δολάρια έως τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με στοιχεία της Κρατικής Υπηρεσίας Συναλλάγματος. Δεν είναι σαφές πόσο μεγάλο μέρος αυτών ήταν αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας και η Εθνική Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών δεν απάντησαν άμεσα σε αιτήματα για σχόλιο.
Η επιφυλακτικότητα της Κίνας έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι επενδυτές αμφισβητούν ολοένα και περισσότερο τη δημοσιονομική πειθαρχία της Ουάσιγκτον. Οι ανησυχίες έχουν ενταθεί σχετικά με τη δέσμευση του Τραμπ σε ένα ισχυρό δολάριο και τη συνεχιζόμενη ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
Τον περασμένο μήνα, αναλυτής της Deutsche Bank προειδοποίησε ότι διαχειριστές κεφαλαίων στην Ευρώπη θα μπορούσαν να επιλέξουν να περιορίσουν τις τοποθετήσεις τους ως αντίδραση στις απειλές του Τραμπ για δασμούς και στην προτεινόμενη απόκτηση της Γροιλανδίας.
Ο Τραμπ είχε δηλώσει στα τέλη Ιανουαρίου ότι είναι άνετος με την πρόσφατη υποχώρηση του δολαρίου, η οποία συνέβαλε στο να υποχωρήσει το νόμισμα στο χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2022. Τα χαμηλότερα επιτόκια και οι ανησυχίες για την αυξανόμενη δημοσιονομική επιβάρυνση έχουν επίσης διαδραματίσει ρόλο.
Παρά ταύτα, ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Σκοτ Μπέσεντ δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι, «παρά το κυρίαρχο αφήγημα», η αγορά αμερικανικών κρατικών ομολόγων κατέγραψε πέρυσι την καλύτερη επίδοσή της από το 2020 και σημείωσε ρεκόρ ξένης ζήτησης στις δημοπρασίες.
Οι ξένες τοποθετήσεις σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα αυξήθηκαν σε ιστορικό υψηλό 9,4 τρισ. δολαρίων τον Νοέμβριο, πάνω από 500 δισ. δολάρια περισσότερα σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα, σύμφωνα με τα τελευταία επίσημα στοιχεία.
Οι συνολικές κρατικές και ιδιωτικές τοποθετήσεις της Κίνας σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα έχουν μειωθεί σταθερά την τελευταία δεκαετία. Κάποτε ο μεγαλύτερος πιστωτής των ΗΠΑ παγκοσμίως, η Κίνα ξεπεράστηκε από την Ιαπωνία το 2019 και από το Ηνωμένο Βασίλειο πέρυσι. Το απόθεμα της ασιατικής χώρας έχει σχεδόν υποδιπλασιαστεί από το υψηλό του 2013, υποχωρώντας στα 683 δισ. δολάρια τον Νοέμβριο, το χαμηλότερο επίπεδο από το 2008.
Ορισμένοι αναλυτές εκτιμούν ότι η πραγματική μείωση μπορεί να είναι μικρότερη, καθώς το Πεκίνο ενδέχεται να έχει μεταφέρει μέρος των τοποθετήσεών του σε λογαριασμούς θεματοφυλακής στην Ευρώπη. Το Βέλγιο — του οποίου οι τοποθετήσεις περιλαμβάνουν κινεζικούς θεματοφυλακτικούς λογαριασμούς, σύμφωνα με αναλυτές της αγοράς — έχει δει τις τοποθετήσεις του σε Treasuries να τετραπλασιάζονται από τα τέλη του 2017, φθάνοντας τα 481 δισ. δολάρια.